GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,09% Artan/Azalan Son % Altın 1.320,50 1,12% DJIA ,62% AAPL 523,48-1,29% Gumus 20,09 1,62% Nasdaq ,10% ORCL 39,79-2,67% Bakır 304,50 0,26% Dax ,38% MSFT 39,36-2,74% S&P Commodity 653-0,17% ENERJİ Son % Jeffries CRB 310 0,22% F/X Son % Brent 107,46-0,19% EUR/USD 1,3887 0,06% WTI 103,40-0,23% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6782 0,01% Doğal gaz 4,66 0,15% US 10 yr 2,65 USD/JPY 101,47-0,29% US 30 yr 3,51 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,53 ETF Son % Mısır 507,25-0,30% SPAIN 10 yr 3,17 TZA 17,3 8,46% Bugday 670,00-0,11% GREECE 10 yr 5,85 FAZ 21,48 6,65% Kahve 208,40 3,12% ITALY 10 yr 3,18 GLD 127,01 0,55% Pamuk 90,29 0,20% Gunluk Grafik S&P 500 Mevsimsellik AMERİKA: Dün teknoloji ve biyoteknoloji hisseleri öncülüğünde Amerika hisse senetlerinde yaşanan sert satışlarla Nasdaq %3,1 ile Ağustos 2011'den bu yana en büyük düşüşü yaşarken, S&P 500'ün 1,840 desteğini aşağı yönlü kırdığını gördük. Bu seneki performanslarına baktığımızda, endeksler arasında geçtiğimiz aylarda rally'ye önderlik yapan Nasdaq endeksinin Mart'ta gördüğü yüksek seviyeden %7 aşağıda olduğunu, Dow ve S&P'nin ise %2,5 ve %3,1 ile relatif daha güçlü kaldığını gördük. Yukarıdaki grafikte S&P 500 endeksinin ay bazında son 5 senedeki performansını görüyoruz, Nisan ayı genllikle olumlu geçerken, mayıs ile beraber düşüşler yaşandığını ve 2010,2011 ve 2012'de Mayıs ayının düşüş trendlerinin başladığı dönem olduğu dikkat çekiyor. Mevsimsel olarak endekslerin zayıf performans gösterme eğiliminde olduğu bir döneme girerken, endekslerin rekor seviyelerde ve zengin değerlemelerle işlem görmesi yatırımcılarda tedirginliği arttırarak, satış konusunda tetiği çekmek için çok da düşünmediklerini ve satış yaptıktan sonra soruları sormayı tercih ettiklerini görüyoruz. Özellikle biyoteknolojide doğası gereği pahalı değerlemelerle işlem gören hisselerin yanında mantıklı seviyelere gerilemiş ve oldukça gelecek vaad eden şirketlerin de düşüş momentumunun devam etmesiyle satış baskısı altında kaldığını görüyoruz. Bu satışlar bir süre daha devam etse de, uzun vade düşünen yatırımcılar için güçlü pipeline'ı olan sektördeki lider şirketlerde (Gilead, Biogen, Amgen...) cazip alım fırsatları yaratacağını düşünüyoruz. Momentum hisselerinde bir miktar daha geri çekilmeler görebiliriz, bugün için S&P 500'de 1,810-1,830 bandı izleyeceğimiz önemli destek bölgesi olacak.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,09% Artan 695 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,62% Azalan AAPL 523,48-1,29% Telekom -0,36% SPY 183,155-2,10% Nasdaq ,10% Degismeyen 114 CSCO 22,65-2,03% Elektrik, Su, Gaz-0,04% DIA 161,47-1,60% Russell ,78% Tepe 71 QCOM 78,07-2,33% D. Tuketim -0,91% FXI 36,68-0,38% Dax ,38% Dip 10 FB 59,16-5,21% ERX 90,1-4,25% FTSE ,78% S&P Put/call 0,85 HPQ 32,80 0,24% TNA 69,0853-8,36% Shanghai ,38% C 46,23-1,97% En kotu3: % TZA 17,3 8,46% Nikkei ,00% TAHVİL/US Yield FCX 33,19-2,32% Saglik -3,21% QID 61,71 6,16% Vix 15,89 14,98% 10 yr 2,65 GE 25,58-1,43% Servis -2,59% ERY 18,93 4,36% Baltic Dry ,28% 30 yr 3,51 GM 33,30-0,95% Teknoloji -2,49% FAZ 21,48 6,65% S&P 500

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 653,10-0,17 3,29 Altın 1.320,50 1,12 9,55 Mısır 507,25-0,15 15,73 Brent 107,46-0,19-2,42 Jeffries CRB 310,19 0,22 10,71 Gumus 20,09 1,62 3,01 Bugday 670,00-1,07 8,51 WTI 103,40-0,23 5,28 DJ-UBS 136,98-0,09 8,84 Platin 1.460,10 1,47 5,91 Soya 1.482,25-0,87 15,64 Doğal gaz 4,66 0,15 13,85 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 208,40 3,12 81,06 Bakır 304,50 0,26-9,72 NEM 24,79-0,80 7,64 GLD 127,01 0,55 9,38 Pamuk 90,29 0,20 7,73 Aluminyum 1.859,25 1,67 2,83 PAAS 13,29-1,63 13,59 SLV 19,27 0,84 2,99 Kakao 2.985,00-1,35 9,58 Nikel ,50 2,29 22,41 AUY 8,67-1,81 0,58 DBA 28,78 0,14 18,68 Şeker 17,68 0,28 5,68 Kurşun 2.097,50 1,00-5,60 HL 3,27 0,31 6,17 USO 37,2-0,05 5,32 Metaller: Hisse senetlerinde ve riskli varlıklarda gördüğümüz satış sonrası değerli metallerin ve özellikle altının yukarı yönlü tepkisinin güçlendiğini gözlemliyoruz. FOMC tutanaklarında FED tarafından gelen mesajların Yellen'ın basın toplantısındaki şahin yorumlara karşılık daha güvercin algılanması ve Amerika'da iyileşmenin yavaşlamasıyla parasal genişlemenin daha uzun süre devam ettirilebileceği beklentileri de, altın fiyatlarını destekleyen başka bir dinamikti. Grup içerisindeki performanslara baktığımızda PGM grubunda platin ve paladyumun sıkışık arz/talep dengesi dolayısıyla güçlü durmaya devam ettiğini, gümüşün ise $20,20 seviyelerini kararlı aşmakta zorlanarak altının gerisinde kaldığını görüyoruz. Burada korku trade'inin dominant olduğu dönemlerde altının bir miktar önde gitmesi doğal ancak yükselişin sürmesi durumunda gümüşün de altını yakalayacağını düşünüyoruz. Uzun vadeli düşüş trendinin geçtiği $1,325 seviyeleri altının yükselişi için bir sonraki test seviyeleri bu bölgenin geçilmesi her iki değerli metalde de yükselişi hızlandıracaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3887 0,56% GBP/USD 1,6782 0,21% EUR/GBP 0,8275 0,34% USD/JPY 101,4700-0,40% EUR/JPY 140,9100 0,16% USD/CHF 0,8762-0,68% EUR/CHF 1,2168-0,12% AUD/USD 0,9417 0,65% DXY 79,3830-0,13% USD/TRY 2,1020-0,89% EUR/TRY 2,9211-0,28% EUR/USD EURUSD paritesi tüm QE söylentilerine rağmen güçlü duruşunu devam ettiriyor. USD faizlerinin de düşüş göstermesinin etkisiyle 1,3900 seviyesi yakın bir şekilde güne başlıyor. ECB den gelen sözlü müdahelelerin gücünü kaybettiği ve artık piyasanın aksiyonlar beklediğini düşünüyoruz. Piyasanın yeni bir QE paketi beklentisinin azalması durumunda 1,4000 seviyelerine bir hareket görülebilir. 1,3820 ve 1,3970 önemli teknik seviyeler olacaktır. GBPUSD paritesi 1,6825 seviyesindeki direncine yakın seyretse de bu seviyenin üzerine atma denemeleri başarısız oldu. Parite anca bu seviyenin üzerine atması durumunda yeni bir momentum kazanabilir. Kısa vadede bu seviyenin kırılamaması kur da kar satışlarına neden olabilir. İngiltere verileri oldukça önemli olmaya devam edecektir. USD nin tüm para birimlerine karşı değer kaybetmesinin etkisi USDJPY de net bir şekilde görülüyor. Satış baskısının 101,20 seviyesinin altına bir hareketi tetikleyip tetiklemeyeceği önemli olacaktır. 102,60 ise yukarı da direnç seviyemiz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER ALTIN - Spot (Gun) 100 günlük ortalamanın geçtiği $1,275 seviyesinden destek bularak yukarı yönlü tepki hareketine başlayan altın, 50 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu dirençleri de yukarı kırarak, uzun vadeli düşüş trendinin geçtiği diğer bir önemli direnç bölgesine yaklaştı. Global piyasada risk iştahının daralması ve kısa vadede yatırımcıların hisse senetlerinden çıkarak alternatif yatırım araçlarına yönelmesi altına olan ilgiyi canlı tutarak bu seviyelerin de aşılmasına yardımcı olabilir. $1,350 ve $1,400 seviyeleri yukarıda izlenecek diğer dirençler.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz