PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 1 Nisan 2013 GÜNDEM 1 Nisan Pazartesi BANVT 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 18mn TL Net Zarar / Beklenti: 20mn Net Zarar 10:00 Türkiye PMI İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye GSYH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %1.60 / GY Beklentisi: %2.00 / Beklenti: % :00 ABD Yapı Harcamaları (Şubat) Önceki Veri: %-2.10 / Beklenti: % :00 ABD ISM İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 54.0 PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 85,899 / 47,492 Değişim TL $ Günlük 0.76% 1.04% Aylık 7.46% 6.38% YBB 9.83% 7.94% Günlük İşlem Hacmi (mn) 1, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,864 1,611 Yabancı Takas Oranı 65.95% Gösterge Bileşik Faiz 6.35% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.67% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.16% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 332,724 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 95,313 Çarpanlar T 2013T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 29% 12% 7% FVAÖK Büyümesi 19% 0% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) -3% 41% 3% Kar Büyümesi (Banka) -7% 20% 8% Kar Büyümesi (Toplam) -5% 30% 5% TEKNİK ANALİZ DESTEĞİ ÜZERİNDE İYİMSERLİK KORUNABİLİR Kısa vadeli destek seviyesi üzerinde iyimserliğin Cuma günü sürdüğü endekste kapanış (+%0.76) seviyesinden gerçekleşti. 645 endekste 62 hisse değer kazandı, 14 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %42 azalarak milyontl olarak gerçekleşti. İMKB nin güne kısmi satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz destek bölgesinin korunması durumunda endekste kısa vadeli olumlu görünümün devam edeceğini düşünüyoruz. Bu paralelde ve direnç bölgelerini izliyoruz altındaki gerilemelerde ise olumlu genel görünüm içerisinde Sat-Al fırsatları değerlendirilebilir. PİYASALARA BAKIŞ İMKB de haftaya kısmi satıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. Paskalya tatili nedeniyle işlem hacminin düşük seyrettiği haftanın ilkişlemlerinde Asya borsalarında karışık seyir hakim. Japonya da Tankan endeksi ve Çin de PMI verisinde beklentilerin altındaki rakamlar hacmin düşük olduğu günde karışık görünüme neden oluyor. Avrupa piyasaları tatil nedeniyle haftanın ilk işlemlerinde kapalı kalırken, yurtdışı ajanda da ABD ISM İmalat rakamları öne çıkıyor. Buna karşın Yurtiçi hisse piyasasında PPK toplantısı sonrasında oluşan iyimserlik, S&P den gelen not artırımıyla desteklendi. Haftaya başlarken Türk Lirası ndaki sınırlı kaybı takip ederek İMKB de aralığında açılış öngörüyoruz. İş Bankası, Sabancı Holding ve Arçelik in dağıtacağı nakit kar payları nedeniyle açılışta sınırlı bir baskı oluşabilir. Kısa vadede desteği öne çıkarken, söz konusu destek bölgesi üzerinde iyimserlik korunacaktır. EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret, Şubat 2013: Şubat ayında ihracat yıllık %5,8 artarak 12.5 milyar dolar olurken, ithalat %9 artarak 19.4 milyar dolar oldu. Böylece dış ticaret açığı da 7 milyar dolar ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. Bu rakamların ardından Şubat ayında cari açığın yine 5.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşeceğini hesaplıyoruz. Böylece yıllık açık 46.8 milyar dolardan 48 milyar dolara yükselmiş olacak GSYH Büyüme Beklentisi: 2012 son çeyrek ve 2012 yılı tamamına ilişkin büyüme rakamı bugün açıklanıyor. Piyasa beklentisi son çeyrekte %2.3 yıllık büyüme Beklentimiz % yılında ise TR nin %2.5 büyümüş olacağı tahmin ediliyor, beklentimiz de aynı yönde piyasa beklentisi %4,5, beklentimiz ise %4. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ ARCLK TUT: Arçelik hisse başına TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Toplam 355mn TL. Referans fiyat 12.37TL BANVT AL: Banvit 4Ç12 sonuçlarını açıklayacak. CIMSA TUT: CIMSA hisse başına 0.726TL nakit temettüyü bugün dağıtacak Toplam 98mn TL. Referans fiyat 10.36TL HALKB TUT: HALKB katılım bankacılığı faaliyetlerini yürütmek için ayrı bir iştirak kuracak ISCTR TUT: ISCTR hisse başına TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Toplam 665mn TL. Referans fiyat 6.79TL SAHOL TUT: SAHOL hisse başına 0.10TL nakit temettüyü bugün dağıtacak Toplam 204mn TL. Referans fiyat 10.77TL TEKST Not Yok: Tekstilbank satışı ile ilgili herhangi bir kurumun yetkilendirilmediğini açıkladı VAKBN AL: Vakıfbank Genel Müdürlüğü görevine bankanın yönetim kurulu başkanı Halil Aydoğan atandı Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler IPEKE ALGYO TOASO Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ İMKB de haftaya kısmi satıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. Paskalya tatili nedeniyle işlem hacminin düşük seyrettiği haftanın ilk işlemlerinde Asya borsalarında karışık seyir hakim. Japonya da Tankan endeksi ve Çin de PMI verisinde beklentilerin altındaki rakamlar hacmin düşük olduğu günde karışık görünüme neden oluyor. Avrupa piyasaları tatil nedeniyle haftanın ilk işlemlerinde kapalı kalırken, yurtdışı ajanda da ABD ISM İmalat rakamları öne çıkıyor. Buna karşın Yurtiçi hisse piyasasında PPK toplantısı sonrasında oluşan iyimserlik, S&P den gelen not artırımıyla desteklendi. Haftaya başlarken Türk Lirası ndaki sınırlı kaybı takip ederek İMKB de aralığında açılış öngörüyoruz. İş Bankası, Sabancı Holding ve Arçelik in dağıtacağı nakit kar payları nedeniyle açılışta sınırlı bir baskı oluşabilir. Kısa vadede desteği öne çıkarken, söz konusu destek bölgesi üzerinde iyimserlik korunacaktır. Tahvil-Bono Piyasası: Bugün Hazine 03/04/2013 valörlü, 11/03/2020 vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli tahvili yeniden ihraç edecek. 07/01/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %6.35 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %6.35 oldu. Bu sabaha %6.36 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan arasında işlem görürken bu sabah 146 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $182.8 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro bu yılın ikinci çeyreğine zayıf bir başlangıç yaparak, euro bölgesinin Güney Kıbrıs'a yardımına ve hala hükümetin kurulamadığı İtalya'ya ilişkin endişelerle dört ayın en düşüğüne yakın seviyede işlem gördü. Pek çok piyasanın bayram nedeniyle kapalı olmasından dolayı işlemler durgun seyrediyor. Türk Lirası ise bugüne sepet bazında seviyesinde değer kazancıyla başladı. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 93.9, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden başlarken, gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Cuma günü paskalya tatili nedeniyle kapalıydı. Bugün Wall Street açık olacak, fakat Avrupa da tatil devam ediyor. Bu hafta uluslararası piyasalarda merkez bankaları toplantılarını takip ediyor olacağız. Perşembe günü İngiltere, Japonya ve Avrupa merkez bankalarının toplantıları var. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.85, Brent petrol varil fiyatı ise $109.6 seviyesinde. Asya da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.2 ekside, Japonya da Nikkei endeksi %1 değer kaybıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle yatay bir seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,598, gümüş ise $28.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,577, paladyum ise $769 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $339 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret, Şubat 2013: Şubat ayında ihracat yıllık %5,8 artarak 12.5 milyar dolar olurken, ithalat %9 artarak 19.4 milyar dolar oldu. Böylece dış ticaret açığı da 7 milyar dolar ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. Bu rakamların ardından Şubat ayında cari açığın yine 5.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşeceğini hesaplıyoruz. Böylece yıllık açık 46.8 milyar dolardan 48 milyar dolara yükselmiş olacak GSYH Büyüme Beklentisi: 2012 son çeyrek ve 2012 yılı tamamına ilişkin büyüme rakamı bugün açıklanıyor. Piyasa beklentisi son çeyrekte %2.3 yıllık büyüme Beklentimiz % yılında ise TR nin %2.5 büyümüş olacağı tahmin ediliyor, beklentimiz de aynı yönde piyasa beklentisi %4,5, beklentimiz ise %4. 3

4 TEKNİK ANALİZ DESTEĞİ ÜZERİNDE İYİMSERLİK KORUNABİLİR İMKB100 (Günlük) Kısa vadeli destek seviyesi üzerinde iyimserliğin Cuma günü sürdüğü endekste kapanış (+%0.76) seviyesinden gerçekleşti. 645 endekste 62 hisse değer kazandı, 14 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %42 azalarak milyontl olarak gerçekleşti. İMKB nin güne kısmi satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz destek bölgesinin korunması durumunda endekste kısa vadeli olumlu görünümün devam edeceğini düşünüyoruz. Bu paralelde ve direnç bölgelerini izliyoruz altındaki gerilemelerde ise olumlu genel görünüm içerisinde Sat-Al fırsatları değerlendirilebilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler IPEKE ALGYO TOASO İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar ANHYT, ALGYO, EGGUB, SASA ARCLK, TOASO *İMKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. 4

5 ŞİRKET HABERLERİ ARCLK TUT (Son Fiyat: 13.00TL / Piyasa Değeri: TL8,785mn): Arçelik hisse başına TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Toplam 355mn TL. Referans fiyat 12.37TL BANVT AL (Son Fiyat: 3.64TL / Piyasa Değeri: 364mn TL): Banvit 4Ç12 sonuçlarını bugün açıklayacak. Tat Konserve nin 4Ç12 finansallarında 339mn TL net satış, 1mn TL FVAÖK ve 18mn TL zarar açıklamasını bekliyoruz. Konsensüs beklentisi ise 319mn TL net satış, -11mn TL FVAÖK ve 20mn TL zarar seviyesindedir. CIMSA TUT (Son Fiyat: TL11.10 / Piyasa Değeri: TL1,499mn): CIMSA hisse başına 0.726TL nakit temettüyü bugün dağıtacak Toplam 98mn TL. Referans fiyat 10.36TL HALKB TUT (Son Fiyat: TL19.55 / Piyasa Değeri: TL24,438mn): Sabah Gazetesi nde yer alan habere göre, Halkbank katılım bankacılığı faaliyetlerini yürütmek için ayrı bir şirket kuracak. Habere göre göre, Hazine'nin kuracağı şirket TMSF bünyesindeki Adabank'ı satın alıp, BDDK'dan katılım bankacılığı lisansı isteyecek. Çalışmaların bu yıl sonuna kadar tamamlanacağı belirtiliyor. Hatırlanacağı üzere Başbakan Yardımcısı Ali Babacan iki kamu bankasının katılım bankacılığı yapabileceğini belirtmişti. Babacan katılım bankacılığının bankacılık sektörü aktifleri içindeki payının %5 olduğunu belirtirken, katılım bankacılığının asıl faaliyetlerinin reel sektöre kredi sağlamak olduğunu ve böylece ekonomiyi destekleyici işlevi olduğunu belirtmişti. Halihazırda Halkbank ın toplam kredilerinin %73 ü kurumsal ve KOBİ kredilerinden oluşuyor. Katılım bankaları daha çok KOBİ tarafında çalıştıkları için, ağırlığın KOBİ tarafında artması Halkbank adına marjlar anlamında pozitif olmakla birlikte, aktif kalitesi riskini getirecektir. Katılım bankacılığında ise halihazırda 4 oyuncu bulunuyor, sayının artması ürün ve fonlama çeşitliliğini de beraberinde getirecektir. Gelişmeyi katılım bankacılığı adına olumlu değerlendirirken, Halkbank adına haberin etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. ISCTR TUT (Son Fiyat: TL6.96 / Piyasa Değeri: TL31,320mn): ISCTR hisse başına TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Toplam 665mn TL. Referans fiyat 6.79TL SAHOL TUT (Son Fiyat: 10.85TL / Piyasa Değeri: TL22,138mn): SAHOL hisse başına 0.1TL nakit temettüyü bugün dağıtacak Toplam 204mn TL. Referans fiyat 10.77TL 5

6 TEKST Not Yok (Son Fiyat: TL1.46 / Piyasa Değeri: TL613mn): Tekstilbank KAP a yaptığı açıklamada 29 Mart 2013 tarihinde Reuters'da yayınlanan Tekstil Bank'ın satışı konusunda yatırım bankası olarak BNP Paribas'nın yetkilendirildiği haberini yalanladı. Tekstil Bank'ın stratejik opsiyonlarını değerlendirme sürecinde herhangi bir kurumu yetkilendirmemiş olduğu ve bu konudaki görüşmeler devam ettiği belirtilmiştir.. TEKST nin %75 i GSD Holding e ait, kalan kısım ise halka açıktır. En son kapanış fiyatlarına göre bankacılık sektörü 2012 yıl sonu defter değerinin 1.8 katında işlem görüyor. Tekstilbank ise 2012 yıl sonu verilerine göre 22.9 F/K ve 1.1 F/DD ile işlem görüyor. TEKST ile ilgili daha önce çıkan haberlerin etkisi ile şirket son üç günde yaklaşık %34 prim yaptı. Haberin etkisi bir miktar olumsuz olsada önümüzdeki günlerdeki haber akışı hisseyi desteklemeye devam edecektir. VAKBN AL (Son Fiyat: TL5.84 / Piyasa Değeri: TL14,600mn): Vakıfbank Genel Müdürlüğü görevine bankanın yönetim kurulu başkanı Halil Aydoğan atandı. (Nötr) 4Ç12 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket 4Ç11 3Ç12 4Ç12 12A11 12A12 12A12/12A11 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12 Afm Film Prodüksiyon % -16% a.d. Dyo Boya a.d. a.d. a.d. 6

7 ENDEKSLERDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TARİHLİ DEĞİŞİKLİKLER DÖNEMİ YEDEK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 100 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 100 ENDEKSİNDEN ÇIKARILACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 100 ENDEKSİ YEDEK HİSSE SENETLERİ 1. TAT KONSERVE 1. BOYNER MAĞAZACILIK 1. NET TURİZM 2. YAZICILAR HOLDİNG 2. RHEA GİRİŞİM 2. ANADOLU CAM 3. TEKNOSA 3. ÇEMAŞ DÖKÜM 3. TEKSTİLBANK 4. OMV PETROL OFİSİ 4. TRABZONSPOR 4. MUTLU AKÜ 5. AKSA ENERJİ 5. KİLER GMYO 5. ADEL KALEMCİLİK 6. ANEL ELEKTRİK 6. MENDERES TEKSTİL İMKB ULUSAL 50 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 50 ENDEKSİNDEN ÇIKARILACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 50 ENDEKSİ YEDEK HİSSE SENETLERİ 1. AKFEN HOLDİNG 1. FENERBAHÇE 1. GÖLTAŞ ÇİMENTO 2. AKSA 2. PARK MADENCİLİK 2. OTOKAR 3. NET HOLDİNG 3. KARTONSAN 3. KARTONSAN İMKB ULUSAL 30 ENDEKSİNE ALINACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 30 ENDEKSİNDEN ÇIKARILACAK HİSSE SENETLERİ İMKB ULUSAL 30 ENDEKSİ YEDEK HİSSE SENETLERİ 1. TAV HAVALİMANLARI 1. TÜRK TRAKTÖR 1. TRAKYA CAM 2. AKFEN HOLDİNG İMKB endekslerindeki değişiklikler: Duyurulan İMKB endekslerindeki değişiklikler, 1 Nisan 2013 tarihi itibariyle geçerli olacaktır. İMKB-100 endeksine dahil olacak hisseler: TAT KONSERVE (TATKS), YAZICILAR HOLDİNG (YAZIC), TEKNOSA (TKNS), OMV PETROL OFİSİ (PTOFS), AKSA ENERJİ (AKSEN), ANEL ELEKTRİK (ANELE). İMKB-100 endeksinden çıkartılacak hisseler: BOYNER MAĞAZACILIK (BOYNR), RHEA GİRİŞİM (RHEAG), ÇEMAŞ DÖKÜM (CEMAS), TRABZONSPOR SPORTİF (TSPOR), KİLER GMYO (KLGYO), MENDERES TEKSTİL (MNDRS). İMKB-50 endeksine dahil olacak hisseler: AKFEN HOLDİNG (AKFEN), AKSA AKRİLİK (AKSA), NET HOLDİNG (NTHOL) İMKB-50 endeksinden çıkartılacak hisseler: FENERBAHÇE FUTBOL (FENER), PARK ELEKTRİK MADENCİLİK (PRKME), KARTONSAN (KARTN). İMKB-30 endeksine dahil olacak hisseler: TAV HAVALİMANLARI (TAVHL). İMKB-30 endeksinden çıkartılacak hisseler: TÜRK TRAKTÖR (TTRAK). 7

8 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) Çimsa CIMSA 01/04/ % Arçelik ARCLK 01/04/ % İş Bankası (C) ISCTR 01/04/ % Sabancı Holding SAHOL 01/04/ % Kartonsan KARTN 02/04/ % Tüpraş TUPRS 04/04/ % F-M İzmit Piston FMIZP 04/04/ % Yapı Ve Kredi Bankası YKBNK 08/04/ % 5.68 Ülker ULKER 08/04/ % Aygaz AYGAZ 09/04/ % Halk Bankası HALKB 10/04/ % Ege Endüstri EGEEN 10/04/ % Türk Prysmian Kablo PRKAB 16/04/ % 1.69 Koç Holding KCHOL 17/04/ % Aksigorta AKGRT 18/04/ % 2.36 Eczacıbaşı Y.O. ECBYO 29/04/ % 1.18 Karakaş Atlantis KRATL 30/04/ % 1.95 Garanti Bankası GARAN 06/05/ % 9.66 Enka İnşaat ENKAI 08/05/ % 5.66 Good-Year GOODY 16/05/ % Ege Seramik EGSER 21/05/ % 2.38 Konya Çimento KONYA 29/05/ % Alkim Kimya ALKIM 30/05/ % Baştaş Başkent Çimento BASCM 30/05/ % 2.85 Anadolu Efes Biracılık AEFES 30/05/ % Ege Gübre EGGUB 31/05/ % Ünye Çimento UNYEC 31/05/ % 5.26 Adana Çimento (A) ADANA 31/05/ % 4.07 Adana Çimento (B) ADBGR 31/05/ % 2.82 Adana Çimento (C) ADNAC 31/05/ % 0.73 Ereğli Demir Çelik EREGL 31/05/ % 2.34 Borusan Boru BRSAN 31/05/ % Türk Hava Yolları THYAO 31/05/ % 7.48 Alarko Carrıer ALCAR 31/05/ % Oyak Y.O. OYAYO 31/05/ % 0.58 Yazıcılar Holding YAZIC 31/05/ % Türk Telekom TTKOM 2, % 8.06 Tav Havalimanları TAVHL % Bagfaş BAGFS % Bolu Çimento BOLUC % 1.84 Ford Otosan FROTO % Aslan Çimento ASLAN % Baştaş Başkent Çimento BASCM % 2.85 Deniz Y.O. DNZYO % 2.22 Akbank AKBNK % 9.46 Alkim Kağıt ALKA % 1.43 Tofaş Otomobil Fab. TOASO % Borusan Yat. Paz. BRYAT % Orge Enerji ORGE % Hektaş HEKTS % 2.28 Sodaş Sodyum SODSN % 2.67 Mardin Çimento MRDIN % 5.34 Otokar OTKAR % Aselsan ASELS % Bursa Çimento BUCIM %

9 Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Serm aye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Euro B Tipi Men. Kıy. Y.OEMBYO % 0.71 Euro Kapital Y.O. EUKYO % 0.74 Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Alternatif Y.O. ARFYO % 1.20 Nuh Çimento NUHCM % Euro Trend Y.O. ETYAT % 0.71 Şişe Cam SISE % 3.13 Polisan Holding POLHO % 2.25 Good-Year GOODY % Trakya Cam TRKCM % 2.86 Anadolu Cam ANACM % 2.87 Soda Sanayii SODA % 2.49 Asya Katılım Bankası ASYAB % 2.38 Doğuş Otomotiv DOAS % Kuştur Kuşadası Turizm KSTUR Atakule G.M.Y.O. AGYO % 1.50 Borusan Yat. Paz. BRYAT % T. Vakıflar Bankası VAKBN % 5.84 Desa DESA % 0.91 Nuh Çimento NUHCM % Tümosan Motor Ve TraktTMSN % 3.76 Bim Birleşik Mağazalar BIMAS % Atlas Y.O. ATLAS Balatacılar Balatacılık BALAT Dagi Yatırım Holding DAGHL Derimod DERIM Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatırım Holding KPHOL Mataş Matbaacılık MATAS Orge Enerji ORGE Osmanlı Menkul Değ. OSMEN Selçuk Gıda SELGD Trabzonspor TSPOR Doğusan DOGUB Balatacılar Balatacılık BALAT Arsan Tekstil ARSAN Karsan Otomotiv KARSN Kombassan Holding KOMHL Akfen Holding AKFEN Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ Galatasaray GSRAY Mensa Holding A.Ş MEMSA Ereğli Demir Çelik EREGL Borusan Boru BRSAN T.S.K.B. TSKB İş Finansal Kiralama ISFIN İş G.M.Y.O. ISGYO Halk G.M.Y.O. HLGYO Finansbank FINBN Şişe Cam SISE Soda Sanayii SODA Trakya Cam TRKCM Anadolu Cam ANACM Vakıf Fin. Kir. VAKFN Dagi Yatırım Holding DAGHL Türk Hava Yolları THYAO Enka İnşaat ENKAI Vakıf G.M.Y.O. VKGYO Bim Birleşik Mağazalar BIMAS

10 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 29/03/ /03/2013 Değişim Akbank % Akfen Holding % Koza Anadolu Metal % Migros % Turkcell % Tekfen Holding % Trakya Cam % T. Vakıflar Bankası % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi 0.59% İMKB ,899 85, % Relatif Performans -0.17% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, KOZAA, MGROS, TCELL, TKFEN, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 20% % 73% % 10% 10% 10% 60% 45% 53% 5% 30% 0% 1% 15% 14% -5% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 29 Mart tarihinde hesaplanmıştır. 10

11 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK AL % 20, % 14.6% Garanti Bankası GARAN , % - Halk Bankası HALKB TUT % 13, % 21.6% İş Bankası ISCTR TUT % 17, % 14.4% Vakıfbank VAKBN AL % 8, % 13.7% YKB YKBNK AL % 13, % 15.1% TSKB TSKB TUT % 1, % 17.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % ,367-52% Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,578-26% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,928-14% Koç Holding KCHOL TUT % 14, ,374 9% Sabancı Holding SAHOL TUT % 12, ,598-20% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,157-9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO TUT % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 9, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 4, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 7, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 7, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 3, Ford Otosan FROTO TUT % 5, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA AL % 1, Koza Altın KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO TUT % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Petkim PETKM TUT % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % 1, Turkcell TCELL AL % 14, Türk Hava Yolları THYAO TUT % 4, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 7, Ünye Çimento UNYEC TUT % Zorlu Enerji ZOREN Not Yok İMKB-100 XU100 85,899 88,903 3% 281,316 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 11

12 VERİ AKIŞI 1 Nisan 5 Nisan Haftası AKFEN 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 28mn TL / Beklenti: 28mn TL BANVT 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 18mn TL Net Zarar / Beklenti: 20mn Net Zarar DYHOL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 62mn TL / Beklenti: 42mn TL INDES 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 5mn TL / Beklenti: m.d LOGO 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d MGROS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 24mn TL Net Zarar / Beklenti: 4mn TL Net Zarar 1 Nisan Pazartesi BANVT 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 18mn TL Net Zarar / Beklenti: 20mn Net Zarar 10:00 Türkiye PMI İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye GSYH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %1.60 / GY Beklentisi: %2.00 / Beklenti: % :00 ABD Yapı Harcamaları (Şubat) Önceki Veri: %-2.10 / Beklenti: % :00 ABD ISM İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: Nisan Salı 10:45 İtalya PMI İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: 45.8 / Beklenti: :50 Fransa PMI İmalat Endeksi (Mart) (Nihai) Önceki Veri: 43.9 / Beklenti: :55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Mart) (Nihai) Önceki Veri: 48.9 / Beklenti: :00 AB PMI İmalat Endeksi (Mart) (Nihai) Önceki Veri: 46.6 / Beklenti: :00 İtalya İşsizlik Oranı (Şubat) Önceki Veri: %11.70 / Beklenti: % :30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Mart) Önceki Veri: 47.9 / Beklenti: :00 AB İşsizlik Oranı (Şubat) Önceki Veri: %11.90 / Beklenti: % :00 Almanya TÜFE (Mart) (Aylık) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: % :00 ABD Fabrika Siparişleri (Şubat) Önceki Veri: %-2.00 / Beklenti: % :00 ABD IBD/TIPP Ekonomik İyimserlik Endeksi (Nisan) Önceki Veri: 42.2 / Beklenti: Nisan Çarşamba AKFEN 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 28mn TL MGROS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 24mn TL Net Zarar / Beklenti: 4mn TL Net Zarar 10:00 Türkiye TÜFE (Mart) (Aylık) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: % :00 Türkiye ÜFE (Mart) (Aylık) Önceki Veri: %-0.13 / Beklenti: m.d 15:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Mart) Önceki Veri: 198bin kişi / Beklenti: 200bin kişi 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Mart) Önceki Veri: 56 / Beklenti: :30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 16:30 ABD DOE Cushing OK Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 12

13 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: