Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 16 Kasım 2018 Cuma S&P 500 Oil (Brent) USD Index 1.06% 0.89% 0.13% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat Türkiye Sanayi Üretimi 10:00 AB CPI 13:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım13 Kasım14 Kasım15 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım 13 Kasım 14 Kasım 15 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,297 93, % -5.4% -19.1% İşlem Hacmi, TL mln 7,975 8, % -23.1% 23.7% Turkey 2019 (May 15, 19) 16.53% 17.00% -47 bps -202 bps 485 bps Turkey % 7.60% 3 bps -28 bps 230 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps -1 bps 1125 bps USD/TRY % -7.5% 40.9% EUR/TRY % -9.4% 33.6% Sepet (50/50) % -8.5% 36.9% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de ABD basınında Gülen in iadesi hakkında çıkan haberlerle güçlenen Türk Lirasından hareketle yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Açılışta olabilecek bir sıçramaya karşı, BIST in bu tarz boşlukları hızlı kapatma eğilimini göz önünde bulundurarak, temkinli pozisyon alınmasını öneriyoruz. Endeks üstünde tutunursa daha yüksek seviyeler için önü açılacaktır. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Hisse senetleri FROTO: Bugün saat 11:00 de, Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı düzenlenecek. 20 Kasım da ödenmesi teklif edilen 1.15 TL/hisse olan ikinci temettü ödemesi görüşülecek. Ekonomik Ajanda Saat da Eylül ayı Türkiye sanayi üretimi açıklanacak, beklentiler: %0.3-aylık, %1.5-yıllık. Saat Eylül ayı Türkiye konut fiyatları endeksi açıklanacak. DOW 25,289 25, % 0.2% 2.3% S&P500 2,730 2, % -0.7% 2.1% FTSE 7,038 7, % 0.1% -8.5% MSCI EM % 0.9% -15.3% MSCI EE % -0.5% -5.7% Shanghai SE Comp 2,668 2, % 3.9% -19.3% Nikkei 21,804 21, % -2.1% -4.2% Petrol (Brent) % 6.1% 6.1% Altın 1,213 1, % -1.1% -6.9% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 71,516 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 150,197 Odas Elektrik ODAS % 23,039 Coca Cola Icecek CCOLA % 27,326 Icbc Turkey Bank ICBCT % 13,011 Park Elek. Madencilik PRKME % 19,580 En çok düşenler Carrefoursa CRFSA % 31,349 Zorlu Enerji ZOREN % 18,811 Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE % 16,104 Eregli Demir Celik EREGL % 135,393 Halk Bankasi HALKB % 422,942 Anadolu Cam ANACM % 6,458 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Yatırımcı cephesinde petrol fiyatlarının yakından izlenme durumu muhafaza edilirken, majör endekslerin seans içi oynaklıklarının yarattığı kaygı ortamı da sürüyor. Brexit sürecine dair haber akışı Perşembe günü işlemlerine yön verirken, GBP nin tüm çaprazlar nezdinde zayıflaması zaten bozuk durumda olan yatırımcı algısının bir nebze daha erozyona uğramasına zemin hazırladı. Başbakan May in kabinesinden dört bakanın istifa etmesi ve koalisyon ortağı DUP un parlamento sürecinde taslak metne destek vermeyeceği yönündeki iddialar varlık gruplarını negatif yönlü baskılıyor. Yeni gün işlemlerinde EURUSD paritesi 1.13 seviyesinin üzerinde işlem görürken, tahvil cephesinin güvenli liman algısına paralel alıcılı seyri korunuyor. Türk lirasının Amerikan doları karşısında %2.04 değer kazandığı gün içerisinde BİST 100 endeksi günü %0.1 yükselişle yatay-pozitif tamamladı. Gösterge niteliğindeki 10 yıl vadeli tahvil faizi ise %2 gerileme ile %16.59 düzeyinden kapanış gerçekleştirdi. Türk lirasının TSİ den sonra gerçekleştirdiği hızlı değerlenmede ABD kaynaklı haber akışının pozitif algılanması etkili oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı bir şekilde değer kayıpları şeklinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 -%0.47, FTSE 100 %0.06, CAC 40 - %0.70 ve DAX -%0.52 düzeyinde performans sergiledi. Emtia fiyatlarındaki sakinleme isteği Rusya (USD) varlıklarına olumlu yansırken, RTS endeksinde kapanış %1.24 yükselişe işaret etti. Bölgede en ciddi değer kaybı -%0.90 ile İtalya varlıklarında olurken, İngiltere ve Rusya grupları pozitif yönde ayrışmayı başarabildi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir resim takip edildi. Majör ABD endekslerinin tamamı günü yükselişle tamamlarken, Nasdaq endeksi kapanışı %1.72 primlenme ile dikkat çekti. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları pozitif tarafta yer alırken, Arjantin de Merval endeksi %3.75 düzeyindeki yükselişle dikkat çekti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda olumlu yaklaşımın korunduğunu görmekteyiz. TSİ de NKY 225 -%0.30, Hang Seng %0.33, CSI 300 %0.77 ve KOSPI %0.44 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi -86 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 16 KASIM 2018 CUMA Haber akışı... Haber Akışı ABD'nin Suriye Özel Temsilcisi Büyükelçi James Jeffrey, ABD'nin Suriye'de iş birliği yaptığı PYD'nin PKK'nın Suriye'deki uzantısı olduğunu ancak ABD'nin PYD'yi terör örgütü olarak tanımadığını söyledi. (NTV) Amerikan NBC televizyon kanalı, Beyaz Saray'ın Fethullah Gülen'i ABD'den uzaklaştırmanın yollarını aradığını öne sürdü. Kanal ismini açıklamadığı kaynaklara dayandırdığı haberinde ABD'nin bu hareketle Kaşıkçı olayında Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Suudi hükümetine yaptığı baskıyı hafifletmeyi amaçladığını öne sürdü. ABD Dışişleri Bakanlığı'ndan iddialara yalanlama geldi. Haberde Beyaz Saray'ın, Cemal Kaşıkçı cinayeti sonrasında Türkiye'yi yatıştırmak için, Gülen'in ABD'den gönderilmesinin yollarını araştırdığı ifade edildi. Haberde Trump yönetiminden yetkililerin geçen ay federal soruşturma birimlerinden, Gülen'in uzaklaştırılması için yasal yolların incelenmesi talebinde bulunduğu belirtildi. Habere göre ABD bu hareketle Kaşıkçı olayında Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Suudi hükümetine yaptığı baskıyı hafifletmeyi amaçlıyor. Ayrıca, Beyaz Saray'ın İç Güvenlik Bakanlığı'ndan Green Card sahibi olan Gülen'in özellikle yasal statüsüne ilişkin bilgi istediği de belirtildi. Haberde konuyla ilgili talimatı duyan ABD'li yetkililerin, "Talebin ciddi olduğunu anladıklarında öfkelendikleri" ileri sürüldü. Kaynaklar Trump yönetiminden yetklilerin Gülen'in iadesi mümkün olmazsa, doğrudan Türkiye'ye gönderilmesi yerine Güney Afrika'ya gönderilmesi seçeneğinin de görüşüldüğünü söyledi. Aynı kaynaklar ABD'nin Gülen'i Güney Afrika'ya gönderebilmesi için yasal gerekçesinin bulunmadığını dolayısıyla kendi rızasıyla gitmediği sürece bu seçeneğin çok gerçekçi olmadığını ifade etti. Habere göre Beyaz Saray, FBI ve Adalet Bakanlığı'ndan, Türkiye'nin Gülen için yaptığı iade talebi dosyasını yeniden değerlendirmesini de istedi. Ancak Adalet Bakanlığı yetkilileri Türkiye'nin dosyasında Gülen'in iadesi için yeni bir kanıt olmadığını öne sürdü. Bunun üzerine Trump yönetimi Gülen'i yasal olarak göndermenin diğer yollarının araştırılmasını istedi. ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Heather Nauert, Beyaz Saray'ın Gülen in iadesine ilişkin herhangi bir görüşme yapmadığını söyledi. Nauert, ABD Türkiye'den gelen belgeleri değerlendirmeye devam ediyor" dedi. (NTV) Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karara İlişkin Tebliğ de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ, Resmi Gazete de yayımlandı. Söz konusu Tebliğin, döviz cinsinden ve dövize endeksli sözleşmelerin TL ye çevrilmesindeki esasları içeren 8 inci maddesinde değişikliğe gidildi. Buna göre, Türkiye de yerleşik kişiler kendi aralarında akdedecekleri; konusu yurt içinde yer alan gayrimenkuller olan, konut ve çatılı iş yeri dahil gayrimenkul satış ve kiralama sözleşmelerinde sözleşme bedelini ve bu sözleşmelerden kaynaklanan diğer ödeme yükümlülüklerini döviz cinsinden veya dövize endeksli olarak kararlaştıramayacak. (NTV) ABD Hazine Bakanlığı, Suudi gazeteci Cemal Kaşıkçı nın öldürülmesinde rol oynadığı gerekçesiyle Küresel Magnitsky İnsan Hakları Sorumluluk Yasası kapsamında 17 Suudi'ye yaptırım kararı aldı. Yaptırım listesine alınan isimler arasında Veliaht Prens Muhammed Bin Selman'ın eski başdanışmanı Suud el- Kahtani ve Suudi Arabistan ın İstanbul Başkonsolosu Muhammed el-katibi de bulunuyor. (NTV) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... AB Türkiye Delegasyonu Başkanı Berger, "Gelecek hafta Türkiye ile AB arasında ilk üst düzey toplantımızı gerçekleştireceğiz, bundan sonra siyasi diyalog başlayacak. Bunu takiben ulaştırma, enerji ve ekonomi konularında çok odaklı görüşmeler gerçekleştirilecek" dedi. (NTV) TCMB, reel sektör, finansal sektör temsilcileri ve profesyonellerden oluşan 70 katılımcıyla gerçekleştirdiği "2018 yılı Kasım ayı Beklenti Anketi"ni yayımladı. Buna göre, kasım ayı TÜFE beklentisi, yüzde 1,31'den yüzde 0,88 geriledi. Aralık ve ocak ayı TÜFE beklentileri ise sırasıyla yüzde 0,77 ve yüzde 1,71 olarak gerçekleşti. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi, bir önceki anket dönemine göre yükselerek yüzde 24,22'den yüzde 24,45'e çıktı. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi aynı dönemde yüzde 17,03'ten yüzde 17,38'e, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi de yüzde 12,70'den yüzde 12,97'ye yükseldi. Katılımcıların yıl sonu dolar/tl beklentisi, bir önceki anket dönemine kıyasla gerileyerek 5,9894'ten 5,6405'e indi. Aynı dönemde 12 ay sonrası dolar/tl beklentisi, 6,5307'den 6,3709'a geriledi. (NTV) Hazine ve Maliye Bakanlığınca, ekim ayı ile ocak-ekim dönemine ilişkin bütçe uygulama sonuçları açıklandı. Buna göre, ekimde bütçe gelirleri, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 17,6 artarak 62,1 milyar lira, bütçe giderleri ise yüzde 20,2 yükselerek 67,5 milyar lira olarak gerçekleşti. Bütçe gelirleri ocak-ekim döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 19,5 artışla 609 milyar lira, bütçe giderleri yüzde 23,3 yükselişle 671,1 milyar lira oldu. Böylece merkezi yönetim bütçesi ekimde 5,4 milyar lira, ocak-ekim döneminde de 62,1 milyar lira açık verdi. (NTV) Türkiye'de işsizlik oranı, ağustosta geçen yılın aynı ayına göre 0,5 puan artarak yüzde 11,1 oldu. Söz konusu dönemde işsiz sayısı 266 bin kişilik artışla 3 milyon 670 bin kişi olarak kayıtlara geçti. (NTV) Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed Başkanı Jerome Powell'ın geçtiğimiz ay "Nötr faizi aşabiliriz ancak bulunduğumuz noktada nötr faiz seviyesine daha çok yolumuz var" ifadesine karşılık olarak İspanya'nın başkenti Madrid'de yaptığı konuşmada, "Nötr faiz seviyesine çok uzak olduğumuzu düşünmüyorum" dedi. (Bloomberg HT) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından haftalık menkul kıymet istatistikleri açıklandı. Buna göre, yurt dışında yerleşik kişiler, 9 Kasım haftasında net 151,4 milyon dolarlık hisse senedi, 447,9 milyon dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) ve 28 milyon dolarlık Şirket Borçlanma Senetleri (ŞBS) aldı. (Bloomberg HT) Yurt içi yerleşiklerin Döviz mevduatı, 9 Kasım ile biten işlem haftasında 676 milyon dolar artarak milyar dolara yükseldi. Merkez Bankası tarafından Perşembe günü yayınlanan haftalık bilgilere göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı aynı dönemde altın hariç 484 milyon dolar arttı. (Bloomberg HT) İşsizlik Sigortası Fonu'nun toplam varlığı ekim sonu itibarıyla 125 milyar 448 milyon TL oldu. Bir önceki ayda rakam 124 milyar 825 milyon lira seviyesinde bulunuyordu. İşsizlik Sigortası Fonu'ndan yapılan açıklamaya göre, fondan 31 Ekim 2018 tarihi itibariyle toplam 6 milyon 794 bin 956 kişiye 27,7 milyar TL ödeme yapıldı. Fonun aylık getirisi yüzde 0,93, ocak-ekim getirisi yüzde 8,35 ve yıllık getirisi yüzde 9,98 oldu. Aynı dönem itibarıyla toplam fon varlığının, yüzde 91,19'u tahvil yüzde 8,81'i mevduattan oluştu. (Dünya)) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 16 KASIM 2018 CUMA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Yurt dışı işlemlere yön veren dört ana tema; i) Brexit sürecine dair artan belirsizlik ve GBP çaprazlarında yaşanan sert değer kaybı ii) ABD majör endekslerinin seans içi oynaklıklarını muhafaza etmesi iii) Teknoloji şirketlerinin gelecek döneme dair yönlendirmelerinde analist beklentilerinin gerisinde bir tavır takınmaları ve global büyümeye dair artan endişeler iv) Petrol fiyatları başta olmak üzere emtia grubu işlemlerinin yakından izlenmesi. Yukarıda sıraladığımız ana başlıkların seyrinde kayda değer bir değişiklik gözlenmedikçe yeni bir yükseliş trendi başlangıcı beklentisi içerisinde değiliz. Oynaklığın devam etmesi yatırımcı güveninde erozyonun sürmesine zemin hazırlamakta. GBP çaprazlarını ve özelde GBPUSD paritesi işlemlerini yakından takip ediyoruz. Belirsizlik süreci içerisinde iki ana destek noktası olarak 1.27 ve 1.25 seviyelerini izleyeceğiz. Risk algısının bozulması açısından bulaşıcılık riskini önemsiyoruz. Yerel işlemlerde Türk lirasında gerçekleşen son değer kazancı ABD ile ilişkilerin gelecek dönem seyri ekseninde gerçekleşmekte. NBC haberi Dışişleri Bakanlığı tarafından net bir dille ayrı konular şeklinde tanımlanırken, haber etkisinin yarattığı iyimserliğin gün içerisinde devam edebileceğini değerlendiriyoruz. USDTRY paritesi için 5.33 desteğini önemsiyoruz. Kısa vadeli işlemler aralığına sıkışabilir. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıklardan ayrışma beklemiyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel aralığının orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz. Bize göre kısa vadeli sıkışma aralığında gerçekleşecek seviyesi aşağısı kapanışlar Türk lirası değerlenmesi açısından kritik. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. ABD enflasyon verisi sonrasında kısa vadeli yukarı yönlü tepki gözlenebilir. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar destek, direnç konumunda. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 92,700 94,000 arasında işlem gördü ve günü +0,03% değişimle 93,300 seviyesinde yatay kapattı. RSI 50 seviyesinde yatay devam etti. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. X100 Grafikte daralan üçgen içerisinde sıkışma devam etti. Aşağıda 5g ort 92,750 ve yukarıda 22g ort 94,000 seviyeleri gün düşük ve yükseği ile test edildi. Üçgen alt/üst sınırları bugün 92,300 94,300 seviyelerinden geçiyor. Kırılımın yönünde aktivitede artış bekliyoruz. X00 Destekleri , 92,300; dirençlerini ise, 94,000 ve 96,000 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 92,300 94,300 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 16 KASIM 2018 CUMA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Aralık Teknik Analiz X100 Dün 92,700 94,000 arasında işlem gördü ve günü +0,03% değişimle 93,300 seviyesinde yatay kapattı. RSI 50 seviyesinde yatay devam etti. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. X100 Grafikte daralan üçgen içerisinde sıkışma devam etti. Aşağıda 5g ort 92,750 ve yukarıda 22g ort 94,000 seviyeleri gün düşük ve yükseği ile test edildi. Üçgen alt/üst sınırları bugün 92,300 94,300 seviyelerinden geçiyor. Kırılımın yönünde aktivitede artış bekliyoruz. X00 Destekleri , 92,300; dirençlerini ise, 94,000 ve 96,000 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 92,300 94,300 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -32.7% 3.8% VAKBN % -35.1% 6.8% YKBNK % -26.0% 9.5% ALBRK % 12.0% 8.5% ENJSA % -13.1% 9.3% CCOLA % 0.4% 8.0% PGSUS % -5.4% 9.2% AKSEN % -27.0% 7.4% SAHOL % 9.7% 11.2% ISCTR % 0.8% 10.2% TCELL % 11.1% 11.4% NAKİT 4.7% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -7.1% Sene başından -10.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 8.4% 10.6% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 16 KASIM 2018 CUMA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Pazartesi Kasım Salı Kasım 13 10:00 Almanya Enflasyon Verisi 12:30 İngiltere İşsizlik Verisi Çarşamba Kasım 14 13:00 Euro Bölgesi GSYH Verisi 10:00 Almanya GSYH Verisi 12:30 İngiltere PPI 12:30 İngiltere Enflasyon Verisi 16:30 ABD Enflasyon Verisi Perşembe Kasım 15 10:00 Türkiye İşsizlik Verisi 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları 16:30 ABD İthalat Fiyat endeksi Cuma Kasım 16 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi Hafta Sonu Kasım DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 16 KASIM 2018 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 16 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,417 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,267 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,417 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,134 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % 24 1,587 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,637 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 1.3-1,397 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,714 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. DENIZ YATIRIM 2018