GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 12.06.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.626-1,02% Artan/Azalan Son % Altın 1.377,00-0,65% DJIA 15.122-0,76% AAPL 437,60-0,29% Gumus 21,65-1,27% Nasdaq 3.437-1,06% ORCL 33,57-1,41% Bakır 319,50-1,42% Dax 8.222-0,39% MSFT 34,84-1,78% S&P Commodity 622-0,71% ENERJİ Son % Jeffries CRB 285-0,52% F/X Son % Brent 102,96-0,59% EUR/USD 1,3278 0,19% WTI 95,38-0,88% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5593 0,33% Doğal gaz 3,72-0,16% US 10 yr 2,19 USD/JPY 96,91 0,28% US 30 yr 3,32 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,59 ETF Son % Mısır 550,75-0,32% SPAIN 10 yr 4,68 TZA 31,734 3,33% Bugday 696,75-0,65% GREECE 10 yr 9,84 FAZ 33,75 4,75% Kahve 129,60-0,96% ITALY 10 yr 4,40 GLD 133,25-0,52% Pamuk 85,18-0,20% Gunluk Grafik Amerika 10 yıl enflasyon korumalı bono AMERİKA: Dün Japonya merkez bankasının parasal genişleme konusunda beklenildiği kadar agresif hareket etmemesinin de etkisi ile global riskli varlıklarda ve Amerika hisse senetlerinde geri çekilmeler takip ettik. Parasal genişlemeye adeta bağımlı hale gelmiş piyasalarda, FED'in varlık alımlarının azaltılabileceği mesajları ile başlamış olan volatilite BOJ kararı ile dün de devam etti. Güne hızlı bir düşüşle başlayan endeksler daha sonra toparlayarak kısa bir süre artıya geçmiş olsa da gün sonunda %1'e yakın düşüşle kapattılar. 10 yıllık bono getirisi de %0,73 yükselerek 2,183% seviyesine ulaştı, grafikte görülen enflasyon korumalı 10 yıllık bono getirileri de Kasım 2011'den bu yana ilk defa geçtiğimiz günlerde eksiden artıya geçmiş durumda. Amerikan bonolarındaki volatilite ve faizlerin artacağı bekl entisi, EM'lerden ve riskli varlıklardan çıkmaya başlayan, karışık ortamda güvenli liman arayan yatırımcılar için eskisi kadar cazip değil. Bu ortamda özellikle bu seneki ral ly ile karlı pozisyonlarda olan fon yöneticilerinin biraz daha konservatif davranarak daha az hacimlerle daha az pozisyon aldığını görüyoruz ve bu trendin önümüzdeki günlerde d evam ederek hacimlerin azalmaya başladığını ve volatilitenin arttığını izleyebiliriz. Dolarda kalmak isteyen ancak bonolardan uzak duran yatırımcılar için Am erika hisse senetlerinin hala mantıklı bir altenatif olduğunu ve S&P 500 yükseliş trendini koruduğu müddetçe relatif olarak güçlü kalacağını düşünüyoruz. Teknik olarak 1,600 sevi yesi ve 50 günlük hareketli ortalama endeks için yakından takip ettiğimiz seviyeler.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.626-1,02% Artan 416 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.122-0,76% Azalan 2.699 AAPL 437,60-0,29% Saglik -0,46% SPY 163,098-1,03% Nasdaq 3.437-1,06% Degismeyen 61 CSCO 24,07-1,19% Telekom -0,46% DIA 151,2-0,66% Russell 981-1,13% Tepe 118 BBRY 16,02 6,93% D. Tuketim -0,56% FXI 34,82-1,50% Dax 8.222-0,39% Dip 58 FB 24,03-1,23% ERX 65,95-4,34% FTSE 100 6.340-1,12% S&P Put/call 1,22 HPQ 24,24-1,02% TNA 48,321-3,30% Shanghai 2.211-2,50% C 49,95-3,81% En kotu3: % TZA 31,734 3,33% Nikkei 13.318-1,45% TAHVİL/US Yield FCX 30,32-1,81% Finansallar -1,71% QID 23,02 1,90% Vix 17,07 10,56% 10 yr 2,19 GE 23,58-0,84% Temel madenler-1,44% ERY 30,57 4,66% Baltic Dry 825 1,60% 30 yr 3,32 GM 33,93-2,33% Petrol & Gaz -1,40% FAZ 33,75 4,75% Dün Avrupa endeksleri Merkez Bankalarının gevşek para politikalarının sona ereceği kaygılarıyla %1 i aşan düşüşlerle kapandı. ABD vadeli endeks kontratları ise dünkü %1 e varan satıcılı kapanışın ardından bugün yatay açılışa işaret ediyor. Asya da benzer satıcılı bir görünüm hakim. Avrupa tarafında Inditex in karı beklentilerin altında kalırken, Kabel Deutschland ve Vodafone satın alma haberleri ön planda. Asya da ise Toyota Motor Corp ve Hyundai Merchant Marine Co daki düşüşler dikkat çekiyor. Bugün takip edilecek önemli bir makro veri yok. Euro Bölgesi sanayi üretimi rakamı açıklanacak. Bugün Çin, Hong Kong, Tayvan borsaları tatil nedeni ile kapalı.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 622,42-0,71-3,74 Altın 1.377,00-0,65-18,25 Mısır 550,75 0,87-8,46 Brent 102,96-0,59-4,71 Jeffries CRB 285,01-0,52-3,39 Gumus 21,65-1,27-28,77 Bugday 696,75 1,01-12,79 WTI 95,38-0,88 0,90 DJ-UBS 129,95-0,49-6,56 Platin 1.479,90-1,79-3,80 Soya 1.327,00 0,61 1,71 Doğal gaz 3,72-0,16 4,38 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 129,60-0,96-14,99 Bakır 319,50-1,42-13,13 NEM 32,81-3,22-29,35 GLD 133,25-0,52-17,76 Pamuk 85,18-0,20 7,96 Aluminyum 1.849,50-1,97-11,84 PAAS 11,97-2,60-36,09 SLV 20,91-1,18-28,80 Kakao 2.364,00-0,17 4,37 Nikel 14.466,00-2,43-15,49 AUY 10,89-5,30-36,72 DBA 25,78 0,16-7,76 Şeker 16,67-0,48-16,90 Kurşun 2.104,75-2,21-10,09 HL 3,5-1,96-39,82 USO 33,79-0,62 1,26 Metaller: Parasal genişlemede BOJ'un agresif adımlar atmaması ve S&P'nin Amerika'nın not görünümünü durağana yükseltmesi ile beraber zayıflayan değerli metallerde, sabah saatlerinde kararsız bir görünüm takip ediyoruz. Altında $1,375-$1,380 bandını yakında izleyeceğiz, $1,375 civarında konsolide olup $1,380'in üzerine geçebilecek hareketler güçsüz seyreden hisse senedi piyasaları ve global olarak riskten kaçış eğilimiyle altını $1,390 seviyesine doğru hareketlenebilir. Biz, değerli metallerin güçsüz kalacağını düşünmekle beraber bu seviyelerden tek yönlü pozisyon önermiyoruz. Altının bir yöne doğru kırılmasını beklemenin daha mantıklı olacağını, bu seviyelerden pozisyon almak isteyen yatırımcıların ise market nötr kısa/uzun pozisyonları tercih etmelerini öneriyoruz. (Platin uzun/altın kısa) Tarımsal: Bugün gelecek olan WASDE raporu tarımsal emtia için oldukça önemli olacak. Rapor öncesi mısırda üretim tahminlerinin %2 civarında düşmesi ve stokların bir miktar azalması bekleniyor. Ekimlere baktığımızda mısır için Mayıs 26 itibariyle 86% ekimin tamamlandığnı(geçen sene %90), soya için ise bu rakamın %44'lerde kaldığını takip ediyoruz( geçen sene %87). Buğdayda Amerika'da her ne kadar kış ekininin durumu çok parlak görünmese de, Rusya ve Batı Avrupa'daki iyi hava koşullar ıseyretmesi ve Avustralya nın hava koşullarına paralel üretim görünümünü yukarı revize etmesi ile fiyatlarda bir miktar gerileme yaşandı. Temmuz vadeli buğday kontratları %0,7 düşüş göstererek 692 $ seviyesine geldi. Enerji: Geçtiğimiz hafta içerisinde petrol piyasasında fiyatlar özellikle ABD tarafında açıklanan ve ekonomide iyileşme sinyalleri veren verilerin ve düşme eğiliminde olan envanterin desteği ile yukarı yönlü bir trend içerisine girmişti. Dün açıklanan API verisinde ise ham petrol stokları 8,97 mn varil artış gösterdi (Ocak 2009 dan beri en yüksek artış). WTI 94,46 $ seviyelerine kadar gerilerken, Brent petrol 102,23 $ seviyelerine geriledi. Veri sonrasında vadeli kontratlarda %1 e yakın düşüş gösterdi. Bunun yanında Opec'de, Suudi Arabistan daki güçlü üretime paralel üretimin günlük 106.000 varil artarak 30.57 milyon varile yükseldiğini açıkladı. Bugün açıklanacak olan ABD DOE ham petrol stokları verisi, envanter seviyesi hakıında daha doğru bir fikir verecektir. Beklenti, stokların 1,5 milyon azalması yönünde (Önceki veri - 6,2 milyon). Veri öncesi petrolde pozisyon önermiyoruz ancak dün önerdiğimiz doğal gaz aktif kontratında hala kısa pozisyon alınabileceğini ve kontratın $3,70
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3278 0,34% GBP/USD 1,5593 0,20% EUR/GBP 0,8515 0,15% USD/JPY 96,9100-1,85% EUR/JPY 128,6800-1,52% USD/CHF 0,9271-0,89% EUR/CHF 1,2311-0,56% AUD/USD 0,9427-0,33% DXY 81,1130-0,65% USD/TRY 1,8874-0,66% EUR/TRY 2,5063-0,34% EUR/USD Veri bakımından oldukça sakin bir gün geçirdik. EURUSD paritesi, yükselen USD faizlerine ve diğer para birimlerine karşı USD nin güçlenmesine rağmen, gücü korudu. 1,3315 seviyelerine kadar yükselen parite güne 1,3300 lerde başlıyor. Bugün Avrupa bölgesinde üretim verisi ve ABD de mortgage verisi açıklanacak. Hareketin 1,3320 nin üzerinde atması durumda 1,3390 lara doğru bir yükseliş görebiliriz. 1,3220 ve 1,3180 önemli destek seviyeleri olacaktır. Paritenin güçlü seyrine paralel olarak GBPUSD önemli direnç seviyesi olan 1,5700 seviyesine yaklaşarak 1,5650 ları gördü. Bugün İngiltere de açıklanacak olan işsizlik verileri önemli olacaktır. 1,5550 ise gün içi destek seviyesi olacaktır. USDJPY önceki günlerdeki kazançlarını geri vererek tekrar 97,00 seviyesinin altına indi. Japonya Merkez Bankası nın yeni bir önlem almamasıyla piyasa beklentieri karşılanmadı. Bunun etkisiyle JPY de güçlenme görülmeye devam ediyor. Parite üzerindeki zayıf görünüm bu hareketin bir süre daha devam edebileceğini düşündürüyor. 96,00 gün içi destek seviyesi olacaktır.yukarıda ise 97,80 direnç seviyesi olacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER DOGAL GAZ (Gun) Güçlü envanter verisi ve Amerika'da olumlu hava koşulları ile düşüş trendini sürdüren doğal gazda kısa vadede tepki çabası g örülse de, biz fiyatların $3,60 seviyelerine doğru gerilemeye devam edeceğini ve hala kısa pozisyon alınabileceğini düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 12.06.2013
İLETİŞİM BİLGİLERİ
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 12.06.2013