Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 30 Ocak 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -%0.15 %0.60 %0.08 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat AB tüketici güveni 13:00 ABD bekleyen konut satışları 18:00 FED faiz kararı 22:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6, Ocak 22 Ocak 23 Ocak 24 Ocak 25 Ocak 28 Ocak 29 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln BIST , , , ,000 98,000 96,000 94,000 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de, dün gerçekleşen ralliyi takiben yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Endeks dün, büyük hisselere gelen ciddi alımlar ve vadelilerdeki kısa pozisyon kapanışları ile birlikte güçlü yükseldi. Teknik açıdan, 103 direncinin kırılması olumlu algıyı körükledi ve son saatte gördüğümüz hareketi tetikledi. Piyasalar TCMB enflasyon raporunu ve FED toplantısından çıkacak açıklamaları beklerken pozitif havanın devam edeceğine inanıyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Ocak 22 Ocak 23 Ocak 24 Ocak 25 Ocak 28 Ocak 29 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri Gübre Fabrikaları 2019 hedeflerinde yıl için iyimser beklentiler sundu Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 15.1% 14.1% İşlem Hacmi, TL mln 9,644 8, % 159.5% 257.4% Turkey 2019 (May 15, 19) 15.37% 15.32% 5 bps -112 bps -112 bps Turkey % 7.31% -3 bps 2 bps 2 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % 0.7% 0.4% EUR/TRY % 0.6% 0.1% Sepet (50/50) % 0.6% 0.2% DOW 24,580 24, % 6.6% 5.4% S&P500 2,640 2, % 6.2% 5.3% FTSE 6,834 6, % 1.5% 1.6% MSCI EM 1,030 1, % 7.0% 6.6% MSCI EE % 9.5% 9.2% Shanghai SE Comp 2,594 2, % 4.0% 4.0% Nikkei 20,665 20, % 3.2% 3.2% Petrol (Brent) % 14.7% 14.7% Altın 1,312 1, % 2.4% 2.3% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Enka Insaat ENKAI % 15,886 Is Bankasi (C) ISCTR % 377,808 Ihlas Gayrimenkul IHLGM % 52,041 Turk Telekom TTKOM % 399,759 Ihlas Holding IHLAS % 14,725 T. Vakiflar Bankasi VAKBN % 339,490 En çok düşenler Icbc Turkey Bank ICBCT % 285,623 Ak Enerji AKENR % 10,827 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1,047 Kordsa Teknik Tekstil KORDS % 18,191 Net Holding NTHOL % 18,017 Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 14,298 Politika Cumhurbaşkanı Erdoğan saat 13:00 da Ankara da konuşma yapacak. Ekonomik Ajanda Saat da Ocak ayı ekonomik güven endeksi açıklanacak Saat da TCMB Enflasyon Raporu sunumu açıklanacak Bilanço Takvimi ARCLK 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise milyon TL. TTKOM 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Deniz Yatırım Net Kar beklentisi milyon TL. Research Turkey Net Kar beklentisi milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise milyon TL. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Brexit süreci ve ABD de açıklanmaya devam eden bilanço sezonun odakta kalmaya devam ettiği hafta işlemlerinde genel olarak risk iştahının korunma çabasının öne çıktığı görülüyor. İngiltere de Avam Kamarası temsilcilerinin gerçekleştirdiği toplam 7 oylamanın 2 si kabul edilirken, İngiltere Başbakanı Theresa May e Brüksel e dönerek süreci yeniden müzakere etmesi ve anlaşmasız çıkış seçeneğini masadan kaldırmasına dair siyasi yönlendirme gerçekleştirildi. Gelişmelerle birlikte GBPUSD paritesinde GBP aleyhine oluşum isteği öne çıkarken, şu aşamada kayıpların sınırlı düzeyde gerçekleştiğini belirtmek gerekiyor. Başbakan May ile muhalefet lideri Corbyn in yüz yüze görüşmesi bekleniyor. AB cephesi ise sürecin yeniden müzakere edilecek bir tarafı olmadığı, edilse dahi sınırlı düzeyde farklılaşmaya gidilebileceğine dair baskı kurmaya çalışırken, back stop konusunda ise keskin çizgileri olduğunu hatırlatmaya devam ediyor. Öte yandan birlik temsilcileri, Mart sonu için anlaşmaya varılan çıkış tarihini ise gerektiği takdirde uzatabileceklerine dair esnekliği de saklı tutuyorlar. ABD de devam eden bilanço sezonu içerisinde merakla beklenen Apple finansallarından olumsuz bir sürpriz söz konusu olmazken, ilk çeyrek için yapılan bir önceki sözlü yönlendirmenin genel hatlarıyla korunduğu görünüyor. Çin e dair satışlarda ise düşüş devam etmekte. Kapanış sonrası Apple hissesi dahil teknoloji grubunun primlenme eğilimi içerisinde olması, yeni gün işlemlerinde spot Asya varlıklarını ve vadeli ABD endekslerini destekliyor. Yerel varlıklarda ise Salı günü işlemlerinde bir kez daha son zamanlarda gözlenen eğilimin tekrar edilmesi söz konusu oldu. Bankacılık endeksi önderliğinde Borsa İstanbul hisse senetlerinde gerçekleşen yükseliş, BİST 100 endeksini puan seviyesinin hemen üzerinde kapanışa sürükledi. Benzer eğilim yerel para birimi cephesinde de takip edilirken, USDTRY paritesi 5.30 civarında dengelenme arayışı içerisinde gözlenmekte. Yeni gün fiyatlamalarında ana gündem maddeleri dışarıda Fed in gerçekleştireceği FOMC toplantısı ve ABD-Çin ticaret görüşmelerinin başlaması, içeride Türk Telekom ve Arçelik ile başlayacak olan bilanço sezonu ve TCMB nin Ankara da gerçekleştireceği yılın ilk Enflasyon Raporu olarak karşımıza çıkmakta. Fed cephesinde bilanço normalizasyonuna dair olası yönlendirmeler küresel risk iştahı açısından kritik önemde bulunmakta.. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında günü emsallerine paralel bir şekilde %0.33 değer kazancı ile tamamlayarak olumsuz yönde ayrışma sergilemedi. Hafta başında lirada gözlenen ayrışma bu kez Arjantin pezosu cephesinde %1 i aşan değer kaybı ile takip edilirken, Güney Amerika para birimlerinin performansı dikkat çekti. BİST 100 endeksi günü %2.7 yükselişle puan seviyesinden tamamlarken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilde faizin kapanış seviyesi %15.19 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı olumlu yönde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.51, FTSE 100 %1.29, CAC 40 %0.81 ve DAX %0.08 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı İngiltere varlıklarında takip edilirken, petrol fiyatlarındaki yükselişin desteği ile Rusya (RTS, USD) grubu %1.06 primlenme ile günü tamamladı. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak iyimser yaklaşım açısından Avrupa seansına benzer bir resim oluşurken, majör ABD endekslerinde seans içi zorlanma isteğinin devamı gözlendi. S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü eksi işlemlerle tamamlarken, Dow Jones ise %0.21 ile sınırlı düzeyde olumlu kapanış gerçekleştirdi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları olumsuz yönde ayrışan Şili grubu dışında primlenme isteklerini muhafaza ederken, para birimi değer kaybeden Arjantin de Merval endeksi günü %2 ye yakın primlenme ile tamamladı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda karışık bir resim ile karşılaşmaktayız. TSİ de NKY 225 -%0.37, Hang Seng %0.29, CSI 300 %0.10 ve KOSPI %0.49 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 178 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yatay seyre işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Apple Inc. 28 Aralık 2018'de sona eren 2019 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirketin söz konusu dönemde geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 5 azalarak 84.3 milyar dolara geriledi. Çeyrek dönem için hisse başına kar yüzde 7.5 artarak 4.18 dolara tırmandı. Uluslararası satışlar çeyrek dönem gelirinin yüzde 62'sini oluşturdu. (Bloomberg HT) AB Konseyi Sözcüsü Preben Aaman: Tedbir maddesi ayrılık anlaşmasının bir parçasıdır, anlaşma müzakereye açık değildir. Ayrılık Anlaşması, İngiltere'nin AB'den anlaşmalı olarak ayrılması için en iyi ve tek yol olmaya devam etmektedir. (Bloomberg HT). S&P CoreLogic CaseShiller 20 Kentte Konut Fiyat Endeksi Kasım'da %0.3 arttı, beklenti %0.4 artıştı. Yıllık bazda artış %4.7 oldu, beklenti, %4.8'di. Yıllık artış Ocak 2015'ten beri en yavaş artış olarak kayda geçti. Ekim ayına ilişkin yıllık rakam ise %5.03'ten %5.02 artışa revize edildi. (Bloomberg HT) ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin ile ticaret görüşmelerinde önemli ilerleme beklediğini söyledi. Fox Business'e konuşan Mnuchin, "Çin ile ticaret müzakerelerinde adil ekonomik pratikler üzerinde odaklanıyoruz" dedi ve Amerikan şirketlerinin Çin'de adil bir şekilde rekabet edebilmesini sağlamaya çalıştıklarını belirtti. ABD Başkanı Donald Trump'ın yeterince iyi bir anlaşma olursa Çin'e yönelik tüm tarifeleri kaldırıp kaldırmayacağına ilişkin soruya karşılık, ABD Hazine Bakanı, "Her şey masada" dedi. (Bloomberg HT). ABD'de Temsilciler Meclisi Massachussets eyaleti vekili Jim McGovern, Suudi gazeteci Cemal Kaşıkçı olayı nedeniyle Suudi Arabistan'a tüm silah satışlarının ve yardımların durdurulması için meclise yasa tasarısı sunduğunu açıkladı. Demokrat vekil, Temsilciler Meclisine resmen sunduğu yasa tasarısıyla ilgili açıklamasını Twitter hesabından yaptı. McGovern, açıklamasında, "Bakan Pompeo, Suudi Arabistan Hükümetinin 'Cemal Kaşıkçı'nın ortadan kaybolması veya öldürülmesine ilişkin emir veya direktif vermediğini' tescil edene kadar Suudi Arabistan'a tüm askeri yardım ve satışların yasaklanması için Temsilciler Meclisine yasa tasarısını resmen sundum." ifadelerini kullandı. (Dünya) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Haber akışı... Fed, Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) Eylül'de düzenlenen son toplantısına ilişkin tutanaklarını yayımladı. FOMC'nin politika faizini yüzde 1,75-2 aralığından yüzde 2-2,25 aralığına yükselttiği toplantının tutanaklarında, faiz artırma kararının ekonominin gücünü yansıttığı vurgulandı. Fed yetkililerinin gelecek döneme yönelik para politikasını da görüştüğü toplantının tutanaklarında, "FOMC üyeleri, genel olarak politika faizinde ek artırımların süren ekonomik büyüme, güçlü iş gücü piyasası şartları ve yüzde 2'ye yakın enflasyonla büyük ihtimalle uyumlu olacağını öngördü." ifadesine yer verildi. FOMC'nin faiz artırımlarının ne seviyeye kadar sürdürülmesi gerektiğine yönelik tartışmalarının da yansıdığı tutanaklara göre, "Bazı üyeler, enflasyonun yüzde 2 hedefini kalıcı olarak aşmasını veya finansal dengesizliklerden kaynaklanan riskleri önlemek adına para politikasının bir süreliğine daraltıcı olması gerektiğini ve faiz oranının uzun vadeli seviyesinin üzerine yükseltilmesini savundu". Bir iki üyenin ise ekonomide aşırı ısınma ve enflasyonda yükselme işaretleri görmeden önce daraltıcı para politikasını desteklemeyeceği kaydedildi. (NTV) Hazine, uluslararası piyasalarda 2 milyar dolarlık tahvil ihracı gerçekleştirdi. İhraca, yatırımcılardan 6 milyar doların üstünde talep geldi. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, ihrac sonucunu, ''Uluslararası piyasaların Türkiye'ye duyduğu güvenin göstergesi'' sözleriyle değerlendirdi. (NTV) ABD Hazine Bakanlığı, ülkenin önemli ticaret partnerlerinin Çin de dahil olmak üzere döviz manipülasyonu yapmadığını açıkladı. (Bloomberg HT) ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo yaptığı açıklamada, "Türkiye'ye yönelik yaptırımlarla ilgili kararı yakında vereceğiz" ifadelerini kullandı. ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Heather Nauert, Bakan Mike Pompeo'nun Türkiye Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu ile yaptığı görüşmelerde, Suudi gazeteci Cemal Kaşıkçı'nın kaybolmasıyla ilgili soruşturmaya destek sözü verdiğini bildirdi. (Bloomberg HT) ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross, Avrupa Birliği (AB) ile devam eden ticari görüşmelerde çok yavaş ilerlendiğini belirterek, "Gerçekten somut ilerlemeye ihtiyacımız var. Başkanın sabrı sınırsız değil." dedi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Genel olarak hafta başlangıcında konuştuğumuz fiyatlama ortamından çok fazla uzaklaştığımız kanaatinde değiliz. İngiltere de Brexit sürecine dair belirsizlik devam ederken, yakın vade içerisinde parlamentonun nasıl bir tepki vereceği ve sürecin evrilmesini sağlayacağına dair soru işaretleri nispeten azalmış durumda. Başbakan May in AB ile yeniden müzakere etmek üzere görüşecek olması ve anlaşmasız Brexit konusunun masadan kalkmasına dair gösterilen siyasi irade GBPUSD paritesinde geri çekilmelerin sınırlı kalmasına imkan tanıyabilir /55 bölgesinde takip edilen teknik desteğin korunması durumunda dolar endeksinin seyrine paralel aralığında dalgalanma eğilimi devam edebilir. Fed cephesinde esas takip edilecek başlığın bilanço normalizasyonuna dair beklenen yönlendirme etrafında şekillendiğini düşünüyoruz. Genel değerlendirmenin Aralık toplantısından çok ciddi sapma göstermediğini düşünmemekle birlikte kısmen finansal koşullardaki sıkılaşmanın çözülmüş olması ve risk algısındaki toparlanma da göz önünde bulundurularak- hükümet kapanışının 35 gün süresince risklerde aşağı yönlü baskı kurduğuna dair atıf gündeme gelebilir. Şayet bilanço sürecine dair yönlendirme söz konusu olmazsa dolar endeksinde yeniden aralığına dek toparlanma olabileceği kanaatindeyiz. İçeride yerel varlıkların Salı günü işlemlerinde sergilediği iyimserliği açıklamak için somut bir nedenimiz olmadığını belirtmek isteriz. Dış fiyatlama koşullarında net bir değişimin olmaması, içeride önemli bir oyun değiştirici faktörün öne çıkmaması ile birlikte ve-fakat liranın %1 e yakın primlenmesi ise kısmen açıklama noktasında yardımcı olabilir. BİST 100 için seviyesinde öngördüğümüz direncin artık önemli bir destek konumuna geldiğini ayrıca belirtmek gerekiyor. Lira içinse aralığında seyrin devamını öngörüyoruz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Orkun.Godek@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 101, ,100 arasında işlem gördü ve günü +2,80% değişimle 104,100 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. RSI aşırı alım 80 seviyesine yükseldi. X100 Grafikte 5g ort 101,500 test edildi ve gelen alım aktivitesi ile yükselerek 103,000 direnci üzerinde bin puan daha artarak günün en yükseğinde kapattı. 22g ort 94,600 seviyesinde kaldı. 103,000 üzerinde ana hedef direnç olarak 104,500 ve 107,000 olarak belirliyoruz. 103,000 aşağısında ana destek olarak 100,500 izliyoruz. X100 Desteklerini 100,500 ve 103,000 ; Dirençlerini ise 105,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah yatay / pozitif açılış ve sonrasında 102, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ŞUBAT Dün 129, ,250 arasında işlem gördü ve günü +2,77% değişimle 134,100 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. RSI 75 seviyesine yükseldi. ŞUBAT Grafikte 130,000 desteği test edildi ve gelen alımlar ile 132,500 direnci üzerinde yaklaşık 2bin puan daha yükselerek günü en yükseğinden kapattı. 5g ort 131,000 ve 22g ort 122,500 seviyesinde kaldılar. 132,500 üzerinde hedef dirençlerini 135,000 ve 137,500 olarak belirliyoruz. ŞUBAT Desteklerini 132,500 ve134,000 ; Dirençlerini ise 135,000 ve 137,500 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah yatay/pozitif açılış sonrasında 126, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Hisse senetleri Gubre Fabrikalari Bloomberg Kodu GUBRF TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY3.16 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 22% Piyasa değeri TRY1,055 mln Gübre Fabrikaları 2019 hedeflerinde yıl için iyimser beklentiler sundu Gübre Fabrikaları 2019 hedeflerini açıkladı. Şirket, 2018 de 1.85 mln ton ve 1.37 mln ton olan üretim ve satış hacmini 2019 da 2.08 mln ton ve 1.38 mln tona ulaşmasını hedefliyor. Üretimdeki %10.5 artış daha çok Iran daki %12.5 üretim artışı ile desteklenirken, satış tarafında Türkiye operasyonlarındaki %7.3 lük büyüme sayesinde toplam satış hacminin %4.2 artış kaydetmesi bekleniyor. Şirket in 2018 hedeflerinde hem üretim hem de satış tarafında her iki ülkede de bir miktar altında kaldığını eklemek gerekir. Karlılık tarafında ise Türkiye de %12, Iran da ise %25 FAVÖK marjı elde etmesi bütçelenmiş (9a18 de sırasıyla %-4 ve %20). Satış ve karlılık için 2018 e göre iyileşmeyi bekleyen Gübre Fabrikaları hissesinde bugün olumlu tepki görebileceğimizi öngörüyoruz. Gübre Fabrikaları üretim ve satış hacmi hedefleri, bin ton Üretim 2018 Gerçekleşme 2019 Hedef y/y Türkiye % Iran 1, , % Toplam 2, , % Satış 2018 Gerçekleşme 2019 Hedef y/y Türkiye 1, , % Iran 1, , % Toplam 3, , % Kaynak: Gübretaş, Deniz Yatırım Araştırma Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 30.5% 12.3% YKBNK % -19.4% 9.6% VAKBN % -24.4% 7.4% TTKOM % 9.6% 10.6% SAHOL % 18.6% 11.2% TKFEN % 9.5% 10.2% ARCLK % 9.0% 10.1% PGSUS % 9.0% 9.9% AKSEN % -34.6% 6.2% NAKİT 12.5% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 4.2% 2019 başından 20.8% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 18.7% 5.9% Model Portföy geçmiş performansı Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Haftalık Takvim Ocak 28 Pazartesi - - Ocak 29 Salı - - Ocak 30 Çarşamba - TCMB Enflasyon Raporu - ARCLK 4Ç18 sonuçları (Piyasa beklenti: TRY263 mln) - TTKOM 4Ç18 sonuçları (Deniz Yatırım beklentisi: TRY2.967 mln, Piyasa beklentisi: TRY2.062 mln) 19:15 ARCLK Telekonferans Ocak 31 Perşembe 10:00 Yabancı Turist Girişi (Yıllık) (Ara) :00 Turizm Geliri (4. Çeyrek) 11.50B 10:00 Ticaret Dengesi (Ara) -0.65B 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - AKBNK 4Ç18 sonuçları (Piyasa beklenti: TRY971 mln) - GARAN 4Ç18 sonuçları (Piyasa beklenti: TRY1.058 mln) 15:00 TTKOM Telekonferans 18:15 GARAN Telekonferans Şubat 1 Cuma 10:00 İmalat PMI (Oca) :00 İhracat verisi (Ocak) 13.90B - YKBNK 4Ç18 sonuçları (Piyasa beklenti: TRY913 mln) - KFEIN 4Ç18 sonuçları 18:15 YKBNK Telekonferans Şubat 2-3 Haftasonu - - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 15% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % 14.7 n.m Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 30 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % 189 1,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,430 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,288 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,430 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,144 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,646 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,658 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 2.1-1,415 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,748 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 14 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019