TOFA 31.03.2014 ANAL ST SUNUMU 1 13 May s 2014
GÜNDEM 2014 Y Öne Ç kan Konular 31.03.2014 Performans Özeti Yurtiçi Pazar & Tofa Yurtiçi Sat lar Yurtiçi Pazar Paylar hracat Performans Sat Adetleri Model Detayl Finansal Sonuçlar Finansal Pozisyon & letme Sermayesi Yat mlar Di er Geli meler Beklentiler Soru & Cevap 2
ÖNE ÇIKAN KONULAR Doblo Amerika ve Yeni Sedan proje çal malar devam ediyor. Hafif ticari araç pazar nda küçülme devam ederken, artan pazar pay zla olumsuz etkiyi kar yoruz. Fiat Fiorino yurtiçinde %14,6 pazar pay ile en fazla tercih edilen hafif ticari araç oldu. A rl kl ihracata çal mam z ve yerli üretimden en çok araç satan firma olmam z ilk çeyrekte olumlu katk sa lad. FCA n n yeni ürün planlamas gelece e olan güvenimizi daha artt rd. 3
TOFA SATI ADETLER adet 76.884 61.719 40.208 43.989 32.895 21.511 63.079 33.167 29.912 70.798 73.586 65.413 60.611 67.601 51.713 36.705 44.871 34.093 40.593 32.993 35.926 38.929 36.550 24.685 28.672 20.542 15.163 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 Yurtiçi hracat Toplam Toplam sat hacmimiz 2014 y n ilk çeyre inde bir önceki y la göre %23.6 azalarak 51.713 adet olarak gerçekle mi tir. 4
TOFA SATI GEL RLER milyon TL 1.528,8 952,8 576,0 1.870,1 1.537,5 1.768,9 1.710,9 1.777,6 1.659,7 1.889,7 1.676,1 1.031,1 1.078,7 791,2 892,1 1.071,7 974,1 944,5 1.127,1 839,0 876,8 746,2 803,5 639,2 715,3 811,0 549,0 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 Yurtiçi hracat Toplam 2014 y nda üç ayl k toplam gelirlerimiz ise Euro kurundaki art n etkisi ile sat adetlerinde daralman n çok daha alt nda, sadece %2,0 oran nda azalm, 1.676,1 milyon TL olmu tur. 5
YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014 adet 68.774 73.575 48.307 35.523 32.670 35.021 47.581 53.305 Oca ub Mar Nis 2013 2014 Toplam yurtiçi pazar 2014 Nisan ay itibariyle bir önceki y la göre %25,5 azalm ve 168.577 adet olarak gerçekle mi tir. Önceki y la göre daralman n ana sebepleri olarak yüksek döviz kurunun maliyetlere olumsuz etkisi ve 2013 y sonunda talebin bir miktar öne çekilmi olmas olarak s ralanabilir. 6
YURT PAZAR SEGMENT GEL 2014 adet -57,602 adet -39,317 adet 226.179 171.433 132.116-18,285 adet 168.577 -%22,9 -%33,4 -%25,5 54.746 36.461 Binek Oto Hafif Ticari Araç Toplam 2013 Adet 2014 Adet 7
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2014 OCAK-N SAN 28,9% 22,2% 14,9% 5,6% 5,6% 4,3% FIAT FORD VW MERCEDES RENAULT DACIA HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2013 26,4% 25,1% 12,6% 6,1% 5,5% 5,8% FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGEOT 8
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar OTOMOB L PAZARI 2014 OCAK-N SAN 17,1% 16,0% 7,9% 6,3% 6,2% 5,0% VW RENAULT HYUNDAI FIAT OPEL FORD OTOMOB L PAZARI 2013 14,6% 13,3% 8,8% 8,4% 7,6% 7,2% RENAULT VW FORD OPEL FIAT HYUNDAI 9
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar TOPLAM PAZAR 2014 OCAK-N SAN 16,6% 13,8% 11,2% 8,7% 6,4% 4,9% VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL 13,1% 12,7% 12,7% TOPLAM PAZAR 2013 11,4% 6,6% 5,8% 10 VW RENAULT FORD FIAT OPEL HYUNDAI
TOFA YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014 adet 4.639 5.267 4.152 4.218 8.261 5.035 9.086 6.026 Oca ub Mar Nis 2013 2014 Tofa yurtiçi sat hacmi ise y n ilk dört ay nda pazardaki küçülmeye paralel olarak, 2013 y ayn dönemine göre -%28,7 oran nda azalm ve 19.431 adet olmu tur. 11
TOFA HRACAT HACM Hafif Ticari Tofa hracat adet Ocak - Nisan 2014 Q1 2014 Avrupa +%10,6 talya +%15,3 ngiltere +%16,0 Fransa -%1,3 Almanya +%8,5 spanya +%39,5 13.224 10.975 16.295 11.718 15.352 13.857 13.081 12.039 %16,2 Binek Oto Q1 2014 Avrupa +%8,4 talya +%5,8 ngiltere +%13,7 Fransa +%2,9 Almanya +%5,6 spanya +%11,8 Oca ub Mar Nis 2013 2014 2014 y nda Avrupa pazarlar nda uzun süredir devam eden otomotiv sat lar ndaki azalma yerini toparlanmaya b rakm görünüyor. Buna kar n Hafif Ticari Araç pazar nda önemli yer tutan Fransa n n zay f seyri ve G. Amerika da Arjantin pezosunda görülen devalüasyon nedeniyle toplam ihracat adetimiz olumsuz etkilenmi ve 48.580 adet olmu tur. 12
TOFA HRACAT ÜLKE DA ILIMI Güney Amerika; 10,2% Di er; 6,4% MENA; 7,8% 2013 talya; 20,9% Fransa; 10,4% Güney Amerika; 4,0% Di er Avrupa; 11,4% MENA; 12,1% Mart 2014 Di er; 4,3% talya; 26,1% Fransa; 9,5% Di er Avrupa; 13,1% Belçika; 3,5% Belçika; 4,4% spanya; 5,7% ngiltere; 13,5% Almanya; 7,5% spanya; 7,0% ngiltere; 15,4% Almanya; 6,7% Türkiye Toplam Araç hracat - Nisan 2014 Di er; 242.071 Tofa ; 48.580 %16,7 %83,3 13
SATI LAR SEGMENT KIRILIMLI Q1 2014 adet Hafif Ticari Araç; 9.446 Yurtiçi Oto; 5.717 % 37,7 Hafif Ticari Araç; 29.438 hracat Oto; 7.112 % 19,5 % 62,3 % 80,5 % 75,2 Hafif Ticari Araç; 38.884 Toplam Oto; 12.828 % 24,8 14
TOFA SATI ADET Model detayl Q1 2014 Yurtiçi Sat lar 31.03.2014 31.03.2013 2014/e Doblo Cargo 3 1.870-1.867 Doblo Panoroma - - - Yeni Doblo Cargo 3.255 4.541-1.286 Yeni Doblo Panoroma 134 123 11 Fiorino 4.099 4.257-158 PSA ya sat lan MCV 954 1.386-432 Linea 4.186 6.887-2.701 thal Araçlar 2.532 3.771-1.239 Yurtiçi Sat 15.163 22.835-7.672 85,000 hracat 31.03.2014 31.03.2013 2014/e Doblo Cargo 2.219 1.637 582 Doblo Panoroma 472 547-75 Yeni Doblo Cargo 11.023 12.030-1.007 Yeni Doblo Panoroma 1.731 3.140-1.409 263 - Opel/Vauxhall 4.711 4.817-106 Fiorino & di er MCV 15.979 21.574-5.595 Linea 406 1.126-720 Di er 9 9 Toplam hracat 36.550 44.871-8.321 145,000 Toplam 51.713 67.706-15.994 230,000 15
ÜRET M & KAPAS TE KULLANIM ORANI Kümülatif Üretim Hacmi (adet) Kapasite Kullan m Oran (%) 307.788 256.428 232.758 244.614 84% 67% 66% 189.853 64% 64% 185.237 81% 167.714 78% 77% 63% 133.128 130.917 59% 81.133 63.983 58.545 51.796 62% 61% 52% 2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 Türkiye Otomotiv Üretimi %79.7 Di er; 203.696 Tofa ; 51.796 %20.3 2014 birinci çeyrek itibariyle üretim hacmi 51.796 adet, olarak gerçekle mi, üç vardiya düzeni ile kurulu kapasite üzerinden hesaplanan kapasite kullan m oran ise %52 seviyesinde olmu tur. Fabrikam z 2013 ba ndan itibaren iki vardiya düzeninde çal maktad r. 16
NANSAL PERFORMANS 17
BRÜT KAR 000 TL 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 208.756 12,2% 233.681 215.804 216.092 13,1% 12,8% 11,4% 239.132 14,3% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 Brüt Kar Brüt Kar Marj 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% 2014 y birinci çeyrek Brüt Kar z %14,6 artarak 239 milyon TL seviyesine gelmi, Brüt Kar Marj z ise %14,3 olmu tur. 18
FAAL YET KARI 000 TL 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 143.159 148.041 132.911 122.595 124.677 8,5% 8,8% 124.854 7,2% 7,4% 7,5% 7,5% 110.017 93.108 5,7% 85.898 5,2% 69.358 4,5% 4,2% * * 2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q1 Faaliyet Kar Faaliyet Kar Marj * * * 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Faaliyet Kar 31.03.2014 itibariyle bir önceki y la göre %18,7 artarak 148milyonTL* olmu tur. Faaliyet Kar Marj z ise %8,8 seviyesine ula r. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 19
FAVÖK (EBITDA) 000 TL 200.000 150.000 100.000 50.000 0 215.045 214.268 12,6% 12,8% 204.066 11,5% 206.032 12,4% 192.369 10,0% 233.137 13,9% 2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 FAVÖK FAVÖK Marj 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% FAVÖK 31.03.2014 itibariyle bir önceki y la göre %8,8 artarak ve 233 milyontl seviyesine ç km r. FAVÖK marj z ise en yüksek seviyeye ula arak %13,6 olarak gerçekle mi tir. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 20
NET KAR 000 TL 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 107.062 109.199 104.263 113.699 134.002 8,0% 6,3% 6,1% 6,3% 6,0% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Net Kar Net Kar Marj 2014 y n ilk çeyre inde Net Kar z bir önceki y la göre %27,9 artarak 134milyonTL seviyesine ç km r. Bu sonuca göre Net Kar Marj z ise %8,0 oran nda gerçekle mi tir. Yat m dönemine giren irketimiz y n ilk üç ay nda 9milyonTL mertebesinde vergi geliri elde etmi tir. 21
GEL R TABLOSU ÖZET KUR FARKLARI FAAL YET KARI DI INDA TUTULARAK HESAPLANMI TIR TL Milyon 31.03.2014 31.03.2013 Net Sat lar 1.676,1 1.710,9-2,0% Brüt Kar 239,1 208,8 14,6% Faaliyet Kar 148,0 124,7 18,7% Vergi Öncesi Kar 131,0 125,5 4,4% Net Kar 134,0 104,8 27,9% Favök (Ebitda) 233,1 214,3 8,8% Brüt Kar Marj 14,3% 12,5% 1,8% Faaliyet Kar Marj 8,8% 7,4% 1,4% Vergi Öncesi Kar Marj 7,8% 7,5% 0,3% Net Kar Marj 8,0% 6,3% 1,7% FAVÖK Marj 13,9% 12,8% 1,1% 22
LANÇO ÖZET TL Milyon 31.03.2014 31.12.2013 Haz r De erler 1.941,5 1.746,8 194,7 Stoklar 484,3 379,4 104,9 Ticari Alacaklar 327,4 511,1-183,7 K.V. Tüketici Fin. Kredileri 666,4 664,9 1,5 Di er Dönen Varl klar 161,4 103,4 58,0 Maddi Duran Varl klar 1.242,1 1.261,2-19,1 Maddi Olmayan Duran Varl klar 620,3 622,9-2,5 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 518,1 537,0-18,9 Di er Duran Varl klar 152,0 116,8 35,3 Toplam Varl klar 6.113,6 5.943,3 170,3 23
LANÇO ÖZET TL Milyon 31.03.2014 31.03.2013 sa Vadeli Finansal Borçlar 117,3 58,5 58,7 U.V. Finansal Borçlar n K.V. mlar 1.027,2 944,8 82,4 Ticari Borçlar 1.021,2 1.370,1-348,9 Di er K sa Vadeli Yükümlülükler 570,1 207,4 362,7 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 1.489,9 1.280,9 209,0 Di er U.V. Yükümlülükler 177,6 182,8-5,1 Özsermaye 1.710,2 1.898,8-188,6 Özsermaye & Yükümlülükler 6.113,6 5.943,3 170,3 24
NANSAL POZ SYON TL Milyon Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 2012 Haz r De erler 1.941,5 1.746,8 1.849,9 1.831,0 1.747,8 1.637,5 K. V. Finansal Borçlar -1.144,5-1.003,3-884,3-938,0-902,8-941,2 U.V. Finansal Borçlar -1.489,9-1.280,9-1.376,6-1.220,8-1.320,9-1.344,5 K.V. Tüketici Fin. Kredileri 666,4 664,9 653,2 675,9 673,0 679,7 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 518,1 537,0 488,9 497,0 474,3 497,9 Net Finansal Pozisyon 491,6 664,4 731,1 845,0 671,4 529,4 25
NANSAL POZ SYON Milyon 03.14 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 12.11 12.10 Tofa Fin. Borcu 505 401 437 437 498 498 620 601 KFK Fin. Borcu 372 377 386 422 461 474 412 297 Verilen Tüketici Kredileri 394 409 416 467 495 501 441 314 Fin. Varl klar 646 595 673 728 754 696 570 578 Net Finansal Pozisyon 163 226 266 336 290 225-22 -6 26
NET LETME SERMAYES TL Milyon 31.03.2014 31.12.2013 Ticari Alacaklar 327,4 511,1-183,7 Stoklar 484,3 379,4 104,9 Di er Alacaklar 161,4 103,4 58,0 Ticari Borçlar 1.021,2 1.370,1-348,9 Di er Borçlar 519,6 156,7 362,9 Net letme Sermayesi -567,7-533,0-34,8 27
YATIRIMLAR Milyon 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 Yap sal 99 69 17 25 30 36 27 4 Linea 52 11 6 15 14 10 2 - Minicargo 155 53 20 20 17 10 5-263 11 193 182 85 63 40 51 10 356 - - - - - - 10 7 2014/ e Toplam 317 326 225 145 124 96 95 21 400 28
2014 YILI BEKLENT LER Pazar beklentimizi son geli meler do rultusunda 640-660 bin band olarak revize ettik. hracatta Bat Avrupa pazarlar nda görülen pozitif trendin önümüzdeki aylarda ihracat za olumlu yans yaca beklentimizi koruyoruz. Yat mlar n yeni projelerle yakla k EUR 400 milyon seviyesinde olmas bekleniyor. Y n son çeyre inde Doblo Amerika ihracat na ba lamay planl yoruz. 29
SORU & CEVAP 30
ÇEK NCE Bu sunu irket yönetiminin gelece e ili kin belirli görü lerini yans tan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunu ta yans lan beklentilerin mant kl oldu u dü ünülmesine kar n, bu beklentiler çe itli de kenler ve varsay mlarda olu abilecek de likler taraf ndan etkilenebilir ve gerçekle en sonuçlar ile aralar nda önemli farkl klara neden olabilir. Tofa, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çal anlar veya herhangi di er bir ki i bu sunu un kullan lmas ndan do abilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 31