Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 17 Aralık 2018 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -1.91% 0.12% 0.39% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat İşsizlik Oranı 10:00 Sanayi Üretimi 10:00 Euro Bölgesi CPI 13:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Aralık 7 Aralık 10 Aralık11 Aralık12 Aralık13 Aralık14 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln BIST Aralık 6 Aralık 7 Aralık 10 Aralık 11 Aralık 12 Aralık 14 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 83, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 90,529 91, % -3.3% -21.5% İşlem Hacmi, TL mln 5,636 5, % -9.0% -12.6% Turkey 2019 (May 15, 19) 18.02% 18.00% 2 bps 146 bps 634 bps Turkey % 7.62% -3 bps -7 bps 226 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % 0.6% 41.3% EUR/TRY % -0.3% 33.5% Sepet (50/50) % 0.1% 37.0% DOW 24,101 24, % -5.2% -2.5% S&P500 2,600 2, % -5.0% -2.8% FTSE 6,845 6, % -2.4% -11.0% MSCI EM % -1.5% -16.1% MSCI EE % 0.2% -5.7% Shanghai SE Comp 2,594 2, % -3.2% -21.6% Nikkei 21,375 21, % -1.4% -6.1% Petrol (Brent) % -4.2% -4.2% Altın 1,238 1, % 1.4% -5.0% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 32,851 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 6,650 Mavi Giyim METRO % 4,395 Metro Holding METRO % 4,395 Ihlas Holding IHLAS % 4,181 Anadolu Efes Biracilik AEFES % 5,576 En çok düşenler Icbc Turkey Bank ICBCT % 1,637 Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 16,267 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 7,541 Odas Elektrik ODAS % 4,249 Halk G.M.Y.O. HLGYO % 9,718 Global Yatirim Holding GLYHO % 5,554 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de, FITCH in beklendiği üzere kredi notunu ve görünümü teyit etmesi ile hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bazı yorumların aksine Doğu Fırat operasyonu bu haftasonu başlamadı, bunun hafta başında tansiyonu biraz geriletebileceğine inanıyoruz. Endeks geçtiğimiz hafta zayıf bir tablo çizdi ve Çarşamba günü yapılacak olan FED toplantısı öncesi bir toparlanma beklemiyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri İş Bankası nda Geri Alım Programında Cuma günü yapılan 1.95 mln alımla birlite dün itibariyle gelinen seviye mln /( tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile azami pay sayısı 130 mln adet ve geri alım için kullanılabilecek azami tutar TL olmak üzere C grubu paylarının geri alımına karar verilmişti.) İş Bankası Cuma günü 1-1,01 fiyat aralığından 0,65 mln ISGYO hissesi aldı. Böylece İş Bankasının ISGYO daki payları mln ile %46.48 a yükseldi. TCELL temettü ödemesi (3. Taksit) (0.025 TL(Hisse) AVISA bedelsiz Sermaye arttırımı (52.54%) Makro Ekonomi Fitch Ratings Türkiye nin kredi notunu teyit etti Ekonomik Ajanda Saat da Ekim ayı sanayi üretimi verileri açıklanacak, beklenti aylık bazda %0, yıllık bazda ise -%4.3. Saat da Eylül ayı işsizlik oranı açıklanacak, beklenti %11.6. Saat de Kasım ayı merkezi yönetim bütçesi verileri açıklanacak. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar 2018 i tamamlamaya iki hafta kala sürpriz bir şekilde kısa sürede meydana gelen gelişmeler sonucunda gündem Amerikan Merkez Bankası (Fed) e dönmüş durumda. Başkan Powell ın bir ay içerisinde yaptığı iki farklı konuşmanın ardından şiddetlenen global yavaşlama ve nötr faiz tartışmaları küresel fiyatlamaları satış baskısı altında tutuyor a dair gerçekleştirilmesi muhtemel makro revizyonlar bir yana faize yönelik yapılması beklenen sözlü yönlendirme de yatırımcı işlemlerine yön verecek. Toplantı öncesi ve sonrasında gelişmiş-gelişmekte olan ülke varlıklarının tamamında oynaklık artışının olmasını bekliyoruz. Dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerinin işlem gördüğü seviyeler riski ölçümlemede öncü sinyaller olarak yakından izlenecek. Daha düşük patikada faiz beklentisinin aynı zamanda ABD büyümesindeki aşağı yönlü revizyon anlamına gelebileceği senaryoda gelişmekte olan ülke varlıklarının ilk etap sonrasında negatif etkilendiği senaryo ile karşılaşmasını sürpriz olarak yorumlamayacağız. Öte yandan dışarıda ana gündemin Fed merkezli oluşacağı haftada içeride 13 Aralık ta gerçekleştirilen PPK toplantısına ait özetleri takip edeceğiz. Yapılan sözlü yönlendirme değişikliğinin ardından kamuoyu ile paylaşılacak tutanakların satır aralarından gelecek döneme ait muhtemel para politikası ayarlaması detayları/sinyalleri çıkabilir. Cuma günü Rusya Merkez Bankası nın gerçekleştirdiği sürpriz faiz artırımı hamlesi sonrası hafta içerisinde takip edilecek olan GOÜ takviminin önemi artmış durumda. Çarşamba Tayland, Perşembe günü ise Tayvan, Endonezya ve Meksika merkez bankalarının toplantıları izlenecek. Tayland ve Meksika dan piyasa beklentisi 25bp faiz artırımı yönünde şekillenmekte. Yerel varlıkların dış piyasalara paralel satış baskısı altında kaldığı gün içerisinde BİST 100 endeksi %0.93 değer kaybı ile puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi ise %17.96 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı değer kayıpları şeklinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 -%0.63, FTSE 100 -%0.47, CAC 40 -%0.88 ve DAX -%0.54 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kaybı -%1.15 ile İsviçre varlıklarında takip edilirken, Rusya (RTS, USD) grubu -%1.14 ile işlem gördü. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına paralel bir eğilim gözlendi. Majör ABD endekslerinin tamamı günü %2 civarı değer kaybı ile tamamladı. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları ABD endeksleri kadar zayıflama göstermese de aynı yönde hareket etti. Şili ve Arjantin hisse senetleri ise olumlu yönde ayrışma sergiledi. Asya seansında yeni gün fiyatlamalarına baktığımızda Cuma gününden devralınan negatif resmin terse döndüğünü görmekteyiz. TSİ de NKY 225 %0.68, Hang Seng %0.03, CSI 300 -%0.28 ve KOSPI %0.24 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 9 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Haber akışı... Haber Akışı Katar'daki 18. Doha Forumu kapsamında gazetecilere açıklama yapan BM Genel Sekreteri Antonio Guterres, Kaşıkçı cinayetiyle ilgili yöneltilen soruya "Güvenilir bir soruşturma yapılması ve suçluların cezalandırılması esastır" dedi. (NTV) Fansa genelinde sarı yeleklilerin geçen cumartesi günü düzenlediği gösteriler sırasında çıkan olaylarda 9 kişi yaralandı ve 242 kişi gözaltına alındı. (NTV) İran Dışişleri Bakanı Cevad Zarif, ABD'nin uyguladığı ekonomik yaptırımların devlet politikasını değiştirmediğini yalnızca halka zarar verdiğini açıkladı. (NTV) ABD Temsilciler Meclisi Başkanlığı'nı devralacak California vekillerinden Demokrat Pelosi'ye Demokratlar göreve gelir gelmez Mecliste Suudi Arabistan'a yönelik yasal adımlar atması baskısı yapıldığı iddia edildi. Amerikan The Hill gazetesinin haberine göre Demokrat temsilciler, ilk iş olarak ABD'nin Suudi Arabistan öncülüğündeki koalisyona Yemen'de verdiği desteğin kesilmesi için Senatodan geçen yasa tasarısını oylamayı planlıyor. California eyaleti vekillerinden Demokrat Ro Khanna, Suud koalisyonuna verilen desteğin kesilmesine ilişkin tasarısının ocak ayında tekrar sunacağını ve kendisi için bu tasarının geçmesinin birinci öncelik olduğunu açıklamıştı. Pelosi de partisinde Yemen konusunu ele almak konusunda bir istek olduğunu ve kendisinin bu konuyu öncelikleri arasına aldığını ifade etmişti. Pelosi ayrıca gazeteci Cemal Kaşıkçı cinayetinde rolü bulunduğuna ilişkin deliller üzerine Suud Veliaht Prensi Muhammed Bin Selman'a yaptırım uygulanmasına yönelik adımları da desteklediğini belirtmişti. (NTV) Dünyanın önde gelen merkez bankalarının çatı kuruluşu BIS, uluslararası bankacılık ve finansal piyasalarda gelişmelere yönelik bu yılın dördüncü çeyreğine ilişkin raporunu yayınlandı. Raporda, finansal piyasaların Eylül ayının ortasından itibaren geniş çapta oynaklığa ve sert satışlara maruz kaldığına dikkat çekilerek, bu satışların yatırımcıların sıkı para koşullarının ve ekonomik kriz tehdidinin olduğu bir dünyaya adapte olmasıyla birçok satışın ilki olabileceğine işaret edildi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Kamu portföy yönetim şirketleri Halk Portföy Yönetimi AŞ ile Vakıf Portföy Yönetimi AŞ, Ziraat Portföy Yönetimi AŞ altında birleşiyor. Halk Yatırım Menkul Değerler AŞ'nin Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yer alan açıklamasında, 20 Eylül'de Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından duyurulan Yeni Ekonomi Programı'nda (YEP) verimlilik artışı sağlamak amacıyla kamu bankalarına ait portföy yönetim şirketlerinin birleştirilmesi kararı yer aldığını anımsatıldı. Açıklamada, "Bu kapsamda; şirketimiz iştiraki Halk Portföy Yönetimi AŞ, Ziraat Portföy Yönetimi AŞ nezdinde satın alma yoluyla birleştirilecektir. Birleşme süreci için Değer Tespit Raporu'nda Halk Portföy Yönetimi AŞ'nin birleşme bedeli 52 milyon 500 bin TL tespit edilmiştir. Şirketimiz hisse payları tutarı 13 milyon 125 bin TL'dir." ifadelerine yer verildi. Türkiye Vakıflar Bankası'nın KAP'ta yer alan açıklamasında ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın açıkladığı Yeni Ekonomi Programı ile birlikte ekonomik dengelenme, mali disiplin, üretim ve ihracatta katma değere odaklı değişim hedeflendiği hatırlatıldı. (Bloomberg HT) Otomotiv sektöründe bu yılın ocak-kasım döneminde üretim 1 milyon 427 bin 157, ihracat 1 milyon 219 bin 174 seviyesinde gerçekleşti. Otomotiv Sanayii Derneği'nden (OSD) yapılan açıklamaya göre, 2018'in ocak-kasım döneminde geçen yılın aynı sürecine kıyasla toplam otomotiv üretimi yüzde 8 azalarak 1 milyon 427 bin 157'ye geriledi. Traktör üretimi de eklendiğinde otomotiv sanayisinin toplam üretimi 1 milyon 463 bin 403'e ulaştı. Otomobil üretimi 11 ayda geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10 azalarak 944 bin 304 düzeyinde gerçekleşti. Geçen yılın ocak-kasım döneminde 1 milyon 47 bin 846 otomobil üretilmişti. Aynı dönemde, ticari araç grubunda toplam üretim yüzde 3 seviyesinde azalırken, hafif ticari araç grubundaki azalma da yüzde 3 olarak gerçekleşti. Ağır ticari grubunda ise üretim yüzde 10 arttı. (Bloomberg HT) Petrol sahası hizmeti şirketi Baker Hughes'un yayımladığı haftalık veriler, 8-14 Aralık döneminde bir önceki haftaya göre ABD'de petrol sondaj kulesi sayısında 4 düşüş olduğunu gösterdi. Böylece geçen hafta 877 olan ABD'nin petrol sondaj kulesi sayısı bu hafta 873'e geriledi. (Bloomberg HT) Suudi Arabistan Dışişleri Bakanlığı tarafından yapılan açıklamada, "Suudi Arabistan Krallığı, ABD Senatosu'nun doğrulanmamış iddia ve suçlamalara dayandırdığı, Krallık'ın içişlerine açıkça müdahale eden ve Krallık'ın bölgesel ve uluslararası rolünü hafife alan duruşunu reddediyor" ifadeleri kullanıldı. (Bloomberg HT) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, ABD Başkanı Donald Trump'ın Cumhurbaşkanı Erdoğan'la yaptığı görüşmede FETÖ elebaşı Gülen'in iadesi üzerinde çalıştıklarını söylediğini belirtti. Çavuşoğlu ayrıca, FBI'in FETÖ'nün nasıl vergi kaçırdığına ilişkin inandırıcı bir soruşturma yürüttüğünü söyledi. ABD Başkanı Donald Trump'ın Suriye'den ayrılmayı değerlendirdiğine inandığını belirten Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, "Suriye'de Beşar Esad demokratik bir seçimi kazanırsa, onunla çalışmayı değerlendiririz" ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Aralık tarihlerinde gerçekleşecek olan FOMC toplantıları öncesinde global ve yerel piyasalarda yönsüz-oynaklık artışı içerisinde fiyatlamalar bekliyoruz. Fed in makro projeksiyonların yanında gelecek dönem faiz patikasına dair duruşu ve sözlü yönlendirmesi de yatırımcı işlemlerine yön verecek. Şayet son 1 aylık dönem içerisinde tartışma konusu olan global yavaşlama-nötr faiz seviyesine yaklaşan Fed başlığı resmi açıklamalarda da kendisine yer bulacak olursa dolar endeksinde 2019 yılının geneline de yayılabilecek geri çekilme eğilimi görebiliriz. Öte yandan yavaşlama konusunun aynı zamanda gelişmekte olan ülkeler açısından da ivme kaybı anlamına geldiğini, fiyatlamalar ile makro cephenin ayrışabileceğini de göz ardı etmemek gerek. Bekleyişlere paralel yerel varlıkların dış alem fiyatlamalarından negatif yönde hareket etmesini beklemiyoruz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. Orta vadede aralığında kademeli dengelenme beklentisindeyiz. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir.. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 93,300 91,200 arasında işlem gördü ve günü -0,94% değişimle 90,500 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. RSI 40 seviyesi aşağısına gelindi. X100 Grafikte son 6 iş günü geçemediği 5g ort 91,300 seviyesine gün yükseği ile yaklaşıldı. Artan satış aktivitesi ile 89,500 desteğine kadar geriledi. İkinci seans gelen tepki alımları ile yükselerek 90,500 seviyesinde kapattı. 22g ort 93,200 seviyesinde kaldı. 91,500 aşağısında kalındıkça 88,500 89,500 bandını hedef olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Destekleri 88,500 89,500 bandı; dirençleri ise 91,500, 22g ort 93,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 89,500 93,000 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Dün 112, ,500 arasında işlem gördü ve günü -0,93% değişimle 114,500 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. ARALIK Grafikte satış aktivitesi ile 114,200 seviyesi aşağı geçildikten sonra satışlar hızlandı ve 1500 puan gerileyerek 112,750 seviyesine kadar geriledi. İkinci seans gelen tepki alımları ile yükselerek 114,200 hafif üzerinde kapattı. 5g ort 115,600 ve 22g ort 118,800 seviyesinde kaldılar. ARALIK Destek seviyelerini 112, bandı ve 114,200 ; Dirençlerini ise 115, ,500 olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah pozitif açılış sonrasında 112, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Makro Ekonomi Fitch Ratings Türkiye nin kredi notunu teyit etti Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye nin BB seviyesindeki kredi notunu ve negatif görünümünü teyit etti. Fitch Ratings'ten yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notunun BB ve not görünümünün negatif olarak korunduğu bildirildi. Türkiye ekonomisinin, Türk Lirası'nın değerinde önceki aylarda yaşanan kayıpların üstesinden gelmeye çalıştığı belirtilen açıklamada, büyümedeki yavaşlamanın uzun süredir korunan mali disiplini zorlaştıracağı öne sürüldü. Türkiye'de enflasyonun, kredi notu BB seviyesinde bulunan diğer ülkelere kıyasla daha yüksek olduğuna işaret edilen metinde, yapısal göstergelerin ise aynı ülkelere göre daha güçlü olduğu vurgulandı. Açıklamada, "negatif görünümün ekonomik dengelenmeye ilişkin çok yönlü riskler, küresel finansal koşulları, ulusal ve jeopolitik riskleri yansıttığı" belirtildi. (NTV) 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 5.4% 10.7% YKBNK % -26.1% 9.5% VAKBN % -29.9% 7.3% TCELL % 19.9% 12.3% SAHOL % 8.6% 11.0% TKFEN % 11.8% 11.2% ARCLK % 6.0% 10.6% PGSUS % 7.3% 10.4% AKSEN % -35.2% 6.6% NAKİT 10.5% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -11.0% Sene başından -13.1% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri 12.7% (0.1%) 7.3% 10.7% Model Portföy geçmiş performansı Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Aralık 17 Pazartesi 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ekim) -2.7% 10:00 Çeyreklik İşsizlik Ortalaması 11.1% 11:00 Bütçe Dengesi (Kasım) -5.4B TCELL Temettü ödemesi (3. taksit) (0.025 TL/Hisse) AVISA bedelsiz sermaye arttırımı (52.54%) Aralık 18 Salı - - Aralık 19 Çarşamba - - Aralık 20 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoku (Kasım) 1,084B belirsiz Para Politikası Toplantı Özeti Aralık 21 Cuma 10:00 Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Aralık Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 17 ARALIK 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 17 ARALIK 2018 PAZARTESİ Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,414 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,262 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,414 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,131 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,586 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,637 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 4.6-1,397 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,714 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018