Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 11 Şubat 2019 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.07 -%0.89 %0.13 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat İngiltere GSYH 12:30 TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Ocak 1 Şubat 4 Şubat 5 Şubat 6 Şubat 7 Şubat 8 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln BIST Ocak 1 Şubat 4 Şubat 5 Şubat 6 Şubat 7 Şubat 8 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 106, , , , Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 12.3% 12.3% İşlem Hacmi, TL mln 6,158 7, % -1.5% 128.2% Turkey 2019 (May 15, 19) 14.58% 14.76% -18 bps -230 bps -191 bps Turkey % 7.10% 3 bps -48 bps -14 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % -3.0% -0.7% EUR/TRY % -4.7% -2.1% Sepet (50/50) % -4.0% -1.4% DOW 25,106 25, % 4.6% 7.6% S&P500 2,708 2, % 4.3% 8.0% FTSE 7,071 7, % 1.8% 5.1% MSCI EM 1,036 1, % 3.7% 7.3% MSCI EE % 2.8% 8.7% Shanghai SE Comp 2,618 2, % 3.3% 5.0% Nikkei 20,333 20, % 0.8% 1.6% Petrol (Brent) % 14.0% 14.0% Altın 1,315 1, % 2.2% 2.5% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Besiktas Futbol Yat. BJKAS % 90,768 Zorlu Enerji ZOREN % 54,515 Koza Altin Isletmeleri KOZAL % 141,177 Anadolu Cam ANACM % 5,614 Eczacibasi Ilac ECILC % 26,665 Halk G.M.Y.O. HLGYO % 3,473 En çok düşenler Odas Elektrik ODAS % 70,427 Anel Elektrik ANELE % 5,516 Bera Holding BERA % 35,110 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 31,526 Kardemir (D) KRDMD % 314,750 Eregli Demir Celik EREGL % 318,302 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Çin de işlemlerin tekrar başlaması ile benzer bir görünüm çizen küresel piyasalara uyumlu, karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Cuma günü piyasada sakin bir gündü endeks, 4Ç18 sonuçları olumlu karşılanmayan Ereğli (-%2.4) öncülüğünde günü %0.3 düşüşle kapatırken günün yükseleni güçlü finansal sonuçlar açıklayacağı beklentisiyle İş Bankası (+%2.5) oldu. Bugün işlemlerde, içeride ve dışarıda önemli bir veri akışı beklenmezken, yine açıklanan bilançolar etkili olacaktır. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri İş Bankası nda net kar karşılık maliyetlerindeki gerileme ile beklentileri aştı MSCI çeyreklik endeks değişiklikleri bugün TSİ gece yarısı açıklanacak, değişiklikler 28 Şubat kapanılından sonra yürürlüğe girecek. Havacılık Sektörü Ocak 2019 Trafik: Zayıf iç talep, Aralık ayında yolcu trafiğini baskı altında tutu Politik Ajanda Cumhurbaşkanı Erdoğan saat 12:00 de Ankara da konuşacak. Bilanço Takvimi TTRAK 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi 59,78 milyon TL, 4Ç17 rakamı ise 104,07 milyon TL. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Amerikan dolarının FOMC toplantısı sonrasındaki değerlenme eğilimi yeni yıl tatili nedeniyle kapalı olan Çin piyasalarının odaktan çıktığı haftada ön planda yer aldı. 96 seviyesinin üzerine dek yükselen dolar endeksi çapraz parite işlemlerinde EURUSD kotasyonlarını 1.13 seviyesine dek baskılarken, haftanın ikinci yarısında aralarında Türk lirasının da yer aldığı gelişmekte olan ülke varlıklarına da etkileşim gösterdi. Tahvil faizleri genel olarak düşük seyrederken, ABD-Çin arasında devam eden ticaret görüşmelerinin geleceğine dair artan soru işaretleri risk algısında kısmen bozulmaya neden oldu. Yeni hafta başlangıcında geçtiğimiz hafta özelinden ayrışacağımız iki konu başlığı olacak. Perşembe günü İngiltere Parlamentosu nda bir kez daha Brexit süreci ile ilgili görüşmeler gündeme gelecek. Öte yandan Cuma günü ABD de hükümetin ikinci kez kapanış gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği sorusuna yanıt aranacak. Hafta sonu Başkan Trump dahil ABD siyasilerinden gelen açıklamalarda masadan henüz kapanışa işaret eder risklerin kalkmadığını teyit eder eğilimler yer aldı. Öte yandan hafta içerisinde takip edilecek gündem maddelerinde jeopolitik risklerin tartışma konusu olduğunu görme ihtimalimiz de bir hayli yüksek. Çarşamba günü Kolombiya devlet başkanı ile Başkan Trump ın Beyaz Saray da görüşecek olması gözleri Venezuela başlığı etrafında toplamaya yeterli olacak. Aynı gün NATO savunma bakanlarının gerçekleştireceği toplantı, Cuma günü başlayacak ve ayın 17 sine dek devam edecek olan Münih Güvenlik Konferansı da önemli politika başlıkları olarak öne çıkmakta. Tatil dönüşü Asya piyasalarında Çin varlıkları yatay-pozitif seyrederken, Japonya nın kapalı olması nedeniyle likidite zayıf seyrediyor. ABD endeks vadelileri yatay-negatif açılışa işaret etmekte. Fiyatlama duruşu olarak Cuma gününden farklı bir resim takip edilmiyor. Deniz Yatırım Araştırma bölümü olarak hazırladığımız İyimserlerin yılı başlıklı 2019 Strateji Raporumuza aşağıda yer alan linkler üzerinden ulaşabilirsiniz. Türkçe: _2019_Deniz_Yatirim_Strateji-2345.pdf İngilizce: _2019_strategy-2346.pdf 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.37 yükselişle emsalleri arasında ilk sırada yer alarak tamamladı. BİST 100 endeksi -%0.32 ile puan seviyesinden kapanış gerçekleştirirken, gösterge 10 yıllık tahvil faizinde son işlem %14.58 düzeyinden geçti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı eksi işlemlere işaret etti. Euro Stoxx 50 -%0.48, FTSE 100 -%0.32, CAC 40 -%0.48 ve DAX - %1.05 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde değer kazanımı gözlenmezken, takip edilen endeksler arasında Almanya varlıkları dışında %1 in üzerinde değer kaybı söz konusu olmadı. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak Avrupa seansına benzer bir resim oluşurken, majör ABD endekslerinde karışık performanslar söz konusu oldu. Dow Jones endeksi günü -%0.25 ile tamamlarken, S&P 500 ve Nasdaq kapanışları sınırlı düzeyde olumlu performansa işaret etti. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında Brezilya ve Arjantin grupları olumlu yönde ayrışırken, Şili, Kolombiya ve Peru da değer kayıpları takip edildi. Merval endeksinde kapanış %2 primlenme ile puan seviyesinden gerçekleşti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda karışık bir resim ile karşılaşmaktayız. TSi da Hang Seng %0.20, CSI 300 %1.14 ve KOSPI %0.03 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 9 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile tatil dönüşü dolar endeksindeki değerlenmeye paralel yuanda değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... ABD Kongresi'nde devam eden bütçe görüşmelerinin, Meksika sınırına örülecek duvara ayrılan fon ile sınırdaki tutukluların sayısına ilişkin anlaşmaya varılamaması nedeniyle tıkandığı, hükümetin tekrar kapanma ihtimalinin bulunduğu bildirildi. (NTV) Venezuela ordusu, ABD ve çevre ülkelerle gerginlik yaşanan bir dönmede 5 gün sürecek askeri tatbikata başladı. Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro, "İşte silahlı kuvvetler burada, 200 yıldır istikbali için savaşan vatanın onurunu ve haysiyetini savunan insanlar burada. Donald Trump da dışarı, tehditleri de dışarı" dedi. (NTV) ABD yönetiminin Kuzey Kore özel temsilcisi Stephen Biegun, Kuzey Kore'de 3 gün süren temaslarda bulundu. Pyongyang ziyaretinin ardından Seul'e gelen Biegun, Güney Kore Dışişleri Bakanı Kang Kyung-wha ve Güney Kore'nin nükleer temsilcisi Lee Do-hoon'a temasları hakkında bilgi verdi. Biegun, Kang ile görüşmesinde, "Müzakarelerimiz verimliydi. Başkan (Kuzey Kore lideri Kim Jongun) yeni adımlar atmayı çok istiyor. Kore Demokratik Halk Cumhuriyeti ile şimdi ve sonrasında yapacak çok işimiz var. İki taraf da bağlılık gösterirse gerçek ilerleme sağlayabileceğimize inanıyorum." ifadesini kullandı. ABD Dışişleri Bakanlığından yapılan açıklamada da Biegun'ın Kuzey Kore'nin ABD işlerinden sorumlu özel temsilcisi Kim Hyok Chol ile "Trump ve Kim'in Singapur zirvesinde verilen taahhütlerin ilerletilmesi, ABD-Kuzey Kore ilişkilerinin dönüştürülmesi ve Kore Yarımadası'nda sürdürülebilir barış inşa edilmesi" konularını ele aldığı belirtildi. Açıklamada ayrıca Biegun ve Kim Hyok Chol'un, ABD Başkanı Donald Trump ve Kuzey Kore lideri Kim Jong-un arasında Şubat'ta Vietnam'ın başkenti Hanoi'de yapılacak 2. zirveden önce tekrar bir araya gelme konusunda anlaşmaya vardığı ifade edildi. (Bloomberg HT) Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, 5 ildeki hallerde yapılan eş zamanlı operasyonlarda sebze ve meyvelerin alış ve satış fiyatlarında yüzde 800'lere varan fahiş fiyat artışları tespit ettiklerini belirterek, "İlk verilere göre, fahiş fiyat uygulayan 88 firma hakkında 2 milyon liranın üzerinde idari para cezası uygulanması için Bakanlığımızca idari işlem başlattık" ifadesini kullandı. (Bloomberg HT) Hazine ve Maliye Bakanlığının internet sitesinde yer alan duyuruya göre, ilk ihaleyle 11 ay (336 gün) vadeli, kuponsuz devlet tahvilinin yeniden ihracı yapılacak. İkinci ihalede ise 2 yıl (728 gün) vadeli, kira sertifikasının doğrudan satışına imza atılacak. (Bloomberg HT) Resmi Gazete de yayımlanan yönetmeliğe eklenen geçici maddeye göre, maddenin yürürlük tarihinden önce anapara ve/veya faiz ödemelerinin tahsili geciken ihtiyaç kredilerinin borç bakiyeleri, borçlu tarafından talep edilmesi durumunda en fazla 60 ay ile sınırlı olmak üzere yeniden yapılandırılabilecek. Finansal Kurumlar Birliği (FKB) Başkan Vekili Ünal Gökmen, "Eximbank ile KOBİ üretimini destekleyecek bir paket ile ilgili çalışmamız var. İhracatı desteklemek için ihracat yapacak her türlü yatırımcıya, Eximbank ile beraber çok uygun şartlarda yabancı para finansmanı sağlayacağız." ifadelerini kullandı. (Dünya) Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s, Rusya nın kredi seviyesini yatırım yapılamaz dan yatırım yapılabilir seviyesine çıkardı. Moody s, Rusya nın kredi derecesini yatırım yapılamaz seviyesinde tutan tek kredi derecelendirme kuruluşuydu. (Sputnik) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Dolar endeksinde seviyesine dek gerçekleşen yükseliş FOMC toplantısı sonrasında oluşan/beklentimiz olan nispeten zayıf Amerikan doları oluşumu düşüncelerini terste bırakmış durumda. Euro Bölgesi nde açıklanmaya devam eden makro verilerin zayıflamaya işaret eder durumu, güvenli liman algısıının global yavaşlama ortamında Amerikan dolarını tercih etmesi ve hisse senedi piyasalarında özellikle geçtiğimiz hafta nezdinde takip edilen majör endekslerin zorlanma durumu hareketi açıklama kısmında tercih ettiğimiz nedenler olarak öne çıkmakta. Gelişmekte olan ülke varlıkları ise henüz ciddi bir zayıflama eğilimi içerisine girmiş değil. Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu Moody s tarafından Rusya S&P ve Fitch in ardından yatırım yapılabilir ülke seviyesine yükseltildi. Böylece gösterge olarak takip edilen üç kuruluş da Rusya için aynı not değerlemesini gerçekleştirmiş oldu. Açıklamanın ardından Rus varlıklarında fiyatlamalara dahil olduğunu düşünmemiz nedeniyle bir miktar kar realizasyonu görülebilir. Öte yandan genel GOÜ yaklaşımı açısından not değerlendirmesini olumlu okuduğumuzu da belirtmek isteriz. İngiltere verileri dışında önemli bir takip başlığının yer almadığı günde genel olarak değerli dolar-düşük faiz-yatay hisse senedi piyasası görünümünün takip edebileceğini düşünüyoruz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 102, ,750 arasında işlem gördü ve günü -0,32% değişimle 102,450 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti. X100 Grafite sıkışık işlem aktivitesi devam etti. 102,000 seviyesi kısa vadeli destek olmayı sürdürdü. 5g ort 102,500 ve 22g ort 99,500 seviyesinde kaldı. 102,000 aşağısında ana hedef/destek olarak 100,500 seviyesini görüyoruz üzerinde alımların hızlanması bekliyoruz.ana hedef /direnç olarak seviyesini takip ediyoruz. X100 Desteklerini 100,500 ve 102,000 ; Dirençlerini ise 103,500 ve 105,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 100, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirel@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz ŞUBAT Dün 129, ,800 arasında işlem gördü ve günü +0,01 değişimle 130,650 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyelerde gerçekleşti. ŞUBAT Grafikte kritik gördüğümüz 129,700 desteği tekrar test edildi ve gelen tepki alımları ile yükselerek yatay kapattı. Gün içerisinde karışık yönlü işlem aktivitesi hakimdi. 5g ort 130,800 seviyesine yaklaşıldı. 22g ort 128,200 seviyesinde kaldılar. 129,700 aşağısında satış aktivitesinin devamı ve ilk hedefini 127,000 olarak görüyoruz. 131,500 üzerinde ise alışların hızlanmasını görebiliriz. Direnç seviyeleri olarak ve seviyelerini takip ediyoruz. ŞUBAT Desteklerini 127,000 ve 129,700 ; Dirençlerini ise 131,500 ve 133,000 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah yatay açılış sonrasında 129, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirel@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Havacılık Sektörü Ocak 2019 Trafik: Zayıf iç talep, Aralık ayında yolcu trafiğini baskı altında tuttu Devlet Hava Meydanları nın yayınladığı verilere göre, Aralık ayında Türkiye de havaalanlarını kullanan yolcu sayısı 14.0 mln a ulaşarak %4.8 lik düşüş gösterdi. Toplam yolcu sayısındaki düşüş bizim %6.0 düşüş beklentimiz ile uyumlu gerçekleşti. Toplam yolcu sayısının düşüşünde, iç hat yolcu sayısındaki %11 lik düşüş etkili olurken (bizim beklentimiz %13 düşüş), dış hat yolcu trafiği %6 ile güçlü bir performans göstermiştir (Deniz Yatırım beklentisi +%7). Ocak 2018 de iç hat yolcu sayısındaki %28 lik yükselik, Ocak 2019 için yüksek bir baz oluşturmaktaydı. Bu nedenle, Ocak 2019 daki %11 lik yolcu trafiği düşüşünün, yüksek baz etkisi olmayan Kasım ve Aralık aylarına göre aynı seviyede kalmasını, iç hat yolcu sayısı düşüş trendinin dengelendiğini söyleyebiliriz. Bu nedenle, Ocak ayı yolcu trafiği verisini hafif olumlu olarak yorumluyoruz. Ocak ayında, TAV Havalimanları Holding ın amiral gemisi ve Türk Hava Yolları nın ana üssü olan İstanbul Atatürk Havalimanı nın iç hatta %12 lik düşüş, dış hatta ise %2 lik artış ile toplam yolcu sayısında %2.5 geri çekilme yaşadı. Toplam rakam bizim beklentimize paralel gerçekleşirken, dış hat yolcu sayısındaki artışı TAVHL ve THYAO için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Pegasus Havayolları nın baz merkezi olan Sabiha Gökçen Havaalanı nda ise beklentilerimiz dahilinde yurt içi yolcu ve yurt dışı yolcu sayısında sırasıyla %4 düşüş ve %15 lik yükselme yaşadı. Bu havalimanında da zayıf iç hat performansına karşılık, güçlü dış hat yolcu sayısı artışı göze çarpıyor. Havacılık sektörü için olumlu görüşümüzü TAVHL, PGSUS ve THYAO için AL tavsiyelerimizle koruyoruz. (DHMI, Deniz Yatırım Araştırma.) Aylık havaalanı yolcu verisi, mln yolcu İç hat y/y Dış hat y/y Toplam y/y Istanbul Ataturk* % % % Istanbul Sabiha Gokcen % % % Ankara Esenboga* % % % Izmir Adnan Menderes* % % % Antalya Airport* % % % Gazipasa Alanya* % % % Mugla Dalaman % % % Mugla Milas-Bodrum* % 0.0 n.m % Turkey Total % % % (*) TAV Havalimanları Holding tarafından işletilen havalimanları Kaynak: DHMI, Deniz Yatırım Araştırma Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Hisse senetleri Isbank Bloomberg Kodu ISCTR TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY5.42 Hedef Fiyat/Hisse TRY7.30 Getiri Potansiyeli 35% HAO 0.31 Piyasa değeri TRY24,390 mln İş Bankası nda net kar karşılık maliyetlerindeki gerileme ile beklentileri aştı İş Bankası 4Ç18 finansal sonuçlarını dün açıkladı. 3Ç18 de TRY1,238 mln ve 4Ç17 de TRY751 mln net kar açıklamış olan banka, 4Ç18 de TRY1,502 mln olan piyasa beklentilerini geçerek TRY2,196 TL net kar açıkladı. Net kardaki beklentileri aşan performansın kaynağı ayrılan karşılıklardaki azalma (çeyreklik bazda %72 düşüş) ve banka yönetiminin makro ekonomik koşullardaki iyileşme sebebiyle artık ihtiyaç kalmadığını belirttikleri, serbest kalan TRY350 mln miktarındaki serbest karşılıklar olarak görünüyor. Net faiz marjı (swap düzeltilmiş) yükselen mevduat maliyetleri nedeniyle 3Ç18 seviyesi olan %3.72 den son çeyrekte %2.93 e geriledi. Takipteki kredilerde son çeyrek için bir bozulma görünüyor. Takipteki krediler son çeyrekte, 3Ç18 seviyesi olan %3.4 ten %4.1 e yükseldi ve banka 2018 i +194 baz puan toplam kredi maliyeti ile kapattı. Net kardaki beklentilerin üstündeki gerçekleşme ağırlıklı olarak operasyonel bir iyileşmeden kaynaklanmadığı için piyasanın vereceği olumlu tepkinin hızlı sindirilebileceğini düşünüyoruz.. Grup 3 kredileri karşılama oranı 4Ç18 de %112 oldu, 3Ç18 için bu oran %129 du. Krediler TL tarafta %2.4 döviz bazlı kredilerde ise %9.5 geriledi (çeyreklik bazda düşüşler sırasıyla %5.4 ve %5.0). Mevduatlar TL tarafında %13 döviz bazlı mevduatlarda %1 artış gördü (çeyreklik bazda değişimler sırasıyla +%17 ve -%11). Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik bazda %15 ile güçlü yükseldi. Operasyonel maliyler ise personel dışı giderlerdedeki %19 luk düşüş sayesinde çeyreklik bazda %9.6 geriledi. Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % -0.9% 9.6% YKBNK % -18.5% 9.5% VAKBN % -22.6% 7.4% TTKOM % 19.3% 11.3% SAHOL % 19.7% 11.1% TKFEN % 14.9% 10.5% FROTO % -0.5% 9.7% PGSUS % 9.6% 9.7% MGROS % -1.2% 9.7% NAKİT 11.5% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 3.9% 2019 başından 21.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 18.1% 8.0% Model Portföy geçmiş performansı Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Şub 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Şubat11 Pazartesi - TTRAK 4Ç18 sonuçları - Şubat 12 Salı 11:00 TTRAK Analist toplantısı - Şubat 13 Çarşamba - TUPRS 4Ç18 sonuçları - - VAKBN 4Ç18 sonuçları - - AYGAZ 4Ç18 sonuçları - - TAVHL 4Ç18 sonuçları - 19:00 TUPRS telekonferans - Şubat 14 Perşembe 10:00 Cari Hesap (USD) (Aralık) 0.99B 10:00 Sanayi Üretimi -6,5% 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - 18:30 HALKB telekonferans - - HALKB 4Ç18 sonuçları - - DOAS 4Ç18 sonuçları - Şubat 15 Cuma 10:00 Çeyreklik işsizlik ortalaması :30 DOAS Analist toplantısı 11:00 Bütçe dengesi B - CIMSA 4Q18 sonuçları - Şubat Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 14% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 14% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Ortalama % 13% 15% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 11 ŞUBAT 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % 162 1,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,415 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % 206 2,264 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,415 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,132 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,637 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,673 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,428 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,774 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 14 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019