GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,43% Artan/Azalan Son % Altın 1.223,70 1,00% DJIA ,76% AAPL 396,53 0,70% Gumus 19,47 4,94% Nasdaq ,04% ORCL 30,71 0,85% Bakır 305,75-0,07% Dax ,23% MSFT 34,55-0,22% S&P Commodity 611-0,74% ENERJİ Son % Jeffries CRB 276-0,63% F/X Son % Brent 102,16 0,23% EUR/USD 1,301 0,15% WTI 96,56 0,26% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5213 0,07% Doğal gaz 3,57 0,76% US 10 yr 2,51 USD/JPY 99,14-0,37% US 30 yr 3,52 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,74 ETF Son % Mısır 511,00-1,22% SPAIN 10 yr 4,74 TZA 31,838 1,43% Bugday 657,75-0,23% GREECE 10 yr 10,67 FAZ 33,6 1,73% Kahve 120,40-1,23% ITALY 10 yr 4,54 GLD 119,11 2,73% Pamuk 84,01-0,25% Gunluk Grafik BAKIR AMERİKA: Cuma günü, üç günlük yükselişin ardından volatil bir gün yaşayan endekslerde Dow ve S&P 500'de düşüşler takip ettik, aylık b azda S&P ekim ayından bu yana ilk defa eksi performans gösterdi. Dow %0,76 düşerek günü 14,910 puandan tamamlarken, Nasdaq artıda kalmayı başardı. İlk yarı yı değerlendirdiğimizde hisse senedi endekslerin oldukça güçlü performans gösterdiklerini gördük, Dow Jones % 13,8 artışla yarıyıl bazında son 14 senenin en güçl ü performansını gösterdi. Veri tarafında karışık sinyaller vardı; tüketici güven endeksi son altı yılın en yüksek seviyelerinde seyrederken Chicago PMI 2008'den bu ya na en büyük düşüşü yaşadı. Karışık gelen verilerin yanı sıra cuma gününün aynı zamanda ikinci çeyreğin son günü olması ve dolayısıyla fonların pozisyonlarını düzenle meleri sebebiyle biraz da kararlı bir yöne gidemeyen bir piyasa takip ettik. Hafta içinde açıklamalarını izlediğimiz FED başkanlarının parasal genişlemenin devamı konus unda oldukça güvercin açıklamalar yapmalarına karşın, Cuma günü Jeremy Stein'ın eylül toplantısında ilk yavaşlama kararının gelebileceği mesajı da kafaları bir miktar karıştırdı. Bu hafta Cuma günü gelecek tarım dışı istihdam rakamını takip edeceğiz, ancak perşembe gününün tatil olması dolayısıyla Amerika'da Cuma günü de daha az sayıda işlemci olması beklenebilir ve likiditenin daha az, volatilitenin daha yüksek olacağı bir gün beklenebilir.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,43% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,76% Azalan AAPL 396,53 0,70% Elektrik, Su, Gaz0,38% SPY 160,42-0,41% Nasdaq ,04% Degismeyen 106 CSCO 24,34-1,20% Servis 0,10% DIA 148,55-0,90% Russell 977-0,25% Tepe 93 BBRY 16,02 6,93% Teknoloji -0,19% FXI 32,52 0,09% Dax ,23% Dip 21 FB 24,88 0,89% ERX 62,46-1,33% FTSE ,81% S&P Put/call 1,22 HPQ 24,80 0,12% TNA 47,091-1,51% Shanghai ,50% C 47,97-0,64% En kotu3: % TZA 31,838 1,43% Nikkei ,51% TAHVİL/US Yield FCX 27,61 1,14% Sanayi -0,94% QID 23,71-0,17% Vix 16,86 0,00% 10 yr 2,51 GE 23,19-0,56% Saglik -0,86% ERY 31,58 1,28% Baltic Dry ,09% 30 yr 3,52 GM 33,31 0,63% Telekom -0,73% FAZ 33,6 1,73% Faiz kararı sonrasında FED üyelerinden gelen açıklamalarla bankanın tahvil alımlarının süreceği beklentisi ile endeksler geçen hafta toparlanma çabasına girdi, ancak haftanın son günü Avrupa ve ABD endekslerinde düşüş etkili oldu. Geçen haftaki toparlanma çabasının ardından yeni haftada Asya endeksleri güne karışık bir seyir ile başladı. Japonya Tankan endeksi Eylül 2011 tarihinden ilk defa pozitif geldi, endeks beklentilerin üzerinde Haziran ayında 4 seviyesinde gerçekleşti. Çin de PMI imalat verilerindeki düşüş moral bozarken, Şanghay borsası %0,75 geriledi. Tokyo endeksi %0,6 yükseldi. Hong Kong ve Tayland da piyasalar tatil. ABD vadeli endeks kontratları yatay açılışa işaret ediyor. Cuma ABD işsizlik verisi beklenirken, bugünün gündeminde ABD de ISM imalat endeksi ve inşaat harcamaları, Avrupa da PMI imalat verileri öne çıkıyor. Bu hafta Perşembe günü Avrupa ve İngiltere Merkez Bankalarının toplantıları da piyasaların yakın takibinde olacak. Bağımsızlık Günü nedeniyle ABD borsaları Çarşamba günü yarım gün, Perşembe günü ise tam gün kapalı olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 611,30-0,74-5,46 Altın 1.223,70 1,00-26,18 Mısır 511,00-5,11-15,84 Brent 102,16 0,23-4,18 Jeffries CRB 275,62-0,63-6,57 Gumus 19,47 4,94-35,07 Bugday 657,75-2,37-18,68 WTI 96,56 0,26 3,25 DJ-UBS 124,47-0,69-10,50 Platin 1.339,90 0,81-12,94 Soya 1.252,00-1,82-3,49 Doğal gaz 3,57 0,76 0,06 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 120,40-1,23-21,02 Bakır 305,75-0,07-15,84 NEM 29,95 8,08-35,51 GLD 119,11 2,73-26,48 Pamuk 84,01-0,25 6,43 Aluminyum 1.737,25 0,48-17,50 PAAS 11,64 7,08-37,85 SLV 18,97 6,04-35,41 Kakao 2.164,00 0,74-4,46 Nikel ,50-1,01-20,32 AUY 9,51 8,07-44,74 DBA 24,9-1,39-10,91 Şeker 16,92 0,24-15,45 Kurşun 2.044,50-0,11-12,75 HL 2,98 9,16-48,76 USO 34,18-0,44 2,43 Metaller: FED'in varlık alımlarına son vereceği kaygıları ile ciddi satış baskısı altında kalan değerli metallerde geçtiğimiz hafta bazı FED başkanlarının güvercin yorumları riskli varlıklara ve metallere destek oldu. $1,180 seviyesine kadar inen altın Cuma günü ve bugün sabah saatlerinde gelen alımlarla tekrar $1,200 üzerine attı. Altında fiyatların her ne kadar madenden çıkarma maliyetlerine yaklaştığı konuşulsa da, bu maliyet değişik bölgelere göre oldukça büyük değişkenlik gösteriyor. Son senelerde maliyetlerin artmış olsa da ortalama olarak $900-$1100 arası bir seviye maliyet olarak kabul edilebilir. Ancak kısa vadede biz bu dinamiğin fiyatlar üzerinde çok etkili olmayacağını düşünüyoruz, madenlerin üretim azaltarak arz tarafını dengelemesi fiyatlara zamanla etki edecek bir faktör. Kısa vadede hedge fon satışları, ETF'lerden çıkışlar(sene başında bu yana 541 tona ulaştı) ve merkez bankası alımları ile fiziki talep fiyatlar üzerinde etkili olmaya devam edecektir. Fiziki talep konusunda Nisan ayındaki gibi bir tepki beklemiyoruz. Özellikle Hindistan'da hükümetin cari açık ve para birimindeki dengesizlikten endişelenerek altın ithalatını kısıtlayıcı tedbirler alması talebi oldukça etkiledi. Çin ve diğer gelişmekte olan ülkelerden bir miktar fiziki talep beklenebilir ancak fiyatların daha da düşebileceği endişesiyle yatırımcılar bir miktar çekimser davranıyorlar. Biz önümüzdeki günlerde ETF çıkışlarının bir miktar azalacağını ve altında yukarı yönlü bir tepki hareketi görüleceğni düşünüyoruz. $1,255 ve $1,280 yuklarıda izlediğimiz seviyeler. PGM grubu metallerde özellikle paladyum $630 seviyelerinden sert bir tepki hareketiyle $675 seviyelerine yükseldi, biz paladyumun orta vadede değerli metallerde pozisyon taşımak isteyen yatırımcılar için en uygun metal/yatırım aracı olduğunu düşünüyoruz ve 2013 için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Baz metallerde bakırda her ne kadar Çin'den gelen veriler olumlu olmasa da, $3 seviyeleri oldukça kritik seviyeler ve kötü haberlere, Çin'deki sert düşüşe rağmen bu seviyeler kırılmadı. CFTC spekülatif pozisyonlarına baktığımızda rekor kısa pozisyonlar görülmesi ve arbitraj fırsatları dolayısıyla yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi varant iptalleriyle Çin'de ithalatın artması kısa vadede bakırda yukarı yönlü bir tepki hareketine sebep olabilir. $2,98 stop-loss olacak şekilde bakırda yukarı yönlü tepki hareketi için uzun pozisyon alınabieceğini düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3010-0,18% GBP/USD 1,5213-0,24% EUR/GBP 0,8552 0,05% USD/JPY 99,1400 0,95% EUR/JPY 128,9700 0,75% USD/CHF 0,9450-0,03% EUR/CHF 1,2292-0,24% AUD/USD 0,9138-1,48% DXY 83,1360 0,28% USD/TRY 1,9281 0,23% EUR/TRY 2,5086 0,04% EUR/USD FED toplantısından parasal genişlemenin son erdirilebileceği açıklamasından sonra sert düşüş yaşayan EURUSD paritesi, geçen hafta nispeten dar bir bandda hareket etti.bu hafta veri bakımından oldukça yoğun bir hafta olacak. Bugün Avrupa PMI verileri ve ABD ISM üretim verisi piyasa tarafınan dikkatle izlenecektir. 1,2935 ve 1,3070 önemli teknik seviyeler olacaktır. USD ye karşı zayıf seyreden GBP için bugünkü PMI üretim verisi önemli olacaktır. GBPUSD paritesi 1,5330 seviyesinin altında kaldıkça zayıf seyrine devam edecektir. 1,5180 gün içi destek seviyesi olacaktır. Piyasalardaki USD faizlerindeki yükselişin etkisiyle toparlanan USDJPY paritesi, oldukça güçlü direnç seviyesi olan 99,75-100,00 bandını test etmeye hazırlanıyor. Güne 99,40 seviyesinden başlayan paritede ABD faizleri kritik olmaya devam edecektir. 100,00 seviyesinin üzerine atabilmesi durumunda yukarı hareketin sertleşeceğini düşünüyoruz. 98,75 güniçi destek seviyesi olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER PALADYUM (Gun) Altın fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle baskı altında kalan paladyumun temel dinamikleri oldukça güçlü ve altın fiyatlarındaki düşüşün durması paladyumu yu karı yönlü destekleyecektir. Oldukça kritik $650 seviyesini geçtiğimiz hafta aşağı yönlü kıran kontrat hızlı bir şeklilde toparlandı. $670 seviyelerden uzun pozisyonlar denenebileceğini düşünüyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 İLETİŞİM BİLGİLERİ

8 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz