2012 Yılı Faaliyet Sonuçları

Transkript

1 2012 Yılı Faaliyet Sonuçları 1/

2 İçindekiler 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 2

3 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 3

4 2012 Yılı Gelişmeleri 2008 yılındaki küresel krizden sonra dünya ekonomisindeki sorunlar bir türlü tam anlamıyla geride bırakılamamıştır. Dönem dönem ekonomik iyileşme ve canlanma algıları ve umutları gündeme gelse de, sonra yeniden birtakım sorunlar baş göstermektedir. Bu ortamda Türkiye ekonomisi için de 2012 yılı, son3yılın en düşük ekonomik büyümesinin yaşandığı bir yıl olmuştur yılında ekonomik büyüme sadece %2,2 seviyesinde gerçekleşmiş, dahası hanehalkı tüketim harcamaları ve özel sektör yatırımları daralmıştır. Öte yandan, Türkiye nin bulunduğu coğrafi bölge politik olarak da sorunlu bir yıl geçirmiştir. Arap Baharı olarak adlandırılan süreç Tunus, Mısır ve Libya nın ardından komşumuz Suriye ye de sıçramış ve bu ülke adeta bir iç savaş sürecine girmiştir. Bu ortamda Suriye den on binlerce insan Türkiye ye sığınmış, Türkiye ile Suriye arasındaki diplomatik ilişkiler de kopma noktasına gelmiştir. Bu makro ortama rağmen Tekfen Grubu, faaliyetlerini 2012 yılında da başarıyla devam ettirmiştir. Tekfen Grubu nun 2012 yılında konsolide cirosu milyon TL; faiz, amortisman, vergi öncesi kârı (FAVÖK) 283 milyon TL ve net kârı da 300 milyon TL olarak gerçekleşmiştir Yine 2012 yılı sonunda Tekfen Grubu nun aktif büyüklüğü milyon TL ye ve özkaynak büyüklüğü de milyon TL ye ulaşmıştır yılında Tekfen için tarihi sayılabilecek bir gelişme ise grubun bankacılık sektöründen çıkması olmuştur yılında Tekfenbank markasıyla bu sektöre adım atan Tekfen Grubu, 2007 yılında Yunanistan ın en büyük bankacılık gruplarından Eurobank EFG ye bankanın %70 oranında hissesini satarak Banka nın küçük ortağı haline gelmiş, bankanın adı da Eurobank Tekfen olarak değişmişti. Ancak 2008 küresel krizi ve ardından yaşanan süreç, Yunanlı ortağımızın ülkesinde yaşanan makroekonomik sorunlar nedeniyle Türkiye deki faaliyetlerini sona erdirme kararı almasına yol açmıştır. Bu süreçteki gelişmeleri değerlendiren Tekfen Grubu da, bankacılık sektöründen çıkmak yönünde stratejik bir karar almış ve ortağıyla birlikte hareket ederek Eurobank Tekfen deki %29.26 oranındaki hissesini Kuveytli Burgan Bank a satmıştır. Tekfen Grubu bu satıştan toplam 343 milyon TL elde etmiş olup, bu satışın yukarıda belirtilen 300 milyon TL lik toplam net dönem karına katkısı 129 milyon TL olmuştur. 4

5 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tabloları 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler 5

6 Grup Hakkında Genel Değerlendirme Tekfen Grubu nun iki büyük faaliyet alanından biri olan ve 3 kıtada faaliyet gösteren Taahhüt Grubu, bir önceki yıla kıyasla cirosunu artırarak 2012 yılında milyon TL ciro yaratmıştır yılı içinde Irak ta, Katar da ve Suudi Arabistan da yeni işler almayı başaran Taahhüt Grubu ayrıca devam eden bazı projelerde kapsam büyümesi sonucunda ortaya çıkan ilave işleri de Grubun kalan iş stokuna (backlog) eklemiştir. Bunlara ek olarak, Tarımsal Sanayi Grubu nun Samsun da gerçekleştireceği yatırımların inşaat işleri de yine Taahhüt Grubu tarafından üstlenilmiştir. İş stokumuza yeni eklenen bu işler ve yıl içinde tamamlanan işlerin net etkisi göz önüne alındığında, 2012 yılı sonu itibariyle Taahhüt Grubumuzun backlog miktarı 2,15 milyar ABD Doları seviyesine ulaşmış, yıl içinde 2,5 milyar ABD doları ile peak yapmıştır. Tekfen Grubu nun diğer büyük faaliyet alanı olan Tarımsal Sanayi Grubu da yıl içinde faaliyetlerini başarıyla sürdürmüş ve 2012 yılında milyon TL ciro yaratmıştır yılında Tarımsal Sanayi Grubumuza ilişkin en önemli gelişmelerden biri de, alınan büyük ölçekli yatırım kararıdır. Bu çerçevede Toros Tarım ın hammadde tedarikinde güvenliğin sağlanması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesi amacıyla Samsun Üretim Tesisi bünyesinde yeni bir sülfürik asit tesisi kurulması, mevcut fosforik asit tesisinin yenileştirilmesi ve kompoze gübre tesisinin iyileştirilmesine yönelik toplam 300 milyon ABD doları tutarında yatırım yapılması kararlaştırılmıştır. Yeni teknolojiyle insa edilecek sülfürik asit ünitesi tümüyle çevre dostu bir tesis olacağı gibi, üretimde ortaya çıkan ısı diğer üretim süreçlerinde de kullanılacak ve fazlası elektrik enerjisine dönüştürülerek şebekeye verilecektir. Görece daha küçük ölçekli ancak kendi sektöründe öncü niteliklere sahip bir grup olan Emlak Geliştirme Grubu, 2012 yılındaki faaliyetlerini daha önce inşaatını tamamlamış olduğu Kağıthane OfisPark ve Bodrum Müşkülüm Çiftliği projeleri ile inşaatını yıl içinde tamamladığı Bomonti Apartmanları nın pazarlama ve satış çalışmalarına yoğunlaştırmıştır. Grup ayrıca Rönesans Grubu ile İzmir Bayraklı da karma kullanım amaçlı dev bir projenin inşasına 2013 yılı içinde başlamak üzere çalışmalarını hızlandırmıştır. Öte yandan, Genel Değerlendirme bölümünde detayları açıklandığı üzere, Tekfen Grubu 2012 yılında Bankacılık sektöründen çıkmak yönünde stratejik bir karar alarak, uygulamaya koymuştur. 6

8 Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 12 Değişim (%) Toplam Varlıklar Özkaynak Toplamı Ocak Ocak 12- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 12 Değişim (%) Satışlar Brüt Esas Faaliyet Kârı Faaliyet Kârı FAVÖK 362* Net Dönem Kârı ** 24 * 2011 yılı için Diğer Faaliyet Giderleri altında Libya'daki faaliyetler ile ilgili olarak gösterilen 20.7 milyon TL'lik Kullanılamaz durumdaki inşaat stoklarının silinmesi ne ilişkin tutar, faaliyet giderleri ile ilgili olması sebebiyle toplam FAVÖK tutarından düşülmüştür. ** Eurobank Tekfen A.Ş. deki hisselerimizin satışından elde edilen kârın Net Dönem Kârına etkisi 129 milyon TL dir. 8

9 Satışlar Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) ,8% 2,5% ,5% 1,7% 37,6% 35,3% 61,5% 58,0% 9

10 FAVÖK Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 10

11 FAVÖK Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 15, ,3 9,3 5,9 9,6 3,6 6,9-0,5-5,0-5, Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 11

12 Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) * Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Eurobank Tekfen A.Ş. deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL dır. 12

13 Net Dönem Kârı Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 7,6 7, ,7 33,9 3,8 0,9 11,3 12,2 8,0 3, Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 13

14 Çalışan Sayısı Diğer Tarım Emlak Taahhüt Çalışan Sayısı Taahhüt Emlak Tarım Diğer* Toplam *Diğer segmentinde dönemi için, bu dönemde iştiraklerimiz arasında olan Eurobank Tekfen çalışanlarının Tekfen Holding in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül eden kısmı dahildir. 14

15 Yatırım Harcamaları Milyon TL 201,0 133,4 43,3 53,9 96,5 Diğer Tarım Emlak Taahhüt Yatırım Harcamaları (Milyon TL) Taahhüt Emlak Tarım Diğer Toplam ,5 15,8 17,3 11,8 133, ,5 0,7 15,3 0,8 43, ,0 0,2 10,2 13,5 53, ,4 0,3 11,4 6,4 96, ,1 0,3 50,2 0,4 201,0 15

16 Net Nakit Durumu* Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) 650 Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Finansal borçlar, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 16

18 Toplam Satışlar Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 18

19 Satışlar (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi. 19

20 FAVÖK Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 20

21 FAVÖK (Milyon TL) Taahhüt Tarımsal Sanayi /B* /B* Emlak Geliştirme Diğer /B* /B* * Yılsonu Beklentisi 21

22 FAVÖK Marjı (%) 11,3 6,9 6, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 22

23 FAVÖK Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 15,8 9,3 5,9 7,0 9,6 6, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 3,6-0,5-1, /B* -5,0-5,3 0, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 23

24 Net Dönem Kârı Milyon TL 300** /B* * Yıl Sonu Beklentisi ** Eurobank Tekfen A.Ş. deki %29,26 oranındaki hisselerimizin satışının net dönem karına etkisi 129 milyon TL dir. 24

25 Net Dönem Kârı (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi 25

26 Net Dönem Kârı Marjı (%) 7,6 7,4 4, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 26

27 Net Dönem Kârı Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 3,8 0,9 1,9 11,3 8,0 4, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 232,7 12,2 3,0 2,6 33,9 101, /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi 27

28 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu 28

29 Taahhüt Grubu Yeni Alınan Projeler Tekfen Taahhüt Grubu 2012 yılında Irak da 98 milyon ABD Doları, Katar da 592 milyon ABD Doları, Suudi Arabistan da 122,5 milyon ABD Doları ve Türkiye de 176 milyon ABD Doları büyüklüğünde olmak üzere toplamda yaklaşık 1 milyar ABD Dolarlık yeniişler almıştır. Irak da alınan iş, Basra Rumalia Petrol Üretim Sahası nda, 2012 yılı Mart ayı sonunda tamamlanan Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri işine ilave olarak, BP Irak N.V., Petrochina Company Limited ve South Oil Company nin oluşturduğu iş ortaklığı adına iki yıl için tüm Proje Yönetim Hizmetlerinin ifasını içermektedir. Katar da alınan 592 milyon ABD Doları tutarındaki proje, Kuzey Otoyolu üzerinde yan yolların mühendislik ve inşaat işlerinin yapımına ilişkin olup, süresi 30 aydır. Suudi Arabistan da alınan iş, Tekfen Taahhüt Grubu nun 2007 yılından bu yana bu ülkede aldığı ilk iş olması ve direkt olarak işverenden alınması açısından önem taşımaktadır. Sözkonusu iş, ARAMCOileDow Chemical Company nin %50-%50 pay ile ortak oldukları SADARA Chemical Company nin Suudi Arabistan Jubail de gerçekleştirdiği petrokimya tesisi yatırımı kapsamında yapılacak olan Propilen Oksit Proses Ünitesi nin inşaat ve elektromekanik montaj işlerinin yapımına ilişkindir. Projenin tamamlanma süresi 29 ay olarak öngörülmüştür. Türkiye de alınan yeni iş ise, Tekfen Grubu Şirketlerinden Toros Tarım ın Samsun da gerçekleştireceği yeni bir sülfirik asit tesisi yatırımı ile mevcut fosforik asit tesisinin yenileştirilmesi ve kompoze gübre tesisinin iyileştirilmesine yönelik yatırımların 176 milyon ABD Doları tutarındaki inşaat işlerini kapsamaktadır. Ayrıca, yukarıda anlatılan yeni işlere ek olarak, 2012 yılı içinde, Türkiye, Türkmenistan, Azerbaycan, Kazakistan, Fas, Katar, BAE ve Irak ta devam eden işlerin kapsamının büyümesi sonucu ortaya çıkan ve toplamda 250 milyon ABD Doları mertebesine ulaşan ilave işler alınmıştır yılı içinde ise, Bakü de 640 milyon ABD Doları büyüklüğünde 68 bin kişilik Bakü Olimpiyat Stadyumu nun yapımı işi için Azerbaycan Devlet Petrol Şirketi SOCAR ile bir sözleşme imzalanmıştır. 29

30 Taahhüt Grubu Faaliyet Bölgeleri Yıl boyunca çalışmalarını 10 ülkede sürdüren Tekfen İnşaat, 2012 sonu itibariyle 2,15 milyar ABD doları tutarında kalan iş miktarına sahiptir. Temel olarak Hazar Bölgesi, Ortadoğu ve Kuzey Afrika olarak üç ana coğrafyada yoğunlaşan bu portföy, Türkiye dışında Azerbaycan, Kazakistan, Türkmenistan, Irak, Suudi Arabistan, Katar, Birleşik Arap Emirlikleri, Fas ve Libya* yı kapsamaktadır. Grubun Derince, Ceyhan ve Bakü de (Azerbaycan) olmak üzere 3 adet imalat tesisi bulunmaktadır. * Sunum tarihi itibariyle Taahhüt Grubu nun Libya daki faaliyetleri dondurulmuştur. 30

31 Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 31 Aralık 2012 Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. 31

32 Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) Yurtdışı Yurtiçi yılı içinde yeni alınan ve tamamlanan işlerin etkileri gözönüne alındığında Grubun 31 Aralık 2012 itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre 145 milyon ABD Doları artarak, 2,15 milyar ABD Dolarına yükselmiştir. 31 Aralık 2012 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %74 ünü oluşturmaktadır. 32

33 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Orta Doğu 42% Kuzey Afrika 16% Endüstriyel Tesisler 43% Tank İşleri 1% Otoyol 33% Türkiye 26% Hazar Bölgesi 15% Enerji Santrali 0% Boru Hattı 15% Bina 8% İmalat İşleri 1% Bölge Milyon $ Orta Doğu 913 Türkiye 561 Kuzey Afrika 353 Hazar Bölgesi 324 Toplam Proje Türü Milyon $ Endüstriyel Tesisler 933 Otoyol 702 Boru hattı 320 Bina 168 İmalat İşleri 12 Tank işleri 11 Enerji Santralı 4 Toplam

34 Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Ciro 12,7% 13,2% Marj ,0% 11,2% 8,5% ,3% ,1% ,3% 5,9% ,0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 2011 yılında %9,3 olan FAVÖK Marjı, 2012 yılında %5,9 olarak gerçekleşmiştir. Projelerde beklenen proje sonu FAVÖK Marjı proje bazında bakıldığında %10 ile %25 arasında değişebilmektedir. Efektif vergi oranı proje bazında %0 - %35 aralığındadır B 0% 2012 yılı için %10,3 olarak beklenen FAVÖK marjı %5,9 olarak gerçekleşmiştir. Bu negatif sapmada esas olarak iki temel faktör rol oynamıştır. - Bunlardan ilki, Eylül 2012 gerçekleşmelerine de yansımış olan ve proje sonunda 22 milyon TL zararla kapatan Katar QAPCO Polietilen Tesisi projesinin 2012 yılı için yaklaşık 45 milyon TL lik bir zarar kaydetmiş olmasıdır. - İkinci olarak, Abu Dhabi de devam etmekte olan ve 2013 yılının birinci çeyreğinde sonuna gelinmiş olan projede, proje sonu kesin hesap çalışmaları sonucu yapılan görüşmelerde bizim tarafımızdan ilave işler ve değişikler için yapılan para taleplerimize karşı işveren tarafından kapsamdan çıkarılan muhtelif işler ve verilen bazı hizmetler için kesintiler son aşamada gündeme gelmiştir. İşveren kendi ileri sürdüğü kesintileri direk uygulama yoluna gitmiş ve bizim taleplerimizi, kendisi tarafından idareye sunulan ilave ödeme taleplerinin tahsilatı şartına bağlamıştır yılı 2. yarısında yürürlüğe giren yeni Türk Ticaret Kanununda yeralan risklerin yönetimi ile ilgili gereklilikler dikkate alınarak bu muhtemel ilave gelirlerin proje sonu beklenen gelirlerden düşülmesi sonucu yaklaşık 43 milyon TL tutarında azalma olmuş ve bu da dönem karında negatif bir sapmaya sebep olmuştur. 34

35 Taahhüt Grubu Potansiyel Projeler Orta Doğu Bölgesi Ortadoğu Bölgesi nde en büyük backlog stokumuzun bulunduğu Katar daki iş hacmimizin daha da büyümesi beklenmektedir. Bu çerçevede, mevcut işlerimizden 2012 yılında backlog stokumuza kattığımız otoyol projesinin kavşak ve yanyollarını içeren ilave işlerin alınması için görüşmeler sürdürülmektedir. Ortadoğu Bölgesi nde büyük potansiyel vaad ettiğine inandığımız Irak da halen sürdürmekte olduğumuz proje yönetim hizmetleri faaaliyetimizin devamına ilişkin görüşmeler sürdürülmektedir. Yılın ikinci yarısında bu görüşmelerin olumlu neticelenmesi durumunda, önümüzdeki birkaç yıl boyunca sürecek bir iş backloga eklenmiş olacaktır. Irak da ayrıca, BP şirketi ile pompa istasyonu, petrol gaz arıtım tesisleri ve boru hattı gibi projelere yönelik olarak EPC bazlı davetler tarafımıza yapılmakta olup, bu projeler yeterlilik alma ve teklif verme aşamalarındadır. Son olarak, yine Irak ın, bu kez Kuzey Bölgesinde, muhtelif petrol ve gaz işlerine yönelik olarak enerji şirketleriyle görüşmeler devam etmektedir. Suudi Arabistan da 2012 yılı içerisinde Jubail de aldığımız SADARA petrokimya tesisi yatırımı kapsamında çalışmalar sürdürülmektedir. Bu yatırım kapsamında önümüzdeki dönemlerde yapılacak yeni ünitlere ilişkin teklif verme çalışmalarımız devam etmektedir. Ayrıca bu ülkedeki yatırımına başlanan Jizan Rafinerisine ilişkin ortaya çıkabilecek iş imkanları da takip edilmektedir. 35

36 Taahhüt Grubu Hazar Bölgesi Potansiyel Projeler Tekfen Taahhüt Grubu nun Hazar Bölgesi nde hem mevcut en büyük iş stokuna sahip olduğu,hem deortayaçıkacak yeni iş imkanları açısından en büyük potansiyel gördüğü ülkeazerbaycan dır. Bu çerçevede, uzun zamandır takip etmekte olduğumuz Azerbaycan dan Türkiye ye ve Avrupa ya gaz ihraç edilmesini sağlayacak olan Şahdeniz-2 (Şahdeniz Tam Saha Geliştirme) projesi kapsamındaki işlerden, yeni yapılacak olan iki adet platform, mevcut terminalin kapasitesinin artırılması ve yeni bir boru hattı yapılması işleri ile SOCAR ın petro-kimya tesislerini yapacak müteahhit firmaların belirlenme süreci henüz sonuçlanmamış olup, bu projelere yönelik ilgimiz ve takibimiz devam etmektedir. Tekfen Grubu nun Hazar Bölgesinde Gama ile %50-%50 ortak olduğu GATE adı altında uzun yıllardır varlığını ve faaliyetlerini sürdürdüğü Kazakistan da devlet petrokimya şirketi Kazakhstan Petrochemical Industries in yatırımlarını planladığı tesislerin inşaatı için teklif çalışmaları devam etmektedir. Türkmenistan Hazar Bölgesi nde potansiyel vaad eden bir ülke olarak değerlendirilmektedir. Halen bu ülkede Güney Yoloten Doğalgaz Sahası Geliştirme Projesi ndeki çalışmalarımız başarıyla devam etmekte olup, aynı proje kapsamında devam eden projemize benzer ilave işlerin alınmasına yönelik çalışmalarımız sürmektedir. Türkiye Azerbaycan da Şahdeniz-2 projesinden elde edilen gazın Türkiye ye ve Türkiye üzerinden Avrupa ya ihraç edilmesinde kullanılacak olan TANAP boru hattınıninşaatına ilişkin gelişmeler yakından takip edilmektedir. Ayrıca İzmir Aliağa da SOCAR tarafından inşa edilmesi planlanan rafinerinin inşaatına ilişkin ihale süreci yakından takip edilmekte ve bu proje kapsamında maksimum tutarda iş alınması için çalışmalar yoğun bir şekilde sürdürülmektedir. 36

37 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tarımsal Sanayi Grubu 37

38 Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE Dünyadaki Gelişmeler 2012 yılının son çeyreğinde de dünyada tahıl fiyatları yüksek seviyelerini korumuş, gübre tüketimini desteklemiştir. Hindistan ın talebindeki düşüş fosfat, potas ve azot piyasasını olumsuz etkilemiştir. Amonyak 1 fiyatı yıl sonuna doğru düşüş eğilimine girmiştir. Bu düşüşe rağmen çeyrek dönem ortalaması 625 USD olarak gerçekleşmiş, bir önceki senenin aynı dönemine göre %10 artış kaydetmiştir. Türkiye deki Gelişmeler Gübre tüketimi %12 artışla 5,3 milyon ton olarak gerçekleşmiştir. Tüketimdeki artış azot bazlı gübrelerde %17, fosfat bazlı gübrelerde ise %6 seviyesinde olmuştur. Azot bazlı gübrelerde artış büyük oranda 2011 in son aylarında gübre bayilerinin erken alım yapmaması neticesinde talebin 2012 nin ilk çeyreğine ertelenmesinden kaynaklanmıştır nin son çeyreğinden 2013 ün ilk çeyreğine bu şekilde bir erteleme olmamış, bu çeyrekte talep normal seviyelerde gerçekleşmiştir. 1. FOB Yuzhny, Ukrayna 38

39 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif ,4% 35,0% ,0% Ton ,8% ,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Ton ,1% 30,4% ,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% /4Ç 2012/4Ç 0,0% ,0% Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Son çeyrekte satışlar 2011 in aynı döneminde göre %45 artmış, Pazar payı ciddi oranda yükselmiştir. Tüm yıl satış miktarı ise bir önceki yıla göre %9 artmıştır. Pazar payındaki gerileme ithal edilen ürünler olan amonyum sülfat ve üreden kaynaklanmaktadır. Üretmeyip ithal ettiğimiz üre ve amonyum sülfat yerli üretim ile rekabet edemediğinden bu ürünlerin ithalatından ve satışından, zarar etmemek için imtina edilmiştir. 39

40 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2011/4Ç 2012/4Ç yılında üre ve amonyum sülfatın satış miktarındaki gerileme, kendi üretimimiz olan AN26 ve AN33 gübre satışlarındaki artış ile telafi edilmiştir. 40

41 Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) Kümülatif (ABD $/ton) 2011/4Ç Ort. 2012/4Ç Ort Ort Ort AN 26 AN 33 AS ÜRE KOMPOZE DAP AN 26 AN 33 AS ÜRE KOMPOZE DAP 2011/4Ç 2012/4Ç fark fark ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) % % 41

42 Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) 2011/4Ç 2012/4Ç AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim Üretim miktarı,satış miktarındaki artıştan dolayı %3 artmıştır. 42

43 Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2011/4Ç 2012/4Ç AN26 MERSİN* NPK CEYHAN NPK/DAP SAMSUN TOPLAM ** *Mersin Fabrika kapasitesi 2012/2Ç itibariyle ton/yıldan, ton/yıla yükseltilmiştir yılı KKO ları yeni kapasiteye göre verilmiştir. ** Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 43

44 Toros Tarım Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) Gübre İthalatı 2011/4Ç 2012/4Ç AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat Dördüncü çeyrekte amonyum nitrat (AN33) ve amonyum sülfat (AS) ithalatı, vetümyıl itibariyle üre ithalatı da iç piyasa satış ve uluslararası piyasa fiyat koşulları sebebiyle geçmiş seneden düşük gerçekleşmiştir. 44

45 Tarımsal Sanayi Grubu TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Dökme katı/sıvı ve genel kargoda elleçlenen tonaj özellikle kömür miktarındaki artıştan dolayı 2011 yılına göre %47 oranında artmıştır yılında uzun geçen kış koşulları ve iç piyasadaki talebe rağmen tüketimin olduğu dönemlerde mal tedarik edemeyen kömür firmaları terminaldeki sahalarında var olan kömür stoklarının tamamını satmışlardır yılındadaaynı sıkıntıyı yaşamamak için kömür alımlarına daha erken bir dönemde başlayarak yoğun bir şekilde stok yapmışlardır. Ayrıca Ceyhan terminalimize alternatif olan kömür depolama limanlarının kömür sahalarında yaşanan ruhsat ve yer değişimleri sonucu bu bölgelerde aksayan lojistik sorunlardan dolayı mevcut müşterilerimizin bir bölümü bu bölgelerdeki sahalarına getirecekleri kömürleri Ceyhan'a getirmişlerdir. Bu nedenlerden dolayı kömür elleçleme miktarı bir önceki seneye göre ciddi oranda artmıştır. Petrol ürünleri piyasalarında devam eden backwardation durumu nedeniyle depolama terminallerine yönelik talepte herhangi bir iyileşme olmamıştır. Bu sebeple, petrol ürünlerinde doluluk oranı beklentiler çerçevesinde 2012 yılında bir önceki yıla göre düşerek %14,3 olarak gerçekleşmiştir. * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 45

46 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr 358 Milyon TL Milyon TL Milyon TL /4Ç 2012/4Ç 2011/4Ç 2012/4Ç 2011/4Ç 2012/4Ç Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal 2012 nin son çeyreğinde artan gübre satış miktarı sebebiyle tarımsal segment cirosu 2011/4Ç ye göre artmıştır yılının son çeyreği operasyonel kârlılık açısından başarılı bir dönem olmuştur. Aynı zamanda 2011/4Ç nin özellikle zayıf geçmesi sebebiyle FAVÖK ve net kâr, 2011 in son çeyreğinegöresırasıyla %200 ve %188 artmıştır. 46

47 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL Milyon TL Milyon TL Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segmentinde gübre satış miktarının vetlbazlı ortalama satış fiyatının * artışı neticesinde ciro 2011 yılına göre artmıştır. Beklendiği üzere operasyonel kârlılık 2011 yılına göre düşmüş, 2012 yılı kâr marjlarının normalleştiği bir dönem olmuştur yılında elde edilen normalden yüksek kâr marjları yüksek baz oluşturduğundan düşüş belirgin olmuştur. Terminal segmentinde ise elleçlenen tonajın artması sebebiyle ciro artmıştır. Petrol ürünleri depolamasındaki düşüş sonucu, kârlılık beklentiler çerçevesinde 2011 yılına göre düşmüştür. * Ortalama satış fiyatı; 2011: 714 TL/ton, 2012: 773 TL/ton 47

48 Toros Tarım 2013 Beklentileri Gübre Faaliyeti; Yurtiçi satış miktarı: 1,65 milyon ton Pazar payı: %32 Yurtiçi ortalama satış fiyatı: $423/ton Üretim miktarı: 1,51 milyon ton Kapasite kullanım oranı: %88 İthalat miktarı: 256 bin ton İhracat miktarı: 45 bin ton Terminalcilik Faaliyeti; Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo * elleçleme tonajı: 4,73 milyon ton. Petrol ürünlerinde doluluk oranı: %27 * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 48

49 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK, Net Kâr Beklentileri Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL Milyon TL Milyon TL B Tarımsal Terminal B Tarımsal Terminal B Tarımsal Terminal 2013 yılında tarımsal ve terminal segmentlerin cirosunda büyük değişimler olması beklenmemektedir. Gübre hammadde ve satış fiyatı arasındaki dengenin, 2012 yılına göre gübre faaliyetimizi olumsuz etkileyeceği beklentisiyle, 2013 yılında tarımsal segment kârlılığının düşeceği öngörülmüştür. Özellikle tüm gübreler için ana hammadde olan amonyağın fiyatının 2012 nin ikinci yarısında itibaren kuvvetli seyretmesi ve 2013 yılına yüksek seviyelerde girmesi, ve fosforik asit fiyatının da yüksek seviyelerini koruması kârlılığı olumsuz etkileyecek ana nedenlerdir. Terminal segmentinde ise normal seviyelerine gerileyecek olan kömür elleçleme tonajı sebebiyle kârlılığın 2012 yılından daha düşük olması beklenmektedir. 49

50 2012 Yılı Gelişmeleri Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2012 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2013 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Emlak Geliştirme Grubu 50

51 Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Grubu* Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Tekfen Gayrimenkul YatırımA.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme * Tekfen Oz Gayrimenkul Geliştirme A.Ş yılının Mart ayı içinde tüm varlıkları ile birlikte satılmıştır. 51

52 Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum İnşaat Başlangıç Tarihi İnşaat Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Haz 13 Ara * Toplam 254 FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* İzmir Projesi * Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen payını gösterir. 52

53 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 508 milyon $ Tekfen Payı: 50% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: m², Ev Ofis: m², AVM: m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2013 Bitiş: Ç4/2015 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda İzmir İmar Planlarının yeniden onaylanması süreci tamamlanmıştır. Proje tasarımı devam etmektedir. 53

54 Emlak Geliştirme Grubu Tamamlanmış Projeler Bomonti Apartmanları Kağıthane OfisPark Genel Bakış: Konut Projesi, Eylül 2012 İnşaat tamamlanma tarihi MIPIM Awards 2013 The Best Turkish Project kategorisinde dört aday arasında LEED Yeni Binalar Kategorisinde Altın Sertifika Sahibi Genel Bakış: A Sınıfı Ofis Projesi, Mart 2012 inşaat tamamlanma tarihi MIPIM Awards 2013 The Best Turkish Project kategorisinde dört aday arasında LEED Core&Shell Ofis Binaları Kategorisinde Altın Sertifika Sahibi 54

55 Emlak Geliştirme Grubu Tamamlanmış Projeler Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Fonksiyona Göre Dağılım Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Tamamlanan Satışlar Satış Bilgileri Toplam Satış Tutarı** Kağıthane Projesi % 37,0 Gümüşlük Projesi % 4,8 Bomonti Projesi % 19,9 TOPLAM ,7 * Tüm değerler m² olarak Tekfen Emlak Geliştirme Grubu payını gösterir. ** Rakamlar Aralık 2012 itibariyle milyon Amerikan Doları cinsinden ve KDV hariçtir. 55

56 Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Services İşletme Yönetimi Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi, Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu nun devam eden projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması planlanmaktadır. Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır. 56

57 Emlak Geliştirme Grubu Varlıklar Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde etmektedir. Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21 i grup şirketleri tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır. Tekfen Tower a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2010 da 8,8 milyon ABD Doları, 2011 de 9,7 milyon ABD Doları olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2012 de 10,6 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. 57

58 Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 58

59 İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü cgulveren@tekfen.com.tr Tel: Taahhüt Grubu için: Osman Birgili, Tekfen İnşaat Kıdemli Genel Müdür Yardımcısı obirgili@tekfen.com.tr Tel: Tarımsal Sanayi Grubu için: Esin Mete, Tarımsal Sanayi Grubu CEO su esin.mete@toros.com.tr Tel: Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı aturali@tekfenemlak.com Tel: