GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,42% Artan/Azalan Son % Altın 1.287,40 0,09% DJIA ,54% AAPL 524,99-0,60% Gumus 20,73 0,02% Nasdaq ,33% ORCL 34,92 1,57% Bakır 318,20 0,32% Dax ,21% MSFT 37,84-0,47% S&P Commodity 617 0,02% ENERJİ Son % Jeffries CRB 274 0,18% F/X Son % Brent 108,50-0,57% EUR/USD 1,3496 0,01% WTI 93,84-0,35% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6118 0,05% Doğal gaz 3,66 0,98% US 10 yr 2,69 USD/JPY 100,19 0,23% US 30 yr 3,79 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,70 ETF Son % Mısır 430,50-0,93% SPAIN 10 yr 4,06 TZA 19,67-1,30% Bugday 654,50 0,34% GREECE 10 yr 8,25 FAZ 24,36-1,42% Kahve 109,10 3,27% ITALY 10 yr 4,08 GLD 124,32 0,04% Pamuk 78,20-0,58% Gunluk Grafik Stoxx 50/S&P 500 vs US 10 yr AMERİKA: Amerika hisse senetlerinde yükseliş devam ederken S&P ve Dow'un 1,800 ve 16,000 gibi kritik seviyelere doğru yaklaştığını görüyoruz. Her ne kadar her iki endeks de rekor seviyelerde olsa ve teknik açıdan bu rakamlar çok önemli seviyeler olmasa da, endekslerde genellikle yuvarlak rakamların önemli destek/direnç noktaları oluşturduğunu görüyoruz. S&P arka arkaya altıncı pozitif haftasını da tamamlarken bize göre oldukça önemli direnç bölgesi olan 1,815-1,820 bandına yaklaşmış durumda. Bu hafta için büyük perakendecilerin bilançolarını ve perakende satışları ve ikinci el konut satışlarını takip edeceğiz, bu veriler aynı zamanda Amerikan ekonomisi için en öenmli dinamik olan tüketici güveni ve harcamaları konusunda da önemli ipuçlari verecek. Bu sene boyunca hisse senedi endekslerinin olumlu performans göstermiş olması(s&p 500'deki hisselerin 440 tanesi 2013'te arttı ki bu 1990'dan bu yana gördüğümüz en yüksek rakam) sene sonundaki vergi dolayısıyla satışların nispeten az olacağı beklentisi yaratırken, aynı zamanda özellikle son yükselişte endekslerde düzeltmelerin sınırlı kalması, piyasaya girmek için geri çekilme bekleyen özellikle konservatif yatırımcıları dışarda bırakarak endeks altında getiri almalarına neden oldu. Aynı zamanda hisse senetlerindeki rekor seviyeler dolayısıyla yatırımcıların düşüşe yönelik kaygıların yüksek olması bize göre olumlu bir dinamik ve bu rally'nin bir miktar daha sürebileceğini gösteriyor. Kenarda bekleyip market getirisini kaçıran yatırımcıların bıkarak piyasaya girmesi ve bu noktada oluşacak aşırı optimist görüşler bize göre hisse senetlerinin tepe noktalara yaklaştığını gösterecektir. Biz henüz o seviyelerde olmadığımızı ve kısa vadede yukarı yönlü güçlü momentumu değerlendirmenin mantıklı olacağını düşünüyoruz. Cuma günkü yükselişe baktığımızda madenler, 'utility' gibi defansif hisselerinin teknoloji, sanayi hisslerine göre daha iyi performans göstermesi yatırımcıların bu seviyelerde bir miktar temkinli davranmaya başladığını gösteriyor.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,42% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,54% Azalan AAPL 524,99-0,60% Petrol & Gaz 0,69% SPY 180,05 0,44% Nasdaq ,33% Degismeyen 117 CSCO 21,54 0,80% Temel madenler0,64% DIA 159,3 0,36% Russell ,43% Tepe 252 QCOM 72,17 1,33% Elektrik, Su, Gaz0,61% FXI 38,44 4,39% Dax ,21% Dip 16 FB 49,01 0,04% ERX 86,9 1,74% FTSE ,41% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,21 0,56% TNA 69,65 1,21% Shanghai ,68% C 50,40 0,38% En kotu3: % TZA 19,67-1,30% Nikkei ,95% TAHVİL/US Yield FCX 36,83 1,35% Servis 0,21% QID 16,64-0,42% Vix 12,19-1,46% 10 yr 2,69 GE 27,20 0,78% Teknoloji 0,24% ERY 21,16-1,58% Baltic Dry ,57% 30 yr 3,79 GM 38,77 0,70% D. Tuketim 0,27% FAZ 24,36-1,42% S&P 500 Geçen Hafta Yellen in güvercince açıklamalarına paralel ABD endekslerindeki olumlu seyrin ardından, Asya endeksleri haftaya primli başladı. S&P 500 Yellen açıklamaları ardından %1.72 yükselirken haftayı 1798 ile rekor seviyeden tamamladı. ABD 10 yıllıkları 2.70 lere doğru geri çekildi. Çin de açıklanan reform paketi nedeniyle Şanghay borsasına %3 e yakın primli seyrediyor. Hong Kong %2,9 yükselirken, Tokyo yatay kapattı. Avrupa endeksleri haftaya yatay bir açılış ile başladı. ABD vadeli endeks kontratları yatay bir açılışa işaret ediyor. Bu hafta Fed yöneticilerinin açıklamaları ön planda olacak. Yarın Fed Başkanı Bernake nin bir etkinlikte konuşması beklenirken, bugün New York Fed Başkanı Dudley ve Philadelphia Fed Başkanı Plosser in konuşmaları takip edilecek. Makro ajanda tarafında ise bugün Euro Bölgesi cari denge açıklanacak. Hafta genelinde ise Çarşamba Fed toplantı tutanakları, Perşembe Japonya Merkez Bankası faiz kararı, Cuma Almanya IFO güven endeksi verileri açıklanacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 616,92 0,02-4,59 Altın 1.287,40 0,09-23,81 Mısır 430,50-1,37-30,02 Brent 108,50-0,57 3,30 Jeffries CRB 274,34 0,18-7,01 Gumus 20,73 0,02-32,14 Bugday 654,50-0,11-21,04 WTI 93,84-0,35 0,15 DJ-UBS 123,21-0,08-11,48 Platin 1.438,90-0,36-7,19 Soya 1.280,50-2,51-2,16 Doğal gaz 3,66 0,98-6,38 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 109,10 3,27-31,96 Bakır 318,20 0,32-14,08 NEM 27,79-1,00-40,16 GLD 124,32 0,04-23,27 Pamuk 78,20-0,58-2,09 Aluminyum 1.745,75-0,04-18,31 PAAS 11,13 0,54-40,58 SLV 20-0,25-31,90 Kakao 2.730,00 1,87 19,79 Nikel ,00 1,32-20,05 AUY 9,32-1,89-45,85 DBA 24,75 0,08-11,45 Şeker 17,55 0,34-14,43 Kurşun 2.075,25 0,06-11,80 HL 3,12-0,32-46,36 USO 33,88-0,15 1,53 Metaller: Yellen tarafından gelen güvercin açıklamalar sonrasında toparlanma eğiliminde olan değerli metallerde, altının $1,260 seviyelerinde dip yaparak $1,295 seviyesine yükseldiğini görmüştük. Bugün bir miktar zayıflama eğiliminde olan metalde $1,280 kısa vadede izleyeceğimiz destek noktası iken 10 günlük hareketli oratalamanın geçtiği $1,291 seviyesi ilk direnç noktası. Biz Yellen konuşmasının etkisinin zayıflamasıyla bu hafta içi Amerika'da gelebilecek güçlü verilerin altında satışlara neden olabileceğini düşünüyoruz. Özellikle $1,320 seviyeleri kararlı geçilmeden altında uzun pozisyon alınmasını tavsiye etmiyoruz. ETF'lere baktığımızda geçtiğimiz hafta çıkışların yavaşlasa da devam ettiğini ve yatırımcıların 5 ton üzerinde satış yaptıklarını görüyoruz. Baz metallerde bakırın, metallerdeki olası bir düşüşe en hızlı tepki verebilecek metal olabileceğini düşünğyoruz, $3,15 altına sarkmalar düşüşü hızlandırark $3 seviyelerinin tekrar test edilmesine neden olabilir. Enerji: Özellikle FED ve ECB den gelen yoğun para politikası açıklamalarının olduğu geçtiğimiz haftada WTI-Brent spread inin yeniden $13 seviyesinin altına geldiğini gördük. EUR/USD paritesinde geçtiğimiz Cuma yaşanan yükseliş hareketinin Brent üzerindeki pozitif etkisi gördük. Yeni haftanın başlangıcında özellikle Suudi Arabistan tarafından yapılan açıklama ile petrol fiyatlarında genel bir zayıflama hareketi görüyoruz. Açıklamada ülke tarafında yapılan ham petrol ithalatlarının geçtiğimiz son 8 senenin zirvesinde olduğunu gördük. OPEC ülkeleri arasında en büyük tedarikçiler arasında olan ülkenin bu kararı, ileriki dönemlerde petrol gösterge fiyatı ve tedarik sınırı rakamlarında limit politikasına gitmesi riskini taşıyor. Öte yandan geçtiğimiz aylar içerisinde WTI tarafında artan stoklar ve Hedge Fonların uzun petrol pozisyonlarının son 5 ayın en düşük seiyesine gerilemiş olması, emtiadaki zayıflama hareketinin devam edebileceğinin göstergesi.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3496 0,18% GBP/USD 1,6118 0,29% EUR/GBP 0,8374-0,10% USD/JPY 100,1900 0,27% EUR/JPY 135,2100 0,45% USD/CHF 0,9148-0,02% EUR/CHF 1,2347 0,16% AUD/USD 0,9368 0,46% DXY 80,8490-0,21% USD/TRY 2,0295-0,36% EUR/TRY 2,7395-0,20% EUR/USD EURUSD paritesi güçlü birkaç gündür süren güçlü seyrine devam ediyor. 1,3550 seviyesi önemli direnç seviyesi olacaktır. Bugün Avrupa ticari denge verisinin dışında önemli bir veri bulunmuyor. FED tarafından gelecek açıklamalar en önemli gündem maddesi olmaya devam edecektir. 1,3400-1,3600 güniçi bandımız olacaktır. GBPUSD paritesi oldukça güçlü durmaya devam ediyor. Beklentinin altında kalan verilere rağmen 1,6100 seviyesini üzerine attı. Global piyasalardaki USD performansı kritik olmaya devam edecek. 1,6260 oldukça önemli bir direnç seviyesi, bu seviyenin kırılmasını orta vadede beklemiyoruz. Aşağıda ise 1,6050 gün içi destek seviyemiz olacaktır. Oldukça önemli olan direnç seviyesine 100,60 a oldukça yaklaşan USDJPY, bu seviyeden gelen satışların ardından güne 100,00 hemen üzerinde başlıyor. USD faizindeki düşüşe rağmen kurun gücünü koruması yukarı hareketin devam edebileceğini düşündürüyor. 99,70 ve 100,60 gün içi önemli seviyeler.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER DOGAL GAZ - NGZ3 (Gun) Kuzey Amerika'da havaların soğumaya başlamasıyla yükselişe geçen doğal gaz fiyatları bize göre kış sezonu öncesi oldukça cazip seviyelerde seyrediyordu. Mevsimsel olarak en güçlü seyrettiği eylül, ekim aylarında havaların mevsim normallerinin üzerinde seyretmesi dolayısıyla güçsüz kalan doğal gazda, bu sürede her ne kadar envanter birikimi olsa ve envanter seviyesi son 5 yıllık ortalamanın üzerinde seyretse de, biz önümüzdeki haftalarda fiyatların $3,75 - $4 bandında seyredeceğini düşünüyoruz. $3,65 aşağıdaki ilk destek seviyesiyken, yukarıda $3,80 ve $3,85 direnç noktaları. Bu dirençlerin aşılması $4 seviyesini gündeme getirecektir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,068 0,098 0,073 0,045 0,102 0,096 0,125 0,026 0,045-0,002-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,068 1,000 0,863 0,265 0,904 0,822 0,817 0,113 0,208 0,406 0,153 0,237 CRUDE OIL WTI 3 0,098 0,863 1,000 0,232 0,806 0,773 0,769 0,150 0,215 0,405 0,164 0,199 DENATURED ETHANOL 4 0,073 0,265 0,232 1,000 0,232 0,282 0,310 0,183 0,373 0,461 0,216 0,476 GASOIL 5 0,045 0,904 0,806 0,232 1,000 0,739 0,727 0,097 0,227 0,424 0,138 0,198 GASOLINE 6 0,102 0,822 0,773 0,282 0,739 1,000 0,953 0,078 0,165 0,382 0,082 0,222 GASOLINE RBOB 7 0,096 0,817 0,769 0,310 0,727 0,953 1,000 0,096 0,226 0,394 0,108 0,252 NATURAL GAS 8 0,125 0,113 0,150 0,183 0,097 0,078 0,096 1,000 0,033 0,019 0,077 0,134 SOYBEAN 9 0,026 0,208 0,215 0,373 0,227 0,165 0,226 0,033 1,000 0,666 0,241 0,436 SOYBEAN OIL 10 0,045 0,406 0,405 0,461 0,424 0,382 0,394 0,019 0,666 1,000 0,226 0,499 SUGAR 11-0,002 0,153 0,164 0,216 0,138 0,082 0,108 0,077 0,241 0,226 1,000 0,165 WHEAT 12-0,071 0,237 0,199 0,476 0,198 0,222 0,252 0,134 0,436 0,499 0,165 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz