ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU POLİTİKA HABERLERİ TEKNİK ANALİZ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ.

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 17 Ocak 2014 GÜNDEM 17 Ocak Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.30% 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: 2.30% / Beklenti: 3.20% 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aralık) Önceki Veri: 1091bin / Beklenti: 990bin 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: 1.10% / Beklenti: 0.30% 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Aralık) Önceki Veri: 79.00% / Beklenti: 79.10% 16:55 ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven Endeksi (Ocak) PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 66843,58 / 30300,81 Değişim TL $ Günlük -1,89% -2,56% Aylık -8,96% -15,50% YBB -1,41% -4,79% Günlük İşlem Hacmi (mn) Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) Yabancı Takas Oranı 62,28% Gösterge Bileşik Faiz 10,04% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,53% Eurobond spread 334,60 Döviz Sepeti 2,6068 Günlük Değişim 0,66% YBB 2,94% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) Araştırma Kapsamı T 2014T F/K 10,0 9,6 9,1 FD/FVAÖK 8,6 7,8 6,7 F/DD (Bankalar) 1,1 0,9 0,8 Satış Büyümesi 12% 6% 11% FVAÖK Büyümesi -1% 12% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 40% -6% 20% Kar Büyümesi (Banka) 20% 6% 2% Kar Büyümesi (Toplam) 30% -1% 11% TEKNİK ANALİZ SIKIŞMADA SONA YAKLAŞILIYOR Düne satıcılı başlayan BİST100 endeksinde gün içerisindeki yükseliş denemeleri başarılı olamazken, kapanış %1,89 luk kayıpla 66,843 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi %25 azalarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Sıkışma eğiliminin sonuna yaklaştığını düşündüğümüz endekste, 66,500-66,700 destek bölgesine yakın gerçekleşen kapanış kritik sürecin devam ettiğine işaret etmekte. Mevcut sıkışmanın aşağı yönlü kırılma riskinin azalması adına gün içerisindeki yükselişlerde 67,500-67,600 bölgesi aşılmalıdır. Aksi halde 66,500 desteği altında yaşanacak kırılma, ilk aşamada 65,500 seviyesine yönelebilecek risk fiyatlamasına neden olabilir. PİYASALARA BAKIŞ Olumlu bilanço ve makro verilerin desteğiyle iki günlük toparlanma yaşayan ABD hisse piyasalarında dün açıklanan zayıf bilançolar sınırlı kayba neden oldu. Kısa vadede bilanço etkisinin hissedildiği ABD de haftanın son işlem gününde Morgan Stanley ve General Electric finansalları takip edilecek. Yeni güne başlarken Çin de bankacılık sektörüne ilişkin kaygılar, Avrupa da ise S&P nin bölge ülkelerine ilişkin açıklamaları ön plana çıkmakta. S&P bölge ülkelerine yönelik kredi notlarında kayda değer bir değişiklik yapmazken, açıklamaların Euro tarafındakietkisideşu aşamada nötr. Yurtiçi kaynaklı haber akışı Türk Lirası cinsi varlıklarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Bu süreçte 21 Ocak tarihinde gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının da önemi artmış durumda. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı görülse de genel zayıf görünüm değişmedi. BİST100 endeksinde ise güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 66,500-67,500 bandında sıkışma yaşayan endekste, baskının azalması adına 67,500 direnci aşılmalıdır. Aksi halde kısa vadedeki sıkışma eğilimi aşağı yönlü tamamlanabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,05 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,90-10,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 238 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $154,2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar, ABD'de dün açıklanan ekonomik verilerin ardından sınırlı değer kaybetti. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, sepet kur ve $/TL paritesi gün içerisinde rekor seviyeleri gördü. Bu sabah /$ 1,3614, $/Yen 104,34, /Yen 142,05 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2070 seviyesinden başlarken gün içinde 2,20-2,22 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,20 ve 2,1850 destek, 2,21 ve 2,22 ise direnç seviyeleridir. POLİTİKA HABERLERİ HSYK Kararları: HSYK, 20 savcının (çoğu İstanbul bölgesinde olmak üzere) görev yerlerini değiştirdi. İstanbul Cumhuriyet Başsavcısı Turan Çolakkadı da görev yeri değiştirilen savcılar arasında. Ayrıca, Adalet Bakanı, Bekir Bozdağ Zekeriya Öz ve Muammer Akkaş ve Celal Kara hakkında inceleme izni verdi. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Anadolu Sigorta (ANSGR, Not Yok): Anadolu Sigorta ya 12.7mn TL vergi cezası tebliğ edildi. Ak Enerji (AKENR, TUT): AKENR kredi yenileme. (+) Aselsan (ASELS, TUT): ASELS 26mn ABD$ tutarında sipariş aldı. (+) BİM (BIMAS, TUT): BİM hisse geri alım programı çerçevesinde dün 39,1-39,3 TL fiyat aralığı ile adet hisse satın aldı Emlak Konut GYO (EKGYO, TUT): EKGYO Kazlıçeşme ihalesinde çarpan 2.16 olarak oluştu. (+) Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Olumlu bilanço ve makro verilerin desteğiyle iki günlük toparlanma yaşayan ABD hisse piyasalarında dün açıklanan zayıf bilançolar sınırlı kayba neden oldu. Kısa vadede bilanço etkisinin hissedildiği ABD de haftanın son işlem gününde Morgan Stanley ve General Electric finansalları takip edilecek. Yeni güne başlarken Çin de bankacılık sektörüne ilişkin kaygılar, Avrupa da ise S&P nin bölge ülkelerine ilişkin açıklamaları ön plana çıkmakta. S&P bölge ülkelerine yönelik kredi notlarında kayda değer bir değişiklik yapmazken, açıklamaların Euro tarafındaki etkisi de şu aşamada nötr. Yurtiçi kaynaklı haber akışı Türk Lirası cinsi varlıklarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Bu süreçte 21 Ocak tarihinde gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının da önemi artmış durumda. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı görülse de genel zayıf görünüm değişmedi. BİST100 endeksinde ise güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 66,500-67,500 bandında sıkışma yaşayan endekste, baskının azalması adına 67,500 direnci aşılmalıdır. Aksi halde kısa vadedeki sıkışma eğilimi aşağı yönlü tamamlanabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,05 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,90-10,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 238 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $154,2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar, ABD'de dün açıklanan ekonomik verilerin ardından sınırlı değer kaybetti. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, sepet kur ve $/TL paritesi gün içerisinde rekor seviyeleri gördü. Bu sabah /$ 1,3614, $/Yen 104,34, /Yen 142,05 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2070 seviyesinden başlarken gün içinde 2,20-2,22 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,20 ve 2,1850 destek, 2,21 ve 2,22 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan verilere göre, işsizlik maaşı başvuruları ile beklentilerin altında yer alırken; tüketici fiyatları endeksi Aralık'ta %0,3 ile, enerji ile gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks de %0,1 ile beklentiler seviyesinde artış kaydetti. ABD'de Dow ve S&P 500 endeksleri Goldman Sachs ve diğer bankaların açıkladıkları sonuçların yatırımcıları memnun etmemesinin ardından dün düştü. Gün sonunda Dow Jones %0,39, S&P500 endeksi ise %0,13 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,84, Brent petrol varil fiyatı ise $105,50 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0,07 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,13 artıda. Bugün ABD de konut başlangıçları, sanayi üretimi ve Michigan tüketici güven endeksi verilerini takip ediyor olacağız. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,244, gümüş ise $20,16 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,437, paladyum ise $743 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $334 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ SIKIŞMADA SONA YAKLAŞILIYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı başlayan BİST100 endeksinde gün içerisindeki yükseliş denemeleri başarılı olamazken, kapanış %1,89 luk kayıpla 66,843 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi %25 azalarak milyon TL olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Sıkışma eğiliminin sonuna yaklaştığını düşündüğümüz endekste, 66,500-66,700 destek bölgesine yakın gerçekleşen kapanış kritik sürecin devam ettiğine işaret etmekte. Mevcut sıkışmanın aşağı yönlü kırılma riskinin azalması adına gün içerisindeki yükselişlerde 67,500-67,600 bölgesi aşılmalıdır. Aksi halde 66,500 desteği altında yaşanacak kırılma, ilk aşamada 65,500 seviyesine yönelebilecek risk fiyatlamasına neden olabilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 POLİTİKA HABERLERİ HSYK Kararları: HSYK, 20 savcının (çoğu İstanbul bölgesinde olmak üzere) görev yerlerini değiştirdi. İstanbul Cumhuriyet Başsavcısı Turan Çolakkadı da görev yeri değiştirilen savcılar arasında. Ayrıca, Adalet Bakanı, Bekir Bozdağ Zekeriya Öz ve Muammer Akkaş ve Celal Kara hakkında inceleme izni verdi. ŞİRKET HABERLERİ Anadolu Sigorta (ANSGR, Not Yok, Son Fiyat: TL1.39 / Piyasa Değeri: TL695mn): Anadolu Sigorta ya 12.7mn TL vergi cezası tebliğ edildi. Şirket ceza ile ilgili hukuki başvuruların yapacağını açıkladı. Açıklanan ceza rakamı 2013 kar beklentilerinin %16 sına denk geliyor. (Olumsuz) Ak Enerji (AKENR, TUT, Fiyat: TL1.11, Piyasa Değeri: TL809mn): Ak Enerji IFC ile bulunan kredinin geri ödenmesi amacıyla başvurduğu talepler sonrasında Garanti Bankası nda 20mn ABD$, Yapı ve Kredi Bankası nda 50mn TL, İş Bankası ndan 50mn TL ve Vakıflar Bankasından 25mn TL kredi kullandı. Şirket daha iyi kredi koşulları bulması durumunda krediyi yenileyeceğini açıklamıştı. Bu kapsamda detaylar açıklanmasa da haberin etkisini hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Aselsan (ASELS, TUT, Fiyat: TL7.94, Piyasa Değeri: TL3,970mn): Aselsan, ismi açıklanmayan bir yurtdışı müşteriden, elektronik harp sistemlerine yönelik toplam 26mn ABD$ tutarında sipariş aldı. Teslimatların 2014 yılı içerisinde gerçekleştirmesi bekleniyor. Şirket in 9A13 sonu itibariyle 3.8mlr ABD$ tutarında bakiye siparişleri bulunmaktadır. Hafif olumlu. BİM (BIMAS, Fiyat: TL38.30, Piyasa Değeri: TL11,627mn): BIM Aralık 2013 yılında ilan ettiği hisse alım programı çerçevesinde dün 39,1 39,3 TL fiyat aralığı ile 25,000 adet, TL981,158 değerinde hisse satın aldı. BIM hisse geri alım programı çerçevesinde şirket içi kaynaklardan karşılanmak üzere en fazla 200mn TL fon ayırmıştır. Emlak Konut GYO (EKGYO, Fiyat: TL2.17, Piyasa Değeri: TL8,246mn): EKGYO Kazlıçeşme ihalesinin ikinci oturumunda Emlak Konut un payı 1.57mlr TL olarak gerçekleşti. Bu değer ihaleye temel alınan 726mn TL nin 2.16 katıdır. Şirket in daha önceki gerçekleşmiş ihalelerde oluşan 1.73 çarpanına göre bu ihale oluşan çarpanı olumlu olarak değerlendiriyoruz. (+) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 KURUMSAL İŞLEMLER Cash Dividend Distribution Right Issue (%) Capital Increase Bonus Issue (%) Current Capital (TL mn) The Company Ticker Date Total (mn TL) Gross Per Share (TL) Gross Yield (%) Close (TL) Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,34 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0, % 0,67 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,63 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 49,70 Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 9,24 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,70 Derimod DERIM 0 0 5,4 6,96 Gedik Y.O. GDKYO ,0 1,02 Orge Enerji ORGE ,0 3,15 Selçuk Gıda SELGD ,3 0,33 Trabzonspor TSPOR ,0 4,27 Doğusan DOGUB ,0 1,07 Kombassan Holding KOMHL ,8 2,40 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ ,3 1,53 Galatasaray GSRAY ,9 22,95 Mensa Holding A.Ş MEMSA ,0 0,18 Borusan Boru BRSAN ,8 4,81 Finansbank FINBN ,0 2,68 Aviva Sigorta AVIVA ,0 3,61 Pimaş PIMAS ,0 2,81 Milpa MIPAZ ,4 1,47 Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS ,0 1,01 Turcas Petrol TRCAS ,0 2,46 Credıtw est Faktoring CRDFA ,0 1,85 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akfen Holding 4,35 4,40-1,14% Eregli Demir Celik 2,74 2,75-0,36% Is G.M.Y.O. 1,33 1,36-2,21% Turkcell 11,10 11,30-1,77% Turk Hava Yollari 7,18 7,32-1,91% T.S.K.B. 1,81 1,83-1,09% T. Vakiflar Bankasi 3,98 4,08-2,45% Portföyümüzün Getirisi -1,56% BİST ,89% Relatif Performans 0,34% Model Portföyümüz; AKFEN, EREGL, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır. AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ TABLOSU 1 ay 6 ay 2014* 2013* 2012* TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ AL Tavsiyelerimiz -3% -9% -1% -11% 4% 2% -10% -26% 56% 36% 41% 0% BİST-100 Endeksi -8% -14% -8% -17% 0% -2% -13% -29% 33% 15% 3% -27% Re latif YBB: Yılbaşından bu yana *Yıl başından bu yana 5,7% 7,4% 4,1% 3,6% 17,8% 36,5% Model Portföy listemizin performansı 13 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. 2011* LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 6,4 6,8 0,93 0,83 15,5% 13,0% Akbank AKBNK TUT 6,58 7,75 18% ,2 8,5 8,7 1,08 0,98 13,4% 11,8% Garanti Bankası GARAN - 6, , Halk Bankası HALKB AL 13,05 18,60 43% ,3 5,7 5,2 1,11 0,94 21,3% 19,4% İş Bankası ISCTR TUT 4,68 5,35 14% ,1 6,6 6,9 0,83 0,76 13,2% 11,5% Vakıfbank VAKBN AL 3,98 5,40 36% ,5 5,9 5,4 0,74 0,65 13,4% 12,9% YKB YKBNK AL 3,73 4,80 29% ,0 4,9 7,4 0,86 0,79 18,4% 11,1% TSKB TSKB AL 1,81 2,30 27% ,5 7,0 6,4 1,16 1,00 17,6% 16,9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,35 6,06 39% 574 1,1-15, % Doğan Holding DOHOL TUT 0,77 1,04 35% 855 3,7-32, % Doğan Yayın DYHOL TUT 0,57 0,62 8% 628 2, % Koç Holding KCHOL TUT 8,56 10,60 24% ,5 7,7 9, % Sabancı Holding SAHOL AL 8,35 10,55 26% ,6 8,2 7, % Şişe Cam SISE TUT 2,62 3,10 18% ,1 10,1 9, % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO Not Yok 2, ,9 8,2 8,6 7,1 7,5 1,8 İş GYO ISGYO AL 1,33 1,90 43% 380 1,2 7,8 13,5 5,4 7,8 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,76 1,20 58% 207 2,3 5,9 4,5 9,9 7,9 0,4 Torunlar GYO TRGYO TUT 2,78 4,00 44% 630 1,2 2,5 2,3 10,2 8,3 0,5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 13,0 11,0 7,8 6,7 1,0 0,9 Adana Çimento ADANA TUT 3,53 4,60 30% 141 0,2 10,3 8,8 6,4 6,1 1,4 1,3 Anadolu Efes AEFES TUT 20,90 24,60 18% ,2 4,3 19,0 9,4 7,5 1,6 1,4 Akçansa AKCNS TUT 11,20 12,50 12% 972 0,6 14,3 12,0 9,1 8,2 2,0 1,8 Ak Enerji AKENR TUT 1,11 1,45 31% 367 1,3-95,1 14,0 11,9 3,4 2,5 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,37 3,40 43% 659 3,0-29,6 8,6 7,8 1,6 1,3 Anadolu Cam ANACM TUT 1,91 2,65 39% 359 0,8 4,9 8,8 7,0 5,4 1,1 1,0 Anel Elektrik ANELE TUT 1,01 1,50 49% 50 0,7 35,2 6,6 10,8 8,0 0,7 0,6 Arçelik ARCLK TUT 12,60 13,90 10% ,4 14,9 12,4 10,1 9,0 1,1 0,9 Aselsan ASELS TUT 7,94 10,00 26% ,1 15,4 10,5 10,7 9,3 2,1 1,8 Aygaz AYGAZ TUT 8,38 9,60 15% ,9 10,5 9,1 10,4 9,8 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 2,23 3,50 57% 101 0,4-6,8 8,1 5,8 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 38,30 47,30 23% ,5 28,5 22,5 18,6 14,8 0,9 0,8 Bimeks BMEKS TUT 1,76 2,31 31% 96 1,8 70,4 17,6 10,3 4,2 0,5 0,3 Bizim Toptan BIZIM TUT 22,60 27,70 23% 410 2,3 22,0 21,5 11,7 9,7 0,4 0,3 Bolu Çimento BOLUC AL 2,36 3,10 31% 153 0,4 7,6 7,6 5,5 5,1 1,3 1,2 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 47,40 58,10 23% ,6 21,5 21,2 16,0 12,7 2,6 2,1 Çimsa CIMSA TUT 12,85 13,10 2% 787 1,2 6,3 10,8 8,0 7,1 1,9 1,7 Doğuş Otomotiv DOAS - 6, , Enka İnşaat ENKAI AL 6,58 7,20 9% ,3 15,2 14,8 8,5 8,1 1,3 1,2 Ereğli Demir Çelik EREGL AL 2,74 3,45 26% ,1 9,5 8,0 6,2 5,2 1,2 1,0 Ford Otosan FROTO AL 21,65 30,80 42% ,7 10,6 9,7 11,6 9,8 0,8 0,8 Hürriyet HURGZ TUT 0,61 0,77 26% 153 0, ,3 5,9 0,8 0,8 Indeks INDES AL 3,45 4,75 38% 88 0,1 35,1 8,6 4,8 4,3 0,1 0,1 Ipek Enerji IPEKE TUT 3,00 5,10 70% ,1 9,0 7, Karsan KARSN TUT 0,90 1,27 41% 188 6,1 37,6 18,0 9,3 10,3 0,9 1,0 Koza Maden KOZAA TUT 2,49 4,60 85% ,1 5,7 5, Koza Altın KOZAL TUT 22,00 35,20 60% ,5 6,3 6,6 4,0 3,8 2,7 2,5 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,07 1,48 38% ,3 12,2 6,1 6,7 4,9 1,0 0,8 Logo Yazılım LOGO TUT 4,62 5,30 15% 52 0,2 7,2 6,0 5,7 5,2 2,2 2,0 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,39 4,60 5% 218 0,1 11,8 9,1 9,0 7,5 2,5 2,3 Migros MGROS AL 14,50 22,70 57% ,9-18,6 9,6 8,3 0,6 0,5 Petkim PETKM TUT 2,65 3,34 26% ,9 33,1 16,7 15,4 11,4 0,7 0,6 Tat Konserve TATGD TUT 2,45 2,80 14% 151 0,4 27,8 16,7 15,0 9,9 0,8 0,7 TAV Havalimanları TAVHL TUT 16,05 16,35 2% ,6 15,5 10,3 8,9 7,2 2,8 2,4 Tekfen Holding TKFEN AL 5,36 6,00 12% 899 8,5 43,6 12,9 17,4 7,6 0,5 0,5 Turkcell TCELL AL 11,10 14,50 31% ,9 10,2 9,6 5,6 5,1 1,7 1,6 Türk Hava Yolları THYAO AL 7,18 9,40 31% ,3 9,6 7,3 7,0 5,4 1,0 0,8 Tofaş TOASO TUT 11,65 14,80 27% ,4 13,0 10,8 7,4 6,9 0,9 0,8 Trakya Cam TRKCM AL 2,25 2,95 31% 724 3,4 15,1 10,4 8,8 5,8 1,3 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5, , Türk Traktör TTRAK TUT 60,25 71,75 19% ,5 12,0 10,2 9,7 9,0 1,5 1,4 Tüpraş TUPRS TUT 43,05 49,35 15% ,7 7,3 6,9 13,0 8,6 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,60 5,00-11% 314 0,0 13,3 11,3 8,9 8,1 2,8 2,6 BİST-100 XU % ,6 9,1 7,8 6,7 1,0 0,9 *: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 17 Ocak Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.30% 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: 2.30% / Beklenti: 3.20% 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aralık) Önceki Veri: 1091bin / Beklenti: 990bin 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: 1.10% / Beklenti: 0.30% 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Aralık) Önceki Veri: 79.00% / Beklenti: 79.10% 16:55 ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 82.5 / Beklenti: Ocak Pazartesi 02:01 İngiltere Rightmove Konut Fiyatları Endeksi (Ocak)(Aylık) Önceki Veri: -1.90% / Beklenti: m.d 04:00 Çin GSYH (Yıllık) (4Ç13) Önceki Veri: 7.80% / Beklenti: 7.60% 04:00 Çin Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: 10.00% / Beklenti: m.d 04:00 Çin Perakende Satışlar (Aralık) Önceki Veri: 13.70% / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Kapasite Kullanımı (Kasım) Önceki Veri: 1.20% / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: 0.10% / Beklenti: m.d 21 Ocak Salı 12:00 Almanya ZEW Beklenti Anketi (Ocak) Önceki Veri: 62 / Beklenti: m.d 12:00 AB ZEW Beklenti Anketi (Ocak) Önceki Veri: 68.3 / Beklenti: m.d 13:00 Türkiye 2015 vadeli tahvil satacak. 14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı Önceki Veri: 4.50% / Beklenti: m.d 22 Ocak Çarşamba BoJ Parasal Taban, Para Politikası Kararı 06:30 Japonya Sanayi Endeksi (Kasım) Önceki Veri: -0.20% / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere ILO İşsizlik Oranı (Aralık) Önceki Veri: 7.40% / Beklenti: m.d 14:00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: -6.30% / Beklenti: m.d LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9