GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 01 Aralık 2015 BIST-100 endeks, 1 Kasım genel seçimlerinden sonra gördüğü en yüksek seviyeden %11 geri geldi. Bu kaybın yarısı, Türkiye-Suriye sınırında Rus uçağının düşürülmesinden kaynaklandı. Bu düşüşün yaşandığı son 1 aylık dönemde, diğer gelişen ülke piyasalarına göre negatif bir ayrışma içerisine giren BIST-100 endeks ile MSCI gelişen ülkeler endeksi arasında önemli bir marj oluştu. Rusya, Türkiye ile yaşanan gerginliğe misilleme olarak bazı ekonomik yaptırımlar devreye aldı. Bu yaptırımlara Türkiye tarafından henüz bir karşılık verilmiş değil, uzlaşı sağlama çabaları devam ediyor. Bugün ve yarın Fransa da gerçekleşecek İklim Zirvesi nde, Putin ve Erdoğan ın biraraya gelme ihtimali heycan yaratmıştı ancak Putin in görüşmek istememesi gerginliğin sürmesine neden oluyor. Yarın aynı zamanda, 2 gün sürecek NATO Dışişleri Bakanları Toplantısı başlıyor. Bu toplantıda dışişleri bakanlarının görüşme olasılığı ve NATO nun tutumu, piyasaların gündeminde olacak. Bu hafta içerisinde yine 3-4 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilecek Avrupa Güvenlik ve İşbirliği Teşkilatı (AGİT) toplantısında da Türkiye ve Rusya nın dışişleri bakalnarının braraya gelme ihtimali bulunuyor. Rusya ile ilgili gelişmeler hafta boyunca piyasaların gündeminde kalmaya devam edecek. Rusya cephesinden beklemediğimiz yeni bir hamle gelmemesi durumunda, piyasalar şimdiye kadar yaşanan gelişmeleri endeks seviyesi üzerinde sindirmeye çalışacaktır. Rusya ile ilgili gelişmelerin yanı sıra, bu hafta Çarşamba ve Perşembe günleri Fed Başkanı Yellen ın gerçekleştireceği sunumlar ve Perşembe günü ECB toplantısından çıkacak kararlar piyasaların odaklanacağı ana gelişmeler olacak. ECB den yeni bir genişleme adımı piyasalar tarafından bekleniyor olsa da, risk iştahını destekleyebilir. Fed Başkanı Yellen ın açıklamalarında ise bilmediğimiz ya da sürpriz yaratacak bir gelişmenin öne çıkmasını beklemiyoruz. En son Ekim ayı sonunda gerçekleştirilen Fed toplantısında, ilk faiz artırımının Aralık ayında gerçekleştirilebileceğinin sinyali alınmış, şimdiye kadar zaten bu ihtimali fiyatlandıran piyasaların bu açıklamaya tepkisi sınırlı kalmıştı. Bu nedenle hafta içerisinde ABD de açıklanacak veriler, Fed i Aralık ayında faiz artırımına bir adım daha yaklaştırırsa piyasalar için sürpriz olmaz. Açıklanacak zayıf veriler ise belki Aralık ayı ihtimalini değiştirmez ama ikinci bir faiz artırımının tarihini öteleyebileceği için, risk iştahını olumlu etkileyebilir. Türkiye piyasaları için önem arz eden diğer bir beklenti, Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu Moody's tarafından yapılacak değerlendirme olacak. Moody s en son Türkiye'ye yönelik son revizyonunu Nisan 2014 te yaparak, not görünümünü "durağan"dan, "negatif"e çevirmiş, "Baa3" ile "yatırım yapılabilir" seviyede bulunan kredi notunu ise teyit etmişti. Aradan geçen 4 değerlendirme dönemi de pas geçilmiş ve not ya da görünüm üzerinde bir değişiklik gerçekleşmemişti. Değerlendirme yapılmadan geçen yaklaşık 19 ay gibi uzunca bir süre, Moody s den bu sefer bir değişiklik gelebileceği beklentisini canlı tutuyor. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 2,86 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %2,28 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. Global Ajanda 30 Kasım Pazartesi 15:00 Almanya TÜFE 16:45 ABD Chicago PMI : Kas 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları *Türkiye Cumhurbaşkanı Erdogan Paris'te İklim Zirvesine Katılacak 01 Aralık Salı 03:00 Çin İmalat PMI : Kas 10:00 Türkiye Markit İmalat PMI : Kas 11:00 Euro Bölgesi Markit İmalat PMI Final : Kas 11:00 Türkiye TİM İhracat : Kas 12:00 Türkiye İTO Ücretliler Geçinme Endeksi 16:45 ABD Markit İmalat PMI Final 17:00 ABD İnşaat Harcamaları 17:00 ABD ISM İmalat : Nov 19:45 ABD Fed Üyesi Evans Konuşacak ABD NATO Dışişleri Bakanları Toplantısı Başlıyor 02 Aralık Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi TÜFE 15:10 ABD Fed Üyesi Lockhart Konuşacak 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi 15:30 ABD Tarım Dışı Verimlilik 15:30 ABD Fed Başkanı Yellen Konuşacak 16:45 ABD ISM New York 19:25 ABD Fed Başkanı Yellen Konuşacak 21:00 ABD Fed Bej Kitap Açıklanacak 03 Aralık Perşembe 10:00 Türkiye TÜFE: Kas 11:00 Euro Bölgesi Markit Bileşik PMI 12:00 Euro Bölgesi Perkende Satışlar 14:45 Euro Bölgesi ECB 15:30 ABD İşsizlik Sigortası Başvuruları 15:40 ABD Fed Üyesi Mester Konuşacak 16:45 ABD Markit Bileşik PMI 17:00 ABD ISM Hizmetler : Kas 17:00 ABD Fabrika Siparişleri : Ekm 17:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri 17:00 ABD Fed Başkanı Yellen Konuşacak 20:10 ABD Fed Başkan Yard. Fischer Konuşacak Euro Bölgesi AGİT Zirvesi Belgrad'da Başlayacak 04 Aralık Cuma 10:00 Türkiye TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu : Kas 15:30 ABD Tarım Dışı İsitihdam Değişim : Kas 15:30 ABD Dış Ticaret Dengesi : Ekm 22:45 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak 23:00 ABD Fed Üyesi Kocherlakota Konuşacak Türkiye Moody's Türkiye'nin Kredi Notunu Açıklayabilir : Baa3 / Negatif Euro Bölgesi AGİT Zirvesi Belgrad'da Başlayacak BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : -6,75%

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * DOAS Doğuş Otomotiv 11,40 11,25 12,25 8, * MGROS Migros Ticaret 18,30 17,90 18, TOASO Tofaş Oto. Fab. 19,23 19, , * TUPRS Tüpraş 71,95 71, , ULKER Ülker Bisküvi 18,81 18,40 19,35 5, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) CLEBI Çelebi 34, ,00 8, * DEVA Deva Holding 3,87 3,70 4 9, ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,54 2,50 2, * KORDS Kordsa Global 4,45 4,26 4,71 10, * PETKM Petkim 4,45 4,30 4,54 5, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif -6, ,31-38, ,86-8,59-0, , ,77-4,63 2,28-6,27 2, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) BIZIM 13,90 0-6,04-0, ,04-0,41 DOAS 12,10 0-5,79-0, ,79-0,13 MGROS 18, , ,24 SODA 4,73 0-4, ,86 3 TUPRS 74,75 0-3,75 3, ,75 3,23 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) DEVA 7 0-4,91 0, ,91 0,79 GARAN 7,85 0-6, ,75 0 KORDS 4,65 0-4,30 2, ,30 2,63 PETKM 4,42 0 0,68 7, ,68 7,97 PGSUS 19,35 0-7,86-1, ,86-1,18 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :11,40TL 0, ,40 16, ,0 6,0 Doğuş Otomotiv in zayıf Euro dan ve halen güçlü seyreden yerli otomotiv talebinden olumlu olmasını bekliyoruz yılı karından dağıtılacak temettü, geçmiş yıllardaki yüksek seyrini sürdürecektir. Orta vadeli yükselen trend izleyen hareket devam ediyor. Hissede trend desteği 11,15 seviyesinden itibaren yükseliyor. Bu trend üzerinde tutunma sağlanabilirse 12,15 seviyesine doğru tepki ihtimali oluaşbilir. 11,15 aynı zamanda stop-loss seviyesi olarak izlenmeli. 3

4 Migros Ticaret (MGROS.IS) Son Kapanış :18,30TL 1, , ,0 16, ,0 6,0 Migros, 3Ç15 te beklentilerin üzerinde operasyonel karlılıkla sonuçlarını açıkladı. 7.0% FAVÖK marjı beklentilerin ortalaması olan 6% in oldukça üzerinde olduğundan dolayı hisse üzerinde hafif pozitif etki yaratabilir. Ayrıca şirket mağaza açma hedefini yukarı yönlü revize etti. Migros hisselerinde, 15,55 seviyesinden 19,80 seviyesine yaşanan yükselişin düzeltmesi, son düzeltme seviyesinin geçtiği 17,20 seviyesinde duruldu. 18,20 hissede ara destek noktası olarak etkili olursa 18,80 seviyesine doğru tepki alımları devam edebilir. Stoploss noktası 17,70 olarak izlebilir. 4

5 Tofaş Oto. Fab. (TOASO.IS) Son Kapanış :19,23TL 0, , Yeni piyasaya sürdüğü kompakt-sedan modeliyle binek araç segmentinde atağa kalkmasını beklediğimiz Tofaş, büyük ihracat hacmiyle iyi çeşitlendirilmiş bir portföye sahip. ABD Doblo satışlarındaki potansiyel ve önümüzdeki sene seri üretimine başlayacağı hatchback ve stationwagon modelleri, Tofaş için pozitif taraflar olmayı sürdürüyor. Tofaş, uzun vadeli yükselen kanal içerisinde hareket ediyor. 19,00 seviyesinden geçen orta vadeli ortalamalar, hissede destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin altıan gerileme ise 18,00-18,50 bandına kadar gerilemeyi tetikleyebilir. 20 seviyesi ise hissede kısa vadeli direnç noktası olarak öne çıkıyor. 5

6 Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :71,95TL 0, ,0 Tüpraş, zayıf seyreden petrol fiyatlarıyla güçlü marjlarını sürdürecektir daki temettü beklentisi de hisseyi destekleyecektir. Tüpraş, orta vadeli yükselen kanal içerisinde hareket ediyor. Kanal desteğinin geçtiği 71,50 seviyesine gerilemelerin alım fırsatı olarak kullanılması gerektiğini düşündüğümüz hissede, 70 seviyesi kısa vadeli direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 6

7 Ülker Bisküvi (ULKER.IS) Son Kapanış :18,81TL 0, , ,0 18, ,0 28, ,0 38, ,0 48, ,0 58, ,0 68, ,0 78, ,0 88,0 6,0 8,0 Organik ve inorganic büyüme potansiyelini beğendimiz ayrıca 2015 tek her çeyrekte beklentilerin üzerinde karlılık açıklayan sektör lider Ülker Biskuvi yi hem hissenin defansif yapısı nedeniyle hem de başarılı operasyonlarından dolayı haftalık portföyümüze ekliyoruz. Ülker kısa vadeli düşen trend içerisinde hareket ediyor. Bu düşen trend içerisinde 18,40 seviyesinden geçen uzun vadeli ortalamalar hissede destek görevi üstlenebilir. 19,35 seviyesi kısa vadeli direnç noktası olarak öne çıkıyor. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Çelebi (CLEBI.IS) Son Kapanış :34,80TL 0, ,09 Yükselen kanal desreği den yükseliyor. Trend göstergeleri negatif bölgeye girdiği için önce dengelenme ve ardından yeniden toparlanma gerçekleşebilir ,60 aralığı dengelenme aralığı olabilir. Burada yaşanacak dengelenme sonrasında 37,70 de bulunan seviyeye bir tepki gerçekleşebilir Deva Holding (DEVA.IS) Son Kapanış :3,87TL 0, , aralığında bulunan yükselen kanal destekleri kırıldı. Yardımcı göstergeler halen alım bölgesinde hareket etmelerine karşın zayıf görüntü hissede yatay trendin ağır basacağını gösteriyor. 3,70-3,88 hisse için dengelenme bölgesi oluşturabilir. Dengelenme sonrasında 3,88 kırılması durumunda 4,14 ilk hedef fiyat olacaktır. Eczacıbaşı İlaç (ECILC.IS) Son Kapanış :2,54TL 1, ,63 Yükselen kanal desteğinden tepki geldiğini gözlemliyoruz. 2,50 seviyelerinden gelen tepki hissede düzeltme hareketinin sonuna geldiğini gösteriyor olabilir. 2,50-2,60 arasında haftalık bazda trade fırsatı olabilir. 4,5 3,5 2,5 1,5 0,5 8

9 Kordsa Global (KORDS.IS) Son Kapanış :4,45TL 0, ,76 Yükselen kanal dışına çıktı ve 4,26 da bulunan uzun vadeli düzeltme noktasından gelen alımlar ile dengelendi. Orta vadede 4,26-4,71 arasında bir band oluşmuş durumda. Bu aralıkta hareketin konsolide olacağını düşünüyoruz. 6,0 Petkim (PETKM.IS) Son Kapanış :4,45TL 0, ,82 4,30 de düzeltme noktasından gelen alımlar ile birlikte düşen trendini kırıp düşüş trendini sonlandırdı. 4,36 destek olmak üzere yükselişin 4,54 e doğru genişlemesini bekleyebiliriz. 4,5 3,5 2,5 1,5 0,5 9