GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,28% Artan/Azalan Son % Altın 1.321,60-0,77% DJIA ,30% AAPL 526,24-0,27% Gumus 21,24-0,52% Nasdaq ,25% ORCL 39,11 0,41% Bakır 318,75-0,42% Dax ,31% MSFT 38,31 1,19% S&P Commodity 650 0,40% ENERJİ Son % Jeffries CRB 302 0,28% F/X Son % Brent 109,07 2,02% EUR/USD 1,3802-0,12% WTI 102,59 1,54% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6745-0,04% Doğal gaz 4,61 2,30% US 10 yr 2,61 USD/JPY 101,8 0,45% US 30 yr 3,55 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,58 ETF Son % Mısır 463,50 2,59% SPAIN 10 yr 3,50 TZA 15,53 1,17% Bugday 602,25 3,86% GREECE 10 yr 6,86 FAZ 21,08-1,82% Kahve 180,30 0,56% ITALY 10 yr 3,48 GLD 127,62-0,45% Pamuk 87,14 0,11% Gunluk Grafik Altın Volatilite (60 gün) AMERİKA: Geçtiğimiz haftayı S&P 500'de görülen yeni bir rekor sonrasında olumlu bir havada kapatan Amerika hisse senedi piyasalarında bu sabah Ukrayna'daki karışıklığın etkisi ile vadeli endekslerin %1 civarında ekside olduğunu takip ediyoruz. Cuma günü her ne kadar endeksler artıda açılmış ve kazanımlarına devam etmiş olsa da, risk iştahı hakkında ipucu veren momentum hisselerinin gün içindeki rally'de geride kaldığını görmüştük, nitekim gün sonuna doğru yükseliş hız kaybederken Nasdaq endeksinin eksiye geçtiğini gördük. S&P'nin yeni rekor seviyeleri görmesi olumlu olsa da, endekste yorgunluk göze çarpıyor ve $1,850 seviyeleri kararlı aşılamıyor. Bugün için aşağıda 1,844 seviyesini yakından izleyeceğiz bu seviyenin kırılması kar realizasyonlarını hızlandırarak endekste 1,815-1,820 bandına doğru geri çekilmeyi gündeme getirebilir. Ocak ayındaki sert düşüş sonrasında Şubat'ta toparlanan endekslerde Dow %4 artışla Ocak 2013'den bu yana en güçlü aylık performansını göstermiş oldu. Tarihsel olarak incelediğimizde Mart- Nisan aylarının özellikle de Nisan ayının hisse senetleri için olumlu aylar olduğunu sonrasında Mayıs ayında yaz dönemi öncesi satışlar geldiğini takip ediyoruz. Emtia tarafına baktığımızda genel olarak Ukrayna'daki gerginliğin yükselişlere neden olduğunu görüyoruz, jeopolitik risklere en hassas emtia olan petrol %1 üzerinde artarken, altının güvenli liman özelliği dolayısıyla yükselişe geçtiğini (altında yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi dikkat çekici bir şekilde son aylarda volatilitenin düştüğünü görüyoruz) tarımsalların Ukrayna'nın önemli bir buğday ve mısır ihracatçısı olması dolayısıyla sert yukarı yönlü hareket ettiğini, doğal gazın da yeni bir soğuk dalgasının gelmesi ile tekrar $4,70 seviyelerine tırmandığını görüyoruz. Kısa vadede fon akımlarının hisse senetlerinden emtialara doğru kaydığını ve S&PGSCI,DJUBS gibi emtia endesklerinin daha iyi performans gösterdiğini görebiliriz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,28% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,30% Azalan AAPL 526,24-0,27% Elektrik, Su, Gaz0,64% SPY 186,29 0,25% Nasdaq ,25% Degismeyen 115 CSCO 21,80-0,55% Servis 0,53% DIA 163,02 0,29% Russell ,41% Tepe 141 QCOM 75,29 0,13% Finansallar 0,48% FXI 35,39-1,09% Dax ,31% Dip 16 FB 68,46-0,70% ERX 86,26 1,48% FTSE ,16% S&P Put/call 0,85 HPQ 29,88 0,44% TNA 80,37-1,36% Shanghai ,44% C 48,63-0,12% En kotu3: % TZA 15,53 1,17% Nikkei ,55% TAHVİL/US Yield FCX 32,62-2,54% Telekom -0,26% QID 55,76 0,31% Vix 14,00-0,28% 10 yr 2,61 GE 25,47-0,12% Teknoloji -0,15% ERY 20,17-1,66% Baltic Dry ,95% 30 yr 3,55 GM 36,20-1,55% Saglik -0,01% FAZ 21,08-1,82% S&P 500 Cuma günü ABD endeksleri Ukrayna daki gelişmelerin de etkisiyle gün içindeki yükselişin bir kısmını geri vermesine rağmen, S&P 500 1,859 puan ile rekor seviyede kapandı. Nasdaq %0,25 gerilerken, Dow Jones ve S&P 500 endeksi %0,3 yükseldi. Çin Şubat ayı HSBC PMI verisi 48,5 ile yedi ayın en düşük seviyesine geriledi. Ukrayna ya dair belirsizlik ve Çin den gelen PMI verisinin riskten kaçınma getirmesi ile Asya borsaları genelde ekside seyrediyor. Rusya Merkez Bankası, enflasyonist baskı ve mali istikrara karşı riskler nedeniyle gecelik faiz oranlarını %5,5 den %7,0 ye çıkardı. ABD vadeli endeks kontratları S&P 500 endeksinde satıcılı açılışa işaret ediyor. Haftalık ajandada Avrupa Merkez Bankası faiz kararı, Ukrayna ile ilgili haber akışı ve Çin hükümetinin toplantısı yakından takip edilecek. S&P 500 endeksinde seviyesi test ediliyor ve seviyeleri önemli direnç seviyeleri, seviyesi ise geri çekilmelerde destek konumunda. Dax endeksi içinse yükseliş hareketinin devamı için gerilemelerin desteğinde karşılanması gerekiyor.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 649,64 0,40 2,74 Altın 1.321,60-0,77 12,04 Mısır 463,50 1,98 10,52 Brent 109,07 2,02 0,91 Jeffries CRB 302,43 0,28 7,94 Gumus 21,24-0,52 11,44 Bugday 602,25 2,21 2,21 WTI 102,59 1,54 5,82 DJ-UBS 133,98 1,19 7,81 Platin 1.446,80-0,45 5,95 Soya 1.414,00 1,73 11,63 Doğal gaz 4,61 2,30 14,86 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 180,30 0,56 59,63 Bakır 318,75-0,42-6,35 NEM 23,26-1,40 1,00 GLD 127,62-0,45 9,90 Pamuk 87,14 0,11 3,36 Aluminyum 1.719,15-0,83-4,21 PAAS 14,09-0,70 20,43 SLV 20,35-0,54 8,77 Kakao 2.957,00 0,07 8,87 Nikel ,00 1,92 5,82 AUY 10,04-1,08 16,47 DBA 27,37 0,81 12,87 Şeker 17,66-2,27 6,64 Kurşun 2.121,50-0,16-4,39 HL 3,38-0,59 9,74 USO 36,74 0,14 4,02 Metaller: Emtia genelinde Ukrayna'daki karışıklık nedeniyle yukarı yönlü hareketler dikkat çekerken, özellikle altının global bazda jeopolitik risklerin artarak savaş söylemlerinin arttığı dönemlerde güvenli liman özelliğinin ortaya çıktığını ve fiyatların yükselme eğiliminde olduğunu görüyoruz. Yatırımcı pozisyonlarını incelediğimizde geçtiğimiz sene altının sert düşüşünde en büyük rolü oynamış olan ETF'lerde Şubat ayında uzun zamandan bu yana ilk defa girişlerin yaşandığını görüyoruz. En büyük borsa yatırım fonlarından olan ve fiziki altına yatırım yapan SPDR Gold ETF'i NYSE:GLD'de %1,3 artış yaşandığını, vadeli piyasa yatırımcılarının da net uzun pozisyonlarını son 14 ayın en üst seviyesine, 113,911 kontrata çıkardıklarını görüyoruz. Fiziki talepteki yavaş ama istikrarlı artış da, altın fiyatlarına destek olan başka bir dinamik. Bu kadar olumlu kataliste altının nasıl tepki vereceği, önümüzdeki aylarda altının seyri konusunda bize oldukça önemli bir ipucu verecektir. Yatırımcıların bir tarafa global büyüme ve Amerika önderliğinde ekonomilerde iyileşme, FED'in tapering'e devam etmesi ve en önemlisi enflasyonun hala düşük seyretmesini; diğer bir tarafa da jeopolitik gerginlikler, rekor seviyelerdeki hisse senedi endeksleri ve son aylarda ekonomik verilerde görülen duraksamayı koyarak altın fiyatına nasıl yön verecekleri oldukça önemli. Altının bu faktörlere tepkisinin önümüzdeki günlerde sınırlı kalması, bu yükselişin satış fırsatı olarak kullanılması görüşüne ağırlık kazandıracaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3802 0,66% GBP/USD 1,6745 0,37% EUR/GBP 0,8243 0,29% USD/JPY 101,8000-0,28% EUR/JPY 140,4900 0,36% USD/CHF 0,8803-0,87% EUR/CHF 1,2149-0,22% AUD/USD 0,8924-0,46% DXY 79,6910-0,74% USD/TRY 2,2061-0,52% EUR/TRY 3,0462 0,10% EUR/USD EURUSD paritesi Cuma günü önemli teknik seviye olan 1,3830 a kadar yükselmeyi başardı. Ancak Ukrayna kaynaklı endişelerin de etkisiyle güne düşüşle başlıyoruz. Bugün açıklanacak olan PMI verileri de önemli olacaktır. Bu haftaki ECB toplantısı bu hafta çok kritik olacaktır. GBPUSD paritesinde dar band hareketi devam ediyor. Bugün İngiltere tarafında açıklanacak olan veriler önemli olacaktır. 1,6620-1,6820 orta vadeli bandımız olmaya devam edecektir. Ukrayna kaynaklı gerginliklerin etkisiyle USDJPY güne düşüşle başlıyor. 100,75 seviyesi oldukça kritik. Bu seviyenin kırılması düşüşü hızlandırabilir. Ukrayna daki gelişmeler belirleyici olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER ALTIN (Gun) Ukrayna kaygılarıyla tekrar yükselişe geçen değerli metallerde, altının $1,320 seviyelerinde kısa süre konsolide olduktan sonra tekrar $1,350 direncine doğru harekete geçtiğini görüyoruz. Bu seviyenin kararlı aşılması yükselişin devamını getirecektir. Vadeli piyasalardaki ve ETF'lerdeki pozisyonlara baktığımızda spekülatif yatırımcıların da uzun pozisyonlarını arttırmaya başladıklarını görüyoruz, her ne kadar ETF'lerde yüksek momentumlu girişler görmesek de, altında fiziki talebin de desteğiyle yükselişin bir miktar daha devam ettiğini görebiliriz. $1,350 seviyesinin kırılması $1,420 hedefini gündeme getirebilir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,080 0,099 0,037 0,081 0,113 0,081 0,035-0,024 0,009-0,015-0,087 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,080 1,000 0,842 0,238 0,895 0,794 0,793 0,055 0,190 0,365 0,126 0,213 CRUDE OIL WTI 3 0,099 0,842 1,000 0,178 0,786 0,745 0,748 0,117 0,182 0,378 0,153 0,180 DENATURED ETHANOL 4 0,037 0,238 0,178 1,000 0,219 0,266 0,293 0,073 0,414 0,458 0,245 0,468 GASOIL 5 0,081 0,895 0,786 0,219 1,000 0,705 0,706 0,080 0,209 0,390 0,102 0,173 GASOLINE 6 0,113 0,794 0,745 0,266 0,705 1,000 0,968-0,001 0,162 0,337 0,068 0,206 GASOLINE RBOB 7 0,081 0,793 0,748 0,293 0,706 0,968 1,000 0,007 0,194 0,359 0,068 0,227 NATURAL GAS 8 0,035 0,055 0,117 0,073 0,080-0,001 0,007 1,000 0,005-0,075 0,026 0,120 SOYBEAN 9-0,024 0,190 0,182 0,414 0,209 0,162 0,194 0,005 1,000 0,699 0,301 0,426 SOYBEAN OIL 10 0,009 0,365 0,378 0,458 0,390 0,337 0,359-0,075 0,699 1,000 0,281 0,470 SUGAR 11-0,015 0,126 0,153 0,245 0,102 0,068 0,068 0,026 0,301 0,281 1,000 0,210 WHEAT 12-0,087 0,213 0,180 0,468 0,173 0,206 0,227 0,120 0,426 0,470 0,210 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz