Genel Yatırım Tavsiyeleri 19 Ekim 2018

Transkript

1 Genel Yatırım Tavsiyeleri 19 Ekim 2018 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İçindekiler Son Veriler Gündem Beklentilerimiz o TL Tahvil ve Bonolar o Pariteler o Eurobondlar o Altın o Hisse Senedi Önemli Göstergelerin Performansı

3 Son Veriler & Gündem Son Veriler BIST-100 Endeksi: değişim: %-1,55 işlem hacmi: 7,8 milyar TL) Tahvil/Bono: o 2 Yıllık Gösterge Tahvil: %25,80 (-72 baz puan) o 10 Yıllık Gösterge Tahvil: %18,28 (+38 baz puan) Usd/TL: 5,63 (%+0,89) Döviz Sepeti/TL: 6,05 (%+0,83) Altın: (%+0,32) ABD 10 Yıllık Tahvil: %3,18 (önceki gün %3,21) VIX: 20,06(önceki gün 17,40) CDS Türkiye: 387 (önceki gün 384) Gündem 05:00 Çin - GSYİH (%6.5) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti: %-0.6 önceki: %0.0)

4 Piyasalara Genel Bakış Dün ABD ve Avrupa Borsaları global endişelerle günü değer kayıpları ile kapattı. Yurt içi piyasalarda dış siyasete ilişkin risklerin azalması ile tetiklenen olumlu hava global piyasalardaki bozulma ile sınırlanmış olsa da devam ediyor. Yurt içi piyasalar için önemli gündem maddelerinden biri olan dış siyasete ilişkin riskler ABD li Rahip Brunson un geçtiğimiz Cuma günü mahkeme tarafından serbest bırakılması ile önemli ölçüde geride bırakılmıştı. ABD Başkanı Trump, ABD-Türkiye ilişkilerinde iyileşme beklediğini söyledi. Trump ayrıca, "Türkiye ile ilgili şu an farklı düşüncelerim var. Ama yaptırımlar konusunda bir anlaşma yapmadık" ifadelerini kullanmıştı. ABD Dışişleri Bakanlığı ndan gelen açıklamada ise Türkiye ye yönelik yaptırımlarla ilgili kısa sürede bir karar verileceği duyuruldu. Ayrıca ABD Dışişleri Bakanı Pompeo, İran petrolü konusunda Türkiye ile ilerleme sağlandı açıklamasında bulundu. ABD nin İran'a yönelik yaptırımları 4 Kasım tarihinde yürürlüğe girecek. Avrupa tarafında İtalya sorunu devam ediyor. Avrupa Komisyonu İtalya'nın 2019 bütçe taslağının AB bütçe kurallarını ciddi şekilde ihlal ettiğini bildirdi. ABD Başkanı Trump'ın Ekonomi Danışmanı L. Kudlow, Çin ticaret müzakereleri kapsamında Çin in hiçbir soruya pozitif yanıt vermediğini belirtti. ABD Dışişleri Bakanı Pompeo, Suudi gazetecinin kaybolmasıyla ilgili olarak yaptığı Suudi Arabistan ziyaretinin ardından önceki gün Türkiye'ye geldi. Suudi gazeteci Kaşıkçı Türkiye deki Suudi Konsolosluğuna evrak işleri için giriş yapmış ancak sonrasında kendinden haber alınamamıştı. ABD-Suudi Arabistan ilişkilerinin bozulması endişesi ile yükselen petrol fiyatları dalgalı bir seyir izliyor. Konu ile ilgili yeni bir açıklama daha yapan ABD Başkanı Trump Gazeteci Kaşıkçı'nın öldüğünü kabul ediyorum derken bunu gelen istihbaratlara dayandırdığını belirtti. Ayrıca bu durumdan Riyad Yönetimi nin sorumlu olması halinde sonuçlarının ağır olacağı söyleminde bulundu. Gelecek hafta yapılması planlanan Suudi yatırım konferansından sponsorların ve katılımcıların peşpeşe çekildiği haberleri gündeme düşüyor. Son olarak ABD ve İngiltere de katılmayacaklarını açıkladı. Kremlin Basın Sözcüsü tarafından yapılan açıklamaya göre Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Türkiye ziyareti kesinleşti. 17 Eylül de Rusya da yapılan görüşme sonrasında Dörtlü Suriye Zirvesi nde İstanbul da biraraya gelinmesinde mutabık kalınmıştı. Zirveye Almanya Başbakanı Angela Merkel ile Fransa Cumhurbaşkanı Emanuelle Macron'un da katılması bekleniyor. ABD de merkez bankasının faiz oranlarını belirleyen komitenin(fomc), Eylül tarihlerine ait toplantı özeti yayınlandı. Buna göre faiz artışlarının devam etmesi öngörülüyor. Diğer taraftan ABD Başkanı Trump ın eleştirileri bütün hızıyla devam ediyor. Başkan Trump son olarak FED in çok hızlı faiz artırdığını belirterek, "FED benim için en büyük tehdit." açıklamasında bulunmuştu. Dün TCMB tarafından açıklanan "2018 Yılı Ekim Ayı Beklenti Anketi"ne göre yılsonu TÜFE beklentisi %24,22'ye yükseldi. Büyüme beklentisi bir önceki anket dönemine göre azalarak %3,4'ten %3,2'ye indi. TC Hazine ve Maliye Bakanlığı nın, 3 bankaya (Deutsche Bank, Goldman Sachs ve Societe Generale) yetki vererek gerçekleştirdiği Dolar cinsinden 2023 vadeli 2 Milyar USD lik eurobond ihracında getiri %7,50 olarak gerçekleşti. İhraca 3 kattan fazla talep geldi. Diğer taraftan yurt içinde Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından Enflasyonla Topyekün Mücadele Programı na iş dünyasından destek gelmeye devam ediyor. Bu sabah gelen veriye göre Çin Ekonomisi 3. çeyrekte beklentilerin hafif altında %6,5 büyüdü. Bugün ABD de İkinci El Konut Satışları verisi gelecek.

5 Usd/TL - Eur/TL Yurt içi piyasalarda dış siyasete ilişkin risklerin azalması ile tetiklenen olumlu hava global piyasalardaki bozulma ile sınırlanmış olsa da devam ediyor. Yurt içi piyasalar için önemli gündem maddelerinden biri olan dış siyasete ilişkin riskler ABD li Rahip Brunson un geçtiğimiz Cuma günü mahkeme tarafından serbest bırakılması ile önemli ölçüde geride bırakılmıştı. ABD Başkanı Trump, ABD-Türkiye ilişkilerinde iyileşme beklediğini söyledi. Trump ayrıca, "Türkiye ile ilgili şu an farklı düşüncelerim var. Ama yaptırımlar konusunda bir anlaşma yapmadık" ifadelerini kullanmıştı. ABD Dışişleri Bakanlığı ndan gelen açıklamada ise Türkiye ye yönelik yaptırımlarla ilgili kısa sürede bir karar verileceği söylendi. Ayrıca ABD Dışişleri bakanı Pompeo, İran petrolü konusunda Türkiye ile ilerleme sağlandı açıklamasında bulundu. ABD nin İran'a yönelik yaptırımları 4 Kasım tarihinde yürürlüğe girecek. Türkiye 5 yıllık CDS tekrar 400 seviyesi altına geriledi. Dün TCMB tarafından açıklanan "2018 Yılı Ekim Ayı Beklenti Anketi"ne göre yılsonu TÜFE beklentisi %24,22'ye yükseldi. Büyüme beklentisi bir önceki anket dönemine göre azalarak %3,4'ten %3,2'ye indi. ABD de merkez bankasının faiz oranlarını belirleyen komitenin(fomc), Eylül tarihlerine ait toplantı özeti yayınlandı. Buna göre faiz artışlarının devam etmesi öngörülüyor. Şahince yorumlanan tutanaklar ile birlikte ABD tahvil faizlerinde ve Dolar Endeksi nde yukarı yönlü baskı etkili oldu. Dolar Endeksi 95,90 seviyelerinde. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından Enflasyonla Topyekün Mücadele Programı na iş dünyasından destek gelmeye devam ediyor. Genel çerçevede dış ilişkilere ilişkin risklerin hafiflediği bugünlerde Ekonomi Yönetimi tarafından ardarda atılan adımların etkisinin izlenmesi gerektiği görüşündeyiz. TCMB toplantısı 25 Ekim de gerçekleşecek. Usd/TL: Geçtiğimiz haftaya zayıf başlayan TL, haber akışı ile güç kazandı. Dış siyasete ilişkin piyasalar açısından riski azaltıcı gelişmeler, banka kredilerindeki yapılandırma imkanı, açıklanan enflasyon programı ve Ekonomi Yönetimi tarafından atılan adımlar arka planı oluşturuyor. Bu sabah 5,61 seviyelerinin altında işlem gören Usd/TL de 5,60 kuvvetli destek seviyesi. Bu seviyenin kırılması 5,55 ve 5,50 seviyesini hedef haline getirir. 5,66 ve 5,70 gün içi direnç seviyeleri olarak dikkat çekiyor. Eur/TL: TL, Eur karşısında da Usd/TL paritesine benzer bir hareket izliyor. Bu sabah 6,44 seviyelerinde işlem gören Eur/TL de 6,43 ve 6,28 seviyeleri destek, beklentimizin tersine bir hareket olması durumunda ise direnç seviyeleri 6,50 ve 6,65 olarak öne çıkıyor.

6 TL Bono & Eurobond TL Tahvil/Bono: Bu hafta Hazine ve Maliye Bakanlığı, Dolar cinsinden 2023 vadeli, 2 Milyar USD tutarında ihraç gerçekleştirdi. 3 kat talebin geldiği İhraçta getiri %7,50 olarak gerçekleşti. Yurt içi piyasalarda dış siyasete ilişkin risklerin azalması ile tetiklenen olumlu hava global piyasalardaki bozulma ile sınırlanmış olsa da devam ediyor. Yurt içi piyasalar için önemli gündem maddelerinden biri olan dış siyasete ilişkin riskler ABD li Rahip Brunson un geçtiğimiz Cuma günü mahkeme tarafından serbest bırakılması ile önemli ölçüde geride bırakılmıştı. ABD Başkanı Trump, ABD-Türkiye ilişkilerinde iyileşme beklediğini söyledi. Trump ayrıca, "Türkiye ile ilgili şu an farklı düşüncelerim var. Ama yaptırımlar konusunda bir anlaşma yapmadık" ifadelerini kullanmıştı. ABD Dışişleri Bakanlığı ndan gelen açıklamada ise Türkiye ye yönelik yaptırımlarla ilgili kısa sürede bir karar verileceği söylendi. Ayrıca ABD Dışişleri bakanı Pompeo, İran petrolü konusunda Türkiye ile ilerleme sağlandı açıklamasında bulundu. ABD nin İran'a yönelik yaptırımları 4 Kasım tarihinde yürürlüğe girecek. Türkiye 5 yıllık CDS 400 seviyesinin altında. 2 yıllık ve 10 yıllık gösterge tahviller dün günü sırasıyla -72 baz puan düşüşle- %25,80 ve -38 baz puan yükselişle %18,28 ile tamamladılar. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından açıklanan Enflasyonla Topyekun Mücadele Programı na iş dünyasından destek gelmeye devam ediyor. Yeni Ekonomi Programı (YEP) sonrasında Enflasyonla Topyekun Mücadele Programı nın da olumlu etkilerinin görülmesiyle enflasyon baskısının sınırlanması mümkün gözüküyor. 25 Ekim de Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) toplantısı yapılacak. İç tarafta ana başlıklar kur, faiz ve enflasyon olarak devam ediyor. Piyasada enflasyonun düşüşe geçeceği algısının güçlenmesi, yüksek getiri potansiyeline sahip bonolara talebi de artırabilir Eurobond: Hazine ve Maliye Bakanlığı, Dolar cinsinden 2023 vadeli 2 milyar USD lik eurobond ihracı gerçekleştirdi. 3 kattan fazla talep gelen ihalede Eurobond %7,5 getiri ile fiyatlandı. Nisan ayından bu yana ilk defa geçekleşen ihraç Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. ve Societe Generale SA yetkilendirerek yapıldı. Bu, aynı zamanda 2004 ten bu yana ilk kez 5 yıl vadeli bir eurobond ihracı anlamına geliyor. Bu yıl devlet ihraçları dahil yabancı para birimi cinsi tahvil ihracı 8 milyar USD yi buldu. Bu rakam geçmiş yılların aynı dönemiyle kıyaslandığında 2015 ten bu yana en düşük rakama işaret ediyor. Türkiye eurobodları dün günü ağırlıklı olarak hafif değer kayıpları ile kapattılar. Çarşamba günü açıklanan ve şahince yorumlanan tutanaklar ile birlikte ABD tahvil faizlerinde ve Dolar Endeksi nde yukarı yönlü baskı etkili oldu. Dolar Endeksi 95,90, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 2011 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviyelere yakın 3,18 seviyelerinde işlem görüyor. Global tahvil piyasalarının baskı altında kaldığı gözlemleniyor. 10 Yıllık Gösterge Bono Türkiye CDS 2025 Vadeli Eurobond 2043 Vadeli Eurobond

7 Eur/Usd & Altın Eur/Usd: Avrupa tarafında İtalya sorunu devam ediyor. Avrupa Komisyonu İtalya'nın 2019 bütçe taslağının AB bütçe kurallarını ciddi şekilde ihlal ettiğini bildirdi. Komisyon İtalya nın gelecek sene bütçe taslağına ilişkin görüşlerinin bulunduğu mektubu, İtalya Ekonomi Bakanı na verdi. İtalyan Hükümeti nden 22 Ekim e kadar eleştirilere yanıt vermesi talep edildi. Geçtiğimiz günlerde İtalya Başbakanı Giuseppe Conte, 2019 için İtalya nın taslak bütçesinde değiştirecek bir alan bulunmadığına inandığını söylemişti. ABD de merkez bankasının faiz oranlarını belirleyen komitenin(fomc), Eylül tarihlerine ait toplantı özeti yayınlandı. Buna göre faiz artışlarının devam etmesi öngörülüyor. Şahince yorumlanan tutanaklar ile birlikte ABD tahvil faizlerinde ve Dolar Endeksi nde yukarı yönlü baskı etkili oldu. Dolar Endeksi 95,90; ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 2011 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviyelere yakın 3,18 civarında. Global piyasalar tarafında ABD-Çin ticaret savaşı, ABD- AB ticaret müzakereleri, süreçte belirsizliğin sürdüğü Brexit ve İtalya nın bütçe sorunu devam eden riskler olarak izlenirken, 4 Kasım da başlayacak İran yaptırımlarının tarihinin yaklaşması ve son günlerin konusu olarak Suudi Arabistan a ait riskler de gündemde ön planda takip ediliyor olacak. AB Liderler Zirvesi nde Brexit'ten sonra İrlanda sınırının nasıl sağlanacağı konusunda İngiltere Başkbakanı May ile AB Liderleri anlaşma noktasına gelemezken Brexit müzakerelerine devam kararı çıktı. Avrupa Borsaları Brexit görüşmeleri ve İtalya bütçe sorunu ile ilgili gelişmelerin ardından günü düşüşle tamamladı. ABD de gelen veride işsizlik başvuruları güçlü işgücü piyasasının etkisiyle geçtiğimiz hafta beklentiye paralel geriledi. Brexit de somut bir gelişme olmaması ve FOMC tutanaklarının şahince algılanması sonrasında gerileyen Eur/Usd paritesi kritik 1,15 seviyesinin altında işlem görüyor. Dolar Endeksi ve AB de yaşanan gelişmeler parite üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Bu sabah 1,1467 seviyesinde işlem gören paritede 1,1510 gün içi direnç; 14,50 seviyesi ise gün içi destek konumunda. Altın: Son aylarda güvenli liman talebi görmeyen Altın, ABD Başkanı Trump ın FED eleştirilerinin yoğunlaşmasına istinaden ilgi görmüş ve geçtiğimiz hafta Perşembe günü Usd ın üzerine atarak düşüş kanalını yukarı yönde kırmıştı. Küresel hisse senetlerindeki geçtiğimiz haftanın önemli kısmında devam eden sert düşüş ve Cuma günü ABD'de enflasyonun beklenenden düşük gelmesinin faiz artırımlarını yavaşlatabileceği algısı Altını destekleyen unsurlar.

8 Gbp/Usd & Gbp/Eur AB zirvesinden Brexit müzakerelerine devam kararı çıktı. AB Zirvesi sonrası liderler Brexit konusunda yeterince ilerleme kaydedilemediği açıklamasında bulunmuştu. Brexit'ten sonra İrlanda sınırının nasıl sağlanacağı konusunda İngiltere Başbakanı May ile AB'nin anlaşma noktasına gelmediği vurgulandı. İngiltere Başkanı Theresa May, yaptığı açıklamada Brexit anlaşmasında ısrarlı olduğunu, Brexit in sadece Birleşik Krallık'ın değil Avrupa Birliği'nin çıkarı için de olduğunu belirtti. ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell, yaptığı açıklamada sorunlu Brexit'in ABD ekonomisine zarar verebileceğini söyledi. DXY Gbp/Usd Global piyasalar tarafında ABD-Çin ticaret savaşı, ABD- AB ticaret müzakereleri, süreçte belirsizliğin sürdüğü Brexit ve İtalya nın bütçe sorunu devam eden riskler olarak izlenirken, 4 Kasım da başlayacak İran yaptırımlarının tarihinin yaklaşması ve son günlerin konusu olarak Suudi Arabistan a ait riskler de gündemde ön planda takip ediliyor olacak. ABD de merkez bankasının faiz oranlarını belirleyen komitenin(fomc), Eylül tarihlerine ait toplantı özeti yayınlandı. Buna göre faiz artışlarının devam etmesi öngörülüyor. Şahince yorumlanan tutanaklar ile birlikte ABD tahvil faizlerinde ve Dolar Endeksi nde yukarı yönlü baskı etkili oldu. Dolar Endeksi 95,90, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 2011 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviyelere yakın 3,18 seviyelerinde. Eur/Gbp Gbp/Usd: Cuma günü 1,3250 nin üzerine kadar yükselen GBP/USD kuru bu sabah Brexit'ten sonra İrlanda sınırının nasıl sağlanacağı konusunda İngiltere Başbakanı May ile AB'nin anlaşma noktasına gelmediğini vurgulaması ile 1,3025 seviyesine kadar geri çekilmiş durumda. 1,3050 ilk direnç, 1,30 ise ilk destek seviyesi. Eur/Gbp: Bugün için 0,8775 seviyesi pivot olmak üzere üzerinde kalması 0,88 direnç seviyesini ve aşağı yönde geçilmesi ise 0,8750 seviyesini hedef haline getirir.

9 Eur/Usd & Altın Kritik 100,000 direncine atakların dün seans içi kar satışları oluşturduğu piyasada, ara destek noktası olarak izlediğimiz 97,500 seviyesi test ediliyor. Gün içerisinde 97,500 desteğini koruma çabasında hareketlenecek piyasada, bu seviyenin önemli olduğunu düşünüyoruz. 97,500 üzerinde karşılanacak hareketler, yeniden 100,000 ana direncini aşma denemelerini gündeme getirecektir. 97,500 altındaki seyrin ise 95,000 seviyesine yönelik baskı oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bültende yer alan grafikler Bloomberg ve Matriks ten alınmıştır.

10 Önemli Göstergelerin Performansı Pariteler 18 Ekim Usd/TL 5,62 3,79 3,53 2,92 2,34 Döviz Sepeti/TL 6,03 4,17 3,62 3,04 2,58 Eur/Usd 1,146 1,201 1,053 1,086 1,210 Tahvil ve Bono 18 Ekim TL 2 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 25,80 13,40 10,63 10,86 8,02 TL 10 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 18,28 11,74 11,42 10,74 7,96 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 3,18 2,41 2,45 2,27 2,17 Hisse Senetleri 18 Ekim BİST Endeksi MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi S&P Endeksi Emtia 18 Ekim Altın (TL) 221,92 159,03 131,27 99,56 88,89 Altın (Usd) Değişim Pariteler (%) 2018 Dönemsel Usd/TL 48,4 7,2 20,9 25,0 8,7 Döviz Sepeti/TL 44,7 15,2 18,8 18,0 1,1 Eur/Usd -4,6 14,1-3,0-10,3-12,0 Tahvil ve Bono (baz puan) 2018 Dönemsel TL Gösterge Bono TL 10 Yıllık Tahvil ABD 10 Yıllık Tahvil Hisse Senetleri (%) 2018 Dönemsel BİST Endeksi -15,5 47,6 8,9-16,3 26,4 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi -16,4 47,3 6,0-15,8 24,6 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi -16,1 37,0 6,4-16,8-4,7 Dow Jones Endeksi 2,7 25,1 13,4-2,2 7,5 S&P Endeksi 3,6 19,4 9,5-0,7 11,4 Emtia (%) 2018 Dönemsel Altın (TL) 39,5 21,1 31,9 12,0 6,7 Altın (Usd) -5,9 13,6 8,4-10,4-1,8 ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz. 19 Ekim 2018 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır.