Genel Yatırım Tavsiyeleri 03 Kasım 2016 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla
İçindekiler Son Veriler Gündem Piyasalara Genel Bakış Beklentilerimiz o TL Tahvil ve Bonolar o Pariteler o Eurobondlar o Altın o Hisse Senedi Önemli Göstergelerin Performansı
Son Veriler & Gündem Son Veriler BIST-100 Endeksi: 77.172 (değişim:%-0,33 işlem hacmi 2,1 milyar TL) Tahvil/Bono: o Gösterge Bono: %9,24 (değişim: -8 baz puan ) o 10 Yıllık Tahvil: %10,23 (değişim: 10 baz puan) Usd/TL: 3,12 (yatay) Döviz Sepeti/TL: 3,29 (%0,33) Altın: 1.300 Usd (% 0,39) ABD 10 Yıllık Tahvil: %1,80 (bir önceki gün %1,81) VIX: 19,32 (bir önceki gün 18,56) CDS Türkiye: 265 (bir önceki gün 262) Gündem 10:00 TR - TÜFE (beklenti: %1.68 önceki: %0.18) 10:00 TR - TÜFE yıllık (beklenti: %7.40 önceki: %7.28) 10:00 15:00 TR - - Çekirdek TÜFE Japonya yıllık (beklenti: piyasaları % 7.21 kapalı, önceki: %7.69) ABD bono İngiltere piyasaları Merkez kapalı Bankası toplantısı (beklenti:%0.25 önceki:%0.25) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:255.000 önceki: 246.000) 10:00 TR - Sanayi Üretimi - aylık (beklenti:%%4.5 17:00 ABD önceki:%-7.0) - ISM Hizmet Endeksi (beklenti: 56.0 önceki: 57.1) 17:00 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri - revize (beklenti:%-0.1 önceki: 10:00 %0.1) TR - Sanayi Üretimi - yıllık (beklenti: %0.78 önceki:%-4.9)
Piyasalara Genel Bakış Fed, FOMC toplantısında beklentilere paralel faizi değiştirmedi ve hızlanan enflasyon ortamında borçlanma maliyetlerinin artırılması için zeminin güçlendiği kaydedildi, ancak şu an için hedeflere doğru devam eden ilerlemeye yönelik bazı ilave işaretler görmek istendiği belirtildi. Fed yetkilileri dünkü açıklamada enflasyonun muhtemelen "kısa vadede düşük kalacağı" şeklindeki söylemine bu açıklamasında yer vermedi. Karar metninde ayrıca büyümenin yılın ortasından itibaren yukarı yönlü ivme kazandığına ve istihdamın güçlü olduğuna vurgu yapıldı. Buna karşın, Aralık 2015'te faiz artırmadan önceki son FOMC toplantısının karar bildirisinde yer alan "bir sonraki toplantı" ibaresi yayınlanan metinde kullanılmadı. Fed'in Aralık ayında faiz artırımına gitme ihtimali, Fed'in dünkü toplantının ardından yaptığı açıklama sonrasında %78'e çıktı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,80 seviyesinde bulunuyor. 8 Kasım ABD başkanlık seçimlerindeki belirsizlik Usd nin kuvvetlenmesini engellemiş durumda ve piyasalar açısından öne çıkan tarih 8 Kasım. Dün ABD'den ADP özel sektör istihdam değişimi verisi açıklandı. Ekim ayına yönelik açıklanan veri beklentilerin altında son 5 ayın en düşük rakamı olan 147 bin kişi artış kaydederken, bir önceki ayın rakamı 154 binden 202 bine revize edildi. Euro Bölgesi nde ise dün gelen veride nihai imalat sanayi PMI Eylül de 52,6 iken, Ekim de 53,5 puana çıkarak yaklaşık 3 yılın en yüksek seviyesini gördü. Veride artış görülmesinde Almanya ve Hollanda büyük rol oynadı. Avrupa'nın lokomotif ülkesi Almanya'da Ekim ayı nihai imalat sanayi PMI 55 puana ve Hollanda da da 55,7 puana çıktı. Geçtiğimiz ay Euro Bölgesi PMI, Almanya'dan gelen güçlü veriler ve enflasyondaki toparlamanın desteği ile son 3 yılın en yükseğine çıkmış durumda. Fiyat endeksinin ise 50,6 ile son 16 ayın en yüksek seviyesine ulaştığını da not edelim. İngiltere'de inşaat sektörü son 7 ayın en yüksek seviyesine ulaşmış durumda, ancak Gbp'nin değer kaybı ile artan maliyetler ve yeni talepteki zayıflama nedeni ile sektörün geleceği parlak değil. Büyük resimde Brexit belirsizliği nedeni ile inşaat sektöründe yavaşlama olasılığı daha fazla dile getirilmeye başlanmış görünüyor. İngiltere de bugün İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı sonrasında ise Enflasyon Raporu ve Başkan Carney nin konuşması ön planda olacak. Çin hizmet sektöründeki faaliyetlerdeki büyüme, yeni işlerdeki toparlanma sayesinde Ekim ayında son dört ayın en hızlı ivmesini kaydetti. Eylül ayında 52.0 olan Caixin/Markit Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Ekim ayında 52,4'e yükseldi. Petrol, ABD'de artan petrol stokları ve OPEC'in üretim kısıntısına ilişkin anlaşmayı sonuçlandırabilmesine yönelik kuşkuların artması ile birlikte 46 Usd seviyesinin altını gördükten sonra bu sabah 47 Usd seviyesinde işlem görüyor. ABD'de resmi verilere göre, petrol stokları geçen hafta 14,4 milyon varil ile haftalık verilerin açıklanmaya başlandığı 1982'den bu yana en hızlı şekilde geriledi. Salı günü ABD'den açıklanan özel sektör stok verileri 9,3 milyon varil artış gösterdi. Bu rakam son zamanların en yüksek rakamı olarak dikkat çekti. Yarın açıklanacak ABD Eylül ayı Tarım Dışı İstihdam ise haftanın en önemli verisi. Beklenti 175 bin kişilik bir istihdam yaratılması. 150 binin altında, 200 binin üzerinde bir veri gelmedikçe, piyasalarda bu veriye bağlı önemli bir dalgalanma gerçekleşmeyebilir. Aynı gün S&P Türkiye değerlendirmesi açıklanacak. Bugün dışarda İngiltere/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim, ABD de Tarım Dışı Verimlilik 3 Çeyrek, İşsizlik Başvuruları/29 Ekim/ haftası,hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Ekim, ISM İmalat Dışı Endeksi/Ekim, Fabrika Siparişleri/Eylül, Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri/Eylül rakamları takip edilecek. İçerde ise enflasyon rakamları açıklanacak. TÜFE (aylık) Ekim ayı beklentisi %1,68, Çekirdek TÜFE (yıllık) Ekim ayı beklentisi %7,21 iken ÜFE (aylık) Ekim ayı beklentisi % 0,53 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Sepeti/TL - Usd/TL - Eur/TL Döviz Sepeti/TL: Dün Fed açıklamaları gelse de, ABD Başkanlık seçimleri piyasalarda ana gündem maddesi olmaya devam ediyor ve geçtiğimiz haftaya göre artan belirsizlik risk iştahını olumsuz etkiliyor. Jeopolitik risklerin de sürmesi ile Döviz Sepeti/TL nin 3,27 seviyesini kırmasının ardından dün bu seviyenin üstünde kalmayı başardı. Gün içinde yaşanan düşüşler TL de bozum fırsatı olarak değerlendirildi. Büyük resimde TL nin fazla satım bölgesinde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz, bu nedenle bir kaç hafta önce 3,25, ardından bu hafta 3,27 gibi kritik direnç seviyelerin kırılmasının ardından TL de hızlı değer kayıpları görmüyor, ancak fazla satım bölgesinden geri döneceği yönünde bir emarenin şimdilik gelmediğini eklemek istiyoruz. Kısa vadede Döviz Sepeti/TL de 3,30 seviyesi kritik direnç ve kırılması durumunda hedefi 3,32 3,3250 bandının hedefleneceğini tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak enflasyon önemli, ancak belirgin rahatlama yaratabilmesi için global piyasalarda risk iştahının düzeliyor olması lazım. Enflasyon beklentileri aşarsa, TL de yeni bir zayıflama süreci görebiliriz. Döviz Sepeti/TL Usd/TL: ABD Başkanlık seçimlerine doğru artan belirsizlik ile Usd global piyasalarda değer kaybederken, TL deki zayıflık ile Usd/TL 3,11 seviyesindeki kısa vadeli önemli desteğinin üzerinde işlem görüyor. 3,09 3,0940 aralığı kısa vadede önemli destek olmaya doğru gidiyor. TL lehine iyimserliğin artması için 3,09 seviyesinin aşağı yönde kırılması gerektiğini düşünüyoruz. Diğer yandan 3,13 seviyesinde direnç de kırılırsa aniden olmasa bile önümüzdeki günlerde 3,1450-3,15 bölgesinin hedefe girebilme ihtimali kanımızca artar ve bu durumda TL den fazla satım sinyalleri daha da güçlü şekilde gelir. Eur/TL: ABD Seçimlerine doğru endişelerin artması ile Euro nun değer kazandığı, TL nin ise değer kaybettiği bir günü daha geride bıraktık. Diğer yandan Euro nun yükseldikçe fazla alım bölgesine girmeye başladığını, TL nin ise fazla satım bölgesinde olduğunu belirtmek istiyoruz. 3,4750 seviyesi kritik direnç ve kırılırsa 3,50 seviyesinin hedefe gireceğini tahmin ediyor, ancak TL de fazla satım sinyallerinin daha da belirgin hale geleceğini eklemek istiyoruz. 3,4450 3,44 aralığı kısa vadede önemli destek olmaya doğru gidiyor. TL lehine iyimserliğin artması için 3,44 seviyesinin aşağı yönde kırılması gerektiğini düşünüyoruz.
TL Bono & Eurobond TL Tahvil/Bono: Global piyasalarda ABD Başkanlık seçimlerinde Trump ın seçilme ihtimalini artırabilecek haberler gelmesi ile önceki gün başlayan olumsuz hava devam ediyor zira Trump ın seçilmesi piyasalarda önemli belirsizlik konusu. Daha önce Trump'ın Fed Başkanı Yellen'ın performansını beğenmediğini ve görev süresi dolduğunda yeniden aday göstermeyeceğini açıklaması piyasalarda baskı yaratmıştı. Bu sebeple bu ihtimalin güçlenmesi risk iştahında azalma ile birlikte güvenli liman arayışında artışa sebep oluyor. Yurtiçinde ise devam eden jeopolitik riskler mevcut konjönktüre eklenince TL ye karşı güçlenen Usd nin yanısıra riskli varlıklar da satışla karşılaşmaya devam etti. 10 yıllık TL tahvil faizi ise %10,23 seviyesinden kapandı. Bugün yurtiçinde Ekim ayı enflasyon rakamları açıklanacak, diğer yandan risk iştahı düzelmeden ve Döviz Sepeti/TL de 3,27 seviyesi kırılmadan, TL bono da enflasyon odaklı yaklaşım ile bono faizlerinin düşeceğini belirtmek şimdilik fazla iyimserlik gibi duruyor. Döviz Sepeti/TL bugün 3,27 seviyesine yakın yerlerden alımlar ile karşılaştı. Olumsuz havanın devam etmesi ile 10 yıllık TL tahvilde %10,40 a yakın desteğini göreceğini düşünüyoruz, TL deki değer kayıpları devam ederse %10,50-%10,70 bandını hedefleyecektir, ancak burası fazla satım sinyallerinin artacağı bir aralık olacaktır. 10 Yıllık Gösterge Bono Türkiye CDS Eurobond: ABD seçimlerinde Cumhuriyetçi aday Trump ın seçilme olasılığının geçtiğimiz haftalara göre yükselmesine bağlı olarak belirginleşen güvenli liman algısı ile ABD 10 yıllık tahvil faizleri 1,80% seviyesinde, Dolar Endeksi ise 97 seviyesine kadar gevşemiş durumda. Dün Kasım ayı Fed FOMC toplantısı sonuçlandı. Aralık 2015'te faiz artırmadan önceki son FOMC toplantısının karar bildirisinde yer alan "bir sonraki toplantı" ibaresi yayınlanan metinde kullanılmadı, ancak Aralık ayında faiz artırım ihtimalinde herhangi bir değişim yok; %80 in biraz altında. Yarın ABD de Eylül ayı Tarım Dışı İstihdam verisi açıklanacak, ancak en ön planda olan konu ABD seçimlerinin sonuçları. Başkan adayı Clinton ın ekonomi yönündeki adımları nispeten tahmin edilebilirken Cumhuriyetçi aday Trump için aynı konuda belirsizlikler hakim. Trump ın seçilmesi güvenli liman algısını daha da artıryor, risk iştahı geriliyor ve Eurobondlar bundan dolayı satış baskısı altında. Fed sonrasında MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi nde bir miktar toparlanma yaşandı ve buna bağlı olarak Eurobond fiyatlarında biraz toparlanma görebiliriz, ama büyük resimde TL deki trend önemli. Döviz Sepetinde 3,27 seviyesi önemli. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde Eurobond fiyatlarında dönüş sinyali güçlenir. TL nin aşırı satım bölgesinde olduğunu tekrar etmek istiyoruz, ancak zayıflamanın bittiği yönünde bir belirti şimdilik gelmiyor. 2025 Vadeli Eurobond 2043 Vadeli Eurobond
Eur/Usd & Altın Eur/Usd: Dün FOMC Toplantısı sonrasında gelen metinde bir sonraki toplantı vurgusunun bulunmaması, 8 Kasım seçimleri öncesinde Trump - Clinton arasındaki oy farkının azaldığı yönündeki haberler ve AB den gelen ekonomi verilerinin güçlenmeye işaret etmesi küresel piyasalarda Euro ya destek verirken, Usd yi zayıflatıyor. Dün FOMC kararı sonrasında 1,1127 seviyesine kadar yükselen parite bu sabah 1,1120 seviyesinde bulunuyor. Aralık ayı Fed toplantısına yönelik faiz artırım olasılığı güçlü olmasına rağmen, ABD başkanlık seçimi sonuçları belirsizliği ortadan kalkana kadar Usd üzerinde baskı devam edecek gibi görünüyor. Bu noktada 8 Kasım'a kadar ki süreçte Trump ve Clinton'a yönelik haber akışı ön plana çıkacak. Fed in vurguladığı daha fazla kanıt noktasında ise her ABD verisi özellikle yarın açıklanacak işsizlik veri seti önemli olacak. Bugün paritede devam edebilecek yükseliş hareketinde 1,1130 sonrasında 1,1170 dirençleri ön planda ve kısa vadede yavaş yavaş fazla alım bölgesine yaklaşan Eur/Usd de Salı gününe kadar güçlü direnç olan 1,12 seviyesinin geçilmesini düşük ihtimal olarak görüyor, aşağı yöndeki risklerin giderek daha ağır basmaya başladığını eklemek istiyoruz. 1,1060 1,1070 aralığı destek. ABD den seçim belirsizliğini azalatacak haber gelmesi durumunda 1,1010 seviyesinde soluklandıktan sonra 1,0950 e kadar düşüş olabileceğini belirtmek istiyoruz. Altın: ABD başkanlık seçimlerinde Trump'ın seçimleri kazanabileceği olasılığının Clinton a göre göreceli düşük devam etmesine rağmen, son bir haftada yükselmesi Altın fiyatlarına destek oluyor. Dün geçilmesini beklemediğimiz 1.300 Usd seviyesindeki psikolojik eşik geçildi. 1.300 Usd nin kırılması ile 1.307 Usd seviyesindeki dirence yaklaşıldı ve geçilmesi halinde 1.315 Usd nin hedefe gireceğini belirtmek istiyor, diğer yandan kısa vadeli endikatörlerde fazla alım bölgesine giren Altın ın ABD seçimleri öncesinde volatilite ile 1.329 Usd ye kadar yükseliş ihtimali olsa bile, aşağı yöndeki risklerin artmaya başladığını belirtmek istiyoruz. Salı günü ABD seçimlerinden Trump ın çıkmaması halinde kanımızca 1.268 Usd seviyesi hedefe girebilir. Bu süreçte öne çıkan destekler 1.288 Usd ve 1.277 Usd seviyeleri.
Gbp/Usd & Gbp/Eur Dün açıklanan Markit İnşaat Sektörü PMI Endeksi 52,6 seviyesine yükseldi. Önceki gün açıklanan PMI İmalat Sanayi Endeksi önceki aya göre gerileme ile 54,3 gerçekleşirken bugün açıklanacak Hizmet Sektörü Endeksi İngiltere ekonomisi için önemli. Sonrasında Enflasyon Raporu ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantısı takip edilecek. Daha önce yapılan açıklamalardan anlaşıldığı üzere, İngiltere Merkez Bankası ekonomik yavaşlamanın önüne geçmek adına hem para politikası hem de teşvik paketleri anlamında yeni bir takım önlemler alabilir, ancak bunun bu ayki toplantıda gerçekleşmesi beklenmiyor. Öte yandan geçtiğimiz hafta Başkan Carney zayıf Gbp nin hızlı değer kaybını göz ardı etmenin mümkün olmadığını söylemişti. Bu nedenle BoE nin kararlarından daha çok Başkan Carney nin açıklamaları ön planda. Gbp/Usd Gbp/Usd: Bu hafta içinde Gbp/Usd daha önce bir çok kez 1.2280 direncini test etmiş, ancak üstüne geçmekte zayıf kalmıştı. Dün ABD başkanlık seçimine yönelik kaygıların artması ve Dolar Endeksinde yaşanan değer kaybının etkisiyle Gbp bu seviyeyi kırdı ve 1,2350 seviyesi görüldü. Öte yandan dün akşam tamamlanan Fed toplantısı açıklamalarında faiz artışı için bir sonraki toplantı ibaresinin bulunmaması Dolar Endeksinin 97 seviyesine iyice yaklaşmasına neden oldu. Bugün İngiltere'de açıklanacak olan enflasyon raporu ve BoE para politikası kurulu toplantısı da Gbp de yaşanan değer artışını desteklerse parite 1,2450 seviyesine doğru yaklaşabilir, ancak bu seviyenin aşılmasını beklemiyoruz. Olası geri çekilmelerde 1,2290 ve 1,2250 ara direnç sonrasında 1,2205 güçlü direnç seviyesi olarak ön plana çıkabilir. Gbp/Eur Gbp/Eur: Gbp, Eur karşısında 1,11 seviyesi altında hareket etmeye devam ediyor. Euro Bölgesinden bugün önemli bir veri bulunmuyor. İngiltere Merkez Bankası Toplantısı ve bu toplantı sonrasında Carney den gelecek açıklamalar Gbp nin seyrini belirleyecek. Gbp/Eur paritesinde bugün de aşağı yönlü baskının güvenli liman algısının ön planda olması nedeniyle devam edeceğini düşünüyoruz. 1,1040 ara destek noktası sonrasında 1,0995 seviyesi güçlü destek olarak görünüyor. İngiltere Merkez Bankası ndan Gbp yi destekleyecek güçlü açıklamaların gelmesi halinde yaşanabilecek yükselişlerde önce 1,1140, ardından 1,1190 direnç seviyeleri öne çıksa da, Gbp nin zayıf duruşunu koruduğunu eklemek istiyoruz, direnç seviyelerine doğru yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesini öneriyoruz.
Eur/Usd & Altın Eur/Usd: Dün 1,1212 seviyesini gördükten sonra, dün Endekste belirttiğimiz 80,000 hedef gibi direnç Fed öncesinde noktasının oluşturduğu bu seviye aşağı baskı, kısa vadeli teknik resmi olumsuz etkilemeyi sürdürüyor. Bu kapsamda önceki gün 78,500 altında artan satış baskısının, kısa vadeli trend desteği olarak üzerinde kalıcı olamadı ve 1,1170 seviyesine kadar izlediğimiz 77,000/77,500 bandını koruma çabasında hareketlendiğini gözlemliyoruz. geriledi. Bu sabah BoJ un negatif bölgede bulunan 10 yıllık Güne tahvil zayıf faizinde seyrin devamıyla %0 hedeflediğini başlayacak olan açıklaması, piyasada, seans içi harekette 77,000/77,500 bandını destek bölgesi negatif almayı faizde sürdürüyoruz. yolun İlk sonuna etapta 77,000 gelindi desteğini görüşünü koruma çabasında hareketlenecek piyasada, bu nokta altındaki güçlendirdi seyrin ise ve sırasıyla deflasyonist 76,500 baskılardan ve 76,000 seviyelerini kurtulamayan hedefleyebileceği riskini göz önünde bulunduruyoruz. Euro da satış baskısı yaşanmasına, Eur/Usd nin 1,1120 desteğine Bu kapsamda yaklaşmasına endeksin devam neden zayıf oldu. seyrini tamamlayarak Bu yukarı ataklarında yeniden güç kazanabilmesi için akşam 79,000 Fed'den ara direncinin gelecek kararlar aşılması ve gerekiyor. söylemler Dolayısıyla piyasa şu aşamada etkisini sürdüren aşağı hareketin ardından algılamaları piyasada açısından yeniden yükseliş önemli yönünde olacak. Bu hareket toplantıda etmek için 79,000 ara direncinin yukarı geçilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Fed'den faiz artırımı beklentileri %22 ile sınırlı kalırken, Aralık ayına ilişkin beklentiler %55 seviyesinde. Fed toplantısından, Aralık ayında faiz indirimine yeşil ışık yakan, diğer yandan faiz artışı sürecinin yavaş ilerleyeceği yönünde öngörülerin eşlik ettiği ifadelerin gelmesi olasılığını daha yüksek görüyoruz. Buna bağlı olarak Eur/Usd de yükseliş potansiyelinin daha yüksek olduğuna inanıyoruz. Beklentimiz aksine piyasa tarafından çok şahin algılanabilecek açıklamalarda paritede yaşanabilecek düşüşlerde ise 1,1050 oldukça güçlü destek. 1,1240 seviyesinin önemli direnç olduğunu, akşam saatlerinde geçilmesi halinde 1,1270, ardından 1,1320 seviyelerinin hedefe gireceğini düşünüyoruz. Bugün Fed kararları ve ardından Yellen ın açıklamaları gelinceye kadar 1,11-1,12 bandında yatay seyir bekliyoruz. Altın: Dün beklentimize paralel olarak 1.312-1.318 Usd bandında yatay hareket eden Altın bu sabah Japonya Merkez Bankası nın (BOJ), negatif bölgedeki 10 yıllık faiz oranlarını %0 hedefi ile takip edeceğini açıklaması sonrasında, negatif faizde yolun sonuna yaklaşıldı görüşü biraz kuvvet kazandı ve Dolar Endeksindeki yükseliş ile Altın tekrar 1.308 Usd seviyesindeki önemli desteğine geldikten sonra, tekrar yükselerek akşam Fed den gelecek açıklamaları beklemeye başladı. Fed in bugünkü toplantısında faiz artırımına gitme olasılığı % 22 seviyesinde. Fed Başkanı Janet Yellen bugünkü faiz kararının ardından basın toplantısı yapacak. Fed in kullandığı metin dili şahin veya güvercin anlamda piyasayı ayrıştıracak. Bu çerçevede Altın ın 1.330 Usd deki direnç eşiğini mi kıracağı, yoksa 1.308 Usd deki stop loss seviyesinin altına mı geleceği belli olabilir. Fed in faizleri kademeli ve yavaş adımlarla artıracağı yönünde açıklama yapması kanımızca daha yüksek olasılık. Buna bağlı oluşacak harekette Altın da 1.318 Usd - 1.325 Usd ilk direnç bandı, kırması halinde 1.330 Usd hedefe girebilir. Bültende yer alan grafikler Bloomberg ve Matriks ten alınmıştır.
Önemli Göstergelerin Performansı Pariteler 2 Kasım 2016 2015 2014 2013 Usd/TL 3,12 2,92 2,34 2,15 Döviz Sepeti/TL 3,29 3,04 2,58 2,55 Eur/Usd 1,112 1,086 1,210 1,375 Tahvil ve Bono 2 Kasım 2016 2015 2014 2013 TL Gösterge Bono (%) 9,24 10,86 8,02 10,10 TL 10 Yıllık Tahvil (%) 10,23 10,74 7,96 10,41 Türkiye CDS (baz puan) 265 269 196 222 ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 1,81 2,27 2,17 3,03 Hisse Senetleri 2 Kasım 2016 2015 2014 2013 BİST - 100 Endeksi 77.172 71.726 85.721 67.802 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 1.087.556 1.012.983 1.202.949 965.534 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 890 794 955 1.002 Dow Jones Endeksi 17.960 17.425 17.823 16.577 S&P Endeksi 2.098 2.044 2.059 1.848 Emtia 2 Kasım 2016 2015 2014 2013 Altın (TL) 130,46 99,54 88,89 83,30 Altın (Usd) 1.301 1.061 1.184 1.206 Değişim Pariteler (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013 Usd/TL 6,8 25,0 8,7 20,6 Döviz Sepeti/TL 8,2 18,0 1,1 23,3 Eur/Usd 2,4-10,3-12,0 4,2 Tahvil ve Bono (baz puan) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013 TL Gösterge Bono -162 284-208 395 TL 10 Yıllık Tahvil -51 278-245 374 ABD 10 Yıllık Tahvil -46 10-86 130 Hisse Senetleri (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013 BİST - 100 Endeksi 7,6-16,3 26,4-13,3 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 7,4-15,8 24,6-13,6 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 12,1-16,8-4,7-4,5 Dow Jones Endeksi 3,1-2,2 7,5 26,5 S&P Endeksi 2,6-0,7 11,4 29,6 Emtia (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013 Altın (TL) 31,1 12,0 6,7-12,8 Altın (Usd) 22,6-10,4-1,8-28,0 ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.«3 Kasım 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır.