Piyasalarda Bugün. 26 Haziran Piyasa Yorumu

Transkript

1 26 Haziran 2009 Piyasalarda Bugün Piyasa Yorumu Olumsuz istihdam verilerine karşın Amerikan ekonomisinin ilk çeyrekte beklentilerden daha az daralmış olması ve Fed in 2010 yılına kadar beş yeni acil kredi planı açıklaması dün Amerikan hisse senetleri piyasalarının Avrupa piyasalarına göre daha iyi performans sergilemesini sağladı. Perakende şirketleri önderliğindeki yükselişi petrol fiyatlarındaki artışla birlikte enerji şirketleri izledi. Emtia şirketlerinin liderliğinde Asya piyasaları da güne yukarı yönlü başladı. Yurtiçi gündemde Ekonomi Bakanı Ali Babacan ın, Hükümet in IMF li ya da IMF siz senaryolara ilişkin planının mevcut olduğu ve IMF ile görüşmelerin devam ettiği yönündeki açıklamaları ön planda. Babacan ayrıca Türkiye nin krizin ardından en hızlı toparlanma gösterecek ülkeler arasında görüldüğünü söyledi. Vatan gazetesinde yer alan habere göre Hükümet, varlık barışı ve şirketlerin döviz cinsi borçlanabilmesi yönündeki düzenlemeler ile başarı sağlanması durumunda 2011 genel seçimleri öncesi IMF ye hayır diyen ilk yönetim olmak istiyor. Aynı habere göre Hükümet bu iki yeni düzenleme ile 40 milyar doları ülkeye çekmeyi hedefliyor. Hükümet te, yurtiçi yerleşik şahıs ve kurumların yurtdışında yer alan 33 milyar dolar düzeyindeki döviz mevduatlarının yurtiçine yönlendirileceği beklentisi mevcut. Orta vadeli ekonomik plan ve alternatif fon kaynaklarıyla ikame edilmedikçe IMF nin yer almadığı bir senaryonun piyasaları huzursuz edeceğini düşünüyoruz. Yurtiçinde hisse senetleri piyasasının güne yukarı yönlü başlamasını bekliyoruz. Gün içinde ise olumlu seyir izleyen yurtdışı piyasalar izlenecek. Tahvil ve bono piyasası 10 baz puanlık gevşeme ile güne %12,06 bileşik düzeyinde başlarken dolar kuru 1,5450 TL düzeyine geriledi. Haberler & Makro Ekonomi Genelkurmay Başkanı Orgeneral İlker Başbuğ, güncel gelişmeleri değerlendirmek üzere bugün saat de basın toplantısı düzenliyor. Sektörel Haberler EPDK akaryakıta tavan fiyat sınırlaması getirdi Şirket Haberleri AKBNK TI: GARAN TI: THYAO TI: TTKOM TI: Ajanda Garanti ve Akbank Çin in Eximbank ı ile kredi anlaşması imzaladı. THY, 2009 yolcu doluluk hedefini %75 ten %70 e revize etti; konsolide ciro hedefi 5 milyar dolarda korunuyor. TTKOM, Çin İhracat-İthalat Bankası yla tavan değeri 500 milyon dolar olarak belirlenen bir ticari finansman kredisi için çerçeve anlaşma imzaladı. Yurtiçi Ajanda 30/06/ çeyrek GSYİH 30/06/2009 Hazine Temmuz İç Borçlanma Stratejisi 01/07/2009 İTO İstanbul Perakende Fiyatlar Endeksi Haziran /07/2009 TİM Haziran ayı ihracat rakamları Yurtdışı Ajanda 26/06/2009 JAPONYA: Ulusal CPI YoY 26/06/2009 FRANSA: GDP (QoQ) 26/06/2009 FRANSA: GDP (YoY) 26/06/2009 FRANSA: Tüketici Güven Endeksi 26/06/2009 ABD: Kişisel Gelir 26/06/2009 ABD: Kişisel Harcamalar 26/06/2009 ABD: PCE Deflator (YoY) 26/06/2009 ABD: Çekirdek PCE (YoY) 26/06/2009 ABD: Michigan Üniversitesi Güven Endeksi 26/06/2009 ALMANYA: Tüketici Fiyat Endeksi (MoM) 26/06/2009 ALMANYA: Tüketici Fiyat Endeksi (YoY) Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. Piyasa Rakamları Kapanış 1 Gün 1Ay IMKB-100, YTL 36, % 4.2% İşlem Hacmi YTL mn 2,429 14% -13% MSCI EM Endeksi % 1.4% TRLIBOR, 3 Ay% baz 0.3 baz Gösterge Tahvil baz -0.3 baz Eurobond baz -0.1 baz US$/TRY % -0.1% EUR/TRY % -1.4% IMKB 2009T F/K /05/2009 MSCI GOÜ Endeksi $ bazında 29/05/ /06/ /06/ /06/2009 MSCI GOÜ Türkiye End.USD MSCI GOÜ Endeksi MSCI Sektör Endeksleri En İyi / Kötü En İyi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün GYO 2.8% İlaç&Biotek. -0.8% Perakende 1.8% Sağlık -0.7% Finansal 1.7% Kamu hizm. 0.4% Dayanıklı Tük. 1.5% Elektrik 0.4% Yarı iletkenler 1.2% Enerji 0.5% IMBK-100 En İyi / En Kötü En İyi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün DYHOL 11% SASA -6% AKBNK 5% PEGYO -5% ALKIM 4% TEBNK -3% AKSA 4% GRUND -3% TTKOM 4% MARTI -3% IMKB-100 İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket Kodu Kapanış 1 Gün Hac. (YTL mn) GARAN % 332 ISCTR % 189 THYAO % 141 DOHOL % 104 TCELL % 89 1

2 Haberler & Makro Ekonomi Genelkurmay Başkanı Orgeneral İlker Başbuğ, güncel gelişmeleri değerlendirmek üzere bugün saat de basın toplantısı düzenliyor. Orgeneral Başbuğ un irticayla mücadele belgesi hakkındaki gelişmelerle ilgili önemli açıklamalarda bulunması bekleniyor. Hafta içinde Genelkurmay Başkanlığı Askeri Savcılığı, adı geçen belgenin Genelkurmay Başkanlığı nda hazırlanmadığını söylemişti. Sektörel Haberler EPDK akaryakıta tavan fiyat sınırlaması getirdi EPDK akaryakıt fiyatları için fiyat tavanlarını açıkladı. Yeni açıklanan fiyatlara göre 95 oktan benzinin fiyatı 3.25 TL/litre den 3.04 TL/litreye inerken motorinin fiyatı 2.56 TL/litreden 2.49 TL/litreye düşecek. Bu indirimin ardından benzindeki litre başına dağıtım marjının 39 kuruş civarından 25 kuruşa, motorinde ise 40 kuruştan 30 kuruşa gerilemesini bekliyoruz. Petrol Ofisi, Turcas ve Opet için olumsuz haber. 2

3 Şirket Haberleri Akbank Garanti Bankası Garanti ve Akbank Çin in Eximbank ı ile kredi anlaşması imzaladı. İş Bankası ndan sonra Akbank ve Garanti de Çin in Eximbank ından iki ülke arasındaki ticaretin finansmanında kullanılmak üzere 100 er milyon Dolarlık kredi aldılar. Kredi miktarı her iki bankanın da toplam varlıklarının %0.2 sini oluşturuyor. (Nötr) AKBNK TI SAT -9% Potansiyel Kapanış PD, mn 20,550 18,760 HAO PD, mn 7,604 6,941 F/K PD/DD PD/Mevduat Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % (0.4) 8.7 GARAN TI TUT 17% Potansiyel Kapanış PD, mn 17,304 20,301 HAO PD, mn 9,690 11,369 F/K PD/DD 1.83 PD/Mevduat Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Türk Hava Yolları THY, 2009 yolcu doluluk hedefini %75 ten %70 e revize etti; konsolide ciro hedefi 5 milyar dolarda korunuyor. Türk Hava Yolları, 2009 doluluk oranı hedefini yıl başında açıklanan % 75 ten %70 e revize etti. Nisan ayı sonuna doğru artan domuz gribi haberleriyle, Mayıs ayında doluluk oranları geçtiğimiz yılın 8 puan altında açıklandı, ilk beş ayda kümülatif yolcu doluluğu %67.5 olarak gerçekleşti. Önümüzdeki aylarda yüksek mevsimsellikle doluluk oranlarında bir artış gerçekleşmesini bekliyor, ancak 2009 ortalama doluluk oranının %68 de kalmasını bekliyoruz. Türk Hava Yolları, düşen doluluk oranı hedefine rağmen konsolide ciro hedefini korudu. Bu durum frekans artışları ile ciro hedeflerinin korunacağına ancak karlılık oranlarının önceden hedeflenen seviyelerin altında kalacağına işaret ediyor. bgunhar@isyatirim.com.tr THYAO TI TUT -8% Potansiyel Kapanış PD, mn 1,864 1,723 HAO PD, mn F/K PD/DD 0.62 FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % THY Genel Müdürü Kotil, Reuters ile yaptığı röportajda transit yolcu tabanının 2008 deki 1.55 mn seviyesinden 2009 da 2 mn arttırılmasını hedeflediklerini açıkladı. 3

4 Şirket Haberleri Türk Telekom TTKOM, Çin İhracat-İthalat Bankası yla tavan değeri 500 milyon dolar olarak belirlenen bir ticari finansman kredisi için çerçeve anlaşma imzaladı. Türk Telekom, Çin Halk Cumhuriyeti İhracat ve İthalat Bankası ile 500 milyon dolara kadar ticari finansman kredisi almak için çerçeve anlaşma imzaladı. İki ülke arasındaki ticareti arttırmak amacıyla verilecek kredinin kullanım alanı hakkında henüz TTKOM tarafından yapılan bir açıklama yok. Türk Telekom un İç Anadolu, Akdeniz, Doğu Anadolu ve Güneydoğu Anadolu Bölgeleri ndeki 3N altyapı yatırımları için 2 Çin firması (Huawei ve ZTE) ile anlaştığı düşünülürse, kredinin 3. nesil yatırımları için kullanılması olası. Ancak TTKOM un krediyi kullanma taahhüdü bulunmuyor. ihomris@isyatirim.com.tr TTKOM TI TUT 9% Potansiyel Kapanış PD, mn 17,150 18,679 HAO PD, mn 2,573 2,802 F/K PD/DD 3.35 FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Bugün açıklanan Sermaye Artırımları ve Temettü Ödemeleri Hisse Başına Kodu Bedelli (%) Bedelsiz(%) Bdsz.Tem.%) Brüt Nakit Temettü(%) Tarih Baz Fiyat Temettü Temettü Verimi ISFIN 23.24% 11.89% 26/06/ YTL ISGSY 7.69% 26/06/ YTL PTOFS 5% 26/06/ YTL VAKFN 4.71% 20.29% 26/06/ YTL AKSA 54.54% 13.63% 30/06/2009 SAHOL 5.55% 29/06/2009 CEMTS 45% 29/06/2009 4

5 Döviz Piyasası USD/TL kuru Perşembe gününe 1,5525 seviyesinden başlangıç yaptı. Sabah saatlerinde yatay seyir izlerken dar bantta hareket etti. Öğleden sonra ABD de açıklanan verilerin beklentileri karşılamaması USD/TL kurunun 1,56 seviyesine kadar yükselmesinde etkili oldu. USD/TL kuru günün genelinde yurtdışı piyasalara bağlı seyir izlerken spot piyasada günü 1,5540 TL den sonlandırdı. USD/TL kuru önceki güne kıyasla %0,07 değer yitirirken, TL nin sepet bazda değer kazancı %0,40 oldu. TL nin kısa vadede 1,55-1,60 bandında işlem göreceğini düşünmekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası ABD piyasalarında son 2 günde esen olumlu hava sonucunda TL nin de güçlenmesi ile beraber sabit getirili kıymetler günü değer artışları ile kapattı. Gösterge kıymetin getiri oranı 7 baz puan düşerek % 12,16 seviyesine ulaştı. Bu sabah gösterge kıymette verilen kotasyonlar ise 11 baz puan aşağıda %12,05 seviyelerindedir. Gün içerisinde gösterge kıymetin %12,00 bandını kırmakta zorlanmasını bu nedenle % %12.15 bandında hareket etmesini bekliyoruz. Toplam net piyasa hacmi 2,2 milyar TL, gösterge kıymette işlem hacmi 1,3 milyar TL olarak gerçekleşti; Gösterge kıymet gün içerisinde %12,11 - %12,25 bileşik bandında hareket ettikten sonra günü %12,16 bileşik seviyesinden kapattı. Önerilerimiz Verim Eğrisi Görüşümüz: Belirsizliklerin devam etmesi ve Hazine nin yüksek oranlarda borç geri çevirmek durumunda kalması sonucu verim eğrisinin 2-5 yıl vadeli kısmının uzun vadede dikleşmesini bekliyoruz. Bizim Seçtiklerimiz: , , and Iskontolu Bono: Verim eğrisinin 9-12 aylık kısmının dik olması sonucunda getiri oranlarının cazip olduğunu düşünüyoruz. TÜFE Endeksli Kıymetler: Bu kıymetlerin nominal kıymetlere oranla getiri seviyeleri daralmış olsa da hala reel getirilerinin cazip olduğunu Döviz Piyasası Verileri De ğişim (%) 25/06/2009 İtibari ile Kapanış Günlük Yıliçi Dolar Euro Euro/Dolar Sepet Kaynak: Bloomberg 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% % TRY CZK HUF Dolara Karşı Günlük Performans(%) KZT PLN RON RUB TL Verim Egrisi UAH ZARCNY INR ARP BRL Para Birimleri: Türkiye: TRY, Çek Cum.: CZK, Macaristan:HUF, Kazakistan:KZT, Polonya:PLN, Romanya:RON, Rusya:RUB, Ukrayna:UAH, G.Afrika :ZAR, Çin:CNY, Hindistan:INR, Arjantin:ARP, Brezilya:BRL yr 2 yr 3 yr 4 yr 5 yr Bono Kuponlu Kuponsuz M il TL 1,50 0 1,0 0 0 Gunluk Hacim 2/11* FRN Kuponlu Kuponsuz Bono Gosterge Hacim: 0mil TL 0-2 yrs 2-5 yrs En Çok İşlem Görenler Enstruman İtfa Tarihi Vade Orij. Vade Dolaşım. Miktar (M il TL) Günlük Hacim (Mil TL) Haftalık Hacim (M il TL) Son Işl. Goren Fiyat Hazine Bonoları TRB190809T10 19/08/09 2 m 6 m 3, TRB090909T11 09/09/09 2 m 6 m Iskontolu Tahviller TRT020211T11 02/02/11 19 m 22 m 13,865 1,306 5, TRT071009T51 07/10/09 3 m 21 m 14, TRT031110T10 03/11/10 16 m 22 m 16, Sabit Getirili Tahviller TRT070312T14 07/03/ y 5 y 9, TRT260912T15 26/09/ y 5 y 4, TRT280813T13 28/08/ y 5 y 3, Basit Oran (%) Bileş. Oran (%) Get Fark 1g (bp) Get. Fark Hft (bp) 3 ay Bant 3 ay Yüksek Ort. (%) (%) Düşük (%) Dur. Konv. PVBP * 100 5

6 Eurotahvil Piyasası Çarşamba günü ABD hisse senedi endekslerinde gözlemlenen yukarı yönlü hareketin ardından bugüne pozitif alanda başlayan gelişmekte olan ülke eurotahvil piyasaları, Euro Bölgesi'nde açıklanan Yeni Endüstriyel Siparişleri'ne ek olarak ABD Kişisel Tüketim'in beklentilerin altında kalması ve Haftalık İşsizlik Başvurularının beklentinin aksine 627K'e yükselmesi üzerine günü değ er kayı pları yla sonlandı rdı. ABD Hazinesi'nin bugünkü $27 milyar tutarındaki ihaleyle birlikte bu hafta toplam $104 milyar borçlanmış oldu. Geçtiğimiz günlerde 2 ve 5 yıllık ihraçlar gerçekleştiren Hazine'nin bugünkü 7 yıllık tahvil ihracında getiri %3.329 olurken, bid/cover oranı 2.82 olarak gerçekleşti. İhalenin ardından 10 yıllıkların getirileri %3.53'e kadar gerilediği gözlemlendi. Türkiye'de, IMF ile uzun zamandır sürmekte olan görüşmelerin yakın zamanda anlaşmayla sonuçlanacağı beklentilerinin artmasıyla Türk eurotahvillerinde ortalama $0.25 değer artışları görülürken, Türkiye 2030 vadeli gösterge eurotahvil $0.15 değer kaybederek $ seviyesinden Londra seansını sonlandırdı. 5 yıllık $ Türkiye CDS'i ise yaklaşık 10 puan daralarak 267/271 seviyesinden işlem gördü. Spread (bps) Turkey Eurobond Asset Swap Spreads CDS CDS USD EUR Duration Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 6