ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ GÜNDEM PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ.

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 27 Mayıs 2013 GÜNDEM 27 Mayıs Pazartesi Amerika ve İngiltere tatil 12:30 Almanya tahvil satacak. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 112 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs) Önceki Veri: 73.60% / Beklenti: m.d PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 91,016 / 49,377 Değişim TL $ Günlük -0.37% 0.01% Aylık 7.75% 5.03% YBB 16.38% 12.23% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,130 1,698 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,647 1,466 Yabancı Takas Oranı 66.30% Gösterge Bileşik Faiz 5.27% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.36% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.03% PİYASALARA BAKIŞ FED yetkililerinden gelen çelişkili açıklamalar sonrasında volatilitenin yükseldiği hisse piyasalarında Cuma günü dengelenme çabaları gözlendi. Buna karşın İtalya, İspanya ve Portekiz gibi ülkelerde yükselen faizler temkinli eğilimin devamına neden oldu. Yeni haftaya başlarken ABD ve İngiltere de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olması hacimlerin zayıflamasına neden olacaktır. Yeni günde S&P Türkiye sorumlusu Holmes un açıklamaları öne çıkıyor. Açıklamalar kısa vadede not artışının gündemde olmadığına işaret etse de, beklentiler dahilinde olması açısından önemli bir etki yaratmayacaktır. Öte yandan TCMB nin kredili mevduat faizlerini düşürmesi banka hisselerinde sınırlı baskıya neden olabilir. Haftanın ilk işlemlerinde Türk Lirası nda sınırlı bir değerlenme görülüyor. BİST100 endeksinde de bu paralelde aralığında açılış öngörüyoruz. Dalgalı seyir aralığında devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %5.25 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.27 oldu. Bu sabaha %5.25 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $187.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: Almanya'da iş dünyasındaki güvende iyileşmeye dair işaretlerle geçen hafta dolar karşısında değer kazanan euro haftayı seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle /$ paritesi , $/Yen paritesi , /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 346,593 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 99,808 Çarpanlar T 2014T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9% TEKNİK ANALİZ İŞLEM BANDI KORUNUYOR aralığında dalgalanmaya devam eden endekste yükselişler Cuma günü etkili olamazken kapanış (-%0.37) seviyesinden gerçekleşti. Endekste 335 puanlık düşüşe karşın 51 hisse değer kazandı, 35 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 azalarak mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne alıcılı seyirle aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede öne çıkan işlem bandı içerisinde seviyelerini izliyoruz. Söz konusu seviyelerdeki kırılma endekste gün içerisindeki yönün oluşmasında belirleyici olacaktır. Olası olumlu açılışla birlikte ve dirençleri öne çıkabilir. Kısa vadeli yatay eğilim içerisinde seviyesinin aşılması halinde ve seviyeleri ön plana çıkabilecektir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kredili mevduat hesaplarına üst faiz limiti geldi AKGRT Not Yok: Aksigorta genel müdürlük binasını 72mn ABD$ a satıyor AKSEN TUT: Kazancı Holding AKSEN'in %16.3 payını uluslararası nitelikli yatırımcılara hissebaşı 4.00TL fiyattan sattı. BIZIM TUT: Bizim Toptan hisse başına 0.312TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Referans fiyat 32.84TL EKGYO TUT: EKGYO İstanbul Hoşdere altyapı ve çevre düzenlemesi ihalesinin 1. oturumunda 6 teklif aldı. Nötr. EREGL TUT: İsdemir de grev kararı KARSN TUT: Karsan, TÜBİTAK ın %100 Ar-Ge desteği ve devlet destekli 500mn Euro teşvikle başlattığı elektrikli araç projesine teklif verdi. TCELL AL: SPK Turkcell de genel kurul için 30 gün süre verdi. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TKFEN ANACM SASA Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ FED yetkililerinden gelen çelişkili açıklamalar sonrasında volatilitenin yükseldiği hisse piyasalarında Cuma günü dengelenme çabaları gözlendi. Buna karşın İtalya, İspanya ve Portekiz gibi ülkelerde yükselen faizler temkinli eğilimin devamına neden oldu. Yeni haftaya başlarken ABD ve İngiltere de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olması hacimlerin zayıflamasına neden olacaktır. Yeni günde S&P Türkiye sorumlusu Holmes un açıklamaları öne çıkıyor. Açıklamalar kısa vadede not artışının gündemde olmadığına işaret etse de, beklentiler dahilinde olması açısından önemli bir etki yaratmayacaktır. Öte yandan TCMB nin kredili mevduat faizlerini düşürmesi banka hisselerinde sınırlı baskıya neden olabilir. Haftanın ilk işlemlerinde Türk Lirası nda sınırlı bir değerlenme görülüyor. BİST100 endeksinde de bu paralelde aralığında açılış öngörüyoruz. Dalgalı seyir aralığında devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %5.25 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.27 oldu. Bu sabaha %5.25 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $187.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: Almanya'da iş dünyasındaki güvende iyileşmeye dair işaretlerle geçen hafta dolar karşısında değer kazanan euro haftayı seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle /$ paritesi , $/Yen paritesi , /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise Cuma gününü sepet bazında seviyesinde değer kazancıyla kapattı. ABD de bugün piyasalar tatil olacak, $/TL de gün içerisinde hacimsiz ve yatay bir seyir izleyebiliriz. Bu sabaha seviyesinden başlayan $/TL nin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve 1.86 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları merkez bankasının ekonomiye sağladığı destekleri geri çekebileceğine ilişkin endişelerin devam etmesiyle Cuma günü düştü. Üç büyük endeks Nisan ortasından bu yana ilk kez bir haftayı kayıpla geride bıraktı. ABD'de ve İngiltere'de piyasalar bugün tatil nedeniyle kapalı olacak. ABD'de Cuma günü açıklanan veriye göre, dayanıklı mal siparişleri Nisan'da %3.3 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Fed'in desteklerini çok erken çekebileceği yönünde bir korku olsa da pek çok analist desteklerin azaltılmasının ekonomide ve şirket kârlarında büyümeyle beraber geleceğini, bunun da borsayı desteklemeye devam edeceğini düşünüyor. Gün sonunda Dow Jones %0.06 yükselirken, S&P 500 %0.06 değer kaybetti. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %2, Brent petrol varil fiyatı ise $102.4 seviyesinde. Asya da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0.15 ekside, Japonya da ise borsalar %2.69 değer kaybıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle %0.12 artıda. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,392, gümüş ise $22,5 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,457, paladyum ise $731 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $328 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 TEKNİK ANALİZ İŞLEM BANDI KORUNUYOR BİST100 (Günlük, TL) BİST100 (30, TL) aralığında dalgalanmaya devam eden endekste yükselişler Cuma günü etkili olamazken kapanış (-%0.37) seviyesinden gerçekleşti. Endekste 335 puanlık düşüşe karşın 51 hisse değer kazandı, 35 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 azalarak mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne alıcılı seyirle aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede öne çıkan işlem bandı içerisinde seviyelerini izliyoruz. Söz konusu seviyelerdeki kırılma endekste gün içerisindeki yönün oluşmasında belirleyici olacaktır. Olası olumlu açılışla birlikte ve dirençleri öne çıkabilir. Kısa vadeli yatay eğilim içerisinde seviyesinin aşılması halinde ve seviyeleri ön plana çıkabilecektir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TKFEN ANACM SASA BİST100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar KCHOL, ZOREN AKSA, TAVHL, TRCAS *BİST100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir 3

4 SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kredili mevduat hesaplarına üst faiz limiti geldi TCMB kredili mevduat hesaplarına uygulanan nakdi ve gecikme faizinin, kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami nakdi ve gecikme faizini geçemeyeceği açıkladı. Yeni düzenleme ile bu hesaplara uygulanacak azami faiz oranı % 2.2 olarak belirlenmiş oldu. Halihazırda KMH lar için piyasada uygulanan ortalama faiz oranı %4-5 arasında. TCMB nin açıklamasına göre KMH ların toplam büyüklüğü 10 mlr TL seviyesinde. (Toplam krediler içerisinde %1.1 paya sahip) Uygulamanın amacı ortalama ticari kredi faizlerini aşağı çekmek olarak belirtiliyor, çünkü ticari kurumlarında bu hesapları kullanıyor. Uygulama bir miktar marjlar üzerinde negatif etki yaratsa da toplam içerisindeki payı dikkate alındığında etkinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. ŞİRKET HABERLERİ AKGRT Not Yok (Son Fiyat: TL2.80 / Piyasa Değeri: TL857mn): Aksigorta KAP a yapmış olduğu açıklamada genel müdürlük binasının 72mn ABD$ a satılmasına karar verildiğini açıkladı. Konu edilen bina bilançoda 30mn TL olarak kaydedilmişti. Dolayısıyla şirket bu işlemden yaklaşık 100mn TL kar elde edecektir. Aksigorta nın 2012 net kar rakamı 49mn TL olarak gerçekleşmişti. (Olumlu) AKSEN TUT (Son Fiyat: TL4.45 / Piyasa Değeri: TL2,728mn): Aksa Enerji nin %78.22 paya sahip ana ortağı Kazancı Holding, Aksa Enerji nin sermayesinin %16.3 ünü temsil eden 100mn adet hisseyi uluslararası nitelikli yatırımcılara satışını hisse başı 4.00TL bedelle tamamladı. Takas 29 Mayıs tarihinde gerçekleştirilecektir. Kazancı Holding elde edeceği gelirin en az %80 ini Aksa Enerji ye olan borçlarının ödenmesinde kullanacaktır. Aksa Enerji de gelen nakdin büyük bölümünü kısa vadeli borçların azaltılmasında kullanacak olup geri kalan kısım ise 2013 ve 2014 yıllarında gerçekleştirilecek olan elektrik üretim tesisi yatırımlarında kullanmayı planlamaktadır. Aksa Elektrik in borçluluğunun azaltılması açısından olumlu olmasına karşın oluşan fiyat hisse fiyatındaki artışı kısıtlayabilir. BIZIM TUT (Son Fiyat: TL32.80 / Piyasa Değeri: TL1,312mn): Bizim Toptan hisse başına 0.312TL nakit temettüyü bugün dağıtacak. Referans fiyat 32.84TL EKGYO TUT (Son Fiyat: TL3.25 / Piyasa Değeri: TL8,125mn): Emlak Konut GYO, İstanbul Hoşdere Emlak Konutları 1.Etap 1.Kısım Konut İle Ada İçi Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatları İşi" ihalesinin 1. oturumunda 6 teklif aldı. İhalede en düşük teklif 92.4mn TL olmak üzere Egemen İnşaat tarafından verildi. Hisse etkisi nötr. 4

5 EREGL TUT (Son Fiyat: TL2.16 / Piyasa Değeri: TL7,560mn): Erdemir, bağlı ortaklığı olan İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. ile Çelik-İş Sendikası arasında yürütülmekte olan 25. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri sürecinde Çelik-İş Sendikası tarafından alınan grev kararının Şirket e tarihinde tebliğ edildiğini açıkladı. Yorum: Yasal süreç devam etse de, entegre çelik üreticisi Kardemir de kazanılan yüksek ücret artışı (%47) sonrasında Erdemir Grubu nda devam eden süreç hisse üzerinde baskı yaratabilir. Erdemir Grubu nda maaşlar Kardemir e göre daha yüksek olduğundan Kardemir deki seviyede bir artışı da olası görmediğimizi belirtelim. KARSN TUT (Son Fiyat:TL1.35mn, Piyasa Değeri:TL351mn): Türkiye, elektrikli araç sektöründe söz sahibi ülkeler arasına girmeyi hedefliyor. TÜBİTAK ın devlet destekli elektrikli araç projesi için geçtiğimiz Cuma günü Hattat-Magna, BD Otomotiv, Karsan-Hexagon, Temsa, Derindere ve Hisarcılar gibi büyük firmaların dışında üniversiteler ve küçük ölçekli bir çok firma ve birey teklif verdi. Hattat-Magna, BD Otomotiv ve Derindere elektrikli otomobil geliştirme teklifinde bulunurken, Temsa ve Hisarcılar hafif ticari araç, Karsan ise New York için geliştirdiği V1 kodlu taksi projesini teklif etti. Projelerle ilgili TÜBİTAK ın birkaç grubu bir araya getirebileceğini kaydeden yetkililer, bir veya birkaç projenin de geliştirilebileceği belirtiliyor. TÜBİTAK bu başvurular içinde Haziran da ön eleme yapacak, kalan projelerle ise detayları görüşecek. Finale kalan iki proje için TÜBİTAK 100 er milyon Euro teşvik verecek. Bu parayla proje sahipleri araçları seri üretime hazır hale getirecek. TÜBİTAK, sonuçta ya bir projeyi seçip üretim için geri kalan 400 milyon Euro verecek, ya da her iki projenin de üretimine karar verecek. TCELL AL (Son Fiyat: TL11.80/ Piyasa Değeri: TL25,960mn): SPK Haftalık Bülteninde, SPK, Turkcell'nin Kurul kararını takip eden 30 gün içerisinde Genel Kurul yapmasını, aksi taktirde yönetim kurulunun toplanabilmesi ve karar alabilmesi için gerekli olan ve bağımsızlık kriterini sağlayan asgari sayıda üyenin, Kurulca resen atanmasına karar verdi. Yorum: Hatırlanacağı gibi 7 Yönetim kurulu üyesi bulunan Turkcell de SPK, 12 Mart ta Turkcell Yönetim Kuruluna 3 bağımsız üye ataması yapmıştı. Turkcell in diğer 4Yönetim Kurulu üyesinin görev süreleri 29 Nisan 2013 de dolmuştur. Turkcell de Yönetim kurulunda karar nisabı beş olup, SPK karar mekanizmasını yeniden işletilmek adına 2 bağımsız üye daha atayabilir. SPK nın yeni bağımsız üye atamasının yönetim kurulunun işlerlik kazanması adına olumlu olacağını düşünüyoruz.öte yandan bu atamalar temettünün genel kurulda onaylanması için yeterli olacağını düşünmüyoruz. Temettü için İngiltere Yüksek Mahkeme sinde Çukurova nın ödeyeceği tazminat tutarının netlik kazanmasına, Çukurova nın bu tazminatı finansman edip edemeyeceğine ve 13.8% lik paylar ile ilgili belirsizliğin ortadan kalkmasına bağlı olduğunu düşünüyoruz. 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Bizim Toptan Satış Mağa BIZIM % Pınar Entegre Et Ve Un PETUN % Eczacıbaşı İlaç ECILC % 2.52 Arena Bilgisayar ARENA % 3.24 Türk Telekom TTKOM , % 8.24 Konya Çimento KONYA % Atakule G.M.Y.O. AGYO % 1.40 Coca Cola İçecek CCOLA % Ereğli Demir Çelik EREGL % 2.16 Alkim Kimya ALKIM % Türk Hava Yolları THYAO % 8.84 Baştaş Başkent Çimento BASCM % 2.65 Anadolu Efes Biracılık AEFES % Göltaş Çimento GOLTS % İndeks Bilgisayar INDES % 5.16 Despec Bilgisayar DESPC % 2.31 Akfen Holding AKFEN % 5.52 Ege Gübre EGGUB % Ünye Çimento UNYEC % 5.88 Adana Çimento (A) ADANA % 5.22 Adana Çimento (B) ADBGR % 3.49 Adana Çimento (C) ADNAC % 0.76 Borusan Yat. Paz. BRYAT % Borusan Boru BRSAN % Şişe Cam SISE % 3.26 Trakya Cam TRKCM % 3.21 Soda Sanayii SODA % 2.65 T. Vakıflar Bankası VAKBN % 6.84 Alarko Carrıer ALCAR % Oyak Y.O. OYAYO % 0.84 Tümosan Motor Ve TraktTMSN % 5.60 Yazıcılar Holding YAZIC % Doğan Burda Rızzolı DOBUR % 3.34 Gedik Yatırım GEDIK % 2.36 Global Yatırım Holding GLYHO % 1.60 Sarkuysan SARKY % 3.75 Alarko Holding ALARK % 5.90 Netaş Telekom. NETAS % Selçuk Ecza Deposu SELEC % 2.30 Armada Bilgisayar ARMDA % 2.40 Turcas Petrol TRCAS % 3.99 Torunlar G.M.Y.O. TRGYO % 4.28 Tav Havalimanları TAVHL % Bagfaş BAGFS % Bolu Çimento BOLUC % 2.42 Aslan Çimento ASLAN % Baştaş Başkent Çimento BASCM % 2.65 Deniz Y.O. DNZYO % 2.27 Hektaş HEKTS % 2.19 Mardin Çimento MRDIN % 5.58 Aselsan ASELS % Euro B Tipi Men. Kıy. Y.OEMBYO % 0.71 Euro Kapital Y.O. EUKYO % 0.74 Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Nuh Çimento NUHCM % Referans Fiyat (TL) 6

7 Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Euro Trend Y.O. ETYAT % 0.71 Good-Year GOODY % Anadolu Cam ANACM % 3.02 Borusan Yat. Paz. BRYAT % Desa DESA % 1.12 Nuh Cimento NUHCM % Adel Kalemcilik ADEL % Lokman Hekim LKMNH % 5.92 Euro Trend Y.O. ETYAT % 0.71 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1.53 Pinar Sut PNSUT % Ege Profil EGPRO % 5.74 Erbosan ERBOS % Net Holding NTHOL % 2.43 Atlas Y.O. ATLAS Dagi Yatirim Holding DAGHL Derimod DERIM Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatirim Holding KPHOL Matas Matbaacilik MATAS Orge Enerji ORGE Osmanli Menkul Deg. OSMEN Selcuk Gida SELGD Trabzonspor TSPOR Dogusan DOGUB Arsan Tekstil ARSAN Karsan Otomotiv KARSN Kombassan Holding KOMHL Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ Galatasaray GSRAY Mensa Holding A.S MEMSA Borusan Boru BRSAN T.S.K.B. TSKB Is Finansal Kiralama ISFIN Halk G.M.Y.O. HLGYO Finansbank FINBN Sise Cam SISE Soda Sanayii SODA Trakya Cam TRKCM Anadolu Cam ANACM Vakif Fin. Kir. VAKFN Dagi Yatirim Holding DAGHL Turk Hava Yollari THYAO Enka Insaat ENKAI Vakif G.M.Y.O. VKGYO Bim Birlesik Magazalar BIMAS Fenis Aluminyum FENIS Is Girisim Srmy. Y.O. ISGSY Ittifak Holding ITTFH Garanti Y.O. GRNYO Karel Elektronik KAREL Aviva Sigorta AVIVA Anadolu Hayat Emek. ANHYT Garanti Faktoring GARFA Kardemir (A) KRDMA Kardemir (B) KRDMB Kardemir (D) KRDMD Pimas PIMAS Milpa MIPAZ

8 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akbank % Akfen Holding % Migros % Sabancı Holding % Turkcell % Trakya Cam % T. Vakıflar Bankası % Yapı Ve Kredı Bankası % Portföyümüzün Getirisi -0.23% BİST ,016 91, % Relatif Performans 0.13% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 20% % 16% 75% 73% % 60% 53% 10% 45% 5% 30% 0% 0% 15% 14% -5% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 24 Mayıs tarihinde hesaplanmıştır. 8

9 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.6% Akbank AKBNK AL % 21, % 14.4% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB TUT % 14, % 18.3% İş Bankası ISCTR TUT % 18, % 12.3% Vakıfbank VAKBN AL % 9, % 13.4% YKB YKBNK AL % 14, % 13.9% TSKB TSKB TUT % 1, % 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % ,373-52% Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,646-25% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,928-12% Koç Holding KCHOL TUT % 15, ,145-4% Sabancı Holding SAHOL AL % 13, ,542-17% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,256-7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO TUT % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 8, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE TUT % Arçelik ARCLK TUT % 5, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 7, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 7, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 4, Ford Otosan FROTO TUT % 5, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA TUT % Koza Altın KOZAL TUT % 2, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO TUT % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Petkim PETKM TUT % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN TUT % 1, Turkcell TCELL AL % 14, Türk Hava Yolları THYAO TUT % 5, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 6, Ünye Çimento UNYEC TUT % BİST-100 XU100 91,016 97,369 7% 297,298 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 9

10 VERİ AKIŞI 27 Mayıs Pazartesi Amerika ve İngiltere tatil 12:30 Almanya tahvil satacak. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 112 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs) Önceki Veri: 73.60% / Beklenti: m.d 28 Mayıs Salı 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 84 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil satacak. 17:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: -6 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Tüketici Güveni (Mayıs) Önceki Veri: 68.1 / Beklenti: m.d 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 17:30 İngiltere Konut Fiyatları (Mayıs) (Yıllık) Önceki Veri: 0.90% / Beklenti: m.d 29 Mayıs Çarşamba 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni Anketi (Haziran) Önceki Veri: 6.2 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya İşsizlik Değişimi (Mayıs) Önceki Veri: 4bin / Beklenti: m.d 10:55 Almanya İşsizlik Oranı (Mayıs) Önceki Veri: 6.90% / Beklenti: m.d 11:00 İtalya İş Dünyası Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 87.6 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil satacak. 15:00 Almanya TÜFE (Mayıs) (Aylık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 15:00 Almanya TÜFE (Mayıs) (Yıllık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 23:30 ABD API Ham petrol stokları Önceki Veri: m.d/ Beklenti: m.d. 30 Mayıs Perşembe 10:00 Türkiye TCMB Finansal İstikrar Raporu yayınlanacak 11:00 İtalya ÜFE (Aylık) Önceki Veri: 0.00% / Beklenti: m.d 11:00 İtalya ÜFE (Yıllık) Önceki Veri: 0.00% / Beklenti: m.d 12:00 AB Ekonomi Güveni (Mayıs) Önceki Veri: 88.6 / Beklenti: m.d 12:00 AB Tüketici Güveni (Mayıs) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil satacak 15:30 ABD GSYH 1Ç13 Önceki Veri: 2.50%. / Beklenti: m.d 15:30 ABD Kişisel tüketim 1Ç13 Önceki Veri: 3.20%. / Beklenti: m.d 15:30 ABD GSYH Fiyat Endeksi 1Ç13 Önceki Veri: 1.20%. / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Anketi Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: 1.50% / Beklenti: m.d 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 10

11 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: