GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 L er Tekstil Yatırım GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 20/09/2011 Kapanış Değişim % IMKB , IMKB-30 74, USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /09/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 20/09/2011 Kapanış Değişim % Bovespa XETRA DAX Dow Jones FTSE Nikkei S&P Vadeli Piyasalar 21/09/2011 Değişim % FDOW 0.30 FSPX 0.42 FDAX Bakış Açısı Sabah-ı Şeriflerin Hayırlı Olsun S&P!... Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye'nin yerel para cinsinden kredi notunu "BB+"dan "BBB-"ye yükseltti, not görünümünü ise pozitif olarak belirledi. S&P, böylece, Türkiye'nin kredi notunu yerel para cinsinden yatırım yapılabilir seviyeye çıkardı. Ancak küresel oyuncular için daha yakından takip edilen ve özellikle emeklilik fonlarının yasal düzenlemeleri gereği yabancı para cinsinden ratingini ise aynı bıraktı. Görüşümüz 1. S&P yi diğer rating kuruluşları da takip edebilecektir. 2. Yabancı para cinsinden notun artması için cari denge/gsyđh rasyosunun %7-8 seviyesine gerilemesinin hızlandırıcı olabilecektir. 3. Not artışı oldukça gecikmiştir. 4. Not artışının NATO nun füze kalkanı projesinin hemen ardından gelmesi talihsizliktir yılı içinde Türkiye nin döviz cinsinden notunun da yatırım yapılabilir seviyeye çekilebileceğini düşünmekteyiz. Merkez Risk Alıyor... Dün Dolar/TL de seviyeleri görüldü. Sonrasında ise kur 1.80 lere kadar geriledi. Saat 11:00 da ise Merkez tarafından döviz satım miktarı 350 milyon USD olarak açıklandı. Ancak kurda ciddi bir hareketlilik görmedik. Rating kuruluşu S&P nin Türkiye nin yerel para cinsinden notunu 2 kademe yükseltmesinin ardından kur sert bir şekilde 1.77 lerin altını dahi test etti. Sonrasında ise kur yeniden lere kadar tepki yaptı. Piyasa da önümüzdeki günlerde kur yurt içi ve/veya yurt dışı gelişmelerin etkisiyle yeniden 1.81 lerin üzerine çıktığı zaman Merkez in benzeri tedbirleri alabilme yeteneğini test etmek isteyebileceğini düşünmekteyiz. IMF ten Revize Uluslararası Para Fonu (IMF) dün Dünya Ekonomisine Đlişkin Görünüm raporunu World Economic Outlook açıkladı ve 2012 Dünya büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. IMF daha önce 2011 büyümesini %4.3 ve 2012 büyümesini ise %4.5 olarak açıklamıştı. Haziran ayında %2.5 olarak rervize edilen ABD büyümesi ise %1.5 seviyesine çekildi. IMF Ne Diyor? 1. Küresel ticaret güç kaybediyor, 2. Küresel ticaret düzensizlik ve eşitsizlik var, 3. Güven özellikle son zamanlarda çok keskin bir şekilde azalıyor, 4. Aşağı yönlü rikler giderek artırıyor. Raporda en çok dikkat çeken tavsiye (uyarı da diyebiliriz) Avrupa Liderleri için. Avrupa da liderlerin ulusal politikalar ile Euro ya olan güvenin muhafaza edilmesi için gerekli olan tüm tedbirler alınmalı. Gündem ABD Konut Başlangıçları %5.00 Düştü Đzlanda Merkez Bankası faiz kararı 11:00 Đngiltere Merkez Bankası faiz toplantı tutanakları 11:30 Norveç Merkez Bankası faiz kararı 15:00 ABD Ağustos 2.El Konut Satışları 17:00 beklenti: bin önceki:4.670 bin FED faiz kararını açıklayacak 21:15

2 Küresel Piyasalar Dün yüzde 2.3 azalışla 604 binden 592 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Temmuz Konut Başlangıçları %5.00 düşüşle 571 bin oldu (üç ayın en düşük seviyesi) bin seviyesine yükselmesi beklenen ABD Temmuz 2.El Konut Satışları verisi yüzde %3.5 düşerek bin olmuştu. Bugün açıklanacak verinin %1.7 yükselerek sekiz ayın en düşük seviyesinden bin olarak gerçekleşmesi bekleniyor. IMF nin büyüme tahminlerini düşürmesi sonrası Asya borsaları değer kaybederken, FED in daha fazla teşvik açıklayacağı beklentisi ile ABD borsaları değer kazandı. ABD'de Cumhuriyetçiler'in Kongre'deki liderleri, Bernanke'ye bir mektup göndererek FED'in ABD ekonomisini canlandırmak için para politikasını kullanmak yolunda daha fazla adım atması olasılığından duydukları endişeleri ve buna ilişkin çekincelerini aktardılar. Örtülü Parasal Genişleme Örtülü de olsa parasal genişleme programının devreye girebileceğine ilişkin ipuçları ile piyasa katılımcıları haber akışını olumlu algılamıştı. Bugün FED faiz kararını açıklayacak olup, QE3 ün vizyona girmesi ile ilgili sinyaller ön planda olabilir Daha Fazla Teşvik 1.Bernanke Eylül ayı başında FED in ABD ekonomisine destek vermeye devam edeceği sözünü tekrarlarken, alınabilecek yeni eylem kararları hakkında net bir bilgi vermemişti. 2.Ek teşvik programlarının Eylül ayındaki FED toplantısında ele alınacağını belirten Bernanke, "daha fazla teşvik için FED'in elinde araçları var ve kullanmaya hazır" demişti. Şirket Haberleri Netaş Yönetim Kurulunun 20 Eylül 2011 tarih ve 1 sayılı ara kararıyla; Şirketin kayıtlı sermaye sistemine geçmesine, kayıtlı sermaye tavanının Türk Lirası olarak belirlenmesine karar verilmiştir. Akbank Rekabet Kurulu tarafından Bankamıza verilen söz konusu idari para cezasının, 5326 sayılı Kabahatler Kanunu'nun 17. Maddesi hükmü çerçevesinde hesaplanan dörtte üçü oranındaki kısmı olan TL, ilgili karara karşı Danıştay'da iptal davası açma hakkımız saklı kalmak kaydıyla bugün Bankamız tarafından Büyük Mükellefler Vergi Dairesine ödenmiştir. Egeli & Co USAŞ Uçak Servisi A.Ş.'nin hakim ortağı Gate Gourmet Participations Espana S.L. tarafından, USAŞ hisselerinin yaklaşık %56,25'ine tekabül eden hisselerin tamamının ihale yoluyla satışına ilişkin olarak, Hisse Alım Teklif Mektubumuzu da içeren dosyayı Gate Gourmet'ye ilettiğimiz hususunu tarihinde kamuya arz etmiştik. Gate Gourmet, teklifimizi değerlendirmesini müteakiben ihale sürecine şirketimizle devam etmeyeceğini, tarihinde gönderdiği yazı ile tarafımıza bildirmiştir. Pera Gayrimenkul tarihli açıklamamıza istinaden, Şirketimizin maliki olduğu Denizli Sümerpark Karma Projesinin ikinci fazını oluşturan ve toplam 606 konuttan oluşması planlanan Sümerpark Evleri konut projesinin 154 daire ve iki bloktan oluşan ilk etabında kaba inşaatın % 55'i tamamlanmış olup, Cuma günü konutların satışına başlanacaktır. Đlk etap konutların Haziran 2012'de konut sahiplerine teslim edilmesi planlanmaktadır. BIM MAĞAZALAR Defansif yapıya sahip gıda perakendeciliğinde lider olan BIM'in güçlü iş modelinin ekonomik yavaşlamalara karşı daha dirençli olduğunu düşünmekteyiz. Hedef değerimiz olan TL /hisse 10% yukarı potansiyel taşıyor. EKONOMĐ HABERLERĐ IMF'nin ''Dünya Ekonomik Görünüm Raporu''na göre, dünya ekonomisi bu yıl ve gelecek yıl yüzde 4 büyüyecek. IMF, Haziran ayındaki raporunda küresel ekonominin bu yıl 4,3 ve gelecek yıl ise yüzde 4,5 büyüyeceğini tahmin etmişti. IMF'nin raporunda, küresel ekonominin tehlikeli yeni bir safhada olduğu belirtildi. Daha önce ABD ekonomisinin bu yıl yüzde 2,5 ve gelecek yıl yüzde 2,7 büyüyeceğini öngören IMF, bu tahmini bu yıl için yüzde 1,5'e ve gelecek yıl için yüzde 1,8'e çekti. Böylece IMF, ABD'nin bu yıl için büyüme tahminini yüzde 1 ve gelecek yıl için yüzde 0,9 azalttı. IMF, Avro Bölgesi için bu yıl büyüme tahminini yüzde 2'den yüzde 1,6'ya, gelecek yıl için ise yüzde 1,7'den yüzde 1,1'e indirdi. Yetkililerin Yunan ekonomisi ile ilgili görüşmeyi tamamlamak için ekim ayı başı gibi Atina'ya geri döneceklerini açıklamaları ile Yunanistan'ın daha fazla yardım göreceği spekülasyonu zayıfladı. 4 yıl içinde Türk Malı oto piyasaya sunulabilir. Nihat Ergün, yerli otomobilin bir odak projesi olarak hükümet programının içinde yer aldığını belirterek, Bu hükümet dönemi de, yani 4 yıllık süreç içerisinde Türkiye de yeni bir marka ve model otomobilin piyasaya çıkması için çalışmaları hızlandıracağız dedi. Cari açığa bitkisel çözüm. Artan petrol fiyatları Türkiye'de hem vatandaşın cebini yakıp hem cari açığı tetikleyince Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'ndan (EPDK) yükselen fiyatlara yerli tarım modeli geldi. Kurum, hazırladığı yeni tebliğde Türkiye'de üretilen motorine 2013 yılı itibariyle yüzde 2, 2014 yılı itibariyle yüzde 3 oranında yerli üretilen biodizel ekleme şartı getirdi. Benzin türlerinin, 1 Ocak 2013'ten itibaren yüzde 2, 1 Ocak 2014 tarihi itibariyle en az yüzde 3 oranında yerli tarım ürünlerinden üretilmiş etanol ilave edilmesi olması zorunlu kılındı. Yunanistan'dan 6.5 milyar euroluk paket isteniyor. Basına sızdırılan bilgilere göre, IMF ve AMB müfettişleri, Yunanistan'a bu kez devlet harcamalarını daha da kısması ve 2012 yılına kadar 6 milyar 500 milyon euro tutarında bir tasarruf yapması gerektiği şartını koştu. Troyka heyetinin Atina ya dönerek Yunanistan ın yeni mali yardım diliminin serbest bırakılması için gerekli olan çalışmaları sürdürmesi kararı çıktı. Önümüzdeki haftanın başında Atina ya dönmesi beklenen troyka heyetiyle Yunan hükümeti arasındaki görüşmeler hafta sonunda Yunanistan Ekonomi Bakanı Evangelos Venizelos un da katılacağı yıllık IMF toplantısı sırasında Washington da sürecek.

3 Teknik Bakış Endeks günü %5.10 artış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da Đhlas %10.00, Ykbnk %7.75, Garan %7.71 ile en çok değer kazanan hisseler oldu , aylık bazda destek konumuna gelirken, 2011 yılı Mayıs ayında XUTUM maksimum FK oranına ulaşmıştı. Dün FK seviyesine ulaşan endekste FK oranı %12.6 artışa gelmektedir (ĐMKB Bileşik endeks için 69127). Aylık bazda ilk direnç, sonraki önemli direnç seviyesidir. Dolar bazında gap 34468/ TL dedir.bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. 200 günlük ortalama de olup bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir. Destek Aylık /Direnç ĐMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not BIMAS Hedef Değerimiz TL PETKM Hedef Değerimiz 2.95 TL

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Tahvil Bono piyasasında ilk seans PPK kararının beklentisi ve yurtdışı tarafta yaşanan gelişmeler sebebi ile faizlerde yukarı yönlü hareketine devam etti. Gösterge Kıymet ilk seans %8,19-8,31 seviyeleri arasında hareket ederek %8,22 bileşik seviyesinde kapanışı gerçekleştirdi.merkez Bankası tarafından PPK toplantısında faiz ve munzam karşılıklarda değişikliğe gitmediğini açıkladı. Valörlü işlemlerde S&P tarafından yerel para cinsi notunu arttırması haberi ile gösterge tahvil başta olmak üzere tüm vadelerdeki kağıtlarda hızlı bir geri çekilme yaşandı. Gösterge tahvil %7,86-8,33 bileşik seviyesinde hareket ederek %8,03 bileşik seviyesinde kapanışı gerçekleştirdi. Bugün yurtiçi tarafta bir veri akışı olmaz iken yurtdışı FED toplantısı kararı beklenmekte. Gösterge varlığın faizin %7,80-8,20 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. Ekim vadeli endeks kontratları günü aşağıda 70,025 yukarıda 80,875 gördükten sonra 74,850 seviyesinden kapattı. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Aşağıda ilk önemli destek, yukarıda ise öncelikli olmak üzere sonraki direnç bandıdır.

5 +90 (212) Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI