Günlük Bülten 16 Mart 2010

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz ABD borsaları, finans hisselerinde gün sonunda gelen yükselişin, küresel ekonomide büyümeyi yavaşlatacağına inanılan Çin hükümetinin kredileri sıkılaştıracağına yönelik endişeleri bastırmasıyla yatay bir kapanış gördü. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarıyla ilgili olarak bugün yapacağı bir günlük toplantıda borçlanma maliyetlerinin uzatılmış bir süre için daha tarihi düşük seviyede bırakılması kararını yineleyeceği tahmin ediliyor. Dün günü hafif düşüşle kapatan İMKB nin güne hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU Endeks dün günü %0.5'lik düşüşle 51,971 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ TUİK-TCMB Şubat ayı Tüketici Güven Endeksini açıklayacak. 17 Mart 2010 Bımas ın 2009 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Tahmin: 213 milyon net kar. 18 Mart 2010 PPK faiz kararı için toplanacak. %6.5 olan politika faiz oranında değişiklik beklemiyoruz. 19 Mart 2010 GLYHO nun 4Ç09 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Tahmin: 10 milyon net zarar. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ YKB, Yapı Kredi Yatırım daki %10.7 hissesini 8.5 milyon TL ye sattı Ayrıca banka 680 milyon TL lik takipteki krediyi 70 milyon TL ye sattı Aygaz, Genel Kurul a hisse başına brüt TL (net TL) nakit temettü dağıtımı öneriyor Hürriyet Gazetesi nin haberine göre Tofaş Rusya da başlayan hurda teşvikleri sayesinde bu ülkeye CKD ihracatını artıracak SNGYO Ankara da 16,331 m2 lik bir arsayı 21.4mn dolara aldı Kardemir web sitesinde yer alan liste fiyatlarına göre, Kardemir geçtiğimiz Cuma günü kütük fiyatlarını %20 artırarak ton başına 550 Dolar a yükseltirken, dün itibariyle de profil fiyatlarını %5 artırarak ton başına 450 Euro ya yükseltti. PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 51, % 1.8% -1.6% 120.1% İMKB-30 (TL) 64, % 1.6% -3.7% 114.6% IMKB-BANKA (TL) 113, % 2.3% -5.4% 145.1% USD/TL % 0.7% 2.3% -10.1% DAX 5, % 7.3% -0.9% 49.3% FTSE 5, % 8.8% 3.3% 49.0% DOW JONES 10, % 5.4% 1.4% 47.3% S&P 1, % 7.0% 2.5% 52.1% VIX % -20.8% -17.0% -57.5% MSCI EM INDEX % 7.6% -5.9% 90.1% NIKKEI , % 6.2% 1.7% 39.2% EMTIALAR* ALTIN 1, % 1.9% 0.9% 20.2% BRENT % 7.7% -0.2% 80.9% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (16 Kasım 2011) 9.19% 1 bps 36 bps 32 bps -551 bps TL O/N oranları 6.49% -1 bps -3 bps -17 bps -501 bps Eurobond (2030) 6.42% 3 bps -13 bps 0 bps -249 bps İMKB 54,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 47,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim GARAN %1.6 ISCTR %1.8 VAKBN %0.6 AKBNK %0.6 YKBNK %1.2 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 16-Mar-10 Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Avrupa Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (Şubat, YoY) 12: % 0.90% ABD İthalat Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) 14: % 1.40% İthalat Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) 14: % Konut Başlangıçları (Şubat) 14:30 570K 591K Konut Başlangıçları (Şubat, AoA) 14: % 2.80% Yapı İzinleri (Şubat) 14:30 601K 622K Yapı İzinleri (Şubat, AoA) 14: % -4.70% FED - FOMC Faiz Kararı (17 Mart) 20: % 0.25% ABC Tüketici Güveni (15 Mart) 23: *Kaynak: Bloomberg 49,705 51,184 51,476 51,699 51,441 53,297 52,960 52,626 52,753 3,000 52,377 52,233 51,971 2,500 2,233 2,154 1,991 1,888 1,646 1,979 2,014 1,901 1,601 1,250 1, Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 5 Mart 8 Mart 9 Mart 10 Mart 11 Mart 12 Mart 15 Mart 3,500 2,000 1,500 1, OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 EKONOMİ HABERLERİ İşsizlik oranı Aralık ayında da %13 lü seviyelerinin korudu Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, işsizlik oranı Aralık ayında %13.5 oldu. İşsizlik oranı bir önceki yılın aynı döneminde %14 düzeyindeydi. İşsizlik oranı Kasım ayında %13.1 olmuştu. İşsizlik oranı Ağustos ayından beri %13 bandında bulunuyor. Türkiye genelinde işsiz sayısı geçen yılın aynı dönemine göre 29 bin kişi artarak 3 milyon 361 bin kişiye yükseldi. Kentsel yerlerde işsizlik oranı değişmeyerek %15.6, kırsal yerlerde ise 1.5 puanlık azalışla %9.2 oldu. Aralık 2009 döneminde istihdam edilenlerin %24'ü tarım, %20.3 ü sanayi, %5.7 si inşaat, %50'si ise hizmetler sektöründe yer aldı. Özellikle Türkiye de iş piyasasının katılığı göz önüne alındığında istihdam piyasasında iyileşmesinin bayağı uzun bir zaman alacağını düşünüyoruz. İşsizlik Oranı (%) Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Kaynak: TUİK SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ YKBNK - Yapi Kredi Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli (TL) F/K 09T F/K 10T F/DD 09T F/DD 10T Endekse Paralel % YKB, Yapı Kredi Yatırım daki %10.7 hissesini 8.5 milyon TL ye sattı Ayrıca banka 680 milyon TL lik takipteki krediyi 70 milyon TL ye sattı 2

3 AYGAZ - Aygaz Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli (TL) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T Endekse Paralel % Aygaz, Genel Kurul a hisse başına brüt TL (net TL) nakit temettü dağıtımı öneriyor %5.25 lik temettü verimine işaret eden bu temettünün 14 Nisan tarihinde dağıtımına başlanması planlanıyor. TOASO - Tofas Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli (TL) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T Endekse Paralel % Hürriyet Gazetesi nin haberine göre Tofaş Rusya da başlayan hurda teşvikleri sayesinde bu ülkeye CKD ihracatını artıracak Rus hükümeti 10 yaşın üzerindeki araçların, Rusya da üretilen yeni araçlarla değiştirilmesini amaçlayan bir hurda programı başlattı. Fiat ın ortaklıklarının olduğu Rusya ya Tofaş da CKD ihracatı yapıyor. Tofaş ın CEO su Ali Pandır, Tofaş ın Rusya ya CKD ihracatının 201 da 20bin adetleri bulabileceğini ve Tofaş ın toplam ihracatının da 220bin adetlerin üzerine çıkabileceğini vurguladı da Rusya ya yapılan 973 adetlik CKD ihracatı toplam ihracatın %0.4 üne denk gelirken 2008 de 20bin adetlik ihracat toplam ihracatın %9.6 sını oluşturmuştu. Analist Yorumu: CKD ihracatında marjlar daha düşük olsa da Rusya da verilen teşvikleri olumlu karşılıyoruz. Tofaş için 2010 yılı toplam ihracat beklentimiz 230bin adet seviyesindedir. Teşviklerin sona erdiği Avrupa pazarlarında Nisan ve Mayıs aylarında talebi görene kadar ihracat beklentimizi değiştirmeyeceğiz. SNGYO Ankara da 16,331 m2 lik bir arsayı 21.4mn dolara aldı Arsanın ekspertiz değeri 28.7mn dolar olarak açıklanırken, arsa için 9.1mn dolarlık ödeme yapılırken, kalan kısmı 45 gün içerisinde ödenecek. Sinpaş GYO 40,000m2 lik satış olanı olan arsaya yeni bir konut projesi yapmayı planlarken, proje ile ilgili detaylar henüz açıklanmadı. 3

4 KRDMD - Kardemir (D) 4 Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) Yükseliş Potansiyeli (TL) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T Endekse Paralel % n.m n.m. 5.0 Kardemir web sitesinde yer alan liste fiyatlarına göre, Kardemir geçtiğimiz Cuma günü kütük fiyatlarını %20 artırarak ton başına 550 Dolar a yükseltirken, dün itibariyle de profil fiyatlarını %5 artırarak ton başına 450 Euro ya yükseltti itibariyle, düz yuvarlaklar ve nervürlüler, toplam satış gelirlerinin %44'ünü oluştururken, kütük ve profillerin satış gelirleri içerisindeki payı sırasıyla %33 ve %8' dur. Analist Görüşü: Olumlu. Son gerçekleşen fiyat artırımlarını kar tahminlerimize yansıtacağız. Buna rağmen, artan hammadde maliyetlerinin karşılanabilmesi ve daha sürdürülebilir bir karlılık seviyesine erişilebilmesi için yeni fiyat artırımları gerekebilir. Kardemir Liste Fiyatlar 15 Mart Mart 10 son Δ 9 Mart 10 değişim Δ 7 Ocak 10 yılbaşı Δ Düz Yuvarlaklar TL/ton % 882 3% % Nervürlüler TL/ton % 865 3% % Profiller EUR/ton % 430 0% % Kütük USD/ton % % % Pikler USD/ton % 510 5% % Kaynak: Kardemir 4

5 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL ARCLK Mart % 5.80 KARTN Mart % OTKAR Mart % IZOCM Mart % ALBRK Mart % 2.58 ANSGR Mart % 1.35 ANHYT Mart % 4.60 YKFIN Mart % 4.56 FROTO Nisan % 9.40 TTRAK Nisan % 9.00 TOASO Nisan % 5.25 TUPRS Nisan % AYGAZ Nisan % 6.25 TSKYO Nisan % 0.92 CEMTS Nisan % 1.00 TSKB Mayıs % 2.07 TCELL Mayıs % 9.40 BOLUC Mayıs % 1.88 MRDIN Mayıs % 8.05 UNYEC Mayıs % 4.12 TTKOM Mayıs % 4.96 KONYA Mayıs % ECBYO Mayıs % 1.55 ASELS Mayıs % VAKBN Mayıs % 3.58 AGYO 0.03 a.d. 2.1% 1.39 AKBNK 0.18 a.d. 2.1% 8.70 AKCNS 0.34 a.d. 4.9% 6.95 AKYO 0.39 a.d. 18.9% 2.09 DNZYO 0.32 a.d. 17.6% 1.82 GARAN 0.08 a.d. 1.4% 6.10 GSRAY 8.68 a.d. 4.0% HEKTS 0.06 a.d. 6.1% 0.91 ISCTR 0.18 a.d. 4.2% 4.26 ISGYO 0.05 a.d. 3.1% 1.60 NUHCM 0.30 a.d. 2.3% PKART 0.04 a.d. 1.6%

6 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih ANSGR 18% 30/06/2010 ASELS 100% 31 May- 30Haz, 2010 AKBNK 33% Açıklanmadı AKENR 475% Açıklanmadı ARSAN 25% Açıklanmadı BISAS 50% Açıklanmadı BSKYO 34% Açıklanmadı BURCE 49% Açıklanmadı DYHOL 25% Açıklanmadı GRNYO 13% Açıklanmadı KUTPO 40% Açıklanmadı MAKTK 79% Açıklanmadı METYO 101% Açıklanmadı MRBYO 20% Açıklanmadı MRTGG 61% Açıklanmadı NTTUR 100% Açıklanmadı OZGYO 115% 115% Açıklanmadı PENGD 893% 89% Açıklanmadı RAYSG 31% Açıklanmadı SKBNK 50% Açıklanmadı SNGYO 38% Açıklanmadı TSPOR 18% Açıklanmadı TSKB 17% Açıklanmadı YYGYO 59% Açıklanmadı 6

7 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ARCLK Arçelik 17 Mart 2010 OTKAR Otokar 17 Mart 2010 YKSGR Yapı Kredi Sigorta 23 Mart 2010 TATKS Tat Konserve 24 Mart 2010 FROTO Ford Otosan 25 Mart 2010 TTRAK Türk Traktör 26 Mart 2010 ANSGR Anadolu Sigorta 29 Mart 2010 ANHYT Anadolu Hayat Emek. 29 Mart 2010 ASUZU Anadolu Isuzu 30 Mart 2010 ASELS Aselsan 30 Mart 2010 MUTLU Mutlu Akü 31 Mart 2010 AKGRT Aksigorta 31 Mart 2010 PETKM Petkim 31 Mart 2010 ISCTR İş Bankası (C) 31 Mart 2010 TOASO Tofaş Otomobil Fab. 31 Mart 2010 GARAN Garanti Bankası 1 Nisan 2010 TUPRS Tüpraş 5 Nisan 2010 TTKOM Turk Telekom 6 Nisan 2010 AYGAZ Aygaz 7 Nisan 2010 GUBRF Gübre Fabrikaları 9 Nisan 2010 TCELL Turkcell 29 Nisan 2010 Kaynak: IMKB 7

8 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 10,660 10,640 10,620 10,600 10,580 10,560 10,540 10,520 10,500 DJ Kapanış PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR 1.38 Kapanış Günlük Değişim 10, % 2, % 1, % 5, % 3, % 10, % 1, % 1, % 69, % 08 Mar 09 Mar 10 Mar 11 Mar 12 Mar 15 Mar OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.45 ABD borsaları haftanın ilk gününde finans şirketlerine gelen alımlarının ardından Çin'den gelen kredilerin sıkılaştırılacağına dair haberler sonrasında genel olarak günü yatay olarak tamamladılar. ABD Merkez Bankasının bugün yapacağı toplantıda faiz oranlarını değiştirmeyeceği tahmin ediliyor fakat önümüzdeki dönemler ile ilgili tonlamada yapılabilecek bir değişiklik piyasalarda olumsuz etki yaratabilir. Asya borsalarında da Fed'in faizler ile ilgili kararının beklendiği ve yatay bir seyir olduğu görülüyor. ABD'de bugün ithalat fiyat endeksi, konut başlangıçları ve yapı izinleriyle ilgili veriler açıklanacak. Avrupa Bölgesinde ise tüketici fiyat endeksi datası takip edilebilir. Gündem ABD VOLATILITE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 81 Kapanış 18 Faiz Ay Kapanış Piyasa Beklentisi* Açıklanan Günlük Değişim 2.39% Günlük Değişim 0.20% 12 Ay Günlük Değişim -0.16% -1.58% #DIV/0! Önceki Dönem 15-Mar 15:15 Endüstriyel Üretim (Şubat) 0.00% 0.10% 0.90% 15:15 Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) 72.50% 72.70% 72.60% 19:00 NAHB Konut Pazarı Endeksi (Mart) Mar 14:30 İthalat Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) -0.20% % 14:30 İthalat Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) % 14:30 Konut Başlangıçları (Şubat) 570K K 14:30 Konut Başlangıçları (Şubat, AoA) -3.60% % 14:30 Yapı İzinleri (Şubat) 601K K 14:30 Yapı İzinleri (Şubat, AoA) -3.40% % 20:15 FED - FOMC Faiz Kararı (17 Mart) 0.25% % 23:00 ABC Tüketici Güveni (15 Mart) Mar 13:00 MBA Mortgage Başvuruları (13 Mart) :30 Üretici Fiyat Endeksi (Şubat, AoA) -0.10% % 14:30 Üretici Fiyat Endeksi (Şubat, YoY) % Kaynak: Bloomberg Mar 09 Mar 10 Mar 11 Mar 12 Mar 15 Mar Mar 10 Mar 11 Mar 12 Mar 15 Mar 16 Mar Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.