Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 14 Kasım 2018 Çarşamba S&P 500 Oil (Brent) USD Index -0.15% -0.23% -0.25% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat İngiltere PPI 12:30 İngiltere CPI 12:30 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Kasım 6 Kasım 7 Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım13 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST Kasım 6 Kasım 7 Kasım 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım 13 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 92,709 91, % -4.1% -19.6% İşlem Hacmi, TL mln 7,314 6, % -34.0% 13.4% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.04% 16.86% 18 bps -264 bps 536 bps Turkey % 7.59% 3 bps -32 bps 229 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -6.7% 44.2% EUR/TRY % -8.6% 36.1% Sepet (50/50) % -7.7% 39.8% DOW 25,286 25, % -0.2% 2.3% S&P500 2,722 2, % -1.6% 1.8% FTSE 7,054 7, % 0.8% -8.2% MSCI EM % -1.4% -16.6% MSCI EE % -2.2% -7.5% Shanghai SE Comp 2,655 2, % 1.8% -19.7% Nikkei 21,811 22, % -3.9% -4.2% Petrol (Brent) % 3.1% 3.1% Altın 1,202 1, % -1.3% -7.7% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Petrol fiyatlarındaki ciddi düşüş ve MSCI Türkiye endeksinden bazı büyük şirketlerin hisselerinin çıkarılması piyasaya yeni etkiler getirecektir. Bir kez daha petrol bağlantılı işlemlerin göz önünde olduğunu ve hem hisse hem tahvil hem de TL tarafında yön için belirleyici olduğunu görebiliriz seviyesini hala kritik seviye olarak izliyoruz, bu seviye aşılana kadar yükselişlerin satışla karşılaşabileceğini düşünüyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senedi STAR rafinerisinin açılışının gecikeceği iddia edildi MSCI yarı-yıl endeks değişikliklerini açıkladı Ekonomik Ajanda Ticaret bakanı Ruhsar Pekcan ın konuşması Politik Ajanda Bugün takip edilen politik bir gelişme bulunmuyor. En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Carrefoursa CRFSA % 15,074 Goltas Cimento GOLTS % 65,357 Koza Anadolu Metal KOZAA % 247,904 Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE % 15,224 Tav Havalimanlari TAVHL % 52,635 Turkish Airlines THYAO % 816,773 En çok düşenler Ihlas Holding IHLAS % 1,686 Aksa Enerji AKSEN % 20,455 Odas Elektrik ODAS % 6,603 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 64,162 Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 3,922 Net Holding NTHOL % 1,625 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Hafta başlangıcında yaşanan majör varlık gruplarının satışı Salı günü işlemlerinde de devam etti. Petrol fiyatları başta olmak üzere emtia grubunda gözlenen geri çekilme risk algısında sendelemeye neden olurken, İtalya merkezli sorun başlıkları ise Euro Bölgesi varlıklarını ve ortak para birimini baskılıyor. Yerel varlıkların fiyatlamasında Hazine ihaleleri odakta olurken, piyasada likidite kalacak olması ve ihalelerde talep edilen miktarın ciddi anlamda karşılanmaması ikincil piyasa işlemlerine kaymaya ve talebin bu kanal üzerinden oluşumuna imkan tanıyor. Yeni gün işlemlerinde emtia fiyatlarının izlenmesi durumu devam ederken, dolar endeksi ve tahvil faizlerinin aynı anda geri çekilmesi risk algılamasındaki zayıflığı ortaya koyuyor. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.22 değer kaybı ile emsalleri arasında dirençli bir şekilde tamamlarken, benzer eğilim hisse senedi işlemlerinde de görüldü. BİST 100 endeksi %1.38 yükselişle puan seviyesinden kapanış gerçekleştirirken, 10 yıl vadeli tahvil faizi ise %17 seviyesi günü sonlandırdı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı bir şekilde değer kazanımlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.96, FTSE 100 %0.01, CAC 40 %0.85 ve DAX %1.30 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı Almanya varlıklarında gözlenirken, Rusya (USD) grubu petrol fiyatlarındaki geri çekilme kaynaklı -%1.32 düzeyinde zayıf performans sergiledi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla ayrışma gözlendi. Majör ABD endeksleri seans içi oynaklıklarını devam ettirirken kapanışları nispeten dengeli gerçekleşti. Dow Jones ve S&P 500 endekslerinin değer kaybettiği gün içerisinde Nasdaq yatay kapanış sergiledi. Kıta genelinde yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları zayıf duruşu korurken, Arjantin de Merval endeksinde kayıp %3 e ulaştı. Peru grubu ise %0.21 yükseliş ile pozitif yönde ayrıştı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda zayıf duruşun korunduğunu görmekteyiz. TSİ te NKY 225 -%0.05, Hang Seng -%0.13, CSI 300 -%0.14 ve KOSPI -%0.18 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi -23 pips seviyesinde oluşurken PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Haber akışı... Haber Akışı Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın 3 Ağustos'ta açıkladığı 400 projeyi içeren ilk 100 günlük eylem planının süresi doldu. Erdoğan'ın önümüzdeki günlerde içinde ağırlıklı olarak yerel seçimlere dönük projelerin ve ekonomik hedeflerin yer alacağı ikinci 100 günlük eylem planını açıklaması bekleniyor. Milliyet gazetesinden Kıvanç El'in haberine göre, ikinci 100 günlük planda şehirlere ve bölgelere yönelik özel projeler yer alacak. İstanbul ve Ankara'daki proje ve çalışmalara öncelik verilmesini isteyen Erdoğan'ın ekonomideki önceliklere dair de hazırlık yaptığı bildirildi. (NTV) IMF'den yapılan yazılı açıklamada, İtalyan ekonomisine yönelik yıllık değerlendirme niteliği taşıyan 4. Madde Konsültasyonu'nun tamamlandığı bildirildi. Bu çerçevede yayımlanan raporda, son günlerde yaşanan bütçe kriziyle gündemde olan İtalyan ekonomisinin en büyük sorunlarından birinin düşük büyüme olduğu ifade edildi. Hükümetin büyümeyi güçlendirme ve ihtiyaç duyanlara yardım etme girişimlerinin memnuniyetle karşılandığı bildirilen raporda, "Biz bunun için yapısal reformlar paketi, yüksek kaliteli önemlere dayanan mali konsolidasyon ve bankaların bilançolarının güçlendirilmesini tavsiye ediyoruz." değerlendirmesinde bulunuldu. (NTV) Çin Başbakanı Li Kıçiang, "ABD ile ticaret savaşında kazanan taraf yok. Küresel ticaret zincirinde diğer ülkeleri etkileyebilecek aksaklıklar görmek istemiyoruz. Birbirimizin temel çıkarlarına ve endişelerine saygı duyduğumuz sürece sorunu çözmenin bir yolu olacaktır" dedi. (NTV) Brent türü ham petrolün varil fiyatı yüzde 7 değer kaybıyla 65,17 dolara gerileyerek Aralık 2017'den bu yana en düşük seviyesini gördü. Batı Teksas (WTI) tipi ham petrolün varil fiyatı da yüzde 7,8 azalışla 55,23 dolara inerek Kasım 2017'den beri en düşük seviyesine geriledi. (NTV) Almanya Başbakanı Angela Merkel, Avrupa Parlamentosunda (AP) Avrupa'nın geleceğine ilişkin konuşma yaptı. Birlikteliğin Avrupa'nın başarısı için vazgeçilmez olduğunu ifade eden Merkel, Avrupa Birliği (AB) ülkelerinin birlikte olduklarında ortak çıkarlarını ve değerlerini daha iyi savunabileceklerini belirtti. AB'de askeri alanda yapısal olarak önemli ilerlemeler sağlandığını vurgulayan Merkel, "Bir gün gerçek bir Avrupa ordusu oluşturma vizyonu üzerinde çalışmalıyız." dedi. (NTV) ABD öncülüğündeki DAEŞ karşıtı koalisyonu Birleşik Görev Gücü Komutan Yardımcısı İngiliz Tümgeneral Christopher Ghika, Türkiye ile ABD'nin Münbiç'te yürüttüğü ortak devriyelere ilişkin, "Münbiç'in güvenliğini sağlamak için verdikleri destekten dolayı Türk ordusuna minnettarım. Orada DAEŞ'in tekrar ortaya çıkmasını engellemek ve mülteciler ile evlerini terk etmiş insanların gönüllü olarak evlerine dönmelerini sağlamak koalisyonun çabalarının kritik bir parçasıdır." dedi. (NTV) BM Güvenlik Konseyi, İsrail'in Gazze'ye saldırılarının ardından Gazze'de şiddet ve gerginliğin artması üzerine Kuveyt ve Bolivya'nın talebi üzerine kapalı oturumda acil toplandı. AA'nın haberine göre; diplomatik kaynaklar ise konseyde Gazze'deki krizinin nasıl ele alınacağına dair bir birlik sağlanamadığına dikkati çekti. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... İngiliz kabinesinin Avrupa Birliği (AB) ile varılan Brexit anlaşmasını görüşmek amacıyla yarın (bugün) özel gündemle toplanacağı açıklandı. İngiltere Başbakanlık Ofisi "10 Numara"dan yapılan yazılı açıklamada, İngiltere ile AB arasında Brexit konusunda varılan anlaşma taslağının yarın Bakanlar Kurulunda ele alınacağı bildirildi. Bakanlar Kurulu öncesinde bakanlara anlaşma taslağının okutulacağı belirtilen açıklamada, yarınki kabine toplantısında, atılacak sonraki adımların kararlaştırılacağı kaydedildi. Öte yandan, İrlanda Cumhuriyeti'nin kamu yayın kuruluşu RTE, Brexit anlaşması taslağına göre "tedbir maddesi" olarak Kuzey İrlanda sınırı sorununun İngiltere'nin bütününün bir süre daha Gümrük Birliği içinde tutulması yoluyla aşılacağını iddia etti. RTE'nin haberine göre taslakta Kuzey İrlanda ile ilgili daha derin tedbir ve düzenlemelere de yer verildi. Anlaşma taslağının İngiliz kabinesinin üyelerince okunup imzalanmasının ardından parlamentoya sunulması öngörülüyor. (NTV) Uluslararası Enerji Ajansı'nın raporuna göre, küresel enerji talebi 2040'a kadar yüzde 26,7 artarak 17 milyar 715 milyon ton petrol eşdeğerine ulaşacak. Küresel enerji kaynakları arasında en yüksek talep yine petrolde yaşanacak. Geçen yıl ortalama 94 milyon 800 bin varil olan günlük küresel petrol talebi, günlük 11 milyon 500 bin varil artarak 2040'ta 106 milyon 300 bin varile yükselecek. (NTV) MSCI Inc. tarafından geçtiğimiz hafta yapılan basın açıklamasına göre yayınlanması beklenen kurumun Kasım 2018 yarıyıllık endeks revizyonu yayınlandı. Endeks Revizyonu Raporu'na göre Coca Cola İçecek AŞ, Emlak Konut GYO, Tofaş Türk Otomobil Fabrikası, Ülker Bisküvi Türkiye Vakıflar Bankası ve Yapı Kredi Bankası MSCI Türkiye Endeksi'nden çıkarıldı. Şok, Coca Cola Emlak Konut GYO Enerjisa ve Ülker küçük sermayeli şirketler endeksine eklendi. Endeks sağlayıcısının açıklamasına MSCI'nın internet sitesi üzerinden ulaşılabilecek hisse senedi değişiklikleri, 30 Kasım kapanışından itibaren geçerli olacak. Türkiye hisse senetlerinde kurum tarafından gidilen son değişiklik Mayıs sonunda duyurulmuştu. Türk Telekom, Türkiye Endeksi nden 1 Haziran itibariyle çıkarılırken, MLP Sağlık Hizmetleri, MSCI Türkiye Küçük Ölçekli Şirketler Endeksi ne eklendi. Adana Çimento, Beşiktaş, Fenerbahçe, Goodyear, Gübre Fabrikaları ve İş Gayrimenkul Yatırım endeksten çıkarılmıştı. (Bloomberg HT) Beyaz Saray ekonomi danışmanı Larry Kudlow, ABD ve Çin'in, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in planlanan görüşmeleri öncesinde ticarette her seviyede müzakere ettiklerini belirtti. Kudlow, "Çin'in ticaret görüşmelerinde taleplere cevap vereceğine dair kesin bir durum yok ancak konuşmak hiç konuşmamaktan daha iyi" dedi. (Bloomberg HT) İtalya Başbakanı Giuseppe Conte, Türkiye'nin İtalya'da düzenlenen Uluslararası Libya Konferansı'ndan çekilmesinden dolayı "üzgün olduğunu" söyledi. Conte, konferansın ardından düzenlediği basın toplantısında, Türkiye'nin konferanstan çekilmesine ilişkin bir soru üzerine, "Türkiye Cumhurbaşkanı Yardımcısı konferansı terk ettiği için üzgünüm. Kendisinin (Cumhurbaşkanı Yardımcısı Fuat Oktay) basın açıklamasını okuduğumda İtalya aleyhinde bir söylem görmedim." ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Emtia fiyatlarındaki hızlı düşüşün yatırımcı kesiminde yarattığı risk algılaması erozyonu ile karşı karşıya kaldığımızı düşünüyoruz. Söz konusu durum Ekim çalkantısının ardından kısmen toparlanma isteği içerisinde olan yatırımcı algısında zeminin ne denli kaygan olmaya devam ettiğinin ispatı konumunda. Öte yandan majör ABD endekslerinin şu an için global şirketlerinin haber akışı ile zayıflama göstermesi petrol fiyatları dışında bulaşıcılık riskinin kontrol edilebilir seviyede olduğu düşüncesine yönelmemizi sağlıyor. Dolar endeksinde yaşanan kısmi geri çekilme orta-uzun vadeli düşüncelerde revizyona gitmemiz için henüz yeterli koşul sağlamıyor seviyelerinin kısa vade açısından taban olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Tahvil piyasasına giriş ise risk algılaması ile paralel. Petrol fiyatlarının bir süre daha yakından izleneceği kanaatindeyiz. Yatırımcı kesimi açısından gün içi işlemler belirleyici olabilir. Nitekim Asya seansında beliren sakinleme isteğini bu eksende değerlendirmek mümkün. Gün içerisinde Brexit sürecine dair İngiliz kabinesinin toplanmasını, ABD enflasyon verilerini ve Başkan Powell ın açıklamalarını yakından takip edeceğiz. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıklardan ayrışma beklemiyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel aralığının orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz destek, direnç. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar destek, direnç konumunda. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 91,300 93,000 arasında işlem gördü ve günü +1,38% değişimle 92,700 seviyesinde kapattı. RSI 45 seviyesine yükseldi. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. X100 Grafikte 91,300 desteğinden tepki alımları ile yükselerek 93,000 seviyesini gün yükseği ile görerek 5g ortalama 93,300 yaklaşıldı. 22g ort 94,300 seviyesine gelindi. 93,500 üzerinde 95,000 seviyesini hedefi olarak görüyoruz. X00 Destekleri 89,800, 90,300, ; dirençlerini ise, 93,500 ve 95,000 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 91,300 95,000 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Dün 117, ,300 arasında işlem gördü ve günü +1,38% değişimle 119,800 seviyesinde kapattı. RSI 45 seviyesine yaklaşıldı. İşlem hacmi ortalama düzeyde kaldı. ARALIK Grafikte 117,500 desteğinden tepki alımları ile yükseldi ve 120,000 direnci sınırına gelindi. 5g ort 120,600 22g ort 122,600 seviyesine yaklaşıldı. 120,000 üzerinde 122,500 kısa vade ana hedefi olarak belirliyoruz. ARALIK Desteklerini 116,000, ve 119,300 ; dirençlerini ise 120,900 ve 122,500 olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah karışık açılış sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN MSCI Endeks Değişiklikleri MSCI yarı-yıl endeks değişikliklerini açıkladı MSCI ın gece yarısı yaptığı açıklamaya göre, MSCI Global Standard Endeks inden Coca Cola Icecek, Emlak GYO, Tofas, Ulker, Vakifbank ve Yapı Kredi Bankası çıkarılırken, endekse bir ekleme yapılmadı. Diğer taraftan MSCI Global Small Cap Endeks ine Coca Cola Icecek, Emlak GYO, Enerjisa, Sok Marketler ve Ulker dahil edilirken, Akcansa, Alarko Holding, Albaraka, AvivaSA, Borusan Mannesmann Boru, Çimsa, Ipek Doğal ve Logo Yazılım endeksten çıkarıldı. Endeks değişiklikleri 30 Kasım kapanışından itibaren geçerli olacaktır. MSCI yarı-yıl değişiklikleri MSCI Global Standard Index MSCI Global Small Cap Index Eklenen Çıkarılan Eklenen Çıkarılan CCOLA CCOLA AKCNS EKGYO EKGYO ALARK TOASO ENJSA ALBRK VAKBN SOKM AVISA YKBNK ULKER BRSAN ULKER CIMSA IPEKE LOGO * MSCI Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Petkim Bloomberg Kodu petkm TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY4.95 Hedef Fiyat/Hisse TRY6.70 Getiri Potansiyeli 35% HAO 0.44 Piyasa değeri TRY8,168 mln STAR rafinerisinin açılışının gecikeceği iddia edildi Petkim Bloomberg de yayınlanan bir habere göre SOCAR ın Star rafinerisinde açılış 2019 başlarında, tam kapasiteye ulaşma ise 2019 ortalarında gerçekleşecek. Bu tarihler Petkim yönetiminin paylaştığı tarihler ile uyumlu görünürken ilgili haber yapılan testlerde ortaya çıkan bazı ufak hataların düzeltimesi sebebiyle tam kapasiteye ulaşma süresi uzayabilir. Bizim görüşümüze göre Star rafinerisinin 20192un ikinci yarısında devrede olması şirketi 30 milyon dolarlık bir maliyetten kurtararak şirket için faydalı olacaktır. Dolayısıyla herhangi potansiyel bir gecikme Petkim in değerlemesini değiştireceği için şirket için beklentilerimizi hafif aşağı revize etmemize sebep olacaktır. Bu haber bugün için hisse fiyatında baskı oluşturabilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -32.5% 3.8% VAKBN % -32.6% 7.0% YKBNK % -23.2% 9.8% ALBRK % 14.3% 8.6% ENJSA % -13.1% 9.3% CCOLA % -1.9% 7.8% PGSUS % -5.0% 9.2% AKSEN % -23.9% 7.7% SAHOL % 7.0% 10.8% ISCTR % 2.9% 10.3% TCELL % 8.6% 11.0% NAKİT 4.7% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -7.2% Sene başından -10.4% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 10.3% 11.4% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Pazartesi Kasım Salı Kasım 13 10:00 Almanya Enflasyon Verisi 12:30 İngiltere İşsizlik Verisi Çarşamba Kasım 14 13:00 Euro Bölgesi GSYH Verisi 10:00 Almanya GSYH Verisi 12:30 İngiltere PPI 12:30 İngiltere Enflasyon Verisi 16:30 ABD Enflasyon Verisi Perşembe Kasım 15 10:00 Türkiye İşsizlik Verisi 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları 16:30 ABD İthalat Fiyat endeksi Cuma Kasım 16 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi Hafta Sonu Kasım DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 14 KASIM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % 412 3,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,411 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,258 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,411 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,129 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % 23 1,580 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,605 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,370 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,661 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 14 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. DENIZ YATIRIM DENIZ YATIRIM 2018