Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 15 Kasım 2018 Perşembe S&P 500 Oil (Brent) USD Index -0.76% -0.24% -0.51% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat Türkiye İşsizlik Oranı 10:00 ABD Devam Eden İşsizlik Sigortası Başvuruları 16:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi 16:30 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Kasım 7 Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım13 Kasım14 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST Kasım 7 Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım 13 Kasım 14 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,287 92, % -3.5% -19.1% İşlem Hacmi, TL mln 8,368 7, % -24.5% 29.8% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.00% 17.04% -4 bps -268 bps 532 bps Turkey % 7.62% -2 bps -34 bps 227 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -7.0% 43.8% EUR/TRY % -8.7% 35.9% Sepet (50/50) % -7.9% 39.5% DOW 25,081 25, % -1.0% 1.5% S&P500 2,702 2, % -2.4% 1.0% FTSE 7,034 7, % 0.5% -8.5% MSCI EM % -1.2% -16.4% MSCI EE % -1.1% -6.4% Shanghai SE Comp 2,632 2, % 1.0% -20.4% Nikkei 21,846 21, % -3.7% -4.0% Petrol (Brent) % 4.2% 4.2% Altın 1,211 1, % -0.6% -7.1% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Asya piyasalarındaki ve ABD vadelilerindeki harekete uygun hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün MSCI Türkiye endeksinden çıkarılan 6 hissede (CCOLA, ULKER, TOASO, EKGYO, YKBNK, VAKBN) satış baskısı görmüştük bugün bu hisselerde tepki alımları görülebilir. Kur tarafında yatay hareket sürüyor. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Moody s 2019 da Türkiye için %2 daralma öngörüyor Alarko Holding enerji ile ilgili projelerini açıkladı Ekonomik Ajanda Ağustos ayı iş gücü istatistikleri bekleniyor Ekim ayı merkezi yönetim bütçe verilerini 11:00 de yayımlanacak TCMB nin beklenti anketi 14:30 da yayımlanacak Politik Ajanda Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Cahit Turhan, saat 10:00 da Anadolu Ajansı (AA) Editör Masası na konuk olacak En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Carrefoursa CRFSA % 111,892 Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE % 67,635 Icbc Turkey Bank ICBCT % 11,407 Turcas Petrol TRCAS % 9,966 Bizim Toptan Satis Magazalari BIZIM % 10,197 Zorlu Enerji ZOREN % 32,906 En çok düşenler Goltas Cimento GOLTS % 16,325 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 13,688 Ulker ULKER % 54,756 Soda Sanayii SODA % 46,805 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 69,146 Aksa Enerji AKSEN % 14,515 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Emtia fiyatlarının aşağı yönlü performansı global varlıklara yönelik işlemlerde satış baskısı kurmaya devam ediyor. Söz konusu eğilimde petrol fiyatlarının etkisi yakından hissedilirken, yatırımcı risk iştahına geçişkenliği kısmen riskli varlıklardan kaçış şeklinde gerçekleşmekte. Geride kalan gün içerisinde manşette beklentiyi karşılasa da çekirdekte piyasa beklentisinin gerisinde kalan ABD enflasyonunu nispeten dengeleyici unsur olarak okuyoruz. Öte yandan ABD de yeni dönemin şifreleri de belirmeye başlıyor. Eski adı ile NAFTA anlaşmasının güncellenmiş halinin geçişi için Demokratlardan gelen açıklamalar sonrasında ABD endeksleri ve taraf ülkelerin para birimleri zayıflarken, tahvil piyasasına giriş takip edildi. Yeni gün işlemlerine 5 saatlik toplantının ardından kabine desteğini aldığını açıklayan Başbakan May ve Brexit ekseninde başlıyoruz. Zorlu süreç ise bu aşamadan sonra takip edilecek. Parlamento onayı sanılan kadar olmayabilir. GBPUSD paritesinin 1.30 civarında dengelenmesi de beklentilerin yoğunlaştığı noktayı işaret etmekte. Çarşamba günü işlemleri genel olarak yerel varlık gruplarının fiyatlaması açısından pozitif yönde gerçekleşti. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.31 değer kazanırken, BİST 100 endeksi günü %0.62 yükselişle puan seviyesinden tamamladı. Gösterge niteliğindeki 10 yıl vadeli tahvil faizinde ise kapanış %16.98 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının ağırlıklı kısmı eksi yönde işlemlere işaret etti. Euro Stoxx 50 -%0.60, FTSE 100 -%0.28, CAC 40 -%0.65 ve DAX -%0.52 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kaybı -%1.17 politik düzenin hali hazırda sağlanamadığı İsveç varlıklarında gözlenirken, Rusya (USD) varlıkları günü %1.56 primlenme ile tamamladı. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla majör ve gelişmekte olan ülke varlıkları arasında ayrışma takip edildi. Politik haber akışının etkili olduğu ABD işlemlerinde Nasdaq endeksinin zayıflaması %1 e yakın düzeyde gerçekleşirken, Arjantin de Merval endeksinin yükselişi %3 e ulaştı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda karışık bir resim ile karşılaşmaktayız. TSİ de NKY 225 -%0.60, Hang Seng %0.42, CSI 300 %0.49 ve KOSPI -%0.14 ile işlem görmekte. CNH-CNH spreadi -95 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Haber akışı... Haber Akışı İngiltere Başbakanı Theresa May, 5 saatten fazla süren kabine toplantısının ardından yaptığı açıklamada, ülkesinin AB ile vardığı Brexit anlaşma taslağını onayladığını duyurdu. Kabine, AB den çıkış için taslak metne destek verdi. (NTV) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, Suudi gazeteci Cemal Kaşıkçı cinayeti konusunda "Bulunduğumuz aşamada artık uluslararası soruşturmanın şart olduğunu görüyoruz." dedi. (NTV) AB Komisyonu Brexit Başmüzakerecisi Barnier, İngiltere ile sağladıkları anlaşmanın müzakereleri sonuçlandırmak için çok önemli ve belirleyici bir adım olduğunu açıkladı. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, "ABD bizim tarihi müttefikimiz ve öyle olmaya devam edecek ancak müttefik olmak, bağımlısı olmak değildir" dedi. (NTV) ABD Adalet Bakanlığı'nda görevli avukatlar, açıklamalarında, CNN televizyon kanalının, ABD Başkanı Donald Trump ile Beyaz Saray da yetkili üst düzey 6 kişi aleyhine açtığı davaya destek olarak Anayasa'nın 1. maddesini göstermesine tepki gösterdi. Açıklamada, Hiçbir gazetecinin, Anayasa'nın 1. maddesi gereği Beyaz Saray a girme hakkı yoktur. ifadesine yer verildi. ABD Anayasası'nın 1. maddesi, fikir ve ifade özgürlüğüne vurgu yapıyor. (NTV) ABD Dışişleri Bakanlığı Suriye Özel Temsilcisi James Jeffrey, Suriye Anayasa Komisyonu'nun yıl sonuna kadar kurulmasından Rusya'yı sorumlu tuttuklarını söyledi. (NTV) AK Parti Genel Başkanvekili Numan Kurtulmuş, "Üç dönem kuralı, büyük oranda uygulanacak. Belki istisnai anlamda bazı illerde bazı arkadaşlarımızın devam etmesi için bir karar alınabilir. Çok başarılı olan arkadaşların bir kısmının bir şekilde devam etmesi olabilir. Ama kural uygulanacaktır." dedi. (NTV) Ticaret Bakanı Pekcan, "Kooperatifler tarafından uygulanacak gecikme faizi oranı üst sınırı bir aya kadar olan gecikmelerde yüzde 16'ya, bir aydan fazla gecikmelerde ise yüzde 20'ye çekilecek" dedi. (NTV) TürkAkım doğal gaz boru hattının deniz bölümünün tamamlanması dolayısıyla Türkiye Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in katılımıyla 19 Kasım'da İstanbul'da tören yapılacak. (Bloomberg HT) AB Komisyonu Ticaretten Sorumlu Üyesi Cecilia Malmström, ABD'nin AB'den ithalat ettiği otomobillere gümrük tarifesi uygulaması durumunda buna karşılık vereceklerini belirterek, "Karşılık olarak Dünya Ticaret Örgütü kurallarına göre biz de uzun bir listeyi hızlıca hazırlayacağız." dedi. (Bloomberg HT) OPEC Başkanı ve Birleşik Arap Emirlikleri Enerji Bakanı Suhail Al Mazrouei, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, OPEC ve işbirliği yaptığı diğer üreticilerin, piyasayı dengelemek için ihtiyaç duyulması halinde üretimi düşüreceğini ya da ayarlayacağını söyledi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... ABD'nin Dallas kentinde düzenlenen "Global Perspektifler" başlıklı panelde konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, piyasaların zamanla her toplantıda faiz artırılabileceği fikrine alışacağını söyledi. Önümüzdeki yıl her iki toplantıda bir yerine tüm politika toplantılarının ardından basın konferansı düzenleneceğini aktaran Powell, "Gelecek yılki bütün toplantılar faiz artırma ihtimali açısından canlı olacak, buna şüphe yok." diye konuştu. (Dünya) Bir grup Türk gazeteciyle bir araya gelen ABD'li üst düzey yetkili, Halkbank'ın iki ülke arasında üst düzeyde ele alınan bir konu olduğunu söyledi. Yetkili, ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlıkların Kontrolü Ofisi (OFAC) tarafından yürütülen bir soruşturmanın devam ettiğini, bunun İran'a yönelik ABD yaptırımlarının ihlal edilip edilmediğini incelediğini ifade etti. Bu soruşturmada sonuca varılmadığını belirten yetkili, "Bir sonuca varılırsa Hazine Bakanlığı karşılık verilmesini tavsiye edecektir. Ancak bu henüz devam eden bir soruşturma." diye konuştu. Bunun dışında Halkbank'a karşı dava açılma ihtimali bulunduğunu belirten yetkili, şunları söyledi: "Bunu savcılar ve yargıçlar değerlendirecek. Halkbank'a karşı bir dava olabileceğine yönelik bazı spekülasyonlar var. Ama şu ana kadar açılan bir dava bulunmuyor. Bundan sonra ne olacağını söylemek zor. Bir dava açılıp açılmayacağına bağımsız yargının yetkilileri karar verecek. Hazine Bakanlığı da soruşturmasında bir sonuca varacak. Bunlar tamamen iki ayrı olay. Bu konular zaman alıyor. Burada anormal bir durum bulunmuyor." (Dünya) 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Emtia fiyatlarındaki hızlı düşüşün yatırımcı kesiminde yarattığı risk algılaması erozyonu ile karşı karşıya kaldığımızı düşünüyoruz. Söz konusu durum Ekim çalkantısının ardından kısmen toparlanma isteği içerisinde olan yatırımcı algısında zeminin ne denli kaygan olmaya devam ettiğinin ispatı konumunda. Dolar endeksinde yaşanan kısmi geri çekilme orta-uzun vadeli düşüncelerde revizyona gitmemiz için henüz yeterli koşul sağlamıyor seviyelerinin kısa vade açısından taban olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Tahvil piyasasına giriş ise risk algılaması ile paralel. Petrol fiyatlarının bir süre daha yakından izleneceği kanaatindeyiz. Yatırımcı kesimi açısından gün içi işlemler belirleyici olabilir. Gün içerisinde Brexit sürecine dair Başbakan May hükümeti için olası güvenoyu başlığını takip edeceğiz. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıklardan ayrışma beklemiyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel aralığının orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz destek, direnç. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. ABD enflasyon verisi sonrasında kısa vadeli yukarı yönlü tepki gözlenebilir. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar destek, direnç konumunda. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 92,000 93,700 arasında işlem gördü ve günü +0,62% değişimle 93,300 seviyesinde kapattı. RSI 50 seviyesine yükseldi. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. X100 Grafikte tepki alımları ile yükselerek kapattı. 5g ort 92,900 seviyesinde yukarı geçildi. Daralan üçgen içerisindeki sıkışma artarak devam ediyor. Üçgen formasyonu alt üst sınırları bugün 92,000 94,300 seviyelerinden geçiyor. Kırılımın yönünde aktivitenin hızlanmasını bekliyoruz. X00 Destekleri 89,900, , 92,000; dirençlerini ise, 94,300 ve 96,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 92,000 94,300 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Teknik Yorum VIOP X30YVADE Aralık Teknik Analiz ARALIK Dün 118, ,300 arasında işlem gördü ve günü +0,92% değişimle 120,800 seviyesinde kapattı. RSI 45 seviyesine üzerine gelindi. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. ARALIK Grafikte daralan üçgen alt sınırı gün düşüğü ile test edildikten sonra gelen tepki alımları ile yükselerek kapattı. Daralan üçgen al/üst sınırları 118, ,800 içerisindeki sıkışma artarak devam ediyor. Kırılımın yönünde işlem aktivitesinin artmasını bekliyoruz. ARALIK Desteklerini , 118,750 ve 119,300 ; dirençlerini ise 121,800 ve 122,300 olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah yatay açılış sonrasında ,800 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Makro Ekonomi Moody s 2019 da Türkiye için %2 daralma öngörüyor Kredi Derecelendirme kuruluşu Moody s Investor Service yeni yayınladığı raporda 2019 için küresel büyümede yavaşlama, finansal piyasalarda oynaklık, yükselen faizler ve korumacı politikalar gibi riskleri işaret ederek önümüzdeki yılın gelişen piyasalar için zor bir yıl olacağını belirtti. Türkiye nin artan kurumsal zorluklarına dikkat çeken raporda Türkiye ekonomisinde önemli ölçüde bir yavaşlama beklenmesi dikkat çekerken kurum Türkiye için 2018 de %1,5 büyüme, 2019 da ise %2 daralma bekliyor. Kaynak BloombergHT Alarko Holding Bloomberg Kodu ALARK TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY1.94 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 26% Fiyat/Hisse TRY844 mln Alarko Holding enerji ile ilgili projelerini açıkladı Alarko Holding CEO su, Ayhan Yavrucu, enerji yatırımlarına dair "Enerjide bugüne kadar ağırlıklı olarak yaptığımız yatırımlar kömür, hidro elektrik ve gazdı. Yenilenebilir enerjiye de çok önem veriyoruz. Güneş enerjisine 50 megavatlık yatırım yaptık. Ama bu yetmez. Şimdi gerek rüzgar, gerek güneşte ihaleleri katılmayı öngörüyoruz." Yavrucu 2019'da bütçe disiplini nedeniyle çok miktarda büyük ihaleye çıkmasını beklemediğini söyleyerek "Yeni yatırımlara kaynak bulmak olağanüstü zor. O nedenle ben Türkiye'de müteahhitlik anlamında proje çıkmasını beklemiyorum. Bu sene Kapıkule hızlı tren ihalesi yapıldı, bu da Avrrupa fonlarıyla finanse ediliyor, biz de oraya katıldık, şansımızın yüksek olduğunu düşünüyorum. Onun dışında belki 1-2 proje daha çıkabilir ama 2019'da yeni proje şansı çıkma düşük" dedi. Yurt dışı pazarlardaki projelerinden de bahseden Yavrucu şu değerlendirmeyi yaptı; "Biz hep yurt dışını içeriyle dengelenemeye çalıştık. Kazakistan'da, Romanya'da ve Rusya'da yeni projelerin peşindeyiz Kaynak BloombergHT 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -32.3% 3.8% VAKBN % -34.8% 6.8% YKBNK % -25.1% 9.6% ALBRK % 12.8% 8.6% ENJSA % -13.0% 9.4% CCOLA % -4.4% 7.6% PGSUS % -4.6% 9.3% AKSEN % -26.5% 7.5% SAHOL % 9.2% 11.1% ISCTR % 0.8% 10.2% TCELL % 10.3% 11.3% NAKİT 4.7% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -7.1% Sene başından -10.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 8.5% 10.5% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Pazartesi Kasım Salı Kasım 13 10:00 Almanya Enflasyon Verisi 12:30 İngiltere İşsizlik Verisi Çarşamba Kasım 14 13:00 Euro Bölgesi GSYH Verisi 10:00 Almanya GSYH Verisi 12:30 İngiltere PPI 12:30 İngiltere Enflasyon Verisi 16:30 ABD Enflasyon Verisi Perşembe Kasım 15 10:00 Türkiye İşsizlik Verisi 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları 16:30 ABD İthalat Fiyat endeksi Cuma Kasım 16 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi Hafta Sonu Kasım DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 15 KASIM 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 15 KASIM 2018 PERŞEMBE Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % 458 2,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,417 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,267 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,417 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,134 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,586 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,612 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,376 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,672 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. DENIZ YATIRIM DENIZ YATIRIM 2018 DENIZ YATIRIM 2018