2017 / 3. Çeyrek. Fon Bülteni

Transkript

1 Fon Bülteni

2 Fon Bülteni Değerli Katılımcımız, Geleceğinizin güvencesi Bireysel Emeklilik Sistemi nde yatırım aracı seçenekleri olan emeklilik yatırım fonlarımızın performansı ve içeriğiyle ilgili bilgiler bu bültende özet olarak sunulmuştur. Emeklilik fonları, portföylerindeki varlıkları cari piyasa değerlerine göre değerlemekte olup fon performansları piyasa koşullarını yansıtmaktadır. Birikimlerinizin değeri de günlük olarak piyasa koşullarından etkilenmektedir. Yatırım yaptığınız fonların risk seviyesine bağlı olarak piyasalardaki yatırım aracı fiyat değişimleri nedeniyle hesabınızdaki fon paylarının cari değerinin günden güne değişmesi sistemin doğası gereğidir. Bu değişim bazı günlerde yukarı, bazı günlerdeyse aşağı yönlü olabilecektir. Ödeme tutarınız ve sistemde kalma süreniz de birikim değerlerinizi etkileyen diğer faktörlerdir. Birikimlerinizi Yönetirken Dikkat Etmeniz Gerekenler Nelerdir? Emeklilik fonlarının riskleri birbirinden farklıdır. Getiriyi sorgularken alınan riskin düzeyini de dikkate almanız gerekir. Risk kavramından anlaşılması gereken şey getiri oynaklığıdır. Riski düşük fonların getiri oynaklığı düşüktür. Riski yüksek olan fonların getiri oynaklığı yüksektir. Yatırım alışkanlıklarınıza ve risk profilinize uygun olan fonları tercih etmenizi tavsiye ederiz. Uzun vadeli bir sistem olan Bireysel Emeklilik Sistemi nde birikimlerin değerini ve fon performanslarını kısa dönemde sorgulamak ve buna göre aksiyona geçmek doğru bir yaklaşım olmayacaktır. Bir yılda en fazla 6 kez ile sınırlı olan fon dağılımı değiştirme hakkınızı kullanırken kendi risk seviyenizi ve fonlarımızın risk seviyesini dikkate almanızı öneririz. Fon karma değişiklik hakkınızı kullanırken piyasaların yüksek seviyelerde bulunduğu dönemlerde riskinizi azaltmak, piyasaların düşük seviyelerde olduğu dönemlerde de riskinizi artırmak doğru bir strateji olabilir. Fon dağılımınızı değiştirme kararını vermeden önce profesyonel destek almak için MetLife İletişim Merkezi ni arayabilirsiniz. Fon dağılımınızı değiştirme hakkınızı kullanmak istediğinizde her türlü soru ve bilgi için numaralı MetLife İletişim Merkezi ni arayabilirsiniz. Fonlarımızın strateji, içerik ve performanslarıyla ilgili her türlü detaylı bilgiyi www. internet sitemizde emeklilik yatırım fonları sayfasından güncel olarak takip edebilirsiniz. E-Şube MetLife e-şube üzerinden birikimlerinizi görüntüleyebilir, sözleşme bilgilerinizi güncelleyebilir, fon değişikliklerinizi anında gerçekleştirebilirsiniz. 110

3 İlk Dokuz Ay EkonomiPolitik Özet ve Gelecek Dönem Beklentileri yılının ilk dokuz aylık dönemi risk alma iştahının küresel ölçekte oldukça yüksek olduğu bir ortamda geçti. Yılın başlarında yeni ABD Başkanı Trump ın hedeflediği genişleyici maliye politikalarına karşı ABD Merkez Bankası nın (FED) likiditeyi daha hızlı kısabileceği endişelerinin ardından bu politikaları Kongre den geçirerek uygulamaya koymanın pek de kolay olmayacağının ortaya çıkmasıyla dünya piyasaları rahat nefes aldı ve merkez bankalarının parasal destekleri uzun süre daha sürdüreceği beklentisiyle müthiş bir ralli tüm dünya piyasalarını etkisi altına aldı. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke borsa endeksleri önemli getiriler sağladı. Bu yılın tamamında 3 faiz artırımı planlayan FED Mart ve Haziran aylarında %0.25 lik iki artışla politika faizini %1.00-%1.25 aralığına yükseltti. Eylül toplantısında ise FED den gelen düşük enflasyonun ekonominin genel durumunu yansıtmadığı, geçici olduğu ve Ekim ayından itibaren bilanço küçültmenin aylık 10 milyar USD ile başlayarak üç ayda bir artırılacağı açıklamalarıyla Aralık ayında üçüncü faiz artırımı beklentisi ihtimali %80 lere ulaştı. Trump ın Eylül ayının sonunda açıkladığı kurumlar vergisi ve gelir vergisinde yapılacak indirimler piyasaları heveslendirse de, bütçe açıklarını ve dolayısıyla borçlanmayı ciddi şekilde artıracak olan bu paketin Kongre den çıkması pek kolay görünmüyor. Paket Kongre den geçerse maliye eliyle verilecek paranın ekonomide aşırı ısınmaya ve enflasyona yol açmaması için FED tarafından daha hızlı faiz adımları ve daha hızlı bilanço küçültmesi söz konusu olacaktır. FED üyeleri 2018 yılında üç faiz artırımı daha bekliyorlar. 1,5 yıldır istikrarlı şekilde büyüyen EURO bölgesinde de Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) parasal desteği 2018 yılında yavaş yavaş azaltması bekleniyor. Nitekim ECB Başkanı Draghi nin Ekim de ECB nin tahvil alım programının kalibre edilmesini gündeme alacağı açıklaması, parasal genişlemeden çıkışın yeni yılda başlayabileceği şeklinde yorumlandı. ABD ve AB deki olumlu ekonomik seyir ve artan risk iştahından Türkiye nin de içinde bulunduğu GOÜ ler paylarını önemli ölçüde aldılar. GOÜ paraları Amerikan Dolarına karşı bir miktar değer kazandılar. Ancak Eylül ayındaki FED toplantısının ardından Dolar Endeksi tekrar güçlenmeye başladı. Küresel ölçekte yıllardır süren bol likidite döneminin ardından iki büyük merkez bankasının birlikte sıkılaştırma politikasına devam edecek olmaları ilk etapta gelişmiş ülke piyasalarına olumlu yansıyacak olsa bile, GOÜ ler için dış kaynak finansmanında daha sıkıntılı bir dönemin başlayacağı anlamına geliyor. Japonya Merkez Bankası (BOJ) ise şimdilik genişleyici para politikasını koruyor ve büyümeenflasyon yaratmada eskiye göre daha iyi sonuçlar alıyor. Çin ekonomisi ise eski büyüme hızından uzak olmasına rağmen yine de %6.5-%7.0 aralığında büyüyor. Ancak FED ve ECB nin küresel sistemdeki çok büyük ağırlığını düşünürsek piyasalar için asıl belirleyici olan bu merkez bankalarının kararları olacaktır. İçeride başkanlıkla ilgili anayasa değişikliği 16 Nisan daki referandumda %51.41 ile kabul edildi. AB ile uzun süredir devam eden gerginliğe Ekim ayında ABD ile vize krizi de eklendi. Bu gerilimin olası ekonomik yansımalarının olabileceği kaygısı nedeniyle Türk Lirasında sert değer kaybı görüldü. Yurt dışından piyasalara kaynak girişi, Kredi Garanti Fonu (KGF) ile hızlanan krediler, güçlenen ihracat, iç talebi destekleyen teşvikler ve artan kamu harcamalarından güç bulan ekonomimiz yılın ilk yarısında %5 in üzerinde büyüdü. Baz etkisini düşündüğümüzde üçüncü çeyrekte de ekonominin %7 ye yakın büyümesi bekleniyor ki, yılın tamamını düşündüğümüzde büyümenin %6 gibi oldukça iyi bir seviyede oluşması sürpriz olmayacak. Ancak 2018 yılında bu güçlü büyümenin sürdürülmesi kolay olmayacak. Zira KGF etkisi bu düzeyde olmayacak, dış kaynak bulmak muhtemelen FED ve ECB nin parasal sıkılaştırmaya birlikte devam edecek olmaları nedeniyle daha da zor olacak, artan enflasyon ve eriyen reel gelirler nedeniyle iç talep olumsuz etkilenebilecek. Büyümedeki güçlü seyrin faktörlerinden olan kamu harcamalarındaki artış nedeniyle Hazine nin itfa tutarlarından daha fazla borçlanmasının sonucunda tahvil faizlerinde oluşacak yükseliş baskısı özel sektörün önemli bir finansman kaynağını olumsuz etkileyebilecek. Büyümenin de etkisiyle 12 aylık cari açık sene başındaki 32 milyar USD düzeyinden Temmuz sonu itibariyle 37 milyar USD ye yükseldi. Cari açığın yıl sonu itibariyle GSYİH nin %5 inin altında kalması bekleniyor. Geçen yılı %8.53 ile kapatan TÜFE endeksindeki yıllık artış Eylül sonu itibariyle %11.20 ye yükselirken, ÜFE deki yıllık artış %16.28 e ulaştı. Geçen yıl sonunda %8.30 seviyelerinde olan TCMB nin ağırlıklı ortalama gecelik borç verme oranı yıl başından itibaren yükselerek Haziran ayından itibaren %12 düzeylerinde seyretti. Bu durum Eylül ayı ortasına kadar TL nin güç kazanmasında önemli etken olmuştu. Yılın ilk dokuz ayından rapor tarihine (09.10.) kadar olan dönemde 10 yıllık faizler %11.39 dan %11.48 e yükselirken, 2 yıllık gösterge bono faizleri %10.63 den %12.24 e yükseldi.ekonomik güven endekslerinden TÜİK tüketici güven endeksi yıl başına göre 63.4 den 71.1 e, TCMB reel kesim güven endeksi de 97.6 dan ya yükseldi. Kapasite kullanım oranı ise yıl başındaki 78.1 den 79 a sınırlı yükseldi ve güçlü büyüme rakamları ile tutarsızlık gösterdi. TÜİK sanayi üretim endeksi ise büyüme ile büyük ölçüde tutarlı olarak yıl başındaki seviyesinden e yükseldi. Önemli öncü göstergelerden imalat PMI (satınalma yöneticileri endeksi) Eylül ayında 55.3 seviyesinden 53.5 e geriledi. Yıl başında 47.7 seviyesinde olan endeks için eşik değer kabul edilen 50.0 nin üzerindeki veriler olumlu olarak yorumlanıyor. Konut satışları bu yılın ilk sekiz ayında geçen yılın ilk 8 aylık dönemine göre adetsel bazda %7.7 artış gösterdi. Yılın ilk sekiz ayında gelen turist sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre %26 yükselerek 22 milyona ulaştı. Bu çerçeveden yola çıkarak yakın dönemde temel piyasalarla ilgili beklentilerimizi aşağıdaki gibi özetleyebiliriz. Pay (Hisse Senetleri) : BIST-100 pay endeksi dokuz ay sürekli yükseldikten sonra Eylül ayında %6.45 düşerek 103 bin seviyesinin altına geriledi. Aslında güçlü ralli hareketinin ardından bir düzeltme gelmesi beklenmekteydi. Geciken düzeltme, son günlerde küresel ve yurtiçi piyasalarda yaşanan risk fiyatlamalarının etkisiyle beklenenden daha kısa sürede ve daha sert oldu. Üzerine bir de Ekim başındaki ABD vize krizi eklenince borsa endeksi seviyesindeki direncine geriledi. Bu düşüşe sebep olan risk unsurları halen canlı olduğu için bu düzeltmenin bitip bitmediği veya nereye kadar devam edebileceğini tahminlemek normalden daha zor. Kısa vadede en kritik destek seviyesi seviyelerinde seviyeleri yakın dirençler konumunda. Tahvil : Dışarıdan para girişi sürüyor. İçeride yüksek seyreden enflasyon ve TCMB fonlamasına ilave olarak FED in faiz artırımı için Aralık ayı ihtimalinin artması tahvillere biraz daha satış getirdi. ABD vize krizi ile birlikte 2 ve 10 yıllık tahvil faizleri sert yükselişine devam etti. TCMB sıkı duruşunu korudukça, bankaların ve kamunun kaynak ihtiyacı düşmedikçe faizlerde tek hanelere düşüş yılın geri kalanında pek olası görünmüyor. Döviz : Kuzey Irak bağımsızlık referandumunun yarattığı bölgesel risk, Türk askerinin Suriye de İdlib e girmesi ile oluşan risk ortamı ve ABD Merkez Bankası FED in beklenenden daha şahin açıklamalarıyla Aralık ayında faiz artış ihtimalinin yükselmesi TL nin son günlerde değer kaybetmesine sebep olmuştu. ABD vize krizi ile oluşan ortamda TL deki değer kaybı sert düşüşe dönüştü. Yurtiçi yerleşiklerin döviz alımının güçlü şekilde devam ettiğini, FED ve ECB nin yeni yılda parasal sıkılaştırmaya birlikte devam etme ihtimallerinin yükseldiğini düşünürsek döviz kısaorta vadede popülaritesini koruyacak gibi görünüyor. 210

4 Riskmetre ve Yatırım Önerilerimiz Risk, fon birim fiyatının dalgalanma (volatilite) ölçüsüdür. Fonun yatırım yaptığı varlıkların riski ne kadar yüksekse fiyatının yukarı ve aşağı yönlü değişim marjı da o kadar fazla olacaktır. Fon Karması, bir veya birden fazla fondan oluşan bir yatırım sepetidir. Fon karmanızın içeriğini yılda en fazla 6 defa olmak üzere istediğiniz zaman değiştirebilirsiniz. Riskmetre* 1,37 Likit Katkı Katkı 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,8 Standart 2,87 Esnek 8,8 Hisse Senedi 2,98 Döviz Minimum Risk Maksimum Risk Yatırım Önerilerimiz ve Riskleri 1 Önerilen Fon Karması Risk: 2,86* 2 Önerilen Fon Karması Risk: 3,64* 3 Önerilen Fon Karması Risk: 2,35* 4 5 Birikim değerinin dalgalanmasından rahatsızlık duymakla birlikte uzun vadede daha iyi getiri elde etme beklentisiyle orta miktarda risk alabilen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları ağırlıklı olarak mevduat, likit fon, ters repo, orta vadeli devlet ve özel sektör tahvili ve bonoları ve %20'yi aşmayacak oranda hisse senedidir. Birikim değerinin kısa ve orta vadede dalgalanmasından fazla rahatsızlık duymayan, uzun vadede daha yüksek getiri beklentisiyle orta düzeyin üzerinde risk almak isteyen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları her vadedeki devlet ve özel sektör tahvil ve bonoları, %20'yi aşmayacak oranda mevduatla %50'yi aşmayacak oranda hisse senedidir. Tasarruflarını korumak ve fazla risk almadan düzenli getiri elde etmek isteyen, piyasalarla ilgili risklerden çekinen, az risk alabilen katılımcılara uygun fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları genel olarak mevduat, likit fon, ters repo, orta vadeli devlet ve özel sektör tahvil ve bonolarıyla %10'u aşmayacak oranda hisse senedidir. Karması Risk: 2,11* Bireysel emeklilik sistemine giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan katılımcılara yönelik olarak sunulmaktadır. Birikim değerinin kısa ve orta vadede dalgalanmasından pek hoşlanmayan, orta ve uzun vadede fazla risk almadan getiri sağlamak isteyen katılımcılara uygun fon karmasıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları en az %60 oranında kamu borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri, borsada işlem gören ve yeterli derecelendirme notuna sahip özel ihraççıların ihraç ettiği borçlanma araçları ve en fazla %20 oranında mevduattır. %50 Dengeli Değişen Fon %40 Kamu %10 Hisse Fon %10 %50 %40 %60 Dengeli Değişen Fon %20 Kamu %20 Hisse Fon %20 %60 %50 Dengeli Değişen Fon %50 Kamu %50 %50 %100 Kamu %20 %100 Faizsiz Karması Risk: 2,80* Hiçbir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılarımız için uygun olan fon karmasıdır. Orta seviyelerde piyasa riski taşıyan bu fon karmasında ağırlıklı yatırım aracı kamu kira sertifikalarıdır. Bu gruptaki katılımcıların ilgi duyduğu yatırım araçları en az %60 oranında kamu kira sertifikaları, ortalama %20 oranında Borsa İstanbul Katılım Endeksi ne tabi olan seçilmiş hisse senetleri, SPK kaydında bulunan özel sektör kira sertifikaları, en fazla %25 oranında katılım bankalarındaki katılım hesaplarıdır. %100 Katılım %100 * Markowitz'in portföy riski ölçüm modeline göre hesaplanmıştır. 310

5 MetLife Fon Karması Performansı 15,00% 5,00% Önerilen Fon Karması - 1 Önerilen Fon Karması - 2 Önerilen Fon Karması - 3 Karması 30 Eylül 31 Ağustos 31 Temmuz 30 Haziran 31 Mayıs 30 Nisan 31 Mart 28 Şubat 31 Ocak 31 Aralık 30 Kasım 31 Ekim 30 Eylül -5,00% Faizsiz Karması Not: Ay sonu fon birim pay değerleri esas alınarak hazırlanmıştır. Fon İçeriği Halka Arz Önerilen Fon Karması - 1* %50 Dengeli Değişen Fon %40 Kamu %10 Hisse Fon %13,22 %8,10 %-0,54 %12,23 %0,78 %79,04 Önerilen Fon Karması - 2* %60 Dengeli Değişen Fon %20 Kamu %20 Hisse Fon %16,17 %8,38 %-2,54 %13,97 %-0,46 %87,62 Önerilen Fon Karması - 3* %50 Dengeli Değişen Fon %50 Kamu %11,03 %7,89 %1,21 %10,72 %2,14 %73,88 Karması* %100 Kamu %7,24 %7,49 %2,43 %9,57 %1,50 %56,79 Faizsiz Karması** %100 Katılım %11,22 %5,73 %3,93 %10,44*** - %34,97 * Fon karması içindeki fonlar tarihinde halka arz edilmiştir. ** Fon karması içindeki fonlar tarihinde halka arz edilmiştir. *** dönemi getirisidir. 410

6 Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,8 Standart 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,87 Esnek 8,8 Hisse Senedi 2,98 Döviz Minimum Risk Maksimum Risk Para Fon (Risk: Düşük) Tasarruflarını korumak ve düzenli getiri elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur. Riski yani oynaklığı (volatilite) en düşük fonumuzdur. 8% MHL %1, TL %1,02 7 Özel Sektör Tahvili 6 5 Vadeli Mevduat % Özel Sektör Tahvili 7% Son 5 Yıl* %8,00 %8,72 %9,37 %8,56 %5,10 %48,05 0,12 0,07 0,07 0,09 0,07 0,18 %8,33 %9,37 %10,18 %9,45 %5,88 %53,22 0,12 0,07 0,06 0,09 0,08 0,18 BİST KYD-DİBS 91 %7,01 %9,79 %9,43 %9,12 %6,42 %51,88 Mevduat (Aylık Net) %6,41 %8,26 %8,05 %7,57 %6,09 %44,52 8 Vadeli Mevduat 14% % Para Fon * dönemi getirisidir. Kamu (Risk: Orta) Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek suretiyle reel bazda tatminkâr getiri sağlamayı hedefleyen katılımcılara hitap eder. MHK %1,91 0% TL %1,86 17% Takasbank Para % Vadeli Mevduat Son 5 Yıl* Kamu %7,24 %7,49 %2,43 %9,57 %1,50 %34,67 0,40 1,45 1,32 0,83 0,95 1,10 %8,05 %9,47 %6,00 %12,13 %2,36 %48, Özel Sektör Tahvili 7 Vadeli Mevduat ,53 1,53 1,04 0,98 1,32 1,18 BİST KYD-DİBS 547 %6,28 %10,68 %5,64 %12,27 %1,95 %47,46 KYD-Tüm Bono Endeksi %8,10 %9,43 %0,98 %16,85 %-0,56 %44,89 * dönemi getirisidir. 510

7 Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,8 Standart 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,87 Esnek 8,8 Hisse Senedi 2,98 Döviz Minimum Risk Maksimum Risk Döviz Fonu (Risk: Orta) Ağırlıklı olarak tüm vadelerdeki eurobondlara yatırım yaparken ortalama portföy vadesini 3-4 yıl civarında tutmak suretiyle döviz sepetinin hareketine paralel getiri sağlamak isteyen katılımcılara uygundur. Hem USD hem de EURO bazında yatırım yaparak parite riskini de dengeleyen bir fondur. MHD %1, TL %1,86 11% 4% Vadeli Mevduat 45% Eurobond EURO Eurobond USD 40% 10 %10,12 %15,57 2,81 2,44 %13,38 %16,85 2,76 1,26 Euro %13,01 %16,52 %12,62 %-3,65 %24,75 %81,07 Amerikan Doları %0,94 %20,60 %25,40 %9,22 %19,49 %98, Son 5 Yıl* %8,66 %94,84 1,98 2,21 7 Döviz Fonu 4 Eurobond TL Mevduat Döviz Mevduat %18,85 %13,77 1,80 1,91 %17,45 %15,90 %12,60 %111,60 1,77 1,68 1,67 1,52 * dönemi getirisidir. Dengeli Değişken Fon (Risk: Orta) Yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını gerçekleştireceğini düşünen katılımcılara uygundur.!"# MHE %2, TL %2, Pay 5 Özel Sektör Tahvili 4 TL Mevduat 3 %14,81 %8,29 1,31 1,49 1,27 0,89 %13,81 %10,71 %1,97 1,30 1,33 %1,29 BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksi** %28,52 %15,46 BİST KYD-DİBS 547 %6,28 %10,68 Dengeli Değişken Fon 24% Yatırım Fonu 23% 9 33% Yatırım Fonu Vadeli Mevduat Pay (Hisse Senedi) Özel Sektör Tahvili 10 17% Son 5 Yıl* %2,79 %51,61 1,74 1,46% %15,42 %0,91 58,25 1,74 1,93 1,63 %-6,60 %20,00 %-8,72 %83,70 %5,64 %1,95 %47,46 %-0,01 %11,87 %12,27 * dönemi getirisidir. ** dönemi için BİST KYD A Tipi Fon Endeksi, döneminde ise BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksinin toplam getirisi olarak hesaplanmıştır. 610

8 Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,8 Standart 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,87 Esnek 8,8 Hisse Senedi 2,98 Döviz Minimum Risk Maksimum Risk Hisse Fonu (Risk: Yüksek) Katkı paylarının bir kısmını veya tamamını hisse senetlerine yatırarak sermaye kazancı ve temettü geliri elde etmek isteyen katılımcılara hitap eder. Uzun vadede yüksek getiri sağlamak için ara dönemlerde tasarruflarının değer kaybetme ihtimalini göze alabilen katılımcılar için uygundur. Bir başka deyişle agresif yatırım karakteri olan, hisse senetlerine ilgi duyan katılımcılar için emeklilik fon alternatifidir. MHH %2,28 4% 0% TL %2,21 Pay (Hisse Senedi) % %29,20 %9,52 4,03 4,21 %29,28 %9,18 3,99 4,28 BİST-100 %31,70 %8,94 %-16,33 %26,43 %-13,31 %54,99 BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksi** %28,52 %15,46 %-6, Son 5 Yıl* Pay 4 3 TL Mevduat Hisse Fonu %-15,11 %24,67 %-12,18 %55,81 3,82 5,41 6,34 5,19 %-13,79 %24,98 %-11,10 %57,59 3,63 5,33 6,24 %20,00 5,11 %-8,72 %83,70 * dönemi getirisidir. ** dönemi için BİST KYD A Tipi Fon Endeksi, döneminde ise BİST KYD Hisse Senedi Fon Endeksinin toplam getirisi olarak hesaplanmıştır. Katılım (Risk: Orta) Ağırlıklı olarak kira sertifikalarına ilgi duyan, çok fazla riske girmeksizin yüksek getiri beklentisi olan seçilmiş hisse senetlerinden de kazanç elde etmek isteyen ve hiçbir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılar içim uygun bir fondur. Katılımcılar uzun vadede tatminkar bir gelir elde etmeyi hedeflemekle birlikte piyasa fiyat hareketleri doğrultusunda belli dönemlerde negatif getiririnin de oluşabileceğini dikkate almalıdırlar. MHS %1,91 %1, Özel Kira Sertifikası 5 4 (Pay) Katılım Hisse Senedi 3 Kamu Kira Sertifikası TL 22% 0% Pay (Hisse Senedi) Kamu Kira Sertifikası Özel Sektör Tahvili 64% Halka Arz ** Katılım %11,22 %5,73 %3,93 %34,97 1,13 1,20 0,82 1,03 %10,50 %8,91 %5,12 %41, ,78 1,01 0,81 0,90 KATLM Pay (Hisse) Endeksi %24,66 %9,27 %-8,50 %49,52 BİST KYD Kar Payı TL Endeksi %6,13 %7,72 %7,12 %31,34 BİST KYD-Kamu Kira Sertifika Endeksi %6,94 %8,48 %8,54 %38,89 ** Fonun halka arz tarihi tarihidir. 710

9 Fonlarımız 1,37 Likit Katkı Katkı 2,8 Standart 2,11 Tahvil Bono Standart E 2,87 Esnek 8,8 Hisse Senedi 2,98 Döviz Minimum Risk Maksimum Risk Katkı Fon (Risk: Orta) Sadece devlet katkılarının değerlendirildiği bu fon, devlet katkılarını yüksek riskten uzak tutmaya çalışırken, yüksek getiri beklentisi olan yatırım araçlarının getirilerinden de belli ölçüde faydalanmaya çalışan bir yönetim yaklaşımıyla tüm katılımcılar için uygun bir fondur. 3% MHT %0,37 %0, TL 14% Pay (Hisse Senedi) 783 Vadeli Mevduat 83% Halka Arz ** %8,97 %8,86 %2,76 %11,14 %33,58 Pay (Hisse Senedi) 7 TL Mevduat Katkı Fon Ö. S. T F. B. Takasbank Para Benchmark 1,52 1,60 0,90 1,31 %9,57 %7,02 %11,30 %43,81 0,64 1,54 0,69 0,80 1,06 BİST KYD-DİBS 547 %6,28 %10,68 %5,64 %12,27 %37,59 BİST KYD-Tüm Bono Endeksi %8,10 %9,43 %0,98 %16,85 %33,81 0,63 %9,14 **Fonun halka arz tarihi tarihidir. Katılım Katkı Fon (Risk: Orta) Sadece devlet katkılarının değerlendirildiği bu fon, devlet katkılarını yüksek riskten uzak tutmaya çalışırken, yüksek getiri beklentisi olan yatırım araçlarının getirilerinden de belli ölçüde faydalanmaya çalışan bir yönetim yaklaşımıyla hiç bir şekilde faiz geliri elde etmek istemeyen katılımcılar için uygun bir fondur. 2% MHA %0,37 %0, Katılım Katkı Fon (Pay) Katılım Hisse Senedi Kamu Kira Sertifikası Özel Sektör Kira Sertifikası Pay (Hisse Senedi) 22% Kamu Kira Sertifikası % Özel Sektör Kira Sertifikası TL Halka Arz ** %6,50 %6,69 %5,63 %30,96 0,37 0,56 0,41 0,48 %8,79 %8,66 %8,03 %39,53 0,41 0,38 0,27 0,38 KATLM Pay (Hisse) Endeksi %24,66 %9,27 %-8,50 %57,37 BİST KYD Kar Payı TL Endeksi %6,13 %7,72 %7,12 %30,22 BİST KYD-Kamu Kira Sertifika Endeksi %6,94 %8,48 %8,54 %37,21 **Fonun halka arz tarihi tarihidir. 810

10 Fonlarımızın Son 1 Yıldaki Performansı 4 35,00% 3 Para Fon Kamu 25,00% Döviz Fon Dengeli Değişken Fon Hisse Fon 15,00% Tahvil Bono Grup Fon Dengeli Değişken Grup Fon Katılım ** Katkı Fon* 5,00% Katılım Katkı Fon*** -5,00% A ustos 17 - Halka arz tarihi Halka arz Para Fon %8,00 %8,72 %9,37 %8,56 %5,10 %74,44 Kamu %7,24 %7,49 %2,43 %9,57 %1,50 %56,79 Döviz Fon %10,12 %1,.57 %18,85 %13,77 %8,66 %138,99 Dengeli Değişken Fon %14,81 %8,29 %-0,01 %11,87 %2,79 %90,97 Hisse Fon %29,20 %9,52 %-15,11 %24,67 %-12,18 %108,40 Tahvil Bono Grup Fon %7,87 %8,56 %3,62 %10,45 %2,40 %72,00 Dengeli Değişken Grup Fon %15,89 %9,59 %1,19 %12,99 %3,54 %112,74 Katkı Fon* %8,97 %8,86 %2,76 %11,14 - %33,58 Katılım ** %11,22 %5,73 %3, %34,97 Katılım Katkı Fon*** %6,50 %6,69 %5, %30,96 * Fon tarihinde halka arz edilmiştir. ** Fon tarihinde halka arz edilmiştir. *** Fon tarihinde halka arz edilmiştir. Bu rapor MetLife ve Hayat A.Ş. tarafından müşterilerini bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. MetLife ın bünyesindeki bütün fonlar belirtilmiş olup satış kanalı ve plan ayrımı gözetilmemiştir. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Bu rapordaki bilgiler, güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Burada yer alan bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamı izin alınmak suretiyle kullanılabilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalarla müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuzla risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır. 910

11 BİREYSEL EMEKLİLİK SİSTEMİYLE İLGİLİ BUNLARI BİLİYOR MUSUNUZ? %25 Bireysel emeklilik hesabınıza yapacağınız her katkı payının %25 i oranındaki tutarı devlet tarafından emeklilik hesabınıza ödenir. Devlet Katkısı Bir takvim yılında hak kazanabileceğiniz maksimum devlet katkısı tutarı, yıllık toplam brüt asgari ücretin %25'i kadardır. Bu fırsattan maksimum seviyede faydalanabilmek için katkı payı tutarınızı aylık brüt asgari ücret olarak belirleyebilir veya düzenli olarak katkı payı tutarınızı artırabilirsiniz. Maksimum Devlet Katkısı 18 Sisteme katılmak için 18 yaşından büyük; devlet katkısından faydalanabilmek içinse T.C. vatandaşı veya mavi kart sahibi olmanız gerekmektedir. Katılım Şartları 56 YAŞ Bireysel emeklilik sisteminde en az 10 yıl kalıp 56 yaşınızı doldurduğunuzda devlet katkısının tamamını almaya hak kazanarak emekli olabilirsiniz. 10 YIL Hakediş Sistemde Kalış Süresi 10 yıldan fazla, 56 yaşından sonra 10 yıldan fazla, 56 yaşından önce 6-10 yıl 3-6 yıl 0-3 yıl Devlet Katkısı Hakediş Süresi 5+ Hakediş Oranı %100 %60 %35 %15 %0 Bireysel emeklilik planları kapsamında yönetim gider kesintisi ve giriş aidatı kesintilerinin toplam tutarı sözleşmenin ilk 5 yılında, her yıl için aylık brüt asgari ücretin %8,5 ine karşılık gelen tutarı aşmayacaktır. Sözleşmenin 6. yılından itibaren giriş aidatı ve yönetim gideri kesintisi adı altında hiçbir kesinti yapılmayacaktır. Yılı aşan sözleşmelerde %0 kesinti avantajı MetLife E-şube üzerinden birikimlerinizi takip edebilir, katkı payı tutarınızı ve kişisel bilgilerinizi değiştirebilir, tüm işlemlerinizi anında gerçekleştirebilirsiniz. E-şube

12 MetLife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kavacık Ticaret Merkezi Rüzgârlıbahçe Mahallesi Kavak Sokak B Blok No: 18 Kavacık Beykoz İstanbul Sicil No: Mersis No: Faks: (0216) m etlife.com.tr MetLife, Inc (NYSE: MET), kendisine bağlı ortaklıkları ve iştirakleri ("MetLife") aracılığıyla, bireysel ve kurumsal müşterilerinin değişen dünyalarına yön vermelerine yardım etmek üzere sigorta, yıllık gelir sigortaları, çalışan yan hakları ve varlık yönetimi alanlarında hizmet veren, dünyanın önde gelen finansal hizmet şirketlerinden biridir yılında kurulmuş olan ve 40'tan fazla ülkede faaliyet gösteren MetLife; Amerika Birleşik Devletleri, Japonya, Latin Amerika, Asya, Avrupa ve Ortadoğu'da pazar lideri konumundadır. Daha fazla bilgi için adresini ziyaret ediniz.