TOFA 31.12.2013 ANAL ST SUNUMU 1 05 ubat 2014
GÜNDEM 2013 Öne Ç kan Konular 31.12.2013 Performans Özeti Yurtiçi Pazar & Tofa Yurtiçi Sat lar Yurtiçi Pazar Paylar hracat Performans Sat Adetleri Model Detayl Finansal Sonuçlar Finansal Pozisyon & letme Sermayesi Yat mlar Di er Geli meler Beklentiler Soru & Cevap 2
ÖNE ÇIKAN KONULAR Doblo Amerika ve yeni Sedan proje yat mlar na ba land. Linea ve Doblo segmentlerinde 2013 y nda ençok satan araçlar oldular. Hafif ticari araç pazar nda küçülme irket pazar pay ve karl olumsuz yönde etkiledi. Alt n Fabrika ödülü bizi gururland rd. Aral k ay nda ya anan kur art lar tüm sektörde Aral k ay karl klar olumsuz yönde etkiledi. 2014 y bu aç dan sektörde karl k bask yaratacak. A rl kl ihracata çal mam z ve yerli üretimden en çok araç satan firma olmam z bize göreceli avantaj sa layacak. ÖTV art yurtiçi pazarda ithalat n yüksek pay almakta oldu u otomobil talebi üzerinde olumsuz etki yaratacakt r. 3
YURT PAZAR adet 760.913 864.439 777.761 853.378 594.753 494.023 557.126 237.288 187.307 188.025 357.465 305.998 369.819 251.129 509.784 270.920 221.481 593.519 556.280 188.723 664.655 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Hafif Ticari Araç Binek Oto 4
YURT PAZAR SEGMENT GEL 2013 adet +75,617 adet 556.280 +108,375 adet 664.655-32,758 adet 777.761 853.378 +%19,5 -%14,8 +%10,8 221.481 188.723 Binek Oto Hafif Ticari Araç Toplam 2012 Adet 2013 Adet 5
YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2013 adet 129.718 112.822 35.523 29.545 68.106 68.774 73.575 81.468 74.096 79.301 70.863 71.067 71.596 59.185 70.309 64.884 62.949 62.304 65.043 67.963 48.307 57.123 58.014 41.324 Oca ub Mar Nis May Haz Tem u Eyl Eki Kas Ara 2012 2013 Toplam yurtiçi pazar y la göre %10,8 art göstererek 853.378 adete ula ve en yüksek sat gerçekle en ikinci y l olmu tur. 6
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2013 % pazar pay Hafif Ticari Araç 26,4% 25,1% 12,6% 6,1% 5,5% 5,8% FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGEOT 14,6% 13,3% Binek Oto 8,8% 8,4% 7,6% 7,2% RENAULT VW FORD OPEL FIAT HYUNDAI 7
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2013 % pazar pay 13,1% 12,7% 12,7% Toplam Pazar 11,4% 6,6% 5,8% VW RENAULT FORD FIAT OPEL HYUNDAI 8
TOFA YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2013 adet 5.685 4.639 5.267 3.049 8.730 8.261 9.086 8.581 11.534 9.729 9.563 9.436 8.926 8.421 10.502 7.426 7.216 7.496 8.601 8.331 8.144 6.356 15.436 14.522 Oca ub Mar Nis May Haz Tem u Eyl Eki Kas Ara 2012 2013 Tofa yurtiçi sat hacmi ise 2012 y na göre %4,0 oran nda azalarak 100.378 adet olmu tur. Toplam iç pazar kompozisyonunda hafif ticari araç pazar nda görülen dü toplam Tofa yurtiçi sat lar etkilemi tir.. 9
TOFA SATI ADETLER adet 76.884 61.719 40.208 43.989 32.895 21.511 63.079 33.167 29.912 70.798 36.705 34.093 65.413 20.542 44.871 73.586 40.593 32.993 60.611 67.601 35.926 38.929 24.685 28.672 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2014 Q4 Yurtiçi hracat Toplam Toplam sat hacmimiz 2013 y nda bir önceki y la göre %1.9 azalarak 267.211 adet olarak gerçekle mi tir. 10
TOFA SATI GEL RLER milyon TL 1.528,8 952,8 576,0 1.870,1 1.768,9 1.710,9 1.777,6 1.889,7 1.537,5 1.659,7 1.031,1 1.078,7 1.071,7 791,2 974,1 944,5 839,0 876,8 892,1 746,2 803,5 639,2 715,3 811,0 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 Yurtiçi hracat Toplam 2013 y toplam gelirlerimiz ise kurlardaki art n etkisi ile %5,0 oran nda artarak, 7.038,0 milyon TL ye yükselmi tir. 11
TOFA HRACAT HACM 2013 Hafif Ticari Tofa hracat adet Ocak - Aral k 2013 2013 Avrupa -%0,2 talya -%9,2 ngiltere +%13,1 Fransa -%4,3 Almanya -%3,1 spanya +%11,1 15.830 16.295 15.738 15.352 14.844 13.224 14.301 13.950 14.594 13.922 12.238 13.590 13.081 12.139 6.757 5.412 15.063 14.188 14.575 12.911 11.692 12.174 11.457 11.060 Oca ub Mar Nis May Haz Tem u Eyl Eki Kas Ara 2012 2013 %4,1 Binek Oto 2013 Avrupa -%1,7 talya -%7,1 ngiltere +%10,8 Fransa -%5,7 Almanya -%4,2 spanya +%3,3 2013 y nda ihracat pazarlar n büyük k sm olu turan Avrupa da görülen daralmaya kar irketimiz yurtd sat adetlerini %4,1 oran nda art rarak 160.319 adete ula r (Yurtiçi PSA & Opel sat lar dahil 166.521 adet). 12
HRACAT ÜLKE KIRILIMI 2013 2010 2013 MENA; Güney 1,0% Di er; Amerika; 0,5% 1,2% Di er Avrupa; 14,3% Belçika; 2,5% Rusya CKD; 6,4% talya; 34,3% Güney Amerika; 10,2% MENA; 7,8% Di er; 6,4% talya; 20,9% Fransa; 10,4% spanya; 5,9% Di er Avrupa; 13,1% ngiltere; 7,7% Belçika; 4,4% Almanya; 7,5% Almanya; 6,9% Fransa; 19,3% spanya; 5,7% ngiltere; 13,5% 13
SATI LAR SEGMENT KIRILIMLI 2013 adet Hafif Ticari Araç; 53.354 Yurtiçi Oto; 53.538 % 50,1 Hafif Ticari Araç; 116.842 hracat Oto; 43.477 % 27,1 % 49,9 % 72,9 Toplam % 63,7 Hafif Ticari Araç; 170.196 Oto; 97.015 % 36,3 14
TOFA SATI ADET Model detayl Yurtiçi Pazar (Adet) 2013 2012 2014/e Doblo Cargo 2.403 12.138-9.735 Doblo Panoroma 0 - Yeni Doblo Cargo (263) 19.462 18.847 615 Yeni Doblo Panoroma (263) 792 699 93 263 Opel 709-709 Fiorino (MCV Fiat) 19.883 22.164-2.281 Peugeot & Citroen sat lan MCV 6.202 13.089-6.887 Linea 37.752 33.189 4.563 Albea Palio 1 997-996 thal Araçlar 20.397 16.579 3.818 Yurtiçi Sat Adetleri 106.892 118.411-11.519 92.000 hracat (Adet) 2013 2012 2013/e Doblo Cargo 7.742 5.233 2.509 Doblo Panoroma 1.428 682 746 Yeni Doblo Cargo (263) 40.966 35.296 5.670 Yeni Doblo Panoroma (263) 11.641 9.789 1.852 263 - Opel/Vauxhall 17.496 18.408-912 Fiorino & di er MCV 77.872 80.807-2.935 Linea 3.164 3.853-689 Albea Palio & di er 10 1 9 Toplam hracat 160.319 154.069 6.250 153.000 TOPLAM SATI LAR 267.211 272.480-5.269 245.000 15
ÜRET M & KAPAS TE KULLANIM ORANI Kümülatif Üretim Hacmi Kapasite Kullan m Oran Adet 307.788 % 256.428 84% 232.758 244.614 67%63% 64% 64% 66% 62% 61% 189.853 185.237 167.714 81% 78% 77% 133.128 130.917 81.133 63.983 59% 58.545 2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2013 üretim hacmi 244.614 adet, olarak gerçekle mi, üç vardiya düzeni ile kurulu kapasite üzerinden hesaplanan kapasite kullan m oran ise %61 seviyesinde olmu tur. Fabrikam z 2013 ba ndan itibaren iki vardiya düzeninde çal maktad r. 16
NANSAL PERFORMANS 17
BRÜT KAR 000 TL 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 235.760 183.290 185.563 11,6% 12,1% 12,0% 236.997 13,2% 233.681 211.615 212.945 216.092 13,1% 12,4% 12,8% 11,4% 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 Brüt Kar Brüt Kar Marj 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2013 y Brüt Kar z %4,9 artarak 874 milyon TL seviyesine gelmi, Brüt Kar Marj z ise %12,4 olmu tur. 18
FAAL YET KARI 000 TL 140.000 120.000 100.000 80.000 147.620 9,7% 128.244 6,9% 102.288 6,7% 141.940 8,0% 125.454 127.536 7,3% 7,5% 93.108 5,2% 132.911 7,5% 124.854 7,5% 69.358 4,2% 85.898 4,5% 107.158 5,7% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 60.000 4,0% 40.000 20.000 3,0% 2,0% 1,0% 0 * * * * 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q4 0,0% Faaliyet Kar Faaliyet Kar Marj Faaliyet Kar 2013 y itibariyle bir önceki y la göre %1,0 artarak 492milyonTL* olmu tur. Faaliyet Kar Marj z ise %7,0 seviyesinde gerçekle mi tir. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 19
FAVÖK (EBITDA) 000 TL 200.000 150.000 189.125 12,4% 230.468 12,3% 189.331 12,3% 230.201 13,0% 215.045 217.127 204.066 12,6% 12,7% 11,5% 164.263 9,2% 150.536 9,1% 206.032 12,4% 168.250 8,9% 189.510 10,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 100.000 6,0% 50.000 4,0% 2,0% 0 * 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q4 FAVÖK FAVÖK Marj * * * 0,0% FAVÖK 31.12.2013 itibariyle bir önceki y la göre -%2,1 azalm ve 817milyonTL* olmu tur. FAVÖK marj z ise %11,6 olarak gerçekle mi tir. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 20
NET KAR 000 TL 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 96.863 126.206 6,3% 6,7% 99.533 6,5% 125.723 7,1% 107.062 109.199 104.263 113.699 6,3% 6,1% 6,3% 6,0% 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Net Kar Net Kar Marj 31.12.2013 itibariyle Net Kar bir önceki y la göre -%1,8 azalm ve 434milyonTL olarak gerçekle mi tir. Bu sonuca göre Net Kar Marj z ise %6,2 seviyesinde gerçekle mi tir. 21
GEL R TABLOSU ÖZET KUR FARKLARI FAAL YET KARI DI INDA TUTULARAK HESAPLANMI TIR TL Milyon 31.12.2013 31.12.2012 Net Sat lar 7.038,0 6.705,3 5,0% Brüt Kar 874,3 833,8 4,9% Faaliyet Kar 492,5 487,5 1,0% Vergi Öncesi Kar 477,1 497,4-4,1% Net Kar 434,2 442,0-1,8% Favök (Ebitda) 816,7 834,2-2,1% Brüt Kar Marj 12,4% 12,4% 0,0% Faaliyet Kar Marj 7,0% 7,3% -0,3% Vergi Öncesi Kar Marj 6,8% 7,4% -0,6% Net Kar Marj 6,2% 6,6% -0,4% FAVÖK Marj 11,6% 12,4% -0,8% 22
GEL R TABLOSU ÖZET TL Milyon 31.12.2013 31.12.2012 Net Sat lar 7.038,0 6.705,3 5,0% Brüt Kar 874,3 833,8 4,9% Faaliyet Kar 373,8 532,1-29,7% Vergi Öncesi Kar 477,1 497,4-4,1% Net Kar 434,2 442,0-1,8% Favök (Ebitda) 698,1 878,7-20,6% Brüt Kar Marj 12,4% 12,4% 0,0% Faaliyet Kar Marj 5,3% 7,9% -2,6% Vergi Öncesi Kar Marj 6,8% 7,4% -0,6% Net Kar Marj 6,2% 6,6% -0,4% FAVÖK Marj 9,9% 13,1% -3,2% 23
LANÇO ÖZET TL Milyon 31.12.2013 31.12.2012 Haz r De erler 1.746,8 1.637,5 109,3 Stoklar 379,4 383,8-4,3 Ticari Alacaklar 511,1 766,4-255,3 K.V. Tüketici Fin. Kredileri 664,9 679,7-14,9 Di er Dönen Varl klar 103,4 112,6-9,2 Maddi Duran Varl klar 1.261,2 1.255,8 5,4 Maddi Olmayan Duran Varl klar 622,9 684,1-61,2 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 537,0 497,9 39,1 Di er Duran Varl klar 101,6 49,6 52,0 Toplam Varl klar 5.928,2 6.067,3-139,1 24
LANÇO ÖZET TL Milyon 31.12.2013 31.12.2012 sa Vadeli Finansal Borçlar 58,5 89,7-31,2 U.V. Finansal Borçlar n K.V. mlar 944,8 851,5 93,3 Ticari Borçlar 1.370,1 1.342,7 27,4 Di er K sa Vadeli Yükümlülükler 192,3 186,5 5,7 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 1.280,9 1.344,5-63,6 Di er U.V. Yükümlülükler 182,8 190,2-7,4 Özsermaye 1.898,8 2.062,1-163,3 Özsermaye & Yükümlülükler 5.928,2 6.067,3-139,1 25
NANSAL POZ SYON TL Milyon 31.12.13 30.09.13 30.06.13 31.03.13 31.12.12 Haz r De erler 1.746,8 1.849,9 1.831,0 1.747,8 1.637,5 K. V. Finansal Borçlar 1.003,3-884,3-938,0-902,8-941,2 U.V. Finansal Borçlar 1.280,9-1.376,6-1.220,8-1.320,9-1.344,5 K.V. Tüketici Fin. Kredileri 664,9 653,2 675,9 673,0 679,7 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 537,0 488,9 497,0 474,3 497,9 Net Finansal Pozisyon 664,4 731,1 845,0 671,4 529,4 26
NANSAL POZ SYON Milyon 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 12.11 12.10 Tofa Fin. Borcu 401 437 437 498 498 620 601 KFK Fin. Borcu 377 386 422 461 474 412 297 Verilen Tüketici Kredileri 409 416 467 495 501 441 314 Fin. Varl klar 595 673 728 754 696 570 578 Net Finansal Pozisyon 226 266 336 290 225-22 -6 27
NET LETME SERMAYES TL Milyon 31.12.2013 31.12.2012 Ticari Alacaklar 511,1 766,4-255,3 Stoklar 379,4 383,8-4,3 Di er Alacaklar 103,4 112,6-9,2 Ticari Borçlar 1.370,1 1.342,7 27,4 Di er Borçlar 141,6 139,5 2,1 Net letme Sermayesi -517,8-219,5-298,3 28
YATIRIMLAR Milyon 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014/e Yap sal 99 69 17 25 30 36 27 Linea 52 11 6 15 14 10 2 Minicargo 155 53 20 20 17 10 5 263 11 193 182 85 63 40 51 356 - - - - - - 10 Toplam 317 326 225 145 124 96 95 400 29
2014 YILI BEKLENT LER Pazar beklentimizi son geli meler do rultusunda 660.000 adet olarak revize ettik. LCV sat lar n 2013 paralelinde olaca, pazardaki daralman n büyük oranda otomobil sat lar nda gerçekle ece ini öngörüyoruz. Bu öngörü kapsam nda toplam pazar pay zda art olmas hedefliyoruz. hracatta Bat Avrupa pazarlar nda görülen pozitif trendin önümüzdeki aylara olumlu yans yaca beklentisindeyiz. Yat mlar n yeni projelerle yakla k EUR 400 milyon seviyesinde olmas bekleniyor. 30
SORU & CEVAP 31
ÇEK NCE Bu sunu irket yönetiminin gelece e ili kin belirli görü lerini yans tan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunu ta yans lan beklentilerin mant kl oldu u dü ünülmesine kar n, bu beklentiler çe itli de kenler ve varsay mlarda olu abilecek de likler taraf ndan etkilenebilir ve gerçekle en sonuçlar ile aralar nda önemli farkl klara neden olabilir. Tofa, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çal anlar veya herhangi di er bir ki i bu sunu un kullan lmas ndan do abilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 32