Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Ticaret temalı haber akışı izlenmeye devam ediliyor ve risk iştahı ise ılımlı bir görünüm sergiliyor. Yarın görüşmelere Çin Devlet Başkanı nın en üst düzey ekonomi danışmanı da katılacak. Yılın ilk Fed toplantısının tutanakları bugün açıklanacak. Yurtiçinde şubat ayı ihalelerini başarıyla tamamlayan Hazine ardından bugün tüketici güven endeksi takip edilecek. Duygu Akkoca Gürol Atay ABD Merkez Bankası (Fed) toplantı tutanaklarının takip edileceği güne başlangıç yapıyoruz. ABD-Çin ticaret görüşmeleri izlenmeye devam ediliyor. ABD nin, Çin den, yuanın değerini sabit tutması yönünde talepte bulunduğu görülüyor. Bu durum aslında Çin'in Amerikan tarifelerine karşı yuanın değerini düşürme politikasını etkisiz hale getirme amacı taşıyor. Trump, bu arada 1 Mart ın "sihirli" bir tarih olmadığını belirterek görüşmelerin sonuca varması için belirlediği son tarihi öteleyebileceğini işaret etti. Bu durum esneklik sağlaması açısından ticaret görüşmeleri için iyi bir haber olarak algılanıyor. ABD yönetimi daha önce ABD'nin Çin'den ithal 200 milyar dolar değerinde üründen aldığı gümrük vergisini 1 Mart'ta %10'dan %25'e yükselteceğini açıklamıştı. Halihazırda ABD-Çin ticaret görüşmelerine yönelik belirsizlik sürerken Avrupa Birliği'nin, ABD'nin ithal araçlara ek gümrük vergisi getirmesi durumunda misilleme yapacağını belirttiği görülüyor. Bununla birlikte ABD de perakende satışların zayıf bir görünüm sergilemesi ardından dikkatler ABD deki tüketici harcamalarına çevrilmişti. Dün ABD nin perakende satış mağazaları zinciri olan Walmart ın güçlü kar rakamları açıklaması tüketicilerin hala harcama yaptığına işaret ediyor. Bu durum da küresel borsa endekslerini ticaret gerilimlerine karşı dün destekledi. Bugün ise Asya borsalarında karışık bir seyir gözleniyor. ABD vadelileri ise kar satışlarıyla karşı karşıya. Bugün ocak ayı sonunda gerçekleştirilen ABD Merkez Bankası nın toplantı tutanaklarını takip edeceğiz. TSİ 22 de açıklanacak tutanaklarda bu yıl faiz artırımı yapılıp yapılmayacağına dair mesajlara ve bilanço daraltma hızında hangi ölçüde ayarlamalar yapmaya hazır olduklarına dair ipuçlarına odaklanılacak. Hatırlamak gerekirse, Fed bu toplantıda ilerdeki faiz artışlarında "sabırlı" olacağı mesajını vermiş ve faiz oranlarındaki "daha fazla kademeli artışlar" sözünden vazgeçmişti. Bu durum Fed in, üç yıllık sıkılaştırma politikasına ara verebileceğine işaret etmişti. Ayrıca Fed Başkanı Powell da 4,1 trilyon dolar büyüklüğündeki bilançonun küçültülmesinin düşünülenden daha önce sona erdirilebileceğini vurgulamıştı. Bugün yurtiçinde saat 10 da şubat ayına ait tüketici güven endeksi açıklanacak. TL deki dalgalanmanın boyutunun belirgin azalmasına karşın tüketici güven endeksi zayıf seyretmeye devam ediyor. Ocak ayında tüketici güven endeksi %0,9 azalışla 58,2 değerini almıştı. Tüketici güven endeksindeki düşüş hızı azalsa da ekim ayında gördüğü 10 yılın en düşük seviyesi olan 57,6 ya yakın bulunuyor.

2 DEĞERLENDİRME Euro Bölgesi nde TSİ 18 de şubat ayına ilişkin tüketici güveni verisi açıklanacak. Avrupa da da tüketici güven endeksinde zayıflama dikkat çekiyor. Geçen yılın başlarında -4 seviyelerinde seyreden tüketici güveni, aralık ayında düşüşünü hızlandırarak -8,3 seviyesine kadar gerilemişti. Ocak ayında ise -7,9 seviyesinde gerçekleşen tüketici güveninin, şubat ayında ise negatif değer almaya devam ederek -7,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte Almanya da TSİ 10 da ocak ayına ilişkin ÜFE verileri açıklanacak. ÜFE geçen yılın aralık ayında aylık bazda -%0,4 düşmüştü. ÜFE nin ocak ayında ise düşüşüne devam ederek aylık -%0,1 gerilemesi beklenmekte. Küresel ana ihracatçı ülkelerden biri olan Çin in, ÜFE sindeki zayıflama da dikkatimizi çekiyor. Çin tarafından dünyaya yayılan enflasyonist baskıların gittikçe hafiflediği görülmekte. Asya seansında Japonya dış ticaret rakamlarını takip ettik. Çin e yapılan ihracatın zayıflamasıyla birlikte Japonya ihracatının 2 yılın en düşük seviyelerine gerilediği görülüyor. İhracatın yıllık %5,5 düşüş beklentisine karşılık %8,4 düştüğü görülüyor. Bu zayıflamayı sadece küresel ticaretteki yavaşlamaya bağlamak doğru olmayabilir. Çin de yeni ay yılı tatili de veri üzerinde sapmalara neden olmuş olabilir. Japonya tarafında dikkatimizi çeken asıl önemli gelişme ise Japonya Merkez Bankası ndan gelen güvercin açıklamalar oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, merkez bankasının ihtiyaç duyulursa ekstra parasal genişlemeye gidebileceğini söyledi.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Fed toplantı tutanakları öncesinde dolar endeksi sakin seyrini sürdürüyor. Dün 97 seviyesini test ettikten sonra gevşeyen dolar endeksi, bugün dünkü kapanışa göre yatay ve 96,5 lerde işlem görüyor. ABD nin, Çin den, yuanın değerini sabit tutması yönünde talepte bulunmasıyla dolar endeksi değer kaybederken, USD/Yuan paritesi değer kazanarak hafta başındaki 6,76 seviyelerinden gevşeyerek 6,72 seviyelerinde seyrediyor. Bu görüntü ışığında GOÜ para birimlerinde de dolar karşısında ılımlı bir seyir gözleniyor. USD/TL kuru da dün kapanışı %0,4 düşüşle 5,28 seviyesinden yaparken bugün saat 9 civarı 5,29 larda işlem görüyor. EUR/USD paritesi, dolar endeksindeki zayıflamayla birlikte 1,13 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Saat 9 civarı 1,1335 lerde seyrediyor. Japon Yeni gerek zayıf bir görünüme işaret eden Japonya dış ticaret verileri gerekse, BOJ Başkanı Kuroda nın güvercin açıklamalarıyla dolar karşısında değer kaybederek 110,8 lerde işlem görüyor. Altın, bugün ons başına USD ile 10 ayın zirvesine yükselirken Brent petrolün varil fiyatı, bu yılın zirvesine (USD 66,8) yakın USD 66,4 seviyelerinde seyrediyor. 7,40 31 Ara Şub Şub 19 $/TL 5,2877 5,3013 5,2803-0,4% -0,1% /TL 6,0524 5,9905 5,9928 0,0% -1,0% Sepet* 5,6701 5,6459 5,6366-0,2% -0,6% /$ 1,1469 1,1308 1,1340 0,3% -1,1% $/Yen 109,56 110,60 110,61 0,0% 1,0% $ Endeksi 96,17 97,06 96,52-0,6% 0,4% Faiz Piyasası Göre * (0,5$+0,5 ) 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 USD/TL Kuru Sepet Bazında TL EUR/USD 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 1,11 Güvercin bir ton takınması öngörülen Fed toplantı tutanaklarını beklerken ABD 10 yıllıkların faizi, %2,63 lerde seyretmekte. Hazine ve Maliye Bakanlığı dün gerçekleştirdiği iki ihalenin ardından şubat ayı borçlanma programını beklentilere yakın tamamladı. Hazine böylece dört ihalede 8,6 milyar TL'si piyasadan, 6,3 milyar TL'si kamudan, 1,48 milyar TL'si kira sertifikası yoluyla olmak üzere 16,4 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine, 10,5 milyar TL'si piyasadan, 4,5 milyar TL'si kamudan, 2 milyar TL'si ise kira sertifikası ihracı yoluyla toplam 17 milyar TL'lik iç borçlanma yapmayı öngörüyordu. Buna göre Hazine nin, kamuya satışları daha yüksek tuttuğu görülmekte. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Albayrak, TCMB'den Hazine'ye devredilecek kârı 2019'da bütçede 20 milyar TL olarak öngördüklerini belirtmişti. Ancak bu tutarın 37 milyar TL ile beklentinin üzerinde gerçekleşmesi ardından Hazine nin finansman konusunda elinin daha rahatladığı görülmekte. İhaleler ardından ise verim eğrisinin kısa ve uzun vadesi ağırlıklı olmak üzere faizlerde yükseliş dikkat çekti. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 49 baz puanlık artışla %18,68 seviyesine yükselirken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 21 baz puanlık artışla %15,13 seviyesine yükselerek günü sonlandırdı. 31 Ara Şub Şub 19 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 18,19 18,68 0,49-1,05 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 15,67 15,67 0,00-1,59 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 14,92 15,13 0,21-1,35 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,64 2,64 0,00-0,16 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,35-0,35 0,00 0,01 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358,81 310,23 309,89-0,34-48,92 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,666 2,645-0,02-0,05 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,11 0,10-0,01-0,15 Gösterge Kağıtların Seyri (%) Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca 19

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 Ara Şub Şub 19 Göre Altın($/Ons) ,1% 4,5% Petrol(Brent) 53,8 66,5 66,5-0,1% 23,5% Gümüş($/Ons) 15,5 15,8 16,0 1,1% 3,2% Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil) Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 Ağu 17 Eyl 17 Eki 17 Kas 17 Ara 17 Oca 18 Şub 18 Mar 18 Nis 18 May 18 Haz 18 Tem 18 Ağu 18 Eyl 18 Eki 18 Kas 18 Ara 18 Oca 19 Şub Borsalar 31 Ara Şub Şub 19 Göre BIST ,0% 11,5% BIST ,0% 12,1% Sanayi ,2% 13,4% Hizmetler ,5% 6,5% Mali ,2% 12,8% Bankalar Endeksi ,5% 12,7% Dow Jones ,0% 11,0% S&P ,1% 10,9% DAX ,1% 7,1% Nikkei ,0% 6,4% Bovespa ,2% 11,1% 3000 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi Oca 17 Şub 17 Nis 17 May 17 Tem 17 Ağu 17 Eki 17 Kas 17 Oca 18 Şub 18 Nis 18 May 18 Tem 18 Ağu 18 Eki 18 Kas 18 Oca 19 Şub

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 18 Şub Türkiye 10:00 Konut Satışları (Adet, Ocak) :00 Konut Satışları (Yıllık, Ocak) -24,8% 2,9% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Aralık) -0,01% 0,37% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Aralık) 9,69% 10,48% Japonya 02:50 Çekirdek Makina Siparişleri (Aylık, Aralık) -0,1% -1,1% 0,0% 02:50 Çekirdek Makina Siparişleri (Yıllık, Aralık) 0,9% 4,8% 0,8% Euro Bölgesi 19:15 ECB Denetim Kurulu Başkanı Andrea Enria'nın Konuşması 19 Şub Euro Bölgesi 12:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Euro, Aralık) 16,2 20,3 (Revize: 22,6) 13:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Şubat) -16,6-20,9 13:15 ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un Konuşması 18:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması İtalya 12:00 Sanayi Satışları (Aylık, Aralık) -3,5% 0,1% (Revize: -0,1%) 12:00 Sanayi Satışları (Yıllık, Aralık) -7,3% 0,6% (Revize: 0,5%) 12:00 Sanayi Siparişleri (Aylık, Aralık) -1,8% -0,2% (Revize: -0,4%) 12:00 Sanayi Siparişleri (Yıllık, Aralık) -5,3% -2,0% (Revize; -2,2%) Almanya 13:00 ZEW Anketi Cari Durum (Şubat) 15,0 20,0 27,6 13:00 ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) -13,4-13,6-15,0 Rusya 16:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 4,9% 4,9% 4,8% ABD 18:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Şubat) :50 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın Konuşması 20 Şub Türkiye 10:00 Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 58,2 17:30 Merkezi Yönetim Borç Stoku (Milyar TL, Ocak) 1066,8 Japonya 02:50 İhracat (Yıllık, Ocak) -8,4% -5,7% -3,8% (Revize: -3,9%) 02:50 İthalat (Yıllık, Ocak) -0,6% -3,5% 1,9% Almanya 10:00 ÜFE (Aylık, Ocak) -0,1% -0,4% 10:00 ÜFE (Yıllık, Ocak) 2,2% 2,7% ABD 15:00 MBA Mortgage Başvuruları (15 Şubat) -3,7% 22:00 Fed Toplantı Tutanakları (30 Ocak) Euro Bölgesi 18:00 Tüketici Güveni (Şubat) -7,7-7,9 10:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması 21 Şub Japonya 03:30 Nikkei İmalat Sektörü PMI (Şubat) 50,3 07:30 Tüm Sanayi Aktivite Endeksi (Aylık, Aralık) -0,2% -0,3% Almanya 10:00 TÜFE (Aylık, Ocak) -0,8% -0,8% 10:00 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,4% 1,4% 11:30 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 49,8 49,7 11:30 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 52,9 53,0 11:30 Bileşik PMI (Şubat) 52,0 52,1 Fransa 10:45 İmalat Sanayi Güveni (Şubat) :45 İş Dünyası Güveni (Şubat) :45 TÜFE (Aylık, Ocak) -0,5% -0,5% 10:45 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,2% 1,2% 11:30 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 51,0 51,2 11:30 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 48,5 47,8 11:30 Bileşik PMI (Şubat) 48,9 48,2 Euro Bölgesi 12:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 50,3 50,5 12:00 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 51,3 51,2 12:00 Bileşik PMI (Şubat) 51,1 51,0 11:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması 16:30 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması ABD 16:30 Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü Endeksi (Şubat) 14,7 17,0 16:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 16 Şubat) :30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 9 Şubat) :30 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 1,8% 0,7% 17:45 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 55,0 54,9 17:45 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 54,3 54,2 17:45 Bileşik PMI (Şubat) 54,4 18:00 İkinci El Konut Satışları (Aylık, Ocak) 0,2% -6,4% 16:50 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin Konuşması Avustralya 01:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 54,3 22 Şub Türkiye 14:30 Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat) 93,0 Kaynak: Reuters, Bloomberg 14:30 Kapasite Kullanımı (Şubat) 74,4% Japonya 02:30 Ülke Geneli TÜFE (Yıllık, Ocak) 0,2% 0,3% 02:30 Ülke Geneli Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 0,8% 0,7% Almanya 10:00 GSYH Büyümesi (Detaylı, Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,0% 0,0% 10:00 GSYH Büyümesi (Detaylı, Yıllık, 4. Çeyrek) 0,6% 0,6% 12:00 IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Şubat) 98,9 99,1 12:00 IFO Beklentiler Endeksi (Şubat) 94,3 94,2 12:00 IFO Cari Durum Endeksi (Şubat) 103,9 104,3 Euro Bölgesi 13:00 TÜFE (Aylık, Ocak) -1,1% 0,0% (Revize: 0,0%) 13:00 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,4% 1,6% (Revize: 1,6%) 13:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,1% 1,1% 18:30 ECB Başkanı Mario Draghi'nin Konuşması ABD 16:40 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 18:15 New York Fed Başkanı John Williams'ın Konuşması 20:30 New York Fed Başkan Yardımcısı Simon Potter'in Konuşması 21:30 St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın Konuşması 20:00 Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın Konuşması UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.