GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,08% Artan/Azalan Son % Altın 1.298,30-0,40% DJIA ,02% AAPL 523,47-1,57% Gumus 19,91-0,20% Nasdaq ,16% ORCL 39,47-1,28% Bakır 303,95 0,56% Dax ,23% MSFT 39,80-0,18% S&P Commodity 642-0,44% ENERJİ Son % Jeffries CRB 304-0,16% F/X Son % Brent 105,82 0,26% EUR/USD 1,3739 0,04% WTI 100,44 0,68% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6607 0,06% Doğal gaz 4,48 0,20% US 10 yr 2,71 USD/JPY 103,13 0,17% US 30 yr 3,57 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,54 ETF Son % Mısır 499,25 0,10% SPAIN 10 yr 3,17 TZA 17,04 4,60% Bugday 676,25 0,11% GREECE 10 yr 6,05 FAZ 20,74 4,12% Kahve 193,35 4,51% ITALY 10 yr 3,18 GLD 124,91-0,53% Pamuk 90,62 0,53% Gunluk Grafik Carry Trade vs Volatilite AMERİKA: Amerika'da riskli varlıklarda satış baskısı momentum hisseleri ağırlıklı olmak üzere sürerken, dün endekslerde %1 üzerinde kayıplar takip ettik. Üç günlük satış sonrasında kritik destek seviyelerine yaklaşan endesklerde bu seviyelerin tutması için özellikle geçtiğimiz aylarda rally'ye öncülük eden teknoloji ve biyoteknoloji hisselerine ve daha önce bahsetmiş olduğumuz Facebook, Netflix, Tesla, Solarcity, Priceline, Twitter gibi spekülatif risk iştahının göstergesi olan ve piyasa yönü hakkında öncü fikir verebilecek hisse senetlerine destek alımı gelmesi gerekiyor. Gelişmiş piyasalardaki son günlerdeki satışlara karşılık gelişmekte olan ülke para birimleri ve hisse senetlerinin bir miktar canlandığını, özellikle geçtiğimiz haftalarda hedge fonların cazip degerlemelerdeki EM piyasalarında ağırlık arttırdığını ve 'carry trade'in tekrar canlandığını görüyoruz. Para birimlerindeki volatilitenin düşmesi ile yüksek faiz veren para birimlerine girişler artarken, korku ve endişenin yüksek olduğu dönermlerde bu trendin tersine döndüğünü görüyoruz. Bununla beraber toparlanan gelişmekte olan piyasa endekslerinde Brezilya, Türkiye gibi piyasaların son üç günlük satışta güçlü kalması da dikkat çekici. Hisse tarafında yaklaşık 10 gün önce detaylı bahsetttiğimiz Petrobras (NYSE:PBR) hissesinin hızla yükselerek iki hafta içerisinde %40'a yakın prim yaptığını ve dün de 200 günlük hareketli ortalamayı kırarak %7'ye yükselişle günü tamamladığını gördük. Her ne kadar hükümetin şirketteki payı ve fiyatlama politikalarına karışması hisse senedi için bir risk olsa da, EM piyasalarındaki momentumun etkisiyle hissenin aşırı satım bölgesinden sert yukarı yönlü tepki verdiğini görüyoruz. Hisse 0,49 PEG, 6,03 fwd P/E, rasyoları ve geniş rezervleri, sektörde dominant pozisyonu ve artan üretim potansiyeli ile kısa vadeli volatiliteyi önemsemeyecek orta vade yatırımcılar için hala cazip seviyelerde.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,08% Artan 864 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,02% Azalan AAPL 523,47-1,57% Telekom -0,06% SPY 184,34-1,11% Nasdaq ,16% Degismeyen 102 CSCO 22,85 0,61% D. Tuketim -0,25% DIA 162,16-1,05% Russell ,53% Tepe 174 QCOM 78,08-0,57% Elektrik, Su, Gaz-0,29% FXI 35,81 0,51% Dax ,23% Dip 14 FB 56,95 0,35% ERX 90,25-4,91% FTSE ,40% S&P Put/call 0,85 HPQ 32,70 0,18% TNA 70,95-4,44% Shanghai ,74% C 46,55-1,19% En kotu3: % TZA 17,04 4,60% Nikkei ,69% TAHVİL/US Yield FCX 33,08-0,72% Servis -1,60% QID 61,28 1,86% Vix 15,57 11,53% 10 yr 2,71 GE 25,85-0,65% Finansallar -1,51% ERY 18,97 4,98% Baltic Dry ,97% 30 yr 3,57 GM 34,11-2,01% Petrol & Gaz -1,45% FAZ 20,74 4,12% S&P 500 ABD endeksleri günü arka arkaya üçüncü defa ekside kapattı. S&P 500 endeksi %1,08 düşüşle seviyesine geri çekilerek 50 günlük ortalamalarına doğru yaklaşırken, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri de %1 in üzerinde düşüşle kapandı. Ağırlıklı olarak teknoloji ve tüketime duyarlı sektörle satış baskısı vardı. CBOE volatilite endeksi (VIX) %11 yükselerek 15,53 e yükseldi. Çin piyasaları tatilden döndü, Asya da endeksler karışık bir seyir izliyor. Japonya da Şubat ayında cari denge beş ay sonra fazla verdi. Nikkei, pozitif veriye rağmen Yen in değer kazanmasına paralel iki haftanın en düşük seviyesinde. Avrupa endekslerinin güne hafif satıcılı bir seyir ile başlaması bekleniyor. S&P 500 endeksinde destek seviyesi olarak takip edilecek. Dow endeksinde ise hedef direnç noktasının oluşturacağı baskı, desteğine geri çekilmelere neden olabilir. Dax endeksinde ise yatay desteği üzerinde oluşan kısa vadeli yükseliş hareketi, hedef direnç noktasından aşağı baskıyla karşılaşabilir. Bugün makro ajanda da önemli bir veri bulunmazken, FED üyelerinden Kocherlakota ve Plosser in TSİ ile 20:30 ve 21:45 deki açıklamaları ön planda olacak. ABD makro verilerinde ve FED üyelerinin açıklamalarında, varlık alım programının sona ermesi lie ilk faiz artışına başlanması arasındaki süreye ilişkin sinyaller aranacak. Haftalık makro ajandada Çin verileri, BOE nin toplantıları, FED in toplantı tutanakları ve ABD Michigan Tüketici Güveni ile enflasyon verisi ön planda olacak. Buna ek oalrak hafta boyunca FED üyelerinin konuşmaları ile Cuma günü Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin açıklamaları takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 642,37-0,44 1,59 Altın 1.298,30-0,40 8,40 Mısır 499,25-0,50 16,15 Brent 105,82 0,26-3,48 Jeffries CRB 304,35-0,16 8,63 Gumus 19,91-0,20 3,09 Bugday 676,25 0,97 10,62 WTI 100,44 0,68 3,19 DJ-UBS 134,61 0,27 7,34 Platin 1.427,80-1,59 4,25 Soya 1.464,25-0,64 14,94 Doğal gaz 4,48 0,20 9,52 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 193,35 4,51 71,18 Bakır 303,95 0,56-10,00 NEM 24,44 1,37 6,12 GLD 124,91-0,53 7,57 Pamuk 90,62 0,53 7,94 Aluminyum 1.784,75-0,22-1,29 PAAS 13,12-0,30 12,14 SLV 19,13-0,16 2,24 Kakao 2.973,00-0,34 9,14 Nikel ,00 0,12 17,62 AUY 8,62-0,46 0,00 DBA 28,48 0,74 17,44 Şeker 16,94-2,36 2,29 Kurşun 2.047,25 0,26-7,86 HL 3,04-1,94-1,30 USO 36,28-0,41 2,72 Tarımsallar(Soft): Brezilya'da kuraklık kaygılarıyla $1'dan hızlı bir şekilde $2,10 seviyelerine yükselen arabica kahve kontratı, sonrasında gelen satışlarla tekrar $1,70 seviyelerine gerilemişti. Bu sene Brezilya'da milyon torbayı bulması beklenen üretimin kurak hava şartları dolayısıyla 40 milyon torba seviyelerine kadar çekilmesi, güçlü seyreden talep ve robusta kahvenin arz/talebindeki sıkışıklık ve Londra'daki stokların düşük seviyesinin de fiyatlara destek olduğunu görüyoruz. Bir kaç gündür tekrar yükselişe geçen kahve $2 direncini zorlarken, bu seviyenin geçilmesi yükselişi hızlandırabilir. Kısa vadede hava şartları dolayısıyla volatilitesi artan kahvenin orta vadeli temel dinamiklerinin de düzelmeye başladığını görüyoruz. Çin'deki tüketimin artmasıyla beraber kahvede talebin daha da ön plana çıkabileceğini ve orta vade yatırım yapmak isteyen yatırımcıların vadeli piyasanın yanında borsa yatırım fonlarını(nyse:jo) da tercih edebileceğini düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3739 0,25% GBP/USD 1,6607 0,19% EUR/GBP 0,8273 0,06% USD/JPY 103,1300-0,15% EUR/JPY 141,6900 0,11% USD/CHF 0,8886-0,39% EUR/CHF 1,2208-0,16% AUD/USD 0,9263-0,31% DXY 80,2320-0,24% USD/TRY 2,1090-0,21% EUR/TRY 2,8982 0,07% EUR/USD EURUSD paritesi ECB tarafından QE nin kararının kesin olarak alınmadığı şeklinde gelen açıklamalarla bir miktar yükseldi ve güne 1,3740 seviyesinde başlıyor. Bu açıklamaya rağmen piyasada ECB den güvercince aksiyonlar gelmesi halen oldukça kuvvetli bir beklenti olarak duruyor. 1,3670 ve 1,3820 güniçi önemli teknik seviyeler olacaktır. Bu hafta veri bakımından oldukça sakin geçeceğinden paritenin dar bir bandda hareket etmesini bekleyebiliriz. GBPUSD paritesi zayıf fiyat hareketinin ardından 1,6550 seviyesini kıramadı ve tekrar 1,6600 üzerine atmayı başardı. Bugün açıklanacak olan üretim verileri dikkatle izlenecektir. Bu verilerden gelecek süprizler kurda önemli volatiliteye sebep olabilir. USDJPY dar banddaki hareketine devam ediyor. Dünkü açılış noktasına oldukça yakın bir şekilde 103,00 ün hemen altından güne başladı. Orta vadede kurda görülecek düşüşlerin alım fırsatı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Cin Endeks - SHCOMP (Hafta) 2000 seviyelerinde dip yapma eğiliminde olan Shanghai Composite endeksinde yukarı yönlü eğilim dikkat çekiyor. 200 günlük ortalamanın geçtiği 2100 seviyesine yakın bir kapanış yapan endeks, gelişmekte olan piyasalara giriş momentumunun devam etmesi ile beraber yükselişini sürdürebilir, yukarıda izleyeceğimiz ilk direnç noktası 2,150 seviyesinin geçtiği aşağı yönlü trendin üst bandı olacak. Bu seviyenin aşılması yükselişi hızlandırabilir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz