Piyasalarda Bugün. 22 Haziran Piyasa Yorumu. Haberler & Makro Ekonomi. irket Haberleri

Transkript

1 22 Haziran 2010 Piyasalarda Bugün Piyasa Yorumu Dünya borsalarındaki yükseli ivmesini kaybediyor. Çin in Renminbi nin deer kaybetmesine izin vermeyecei endiesi, Fitch in BNP Paribas nın kredi notunu düürmesi ve Avro bölgesi bankalarının fonlama güçlüü çektiklerine yönelik açıklamalar küresel risk itahını düürdü. Wall Street ve Asya borsaları bir haftadan beri ilk kez geriledi. Türkiye piyasaları haftanın ilk ilem gününde olumlu bir seyir izledi. Tahvil piyasası uzun vadeli kıymetlerdeki alılarla yükselmeye devam etti. Türk lirası gelimekte olan ülke paralarındaki alılarla dolar ve avro aırlıklı döviz sepetine karı %0.3 deer kazandı. MKB Avrupa borsalarının hafif gerisinde kaldı. Sabah açılıta %1 e yakın yükselen borsa kar satılarıyla geriledi ve günü banka hisselerindeki alımlarla %0.4 yukarıda kapattı. Bugün Türkiye piyasalarının ABD ve Asya daki kayıpları izleyerek satıcılı açılmasını bekliyoruz. Bankalararası piyasada ilk ilemler gösterge bononun faizinin dine göre 2bp yukarıda %8,75 te ilem gördüünü gösteriyor. Türk lirası dolara karı hafif deer kaybederek 1,5590 seviyesinde ilem görüyor. MKB nin %0,5-%1 kayıpla açılarak aralıında ilem görmesini bekliyoruz. Bugünün haber akıında yurtiçinde saat 16:30 da açıklanacak Merkez Bankası Beklenti Anketi ve ABD Ev Satıları verileri öne çıkıyor. Piyasa Rakamları Kapanı 1 Gün 1Ay IMKB-100, TL 57, % 5.9% lem Hacmi TL mn 1,712 0% -45% MSCI EM Endeksi % 10.4% TRLIBOR, 3 Ay% baz 0.0 baz Gösterge Tahvil baz -0.5 baz Eurobond baz -0.4 baz US$/TRY % -2.0% EUR/TRY % -0.2% IMKB 2010T F/K IMKB 2011T F/K MSCI GOÜ Endeksi $ bazında Haberler & Makro Ekonomi Mayıs Ayı Program Tanımlı Merkezi Yönetim Bütçesi 17/05/ /05/ /05/ /06/ /06/2010 MSCI GOÜ Türkiye End.USD MSCI GOÜ Endeksi 21/06/2010 irket Haberleri PETKM TI: TRCAS TI: ARCLK TI: Foster Wheeler Socar & Turcas Rafineri nin planlanan rafinerisi için anlama yaptı- Etkisiz Arçelik Mısır da Beyaz Eya Fabrikası Kuracak Uzun Vadede Pozitif MSCI Sektör Endeksleri En yi / Kötü En yi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün GYO 4.5% Salık 1.3% Teknik ekip. 3.8% Telekom 1.3% Sanayi 3.2% laç&biotek. 1.3% Yarı iletkenler 3.1% Elektrik 1.5% Finansal 3.0% Kamu hizm. 1.5% Ajanda Yurtiçi Ajanda 22/06/2010 TCMB Beklenti Anketi (Haziran II donem) 23/06/2010 Turizm statistikleri (Mayıs) 24/06/2010 Reel Sektor Guven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Haziran) 30/06/2010 Hazine ç Borçlanma Stratejisi (Temmuz-Eylül) 30/06/2010 Birinci ceyrek (2010 Q1) GSMH ve GSYH 30/06/2010 Dis Ticaret statistikleri (Mayıs 2010) Yurtdıı Ajanda 22/06/2010 ABD: Mevcut Konut Satıları 22/06/2010 ABD: Konut Fiyat Endeksi MoM 22/06/2010 ABD: Richmond Fed malat Endeksi 22/06/2010 ABD: Mevcut Konut Satıları (MoM) Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. IMBK-100 En yi / En Kötü En yi 5 1 Gün En Kötü 5 1 Gün AKSA 6% AKCNS -4% ARCLK 5% DOHOL -3% ALKIM 4% MARTI -2% AKBNK 2% ALBRK -2% YKBNK 2% TEBNK -2% IMKB-100 lem Hacmi En Yüksek 5 irket Kodu Kapanı 1 Gün Hac. (TL mn) GARAN % 170 ISCTR % 133 VAKBN % 105 YKBNK % 55 THYAO % 51 1

2 Haberler & Makro Ekonomi Mayıs Ayı Program Tanımlı Merkezi Yönetim Bütçesi Hazine Müstearlıı tarafından açıklanan Program Tanımlı Mayıs ayı bütçe gerçeklemelerine göre faiz dıı fazla (fdf) Maliye Bakanlıı tanımlı fdf nin 2,6 milyar TL altında 5,3 milyar TL seviyesinde gerçekleti. Maliye Bakanlıı ve Hazine Müstearlıı rakamları arasındaki fark GAP a sizlik Sigortası Fonu tarafından yapılan transferlerden (1,1 milyar TL), kamu bankalarından gelen temettü gelirlerinden (800 milyon TL) ve özelletirme gelirlerinden (500 milyon TL) kaynaklandı. 2

3 irket Haberleri Petkim Turcas Foster Wheeler Socar & Turcas Rafineri nin planlanan rafinerisi için anlama yaptı- Etkisiz Foster Wheeler SOCAR & Turcas Rafineri A. nin Petkim in sahasında yapmayı planladıı rafineri için Socar & Turcas ile birlikte anlama yaptıını duyurdu. Anlama rafinerinin mühendislik dizaynını ve coker ünitesinin lisanslamasını ve dizaynını kapsıyor. Hatırlatmak gerekirse, rafinerinin yıllık kapasitesinin 10 milyon ton olması ve 2012 yılında inaatına balanması bekleniyor. PETKM TI TUT 20% Potansiyel Kapanı PD, mn 2,109 2,541 HAO PD, mn F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % (8.2) 30.1 TRCAS TI G.G Potansiyel Kapanı 5.20 PD, mn 710 HAO PD, mn 554 F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Arçelik bdinckoc@isyatirim.com.tr Arçelik Mısır da Beyaz Eya Fabrikası Kuracak Uzun Vadede Pozitif Milliyet te yer alan habere göre, Türkiye nin Mısır Büyükelçisi, Ortadou nun en büyük beyaz eya tesisinin Arçelik tarafından Mısır da kurulacaını açıkladı. Arçelik, uzun zamandan beri Ortadou piyasasında pazar payını arttırmak için bir takım alternatifleri deerlendiriyordu. Eer irket tarafından da onaylanırsa, hisse için uzun vadede pozitif bir haber. ARCLK TI TUT 7% Potansiyel Kapanı PD, mn 4,460 4,771 HAO PD, mn 1,026 1,097 F/K PD/DD FD/FAVÖK Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % (3.3) 6.6 Bugün açıklanan Sermaye Artırımları ve Temettü Ödemeleri Hisse Baına Kodu Bedelli Bedelsiz Bdsz.Tem.%) Brüt Nakit Temettü Tarih Baz Fiyat Temettü Temettü Verimi TEKTU 1.55% 24/06/2010 3

4 Döviz Piyasası Çin in Yuan için daha gevek bir kur rejimini onaylamasıyla küresel piyasalar Pazartesi günü yükselile açıldı. USD önemli para birimleri karısında deer kaybederken, USD/TL güne küresel piyasalara paralel 1,55 in altında baladı. Sabah saatlerinde EUR/USD paritesinin 1,24 ün altına gerilemesiyle USD/TL 1,55 in üzerine çıktı. ABD açılıı sonrası USD/TL günü 1,5495 te tamamladı. USD/TL gün boyu 1,5467-1,5559 bandında ilem gördü. TL günü Cuma Türkiye kapanıına göre USD karısında %0,55, EUR karısında %0,36 ve sepet karısında %0,45 deer kazancı ile tamamladı. Çin iyimserlii ile TL sepet 1,74 ün altına geriledi. Dün Çin in Yuan politikasında esneklie gideceini açıklamasıyla ciddi yükseliler gösteren küresel piyasaların; ABD kapanıında kazançlarını geri verdiini görüyoruz. Dün sabah itibariyle 1,2490 seviyesine kadar yükselen EUR/USD paritesi ise güne 1,23 seviyesine yakın baladı. EUR nun deer kaybında hem Çin ile ilgili belirsizlikler hem de Avrupa bölgesi ile ilgili endieler etkili oldu. Dün 1,55 seviyesinin altına gerileyen USD/TL ise güne 1,5570 seviyesinde baladı. TL nin sepet bazında da hafif deer kaybettii görülüyor. Kısa vadede TL sepet bazında yatay hareketine devam edebilir. USD/TL nin gün içinde 1,5450-1,5700 bandında ilem görmesini bekliyoruz. Döviz Piyasası Verileri Deiim 21/06/2010 tibari ile Kapanı Günlük Yıliçi Dolar Euro Euro/Dolar Sepet Kaynak: Bloomberg 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% TRY CZK Dolara Karı Günlük Performans HUF KZT PLN RON RUB UAH CNY ZAR INR ARP BRL Para Birimleri: Türkiye: TRY, Çek Cum.: CZK, Macaristan:HUF, Kazakistan:KZT, Polonya:PLN, Romanya:RON, Rusya:RUB, Ukrayna:UAH, G.Afrika :ZAR, Çin:CNY, Hindistan:INR, Arjantin:ARP, Brezilya:BRL Tahvil ve Bono Piyasası Küresel piyasalardaki pozitif moda paralel, tahvil ve bono piyasasında haftanın ilk gününde deer artıları kaydedildi. Gösterge kıymet günü Cuma kapanıına göre 1 bps aaıda, %8,73 seviyesinden kapattı. Uzun vadeli kıymetlerde kazançlar daha yüksek olurken, 10 yıl vadeli kıymette getiriler %9,76 seviyelerine kadar indi. TÜFE ye endeksli kıymetler tüm vadelerde kazançlar kaydetmeye devam etti. En keskin hareket 2012 kıymetinde gözlendi. Hazine nin dün gerçekletirdii 5-yıl vadeli TÜFE ye endeksli kıymete ilgi youn olurken Hazine gelen talebin ihalede %18 ini rotta ise %5 ini karıladı. Toplam piyasalara satılar 1.5 Milyar TL olarak gerçekleirken, Hazine Kamu ya 1.8 milyar TL sattı. Bileik getiri ise % 3,79 ile beklentinin alt bandına yakın seviyede olutu. Bugün Hazine 2 ihale daha gerçekletirecek. Bunlar 19-ay vadeli iskontolu gösterge kıymetin yeniden ihracı ile 5-yıl vadeli yeni bir sabit kuponlu kıymetin ihracı olacak. 5-yıl vadeli sabit kuponlu kıymetin kupon oranı %10 (yıllık) olarak belirlendi. Yakın zamanda uzun vadelilere olan ilginin artmasıyla nedeni ile sabit kuponlu kıymete ihalede youn ilgi olacaını düünüyoruz % TL Verim Egrisi Bono Kuponlu Kuponsuz yr 4 yr 5 yr Mil TL Gunluk Hacim FRN Kuponlu 01/12* Kuponsuz Bono Gosterge Hacim: 8.7mil TL yrs Hazine Mayıs ayı Merkezi Yönetim Borç stoku verilerini açıkladı. Buna göre merkezi yönetim brüt borç stoku milyar TL olarak açıklanırken Nisan ayına nazaran 0.3 Milyar TL lik bir artı gözlendi. Hazine nin Merkez Bankası na ay içerisindeki borç servisi iç borç stokunun 2.6 Milyar TL azalmasını saladı. Dı borç stokunda ise 1,6 Milyar TL düü gözlendi, ancak TL nin USD karısındaki deer kaybı dı borç stokunun TL karılıının artmasına neden oldu. Merkez Bankası 23 Haziran Çaramba günü DIBS alım programını tamamlayacak. Böylelikle son gerçekletirecei ihale ile beraber MB 5 milyar TL deerindeki DIBS alımlarını tamamlamı olacak. Yıl içerisinde yaklaık olarak 8 milyar TL civarında DIBS i itfa olacak olan MB bunun geri kalan 3 milyar TL si için bir program açıklamamı durumda. Gösterge kıymette bu sabah geçen kotasyonlar %8,77 seviyelerinde bulunuyor. 4

5 ÖNERLERMZ Eurotahvil Piyasası Dün sabah, Çin Merkez Bankası nın Yuan ın Dolar a endeksli seyrini sürdürmeyeceini ve para birimini daha esnek hale getireceini açıklamasının piyasalar tarafından olumlu karılanmasıyla gelimekte olan ülke eurotahvilleri güne deer artılarıyla baladı. Yuan kademeli olarak deer kazanacaı beklentisiyle sene baından bu yana en yüksek seviyeye ulaırken Çin in kuru esnetmesinin ülkenin alım gücünü ve maliyetlerini arttıracaı ve Çin le rekabet içinde olan ülkelerin kârlılıklarına olumlu yansıyacaı düüncesiyle Avrupa endekslerinde de yükselileri beraberinde getirdi. Yuan da yaklaık %0.42 lik bir deer kazancı gerçekleti. Yine de Yuan ın deer artıının sınırlı olması bekleniyor. Yuan daki deer artıı Çin in enflasyonla mücadelesini kolaylatıracak ve yatırımı hizmet sanayine kaydıracak. Piyasaların takip edecei önemli bir makroekonomik veri açıklamasının olmadıı günde kredi derecelendirme kuruluu S&P nin spanyol bankalarına yönelik olumsuz açıklamaları tedirginlik yaratsa da piyasaları negatife geçirmeye yeterli olmadı. S&P Caja Kutxa nın uzun dönem karı kurum kredi notunu A+ dan A ya düürürken 6 bankanın görünümünü negatifte bıraktı, ayrıca Eylül 2009 dan bu yana beklenenden daha büyük bir bozulma ve kredi borç miktarı ile karılatıklarını belirtti. Global piyasalardaki seyre paralel Türk eurotahvilleri de sabah açılıtaki deer artılarının bir kısmını öleden sonra geri verse de günü pozitif alanda sonlandırmayı baardı. Orta ve uzun vadeli kıymetlerde 25-50c arasında deer artıları yaanırken 2030 vadeli gösterge eurotahvil bir önceki günle aynı seviyeden $163,00 (%6,203) günü sonlandırdı. 5 yıllık $ Türkiye CDS i ise 5 baz puan daralarak 172/176 baz puan seviyesinden ilem gördü. En Çok lem Görenler Enstruman tfa Tarihi Vade Hazine Bonoları TRB280710T17 28/07/10 1 m 12 m 5, TRB180810T18 18/08/10 6 m 6 m 2, Iskontolu Tahviller TRT031110T10 03/11/10 4 m 22 m 16, TRT110511T17 11/05/11 11 m 22 m 12, TRT020211T11 02/02/11 7 m 22 m 14, Sabit Getirili Tahviller Orij. Vade Dolaım. Miktar (Mil TL) Günlük Hacim (M il TL) Haftalık Hacim (Mil TL) Son Il. Goren Fiyat TRT150120T16 15/01/ y 10 y 1, TRT060814T18 06/08/ y 5 y 7, TRT070312T14 07/03/12 21 m 5 y 9, Basit Oran Bile. Oran Get Fark 1g (bp) Get. Fark Hft (bp) 3 ay Bant 3 ay Yüksek Ort. Düük Dur. Konv. PVBP * 100 Burada yer alan bilgiler Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıtır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danımanlıı kapsamında deildir. Yatırım danımanlıı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim irketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müteri arasında imzalanacak yatırım danımanlıı sözlemesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kiisel görülerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dourmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doru olduu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin deitirilebilir. Tüm veriler, Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından güvenilir olduuna inanılan kaynaklardan alınmıtır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Yatırım Menkul Deerler A.. sorumlu deildir. 5