GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 03/11/2010 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /11/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) % BRENT Dış Piyasalar 03/11/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 71, XETRA DAX 6, Dow Jones 11, FTSE 5, Nikkei 9, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 04/11/2010 Değişim % FDOW FSPX FDAX 0.84 Bakış Açısı Miktar Tamam Ama Vade Uzun ve Toplam Büyüklük Yok Dün hatırlanacağı üzere karışma bende başlığını atarak FED in tahvil alım programına en az 500 milyar USD lik bir büyüklük ile başlamak zorunda kalacağını belirtmiştik. FED in olumlu yönde sürpriz yaparak tahvil alımına milyar USD ile de başlayabileceğini paylaşmıştık. 600 milyar USD bizim beklentilerimize paralel bir miktar. Ancak tahvil alımının vadesi konusunda bir sorun olduğu görüşündeyiz. Biz bu miktarın 1-2 ay içinde kullanılabileceğini düşünmekteydik. Ancak FED'in her ay 75 milyar USD olmak üzere önümüzdeki 7-8 ay içinde alabileceği anlaşılmakta. Đşin bir diğer önemli tarafı ise yatırım bankalarının öngördüğü gibi miktarın 2 trilyon USD ye ulaşmayacağı anlaşılmaktadır. Konuyu, piyasaların bu karardan çok mutlu olmayacağı ve FED den "toplam paket büyüklüğünün 2 trilyon USD ye kadar çıkabilecektir" şeklinde net bir mesaj almak isteyebileceği yönünde okumaktayız. Bernanke Ne dedi? 1. Şu andaki enflasyon ekonomiyi rahatsız edecek düzeyde. 2. Gelecek enflasyonu ciddi bir tehdit olamayacak. Özetle FED beklendiği üzere finansal piyasaların isteklerine amade olmaya devam etmektedir. Tüpraş ın Hamlesi Gizli Bir Sinyal Hatırlanacağı üzere Tüpraş a kesilen cezanın uzalaşma sonucunda milyon TL ye kadar inebileceğinden bahsetmiştik. Tüpraş ın uzlaşma talebini geri çekmesini vatandaşa beyaz sayfa yaklaşımı olarak değerlendirdiğimiz ana para dışında kalan cezaların affedilmesini içeren paketin şirketlere de yansıyacağı şeklinde okumaktayız. Bu gelişme vergi cezalarında ana paranın çok ta altına inebileceğinin sinyali olabilir. Gelişme hem Tüpraş hem de güncel olan DYHOL hisselerini olumlu yönde etkilemeye devam edebilecektir. Güney Kore den Uyarı G-20 Toplantısına bir hafta kala G. Kore den yabancı sermaye girişlerine ciddi ve kesin çözüm bulmaya yönelik yeni önlemler alma konusunda uyarı geldi. Hayal Kırıklığı FED in dün açıkladığı 600 milyar USD lik niceliksek gevşeme programı piyasasında hayal kırıklığı yarattı. ABD Bono Đşsizlik Başvuruları Şaşırtmıştı Geçen hafta Perşembe günü 452 bin olarak gerçekleşmesi beklenen ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları tatil nedeniyle 21 bin azalarak 434 bin ile üç aydaki en düşük seviyeye gerilemişti. Bugün açıklanacak verinin ise 442 bin seviyesine yükselmesi beklenmekte olup, beklenti aralığı bin seviyesindedir.. Gündem ABD Đşsizlik Başvuruları ABD Haftalık işsizlik başvuruları 14:30 Beklenti: 442 bin Önceki: 434 bin ECB Faiz Kararı 14:45 Önceki: %1.00 BOE Faiz Kararı 14:00 Önceki: %0.50 TCMB Fiyat Gelişmeleri Raporu 10:30 SKBNK OGK 11:00 (Tahvil ihracı kararı)

2 Küresel Piyasalar ABD ISM imalat ve ADP özel sektör istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelirken gözler akşam yapılacak toplantıdaydı ve merakla beklenen FED toplantısından çıkan kararlar beklentilerimiz doğrultusunda gerçekleşti. FED faizlerde değişikliğe gitmezken, 2011 Haziran ayı sonuna kadar $600 milyarlık uzun ve orta vadeli tahvil ve hazine bonosu alacağını açıkladı. Yapılan açıklamada ekonomik toparlanmanın halen yavaş olduğu ve işsizlikle mücadele adına ayda ortalama $75 milyar tutarında yeni tahvil ve bono alımı gerçekleştireceği belirtildi. Buradaki sürpriz nokta ise 6 aya yayılması beklenen alımların 8 aya yayılmış olması. Karar öncesi özellikle gümüş ve altında %3'ler dolayında kayıplar yaşanırken karar sonrası tekrar eski seviyelere gelindi. Euro/Dolar 1,4180 seviyesini gördükten sonra kapanışı 1,4098 seviyesinden gerçekleştirdi, gün içi direnç 1,4160-1,42, destek 1,4030 ve 1,3980. Japonya'da da 2 günlük benzer bir toplantı bugün başlıyor ve ABD'nin açıklamalarının ardından Yen'in değerini düşürücü müdahale kararı alınması çok yüksek bir olasılık. Emtiaların yeni zirveleri denemesi oldukça muhtemel ancak bu yükseliş kademeli ve yavaş olabilir. Altında hedef tekrar 1400 olurken ana destek 1322 olacaktır. Gün içi destek ve direnç ise Petrol aylar önce belirttiğimiz yıl sonu $90 hedefine adım adım yaklaşıyor. Şirket Haberleri Mali Tablolar FK 09 FK Turkcell Vakıf Finans Çemtaş Türk Metal Sendikası ile yürüttüğümüz ile dönemini kapsayan Toplu Đş Sözleşmesi görüşmelerinin birincisi tarihinde gerçekleştirilmiştir. Klimasan Klima %100,00 Bedelsiz Artırım Oranı Rhea Girişim bağlı ortaklığımız Seta'da kontrolümüzde bulunan sermaye payımızın %84.14'e çıkmasına ilişkin tarihli devir ve temlik sözleşmesi imzalanmıştır. Bahsi geçen sözleşme çerçevesinde hisse devri 7 iş günü içerisinde gerçekleştirilerek ortaklarımıza duyurulacaktır." Petrol Ofisi Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'nun Şirketimiz aleyhine uyguladığı TL tutarındaki idari para cezasının %25'lik indirimli tutarı olan TL, yasal itiraz haklarımız saklı tutularak bugün ödenmiştir. Tüpraş T.C. Maliye Bakanlığı'nın ilgili Đdari Birimine başvuruda bulunarak,"tarhiyat sonrası uzlaşma" dahil bütün yasal haklarımız saklı kalmak üzere "tarhiyat öncesi uzlaşma" talebini geri çekmiştir. Galatasaray Şirketimizin tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulun iptal talebiyle QVT Fund LP tarafından Đstanbul 14.Asliye Ticaret Mahkemesi 2010/510 esas sayılı dosya ile açılan davanın yapılan duruşmasında ihtiyati tedbir talebinin reddine ve taraflara delillerini ibraz etmek üzere 10 günlük süre verilmesine karar verilmiş olup bir sonraki duruşmanın tarihinde saat 14.30'da yapılmasına karar verilmiştir. Ekonomi Haberleri Turist sayısı 23 milyonu geçti. Türkiye'ye Ocak-Eylül aylarında gelen turist sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 5.98 artarak, 23 milyon 135 bin 201'e ulaştı. Almanya yüzde 14.56'lık dilimle en çok turist gönderen ülke olurken, Rusya Federasyonu yüzde ile ikinci sırada, Đngiltere yüzde 10.00'la üçüncü sırada yer aldı. (Hürriyet) Đlk defa yatırım yapma notuna yükseleceğimizin işaretlerini alıyoruz. Sabancı Holding Yönetim Kurulu Başkanı Güler Sabancı, Türkiye'nin ekonomik ikliminin düzeldiğini belirterek, ilk defa Türkiye'nin yatırım yapma reytingine yükselebileceğinin işaretlerini almaya başladıklarını söyledi. (Zaman) Tarım ürünlerinde yaşanan fiyat artışları Ekim ayı enflasyon rakamlarını son 9 ayın zirvesine çıkardı. TÜĐK'in açıkladığı Ekim ayı enflasyon verilerine göre TÜFE 1,83, ÜFE ise 1,21 arttı. Ekim ayının zam şampiyonu kilosu 11 TL'ye kadar çıkan domates olurken, kabak ise ikinci oldu. (Yeni Şafak) Merkez Vakfı na da 4 milyarlık piyango. Doğan Grubu na yaklaşık 1.8 milyar liralık avantaj sağlaması beklenen yeniden yapılandırma yasa tasarısının, geçtiğimiz günlerde ihtiyati haciz kararı alınan Merkez Bankası Vakfı nı da 4 milyar liralık borçtan kurtaracağı belirtildi. Star ın Maliye Bakanlığı kaynaklarından edindiği bilgiye göre, mevcut ödeme kolaylığı düzenlemesinde, ihtilaflı dosyalarda, vergi cezasının ve faizlerin tamamen silinmesi ve ana paranın da yarısının ödenmesi öngörülüyor. (Star) Vergi ve primden 50 milyar bekleniyor. Sanayi ve Ticaret Bakanı Nihat Ergün, kamu alacaklarının yeniden yapılandırılmasına ilişkin olarak, bayramdan önce bütün çalışmaların bitirilmiş olacağını ve bayramdan sonra çalışmanın Parlamento gündemine gelerek, yasalaşacağını söyledi. (Star) Yeni vergi borcu tasarısından Doğan grubu da faydalanabilir. Reuters a bilgi veren üst düzey bir ekonomi yetkilisi, düzenleme üzerinde halen çalışıldığını ve henüz son şeklinin verilmediğini belirtirken, Ancak mevcut taslağa göre Maliye Bakanlığı ile vergi mükellefinin uzlaşamadığı ve vergi mahkemelerinde devam eden ihtilaflı dosyalarda vergi ceza ve faizlerinin silinmesi öngörülürken, anaparanın da yarısının silinmesi hükme bağlanıyor. Bu düzenleme genele uygulanacak, tabii Doğan grubunun mahkeme süreci devam eden ihtilaflı borçları için de bu uygulanabilecek dedi. (Milliyet)

3 Teknik Bakış Endeks günü %0.12 artış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da DYHOL %13.57, SISE %2.22, TAVHL %1.90 ile en çok değer kazanan hisseler oldular desteğinden tepki alımlarının sınırlı kaldığı endekste, sonraki önemli destek bandıdır. Bu bandın altında satış baskısı 'e kadar devam edebilir. Tepkide ise 10 günlük ortalama de olup, satış yönünde izlenebilir hareketinin %38.2 ve %50 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviyeler dedir. Destek Direnç ĐMKB Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not AYGAZ SISE 2, TCELL üzerinde tepki güç kazanabilir

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Gösterge varlık 3 kasım valörlü işlemler de %7,67 %7,52 bandı arasında hareket eden gösterge tahvil 3 kasım valörlü işlemleri %7,61 düzeyinde tamamladı. 4 kasım valörlü işlemlerde düşük hacim gözlemlediğimiz benchmark tahvil %7,65 %7,60 bandı arasında hareket etti ve günü %7,61 düzeyinde noktaladı. Bu sabah tezgahüstü piyasada %7,58 seviyesinde olan tahvil için gün boyunca %7,65 - %7,55 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Aralık vadeli imkb-30 endeks kontratları günü en yüksek 88,425 en düşük 87,325 gördükten sonra kapanışı 88,000 seviyesinden gerçekleştirdi. Yaşanan bu düşüşte endeksin 87,500/200 aralığını sağlam destek yapıp üç kere denediğini ve günlük kapanış anlamında kırmadığını görmekteyiz. Teknik görüntüye baktığımızda göstergeler halen satış yönünde, hareketli ortalamalar birbirini aşağı yönlü kesmiş halde olsa da dün Fed in 600 milyar dolar tahvil satın alacağını açıklamasının ardından bu durumun borsalarda olumlu bir hava estirmeye başladığı görülmekte. Burada zaten yeteri kadar primli olan imkb yurtdışı piyasaların olumlu olması halinde onlara ayak uydurup tekrar alıma mı geçeceği yoksa düzeltme sürecine devam mı edeceği adıl önemli nokta olarak karşımıza çıkmakta. Aralık vadeli kontratlar için bugün 88,600-89,100-89,500 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 87,500-87,000 ve 86,100 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd Şebnem Türkeli VOB Uzmanı 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e- posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI