GÜNLÜK BÜLTEN. Table of Contents. Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

Transkript

1 Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler

3 Öne Çıkanlar Cuma günü yayınlanan ABD ekonomine ilişkin olarak yayımlanan istihdam maliyet endeksi çeyreklik bazda piyasa beklentilerinin daha altında bir artışa işaret ederek, Usd da kayıplara neden oldu. Yılın ikinci üç aylık döneminde %0.2 yükseliş kaydeden istihdam maliye endeksi, %0.6 olan beklentilerden daha düşük bir yükseliş kaydedildiğini gösterdi. Ücretler ve maaşlardaki artışın 1982 den bu yana görülen en küçük yükselişi kaydetti.fed yetkilileri ve Banka nın Başkanı Janet Yellen, enflasyonun %2 hedefine doğru bir yükseliş kaydedeceği varsayımlarının temeline ücretler ve maaşlardaki artışı yerleştirerek açıklamalarda bulunmuşlardı ki enflasyondaki artış da faiz artırımı için bir gereklilik olarak görülüyordu. Bu data sonucunda Eylül de faiz artırımı ile ilgili beklentiler bir nebze daha zayıfladı. 8 Ağustos Cuma günü Moody s Türkiye nin notu konusunda açıklamasını yapacak. Geçtiğimiz Nisan da not ve görünüm üzerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştı.moody s bir sonraki değerlendirmesini 4 Aralık ta yapacak. Öncesinde Fitch 18 Eylül de, S&P 6 Kasım da bu yıla dair son değerlendirmelerini yapacaklar. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: ; %2.09; işlem hacmi 4 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge:%9,98;-3 bp /10 Yıllık Tahvil: %9,66; +4 bp Usd/TL: 2,7745;-%0,28 Döviz Sepeti/TL: 2,91,yatay Altın: Usd; ; +%0,18 ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,18 (bir önceki gün 2,26) Türkiye CDS: 236 baz puan (bir önceki gün 238) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Cuma günü ABD istihdam maliyet endeksinin beklentilerin altında yükselmesi doların küresel piyasalarda değer kaybetmesine neden olurken, dolar/tl de seviyesinden gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel yönünü aşağı çevirdi. Ancak dolardaki değer kaybının piyasalarda getirdiği rahatlamaya karşın iç ve dış güvenlik endişeleri ve bu ortamda seçimlerin üzerinden iki aya yakın zaman geçmesine karşın henüz erken seçim olasılığının ortadan kalkmamış olması gibi risk unsurları gündemde olmaya devam ediyor.

4 Cuma günü açıklanan ve işgücü maliyetinin yılın ikinci çeyreğinde 1982 yılı ikinci çeyreğinden bu yana en düşük artışı kaydetmesi ardından on yıl aranın ardından başlaması beklenen ABD faiz artışlarının Eylül ayı yerine Aralık ayına sarkabileceğine ilişkin piyasa fiyatlamasını gündeme getirdi. Cuma günkü gerilemenin ardından iç ve dış güvenlik endişeleri ile henüz erken seçim olasılığının ortadan kalkmamış olması ile Cuma günü gerileyen dolar tl de bu sabah yeniden ye kadar yükselişi beraberinde getirdi. ABD verileriyle içeride tepki yükselişi gerçekleştiren piyasalarda bugün açıklanacak Temmuz ayı TÜFE verileri ve AKP ile CHP arasında sürdürülen koalisyon görüşmelerinden gelecek haber akışı izlenecek. Piyasadaki ortalama beklenti Temmuz ayında TÜFE'de aylık bazda değişim yaşanmayacağı yönünde. Ayrıca diğer önemli beklentiler ise cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in olası not gözden geçirmesinin ve ABD'de açıklanacak istihdam raporu oluşturacaktır..

5 Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: Temmuz ayı ortalarında başlayan kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki hareketin, geçtiğimiz hafta 77,000 seviyesi üzerinde taban oluşturma çabası içerisinde hareketlendiğini gözlemliyoruz.cuma günü 79,250 direncini yukarı geçerek tepki potansiyelinin oluştuğu piyasada, hafta içerisinde 80,000 ve 82,500 seviyelerini hedef noktaları olarak izliyoruz.bu paralelde 77,000 üzerindeki hareketler kısa vadeli yukarı atakları destekleyecektir. Tahvil/Bono (TL):. Cuma günü TL deki satış dalgasına direnen TL bono/tahvil, öğleden sonra ABD istihdam maliyeti endeksinin sürpriz bir fark ile beklenti altında gelmesi sonrasında Pazartesi valörlü işlemlerde güçlendi. Gösterge bono 3 baz puan düşerek %9,98, 10 yıllık tahvil ise 6 baz puan gerileyerek %9,56 seviyesinde günü kapattı. Verinin açıklanmasından sonra ABD faizlerindeki hızlı ve güçlü düşüş dikkat çekti.bugün ABD de açıklanacak Kişisel Harcamalar Fiyat Endeksi, Cuma günü açıklanan veri sonrasında oldukça önemli hale geldi. Yine beklentinin çok altında gelebilecek gerçekleşme, FED in Eylül de faiz artırımı bekleyenelerin cesaretini kırabilir. Bu durumda Türkiye piyasalarında zaten oldukça ucuz seviyedeki varlıkları için yeni bir alım gelebilir, ancak bunun sürekliliğinin politikadan iyi haberlere bağlı olduğunu düşünüyoruz.bugün Türkiye de enflasyon açıklanıyor. Son PPK toplantısı metninde, bir önceki toplantı metnine göre fark, TCMB nin enflasyon ile ilgili kısa vadede gerileme beklentilerinin dışarı çıkarılması idi. Beklentiden aşağı veya yukarı yönde sapmaların faiz cephesinde sınırlı etkide bulunacağını öngörüyoruz, ne de olsa gündemin en önemli maddeleri terör saldılarının yarattığı gerginlik ve koalisyon arayışları.bu hafta sonuna doğru koalisyon görüşmeleri hakkında yeni bir daha somut bir gelişme yaşanması olası. Koalisyon kurulması yönünde işaretlerin belirginleşmesi halinde 10 yıllık tahvilin %9,60 seviyesindeki önemli direncini kırıp %9, gösterge bononun ise %9,90 seviyesindeki direncinin kırmasının ardından %9,60, ardından %9,30 seviyesine gerilemesi olası. Aksi halde, 10 yıllık tahvilin %10 seviyesindeki desteğini kırıp, %11 seviyesine yükselmesinin beklenebileceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasaları: o Eur/Usd: 1.08 desteğini korumayı başaran hareketlerin oluşturduğu yukarı ataklarda, direnci önemli olacaktır direncini kıracak hareketlerin oluşturacağı yükseliş eğiliminin ise 1.15 seviyesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz. o Usd/TL: Cuma günü 2.80 hedef direncine yönelik atakların satışla karşılaştığı paritede, 2.75 seviyesini önemsiyoruz.paritede kısa vadeli aşağı yönlü bir hareket için 2.75 desteğinin kırılması gerekiyor. o Altın : 1,075 desteği üzerindeki tutunma çabasının ardından fiyatlarda yükseliş yönünde bir hareket oluşabilmesi için 1,105 direncinin aşılması gerekiyor.

6 Gündem Zaman Haber Beklenti Önceki 10:00 TRY Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Tem) 6,50% 7,20% 10:00 TRY Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Tem) -0,20% -0,51% 10:00 TRY Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık) (Tem) 6,73% 10:00 TRY Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Tem) 0,25% 10:15 EUR İspanya İmalat PMI (Tem) 54,2 54,5 10:45 EUR İtalya İmalat PMI (Tem) 54,6 54,1 10:50 EUR Fransa İmalat PMI (Tem) 49,6 49,6 10:55 EUR Almanya İmalat PMI (Tem) 51,5 51,5 11:00 EUR İmalat PMI (Tem) 52,2 52,2 11:30 GBP İmalat PMI (Tem) 51,6 51,4 15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Aylık) (Haz) 0,1% 0,1% 15:30 USD Kişisel Harcamalar (Aylık) (Haz) 0,2% 0,9% 16:45 USD İmalat PMI (Tem) 53,8 53,8 17:00 USD ISM İmalat PMI (Tem) 53,6 53,5 17:50 USD FOMC Üyesi Powell Konuşması ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık müşterileri için hazırlanmışt Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içeri verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz."

7 Önemli Göstergeler Pariteler 31 Temmuz Usd/TL 2,77 2,34 2,15 1,78 Döviz Sepeti/TL 2,91 2,58 2,55 2,07 Eur/Usd 1,10 1,210 1,374 1,319 Tahvil ve Bono 31 Temmuz TL Gösterge Bono (%) 9,98 8,02 10,10 6,15 TL 10 Yıllık Tahvil (%) 9,56 7,96 10,41 6,67 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,18 2,17 3,03 1,73 Hisse Senetleri 31 Temmuz BİST Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi S&P Endeksi Emtia 31 Temmuz Altın (TL) 97,74 89,60 83,83 95,52 Altın (Usd) Değişim Pariteler (%) 2015 Dönemsel Usd/TL 18,8 8,7 20,6 15,4 Döviz Sepeti/TL 12,8 1,1 23,4 14,6 Eur/Usd -9,1-12,0 4,2-1,4 Tahvil ve Bono (baz puan) 2015 Dönemsel TL Gösterge Bono TL 10 Yıllık Tahvil ABD 10 Yıllık Tahvil Hisse Senetleri (%) 2015 Dönemsel BİST Endeksi -6,8 26,4-13,3 18,5 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi -5,5-4,7-4,5-8,4 Dow Jones Endeksi -0,7 7,5 26,5 13,2 S&P Endeksi 2,2 11,3 29,6 13,4 Emtia (%) 2015 Dönemsel Altın (TL) 9,1 6,9-12,2 36,1 Altın (Usd) -7,5-1,8-28,0 17,9 *31 Temmuz 2015 itibarı ile