Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 10 Aralık 2018 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -2.33% 0.49% -0.31% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat Gayrı Safi Yurtiçi Hasıla (3. Çeyrek) 10:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Kasım30 Kasım 3 Aralık 4 Aralık 5 Aralık 6 Aralık 7 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Bono Piyasası Kasım 30 Kasım 3 Aralık 4 Aralık 5 Aralık 6 Aralık 7 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,699 92, % 0.9% -18.8% İşlem Hacmi, TL mln 6,053 6, % -17.8% -6.1% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.36% 16.99% 37 bps -37 bps 568 bps Turkey % 7.84% -10 bps 14 bps 241 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.02% 24.00% 2 bps 2 bps 1127 bps USD/TRY % -2.7% 39.8% EUR/TRY % -2.4% 32.8% Sepet (50/50) % -2.6% 36.0% DOW 24,389 24, % -6.2% -1.3% S&P500 2,633 2, % -5.3% -1.5% FTSE 6,778 6, % -4.6% -11.8% MSCI EM % 0.5% -15.3% MSCI EE % 2.4% -3.4% Shanghai SE Comp 2,606 2, % 0.3% -21.2% Nikkei 21,679 21, % -2.6% -4.8% Petrol (Brent) % -1.6% -1.6% Altın 1,248 1, % 3.2% -4.2% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Park Elek. Madencilik PRKME % 33,738 Koza Anadolu Metal KOZAA % 264,979 Anel Elektrik ANELE % 7,339 Turk Traktor TTRAK % 11,579 Halk Bankasi HALKB % 618,301 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 124,060 En çok düşenler Tav Havalimanlari TAVHL % 44,822 Coca Cola Icecek CCOLA % 24,039 Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 4,326 Anadolu Efes Biracilik AEFES % 5,462 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 35,234 Bera Holding BERA % 16,254 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de BIST100 de, ABD de resesyon korkusu ve ABD Çin arasındaki Ticaret gerilimi ile olumsuz bir görüntü çizen küresel piyasalara uygun, aşağı yönlü bir açılışl bekliyoruz. BIST için yönü küresel piyasalardaki atmosfer çizecek olsa da gözler bugün açıklanacak olan GSYH verisinde olacak. Bankacılık hisselerindeki performansı da yakaladıkları havayı devam ettirip ettiremeyeceklerini görmek için takip etmeye devam ediyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri İş Bankası nda Cuma günü yapılan 1,200,000 adetlik alımdan sonra Geri Alım Programında 07 Aralık itibariyle gelinen seviye 99,202,488 ( tarihli Yönetim Kurulu kararı ile azami pay sayısı 130,000,000 adet ve geri alım için kullanılacabilecek azami tutar 500,000,000 olmak üzere C grubu payların geri alumina karar verilmişti.) SOKM beklendiği üzere FTSE küresel hisse endeksinje dahil edildi. Ekonomik Ajanda Saat da 3. Çeyrek GSYH verisi açıklanacak beklenti: çeyreklik bazda -%1.2, yıllık bazda ise %2.2. Saat da TCMB Aralık ayı beklenti anketi sonuçları açıklanacak. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Haftanın son işlem gününde global piyasaların satış baskısı altında kalma nedeni bir kez daha ABD-Çin gerginliğinden kaynaklandı. Kanada da başlayan hukuki süreç ve arka planda devam eden gerginlik başlıkları Huawei başlığı üzerinden farklı bir boyut kazanmış oldu. Cuma günü yapılması beklenen duruşmadan herhangi bir sonuç çıkmaması ve kararın Pazartesi gününe ertelenmesi global yatırımcı iştahını olumsuz yönde etkilemeye devam ediyor. Asya fiyatlamalarındaki negatif yaklaşımın temelinde söz konusu başlık yer alsa da Çin ve Japonya dan gelen makro verilerin tatmin etmekten uzak görüntüsü risk iştahının sendelemesine imkan tanıyor. Yeni hafta içeride piyasalarda yaşanan çalkantının başlangıç noktası olan 3Ç GSYH verisi ile başlıyor. Piyasa beklentisi çeyrek bazda daralma, yıllıkta ise %2 düzeyinde büyüme görülmesi yönünde şekillenmekte. Ek olarak, Brezilya, Türkiye, ECB ve Rusya para politikalarını tayin eden toplantılar da hafta içerisinde yakından takip edilecek. Bilhassa ECB nin yaklaşımı ve Başkan Draghi nin gerçekleştireceği basın toplantısı gelecek dönem global para politikaları beklentileri açısından önemli. PPK dan ise konsensüse paralel herhangi bir değişiklik beklentimiz söz konusu değil. ABD de açıklanacak olan enflasyon verilerinde manşette gerileme, çekirdekte ise sınırlı toparlanma görülebilir. Türk lirası haftanın son işlem gününde Amerikan doları karşısında genel grup eğilimine paralel güçlü duruş sergileyerek %0.69 yükseliş gösterdi. BİST 100 endeksi günü %0.94 primlenme ile puan seviyesinden tamamlarken 10 yıl vadeli gösterge tahvilde kapanış %17.22 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları Almanya DAX endeksi dışında pozitif yönde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.41, FTSE 100 %1.10, CAC 40 %0.68 ve DAX -%0.21 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %2.10 ile OPEC beklentisi/kararıyla Rusya (RTS, USD) varlıklarında gözlendi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından negatif yönlü ayrışma yaşandı. Majör ABD endekslerinin %2-%3 civarı değer kaybettiği günde haber akışına paralel teknoloji hisselerinin zayıflamaya önderlik ettiği gözlendi. Nasdaq endeksi günü %3.05 düşüşle 6969 puan seviyesinden tamamladı. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları majör ABD endekslerine paralel bir seyir izlerken Peru da %0.43 primlenme ile ayrışma yaşandı. Arjantin Merval endeksi ise - %1.47 lik performansıyla olumsuz yönde dikkat çekti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda negatifin fiyatlanma isteğini öne çıkıyor. TSİ de NKY 225 -%2.16, Hang Seng -%1.41, CSI 300 -%1.17 ve KOSPI - %1.43 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 99 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 10 ARALIK 2018 PAZARTESİ Haber akışı... Haber Akışı Körfez İşbirliği Konseyi 72 maddelik kapanış bildirgesinde en belirgin konular arasında Cemal Kaşıkçı cinayetine ilişkin Suudi Arabistan yönetiminin takındığı tavır ve olayın aydınlatılması için yerine getirdiği icraat ve çalışmaların KİK tarafından desteklendiği ifadeleri yer aldı. (NTV) Fransız basınının Elysee Sarayı kaynaklarına dayandırdığı habere göre, Macron bugün akşam "sarı yelekliler"e ilişkin canlı yayında açıklamalarda bulunacak. Haberlerde, Macron'un konuşmasında "sarı yelekliler"in de talep ettiği yeni kararlar duyurabileceği ifade edildi. (NTV) Fransa Dışişleri Bakanı Jean-Yves Le Drian, ABD Başkanı Donald Trump'ın sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamalara cevaben, Trump'ın, Fransa'nın işlerine karışmaması gerektiğini belirtti. Le Drian, Fransız basınına yaptığı açıklamada, "Donald Trump'a söylüyorum. Biz ABD'nin tartışmaları içinde yer almıyoruz. Bizi ulusumuzla baş başa bırakın." ifadelerini kullandı. Fransız Bakan, Trump'ın, Fransa'nın işlerine karışmaması gerektiğini söyledi. (NTV) Suudi Arabistan, Türkiye'de mahkeme tarafından hakkında yakalama kararı çıkartılan Kaşıkçı cinayetinin iki şüphelisinin iade edilmeyeceğini duyurdu. (NTV) Katar Dışişleri Bakanlığı Enformasyon Bürosu Müdürü Ahmed er-rumeyhi, Suudi Arabistan'ın başkenti Riyad'da düzenlenen 39'uncu. Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) zirvesinin kapanış bildirgesine tepki gösterdi. Rumeyhi, resmi Twitter hesabından yaptığı açıklamada, "Bu nasıl bir sonuç bildirgesi? Katar ablukasına ve ablukayı çözüm yollarına değinmiyor. Kimi aldatıyorsunuz! Bu konseyin gerçek problemlerini atladığınız yeter." ifadelerini kullandı. (NTV) Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez, "Bugün inşallah yola çıkacak ikinci sondaj gemimizin ocak ayı sonunda Akdeniz'de olmasını bekliyoruz" dedi. (NTV) Vergi borçlarını yeniden yapılandıran ancak, belirlenen sürede tutarları ödeyemeyenler için yeni bir düzenleme daha yapıldı. Yeni düzenlemeye göre, ödemeleri 2019 yılı ocak ayı sonuna kadar yapanlar, yeniden yapılandırmadan faydalanmaya devam edecekler. İlgili madde Meclis Plan Bütçe Komisyonu'nda görüşülen Torba Kanun teklifine eklendi. Böylece yapılandırmadan yararlanan ancak borcunu zamanında ödeyemeyenlere ikinci bir şans daha verilmiş oldu. (NTV) Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), iki günlük görüşmelerin sonunda üretim kesintisi konusunda uzlaşma sağladı. Reuters'ın haberine göre OPEC üyeleri yaklaşık 800 bin varil üretim kesintisine gidecek. OPEC dışındaki ülkelerin de üretim kesintisine destek vermesi konusunda görüşmeler devam ediyor. OPEC delegeleri diğer ülkelerin de 400 bin varil üretim kesintisine gitmelerini istiyor. OPEC dışı ülkelerin anlaşmaya katılması durumunda günlük üretim kesintisi 1,2 milyon varile yükselecek. (NTV) ABD'nin Washington yönetiminin talebi üzerine, İran yaptırımlarını deldiği gerekçesiyle Kanada makamları tarafından 1 Aralık'ta Vancouver kentinde gözaltına alınan Çinli teknoloji devi Huawei'nin Mali İşler Direktörü (CFO) Mıng Vancou, bugün kefalet duruşması i çin yeniden hakim karşısına çıkacak. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... ABD Başkanı Donald Trump'ın ekonomi başdanışmanı Larry Kudlow, Fed'in Aralık ayındaki olası faiz artırımının ardından faiz artırımlarına "bir süre" ara vermesini beklediğini söyledi. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Aralık'ta bir araya gelmeye hazırlanmasını ile birlikte, Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi direktörü Kudlow, Cuma günü Bloomberg Television'a yaptığı değerlendirmede, "Fed yetkilileri bu ayki toplantıda bir şey yapabileceklerini işaret ettiklerini düşünüyorum, ancak bir süreliğine bundan başka bir şey yapmazlar," dedi ve "Şunu da eklemeliyim ki, bu durum patronum Trump'ın düşüncesi ile tam uyumlu" şeklinde konuştu. (Bloomberg HT) Japonya, üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış bazda yüzde 2 olan beklentinin altına düşerek yüzde 2.5 küçüldü. Büyümenin bu çeyrek ve gelecekteki çeyrekte iyileşmesi beklenirken ticaret gerilimi ve Çin'in yavaşlaması temel riskleri oluşturdu. Ekonomistlerin yüzde 2 olan medyan beklentisi yüzde 2.5 olarak, 4 yıldan daha fazla bir sürenin en yüksek gerilemesini gösterdi. (Bloomberg HT) 2019 yılı bütçe kanunu teklifi, komisyon aşamasının ardından 10 Aralık pazartesi günü TBMM Genel Kurulu nda görüşülmeye başlayacak. Milletvekilleri pazartesi günü itibariyle cumartesi ve pazar günleri de dahil olmak üzere 12 gün kesintisiz çalışacak. İlk gün, teklifin tümü üzerine görüşmeler yapılacak. Saat 13.00'te açılacak olan Genel Kurulu; ilk gün Meclis Başkanı Binali Yıldırım yönetecek. (Bloomberg HT) Libya Ulusal Petrol Kurumu, güneydeki en büyük petrol sahası Şerare'deki üretimin durduğuna dair açıklamaların asılsız olduğunu belirtti. Kurum, Fizan Gazap Hareketi üyesi gençlerin, dün Şerare Petrol Sahası'nı kapattığı ve üretimin durduğuna ilişkin iddialara açıklık getirdi. Dünkü gösterilerin petrol sahasındaki üretimi aksatmadığı aktarılan açıklamada, Şerare'deki üretimin durması halinde ülke ekonomisinin günlük 32,5 milyon dolar zarar göreceği uyarısında bulunuldu. (Bloomberg HT) Televizyon, oyuncak, kağıt-karton malzeme, mermer ve granit gibi bazı ürünlerin Türkiye ile serbest ticaret anlaşması bulunmayan ülkelerden ithalatına yüzde 10 ila 30 arasında değişen oranlarda gümrük vergisi getirildi. (Dünya) ABD de Kasım ayına ait istihdam piyasası verileri kamuoyuna açıklandı. Tarım dışı istihdam 198 bin kişi düzeyindeki Bloomberg beklentisinin gerisinde kalarak 155 bin kişi artış gösterdi. Böylece toplam güncelleme iki aylık dönemde 12 bin kişi aşağı yönde gerçekleşmiş oldu. Ocak-Kasım döneminde ortalama tarım dışı istihdam seviyesi 206 bin kişi, toplam rakam ise 2.2 milyon kişi olarak takip edildi. Söz konusu rakamlar 2017 nin aynı döneminde sırasıyla 183 bin ve 2 milyon düzeylerinde oluşmuştu. Ortalama saatlik ücretler ay bazında %0.3 olan beklentinin gerisinde kalarak %0.2, yıllık bazda ise %3.1 ile değişim göstermedi. Bir önceki aya ait rakam ise %0.2 den %0.1 e aşağı yönlü revize edildi. İşgücüne katılım oranı %62.9 ile değişim göstermedi. Veri, ABD ekonomisinin sağlığı açısından herhangi bir probleme işaret etmese de beklentilerin gerisinde kalması nedeniyle Amerikan dolarında zayıflama, faizlerde ise bir miktar daha gerilemeye neden olabilir. Araştırma Bölümü olarak Aralık FOMC toplantısından çıkacak yönlendirmeleri odakta tutmaya devam ediyoruz. EURUSD paritesi işlemlerinde gerek 3 ay vadeli deltaların gerekse ABD-Almanya tahvil faizi makasının gösterdiği şekilde yukarı yönde bir miktar tepki beklemeye devam ediyoruz. (DenizYatırım Araştırma) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 10 ARALIK 2018 PAZARTESİ Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Cuma günü işlemlerine yön veren olumsuz manşet Huawei konusunun hafta başlangıcında da etkili olmasını bekliyoruz. Kanada da yapılan duruşmanın Pazartesi gününe ertelenmesi ve Asya ekonomilerine yönelik tartışmaların risk iştahında bozulmaya zemin hazırlayacağı kanaatindeyiz. Cuma günü açıklanan ABD işgücü piyasası verilerinin ardından paylaştığımız ve son iki hafta içerisinde sıklıkla yinelediğimiz dolar endeksinde geri çekilme ve EURUSD paritesinde 1.14 bölgesi üzerine sınırlı yükseliş beklentilerimizi muhafaza ediyoruz. ECB toplantısı ile yapılması muhtemel sözlü yönlendirmeleri önemsiyoruz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. Orta vadede aralığında kademeli dengelenme beklentisindeyiz. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Ancak, azalan ABD-Alman faiz spreadi ve 96 bölgesine çekilebilecek dolar endeksini Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler dengeleyebilir. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir.. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Cuma 93,100 93,800 arasında işlem gördü ve günü +0,94% değişimle 93,700 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. RSI 50 seviyesine yükseldi. X100 Grafikte tepki alımları ile yükselerek 5g ort + yatay direnci 94,000 seviyesine yaklaşarak sınırında kapattı. 22g ort 93,500 seviyesinde yukarı geçildi. 50g ort 94,500 ve 100g ort 94,300 seviyelerine geldiler. X00 Destekleri 91,500, 92,500 ve 93,300; dirençlerini ise 94,000 ve 95,500 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah yatay / negatif açılış ve sonrasında 92,500 95,500 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 10 ARALIK 2018 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Cuma 117, ,800 arasında işlem gördü ve günü +0,79% değişimle 118,600 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. RSI 45 seviyesine geriledi. ARALIK Grafikte kritik gördüğümüz 117,500 desteğine gün düşüğü ile yaklaştı. Gelen tepki alımları ile yükselerek 5g ort 119,200 seviyesine yaklaşıldı. 22g ort 119,700 seviyesine gelindi. Kısa vade kritik destek 117,500 ve ; direnç 120,000 bandını takip etmeye devam ediyoruz. ARALIK Dirençlerini 115, ,500 ve 117,500 ; dirençlerini ise 119, ,000 bandı ve 121,400 olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah yatay negatif açılış sonrasında 117, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 1.8% 10.4% YKBNK % -25.4% 9.7% VAKBN % -30.3% 7.4% TCELL % 15.9% 12.0% SAHOL % 8.0% 11.1% TKFEN % 3.1% 10.4% ARCLK % 1.2% 10.2% PGSUS % 3.7% 10.2% AKSEN % -28.3% 7.4% NAKİT 11.2% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -7.2% Sene başından -11.1% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri 12.7% (0.1%) 5.2% 9.4% Model Portföy geçmiş performansı Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 10 ARALIK 2018 PAZARTESİ Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Aralık 10 Pazartesi 10:00 Gayrı Safi Yurtiçi Hasıla (Yıllık) (3. Çeyrek) 5.2% Aralık 11 Salı 14:30 Cari Hesap (USD) (Ekim) 1.83B Aralık 12 Çarşamba - - Aralık 13 Perşembe 14:00 TCMB PPK toplantısı 14:00 Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı 24% 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları 14:30 Turcas Analist Toplantısı ASELS temettü ödemesi (2. taksit)(0.021 TL/hisse) Aralık 14 Cuma B Aralık Haftasonu - - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 10 ARALIK 2018 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 10 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,428 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,285 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,428 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,143 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,600 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,657 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,415 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,748 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018