Günlük Bülten 10 Mart 2010

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz Amerika borsaları ekonomik toparlanmanın süreceği beklentisi ile gün içerisinde yükseldi ancak gelen kar satışlarıyla günü yatay seviyelerden kapattı. Asya piyasalarında ise haber akışının yavaşlaması ile yatay bir seyir izleniyor. Yurtiçine baktığımızda ise uzun süredir gündemi meşgul eden IMF haberleri ile ilgili en somut açıklamalardan biri yapıldı. IMF Sözcüsü Caroline Atkinson 2010 yılı Madde 4 istişareleri kapsamında bir IMF heyetinin Mayıs ayının ilk yarısında Türkiye'ye gelmesi konusunda Türkiye ile anlaştıklarını; stand-by anlaşması konusunda görüşmelerin ise artık devam etmediğini açıkladı. Bu gelişme sonrasında bugün İMKB nin güne hafif satıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU Endeks dün günü %0.6'lık düşüşle 52,960 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ Hazine 2,006 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 2,030 milyon TL iç borç ödemesi yapacak. KCHOL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Piyasa Beklentisi: 383mn TL, OYAK Beklentisi: 406 mn TL TCELL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Daha önce açıklanan rakam 250mnTL. 11 Mart 2010 TCMB Ocak ayı Ödemeler Dengesi Raporunu açıklayacak.(ara09: 3.2 milyar dolar cari açık) 12 Mart 2010 KCHOL 2009 dördüncü çeyrek karını açıklayacak. Piyasa Beklentisi: 383mn TL, OYAK Beklentisi: 406 mn TL 15 Mart 2010 TUİK Kasım ayı işsizlik rakamlarını açıklayacak. (Eki09:%13) EKONOMİ HABERLERİ IMF sözcüsü: Türkiye ile artık (stand by) program için görüşmeler yapmıyoruz SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Dünya gazetesinin haberine göre Garanti Bankası için teklifler 12 Mart a kadar alınacak Vakıfbank yeni bir sendikasyon kredisi almak için West LB ile anlaşacağını duyurdu Sabah ın haberine göre Turkcell Avrupa borsalarında işlem görmeyi planlıyor KRDMD nervürlü ve yuvarlak ürün fiyatlarını sırasıyla %4 artırarak ton başına 865TL ve 882TL'ye yükseltti PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB , % 2.9% 0.3% 129.7% İMKB-30 65, % 2.0% -2.0% 124.3% IMKB-BANKA 116, % 3.5% -2.9% 169.8% USD/TL % 1.2% 3.0% -14.7% DAX 5, % 8.3% -1.2% 59.4% FTSE 5, % 10.7% 3.5% 58.1% DOW JONES 10, % 5.5% 0.6% 61.4% S&P 1, % 7.0% 1.6% 68.6% VIX % -31.4% -17.3% -63.9% MSCI EM INDEX % 9.8% -8.5% 100.8% NIKKEI , % 6.2% 0.2% 49.7% EMTIALAR* ALTIN 1, % 5.7% 2.2% 23.0% BRENT % 14.4% 1.7% 80.5% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (16 Kasım 2011) 9.17% 10 bps 11 bps 30 bps -615 bps TL O/N oranları 6.50% 1 bps 0 bps -16 bps -500 bps Eurobond (2030) 6.39% 3 bps -23 bps -3 bps -317 bps İMKB 54,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 47,000 46,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat Günlük Değişim GARAN %1.7 ISCTR %0.9 GSRAY %4.9 AKBNK %1.2 THYAO %0.0 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 10-Mar-10 Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Avrupa Almanya Ticaret Dengesi (Ocak) 09: B 13.5B Almanya Cari Hesap (Euro, Ocak) 09: B 20.6B Almanya İthalat (AoA, Ocak) - mevs. Düz. 09: % 5.00% Almanya İhracat (AoA, Ocak) - mevs. Düz. 09: % 3.30% Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) 09: % 0.20% Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) 09: % 0.40% Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (AoA, Şubat) - AB Karma 09: % 0.20% Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (YoY, Şubat) - AB Karma 09: % 0.30% ABD MBA Mortgage Başvuruları (6 Mart) 14: % Toptan Stoklar (Ocak) 17: % -0.80% *Kaynak: Bloomberg 52,593 51,417 49,660 48,739 49,705 51,184 51,476 51,699 51,441 52,626 53,297 52,960 3,000 2,032 2,224 2,697 3,026 2,233 2,154 1,991 1,888 1,646 1,979 2,014 1, Şubat 23 Şubat 24 Şubat 25 Şubat 26 Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 5 Mart 8 Mart 9 Mart 3,500 2,500 2,000 1,500 1, OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 EKONOMİ HABERLERİ IMF sözcüsü: Türkiye ile artık (stand by) program için görüşmeler yapmıyoruz Uluslararası Para Fonu Sözcüsü Caroline Atkinson, 2010 yılı Madde 4 istişareleri kapsamında bir IMF heyetinin Mayıs ayının ilk yarısında Türkiye'ye gelmesi konusunda Türkiye ile anlaştıklarını; stand-by anlaşması konusunda görüşmelerin ise artık devam etmediğini açıkladı. IMF sözcüsü, Reuters'ın IMF ziyaretinin olası bir stand-by anlaşması konusunda görüşmeleri içerip içermediği sorusuna "Şu anda Madde 4 görüşmelerine odaklanıyoruz, program konusunda artık görüşme yapılmıyor" cevabını verdi. IMF tarafından yapılan açıklamada global ekonomide ve finans piyasalarında devam eden toparlanmanın, orta vadeli program ile birlikte Türkiye'nin görünümünü güçlendirdiği ifade edildi. Açıklamada, Türkiye'ye Madde 4 istişarelerinin en son 2007 yılında yapıldığı belirtildi. Daha önceki notlarımızda da belirttiğimiz gibi en kötünün geride kaldığı düşüncesine sahip olan hükümetin IMF ile anlaşma kararının seçim öncesi bir dönemde yapılacak programın artılarının/eksilerinin değerlendirilmesine dayandığını ve bu konuda Başbakan ın ikna edilmesinin önem taşıdığını belirtmiştik. IMF beklentisinin kalmadığı genel seçimler öncesi bir yılda bütçe performansının daha da yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ TCELL - Turkcell Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T Endeksin Üzerinde % Sabah ın haberine göre Turkcell Avrupa borsalarında işlem görmeyi planlıyor Turkcell Genel Müdür Yardımcısı Koray Öztürkler göre New York borsasında işlem gören Turkcell in Avrupa borsalarında da işlem görebileceğini söyledi. Haberde ayrıca Turkcell in sermayesinin yükseleceği böyle bir durumun henüz Yönetim Kurulu nda görüşülmediğini belirtti. Öztürkler in belirttiğine göre Paris, Amsterdam ve Lizbon olası borsalar arasında gösterilebilir. KRDMD - Kardemir (D) 4 Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T Endekse Paralel % n.m n.m. 5.0 KRDMD nervürlü ve yuvarlak ürün fiyatlarını sırasıyla %4 artırarak ton başına 865TL ve 882TL'ye yükseltti Ayrıca, profil ve piklerin fiyatını ise %5 ve %6 artırarak sırasıyla 430 Euro ve 510 dolara yükseltti. Yuvarlak ürün ve profiller, toplam satış gelirlerinin sırasıyla %44 ve %8 ini oluşturmaktadır. Analist Görüşü: Hammadde fiyatlarında beklenen önemli artışlar sebebiyle Kardemir in ürün fiyatlarında yaptığı artışlar sürpriz olarak algılanmamalıdır. Kardemir Liste Fiyatlar 9-Mar 4-Mar Son Δ 2-Mar Değiş. 7-Oca Y-t-D Düz Yuvarlaklar TL/ton % 818 4% % Nervürlüler TL/ton % 801 4% % Profiller EUR/ton % 400 2% % Kütük USD/ton % 458 0% 432 6% Pikler USD/ton % 470 2% % Kaynak: Kardemir 2

3 VAKBN - Vakifbank Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 09T F/K 10T F/DD 09T F/DD 10T Endekse Paralel % Vakıfbank yeni bir sendikasyon kredisi almak için West LB ile anlaşacağını duyurdu Kredinin tutarı, faiz oranı ve vadesi ile ilgili detay verilmezken, banka Ağustos ayındaki başarılı borç çevirme ile Aralık ayında vadesi dolan ve geri ödenen 535mnUSD değerindeki iki sendikasyon kredisinin ardından yeni sendikasyon kredisi almak için piyasa şartlarının iyileşmesini beklediklerine yönelik açıklamalar yapmıştı. GARAN - Garanti Bank Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 09T F/K 10T F/DD 09T F/DD 10T Endekse Paralel % Dünya gazetesinin haberine göre Garanti Bankası için teklifler 12 Mart a kadar alınacak Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL OTKAR Mart % ARCLK Mart % 5.75 KARTN Mart % ALBRK Mart % 2.60 FROTO Nisan % 9.55 TTRAK Nisan % 9.05 TSKB Mayıs % 2.11 BOLUC Mayıs % 1.91 TTKOM Mayıs % 5.00 ECBYO Mayıs % 1.53 VAKBN Mayıs % 3.68 CEMTS 0.10 n.a. 10.0% 1.00 MRDIN 0.74 n.a. 9.0% 8.20 UNYEC 0.38 n.a. 9.1% 4.14 HEKTS 0.06 n.a. 6.1% 0.92 GSRAY 8.68 n.a. 4.0% ISCTR 0.18 n.a. 4.0% 4.46 ISGYO 0.05 n.a. 3.0% 1.65 AKBNK 0.18 n.a. 2.1%

4 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih AKBNK 33% Açıklanmadı AKENR 475% Açıklanmadı ARSAN 25% Açıklanmadı BISAS 50% Açıklanmadı BSKYO 34% Açıklanmadı BURCE 49% Açıklanmadı DYHOL 25% Açıklanmadı GRNYO 13% Açıklanmadı KUTPO 40% Açıklanmadı MAKTK 79% Açıklanmadı METYO 101% Açıklanmadı MRBYO 20% Açıklanmadı MRTGG 61% Açıklanmadı NTTUR 100% Açıklanmadı OZGYO 115% 115% Açıklanmadı PENGD 893% 89% Açıklanmadı RAYSG 31% Açıklanmadı SKBNK 50% Açıklanmadı SNGYO 38% Açıklanmadı TSPOR 18% Açıklanmadı TSKB 17% Açıklanmadı YYGYO 59% Açıklanmadı Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ARCLK Arçelik 17 Mart 2010 OTKAR Otokar 17 Mart 2010 YKSGR Yapı Kredi Sigorta 23 Mart 2010 TATKS Tat Konserve 24 Mart 2010 FROTO Ford Otosan 25 Mart 2010 TTRAK Türk Traktör 26 Mart 2010 ASELS Aselsan 30 Mart 2010 MUTLU Mutlu Akü 31 Mart 2010 AKGRT Aksigorta 31 Mart 2010 PETKM Petkim 31 Mart 2010 ISCTR Isbank 31 Mart 2010 TUPRS Tüpraş 5 Nisan 2010 TTKOM Turk Telekom 6 Nisan 2010 AYGAZ Aygaz 7 Nisan 2010 GUBRF Gübre Fabrikaları 9 Nisan 2010 Kaynak: IMKB 4

5 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 10,460 10,440 10,420 10,400 10,380 10,360 10,340 10,320 10,300 10,280 10,260 10,240 DJ Kapanış PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR Kapanış 10, % 2, % 1, % 5, % 3, % 10, % 1, % 1, % 67, % 25 Şub 26 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.45 ABD borsalarında telekom ve sanayi sektörü hisselerine gelen alımlarla yükselişler yaşanırken, emtia fiyatlarındaki düşüşler kazanımların sınırlanmasına sebep oldu. Asya borsalarında da Çin'de açıklanan Şubat ayı ithalat ve ihracat rakamlarının beklenenden yüksek gelmesinin etkisiyle alıcılı bir seyir izlendi. Bugün, ABD piyasalarına yönelik ABC Tüketici Güveni, MBA Mortgage Başvuruları ve Toptak Stoklar verileri izlenebilir. Gündem ABD VOLATILITE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Kapanış Faiz Ay Kapanış Piyasa Beklentisi* Açıklanan 0.73% 0.00% 12 Ay % -1.58% #DIV/0! Önceki Dönem 05-Mar 15:30 Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Şubat) -68K -36K -26K 15:30 İşsizlik Oranı (Şubat) 9.80% 9.70% 9.70% 15:30 Üretim İstihdam Değişimi (Şubat) -15K 1K 20K 22:00 Tüketici Kredileri (Ocak) -$4.5B $5.0B -$4.6B 10-Mar 00:00 ABC Tüketici Güveni (8 Mart) :00 MBA Mortgage Başvuruları (6 Mart) % 17:00 Toptan Stoklar (Ocak) 0.20% % 11-Mar 15:30 Ticaret Dengesi (Ocak) -$41.0B - - -$40.2B 15:30 İlk İşsizlik Başvuruları (7 Mart) 460K K 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (28 Şubat) 4500K K 12-Mar 15:30 Oto Hariç Perakende Satışlar - Şubat 0.10% % 16:55 Michigan Ü. Güven Endeksi (Mart) :00 İş stokları - Ocak 0.20% % Kaynak: Bloomberg Şub 26 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar Mar 04 Mar 05 Mar 08 Mar 09 Mar 10 Mar Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.