ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ.

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 23 Mayıs 2013 GÜNDEM 23 Mayıs Perşembe PAGYO işlem görmeye başlayacak 10:00 Fransa PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 44.4 / Beklenti: :30 Almanya PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 48.1 / Beklenti: :00 AB PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: :30 İngiltere Özel Tüketim 1Ç13 Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: % :30 İngiltere GSYH (Nisan) (2Q13) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: % :05 ABD FED üyesi Bullard Londra da konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 93,179 / 50,638 Değişim TL $ Günlük 2.18% 2.59% Aylık 8.53% 5.83% YBB 19.14% 15.09% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,297 1,792 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,630 1,458 Yabancı Takas Oranı 66.31% Gösterge Bileşik Faiz 5.04% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.25% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.13% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 353,530 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 102,137 Çarpanlar T 2014T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DESTEKLER TEST EDİLECEK direncinin aşılarak kısa vadeli yükselişin ivme kazandığı BİST100 endeksinde ABD$ bazındaki zirveye bir kez daha yaklaşılırken, kapanış (+%2.18) seviyesinden gerçekleşti puan yükselen endekste, 79 hisse değer kazandı, 11 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 artarak mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne satıcılı seyirle aralığında açılış yapmasını öngörüyoruz. Seans içi görünümde yükseliş trendi desteği olan seviyesinin kırılması halinde baskının seviyesine yönelik devam etmesi beklenebilir altındaki gerilemelerde ise ve ikili tepe formasyonu riski gündemde olacaktır. Endekste yeniden toparlanmadan bahsedebilmek açısından ise bölgesi aşılmalıdır. PİYASALARA BAKIŞ FED kaynaklı açıklamalar piyasalarda volatiliteye neden oluyor. Başkan Bernanke nin tahvil alımlarının devamı konusunda iyimserlik yaratan açıklamalarına karşılık toplantı tutanaklarında çıkış stratejilerinin gündeme gelmesi tahvil faizlerini yükseltirken, Wall Street endekslerinde kar satışlarına neden oldu. Yeni günde ABD kaynaklı endişeler Asya tarafında baskıya neden olurken, Avrupa da da bu paralelde eğilim bekliyoruz. ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları verisi günlük bazda izlenecek. Küresel likiditenin sorgulanmasına neden olan son gelişmeler, gelişmekte olan piyasalar açısından da baskıya neden oluyor. Günün ilk işlemlerinde MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi %1.5 değer kaybıyla işlem görüyor. Yurtdışı kaynaklı gelişmelere paralel Türk Lirası güne değer kaybıyla başlıyor. BİST100 endeksinde seviyesinde açılış öngörürken, seviyesi altında kalınması halinde baskının 92000e yönelik devamı beklenebilir. Özellikle yükselen faiz oranları nedeniyle günlük bazda banka hisseleri olumsuz yönde ayrışabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.08 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.05 oldu. Bu sabaha %5.17 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $190.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: Bernanke dün yaptığı açıklamalarda, bankanın tahvil alımlarını gelecek aylarda azaltma yoluna gidebileceğini belirterek, faiz oranlarının uzun süre çok düşük tutulmasının da riskleri olduğu uyarısında bulundu. Bu uyarılarla birlikte dolar global anlamda değer kazanırken, euro dün dolar karşısında 'den kapandı. Sabah itibariyle /$ paritesi , $/Yen paritesi 102.7, /Yen paritesi 132 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında seviyesinde değer kazancıyla kapattı. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kredi refinansman komisyonlarına %2 sınır geliyor Otomotiv Sektörü: Hükümet yerli marka otomobil geliştirilmesi konusunda özel teşvikleri konuşmaya hazır EKGYO TUT: EKGYO Kuasar projesi imar planı davası, proje devam ediyor.nötr KARSN TUT: İ.E.T.T. Karsan ın kazandığı otobüs ihalesinde %20 artış yaparak 50 adet otobüs daha ilave etti. PAGYO Not Yok: Panora GYO 4.70TL baz fiyattan PAGYO kodu ile bugün işlem görmeye başlayacak. TCELL AL: Turkcell in 22 Mayıs 2013 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı, Şirket ana sözleşmesinde öngörülen asgari %51 toplantı nisabının sağlanmaması nedeniyle yapılamamıştır. THYAO TUT: THY zam açıklaması Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BIMAS EREGL Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ FED kaynaklı açıklamalar piyasalarda volatiliteye neden oluyor. Başkan Bernanke nin tahvil alımlarının devamı konusunda iyimserlik yaratan açıklamalarına karşılık toplantı tutanaklarında çıkış stratejilerinin gündeme gelmesi tahvil faizlerini yükseltirken, Wall Street endekslerinde kar satışlarına neden oldu. Yeni günde ABD kaynaklı endişeler Asya tarafında baskıya neden olurken, Avrupa da da bu paralelde eğilim bekliyoruz. ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları verisi günlük bazda izlenecek. Küresel likiditenin sorgulanmasına neden olan son gelişmeler, gelişmekte olan piyasalar açısından da baskıya neden oluyor. Günün ilk işlemlerinde MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi %1.5 değer kaybıyla işlem görüyor. Yurtdışı kaynaklı gelişmelere paralel Türk Lirası güne değer kaybıyla başlıyor. BİST100 endeksinde seviyesinde açılış öngörürken, seviyesi altında kalınması halinde baskının 92000e yönelik devamı beklenebilir. Özellikle yükselen faiz oranları nedeniyle günlük bazda banka hisseleri olumsuz yönde ayrışabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.08 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması da %5.05 oldu. Bu sabaha %5.17 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $190.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: Bernanke dün yaptığı açıklamalarda, bankanın tahvil alımlarını gelecek aylarda azaltma yoluna gidebileceğini belirterek, faiz oranlarının uzun süre çok düşük tutulmasının da riskleri olduğu uyarısında bulundu. Bu uyarılarla birlikte dolar global anlamda değer kazanırken, euro dün dolar karşısında 'den kapandı. Sabah itibariyle /$ paritesi , $/Yen paritesi 102.7, /Yen paritesi 132 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise dünü sepet bazında seviyesinde değer kazancıyla kapattı. Dolardaki genel değer kazancına bağlı olarak $/TL de alımlar yeniden hız kazandı. Bu sabaha seviyesinden başlayan $/TL nin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve 1.86 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Fed toplantı tutanaklarının bazı banka yetkililerinin varlık alımlarının Haziran'daki toplantıda azaltılmasını destekleyebileceklerini göstermesinin ardından dün düştü. Fed tutanakları Bernanke'nin açıklamalarını izledi. Kongre ekonomi komitesine dün bilgi veren Bernanke, ekonomik toparlanmanın ivmeyi koruması halinde bankanın tahvil alımlarının hızının azaltılmasına gelecek birkaç toplantı içinde karar verebileceğini söylemişti. Fed'in 30 Nisan-1 Mayıs tarihli toplantısının dün açıklanan tutanakları, bazı banka yetkililerinin varlık alımlarının azaltılmasına Haziran'daki toplantıda karar verilmesine açık olduklarını, ancak buna başlanması için gereken koşullar üzerinde anlaşmazlığın sürdüğünü gösterdi. Gün sonunda Dow Jones %0.52 düşerken, S&P 500 %0.830 değer kaybetti. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.02, Brent petrol varil fiyatı ise $102 seviyesinde. Asya da Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %1.5 ekside, Japonya da ise borsalar %2.88 değer kaybıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle %0.29 ekside. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,371, gümüş ise $22,3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,466, paladyum ise $743 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $330 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ DESTEKLER TEST EDİLECEK BİST100 (Günlük, TL) BİST100 (30, TL) direncinin aşılarak kısa vadeli yükselişin ivme kazandığı BİST100 endeksinde ABD$ bazındaki zirveye bir kez daha yaklaşılırken, kapanış (+%2.18) seviyesinden gerçekleşti puan yükselen endekste, 79 hisse değer kazandı, 11 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 artarak mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne satıcılı seyirle aralığında açılış yapmasını öngörüyoruz. Seans içi görünümde yükseliş trendi desteği olan seviyesinin kırılması halinde baskının seviyesine yönelik devam etmesi beklenebilir altındaki gerilemelerde ise ve ikili tepe formasyonu riski gündemde olacaktır. Endekste yeniden toparlanmadan bahsedebilmek açısından ise bölgesi aşılmalıdır. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BIMAS EREGL BİST100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar ZOREN AKFEN *BİST100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir 3

4 SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kredi refinansman komisyonlarına %2 sınır geliyor Sabah Gazetesi nde yer alan habere göre Ekonomi Bakanı Çağlayan, halihazırda kredi yapılandırmalarında komisyonların %10 a kadar ulaştığını ve erken ödeme komisyonlarına %2 tavan getireceklerini belirtti. Yılın ilk çeyreğinde bankacılık sektörü komisyon gelirlerini yıllık bazda %26 artırdı, bu artışın en önemli nedenlerinden biri faiz indirimi sonrası erken kapatılan kredilerden elde edilen komisyonlardı. Kredilerde aşağı yönlü fiyatlama devam etmekle birlikte, marjinal etki sınırlı kaldığı için yeniden yapılandırma oranlarının önümüzdeki dönemde düşeceği beklenmelidir. Dolayısıyla haberin komisyon gelirleri üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır. Ayrıca, BDDK Başkanı Mukim Öztekin de BDDK nın bankaların uygulayacağı faiz ve komisyonları düzenleme yetkilerinin olmadığını belirtti. Otomotiv Sektörü: Hükümetin yerli marka otomobil geliştirilmesi konusunda kararlı olduğunu belirten Ekonomi Bakanı Zafer Çağlayan, bu alanda üretim yapabilecek yerli ya da yabancı birilerinin ortaya çıkması halinde özel teşvikleri konuşmaya hazır olduklarını söyledi. Çağlayan, O kadar kararlıyız ki, devlet de altın hisse ile ortak olabilir. dedi. ŞİRKET HABERLERİ EKGYO TUT (Son Fiyat: TL3.36 / Piyasa Değeri: TL8,400mn): TMMOB Mimarlar Odası nın, Emlak Konut GYO nun Kuasar projesi nin 22 Şubat 2011 imar planının iptaline yönelik açtığı davada işlemin yürütmesinin durdurulmasına karar verildi. Emlak Konut GYO yaptığı açıklamada projenin 11 Mart 2011 tarihli imar planına göre yapıldığını ve projenin uygulanmasında bir engel bulunmadığını açıkladı. Nötr KARSN TUT (Son Fiyat:TL1.16 / Piyasa Değeri:TL301mn): KAP a yapılan açıklamada, 10 Ağustos 2012 tarihinde 250 adet dizel yakıtlı körüklü otobüs ile 73 kalem yedek parça alımı" ihalesine ilişkin olarak İ.E.T.T.'nin talebi üzerine %20 oranında iş artışı yaparak 50 adet dizel yakıtlı otobüsün 13.75mn Euro bedelle teslim edilmesi kaydıyla iş artışına karar vermiştir. İlave talep artışı sonucunda, İ.E.T.T.'ye 2013 yılı içinde teslim edilecek ilave 50 adet otobüsle beraber, bu ihaleleyle ilgili olarak toplam otobüs sayısı 300 adete ve toplam ciro 83,6mn Euro'ya ulaşmıştır. PAGYO Not Yok (Baz Fiyat: TL4.70 / Piyasa Değeri: TL409mn): Panora GYO 4.70 TL baz fiyattan PAGYO kodu ile bugün işlem görmeye başlayacak. Şirket halka arzda toplam 2.8 kat talep gelmişti. 4

5 TCELL AL (Son Fiyat: TL11.70/ Piyasa Değeri: TL25,740mn): Turkcell in 22 Mayıs 2013 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı, Şirket ana sözleşmesinde öngörülen asgari %51 toplantı nisabının sağlanmaması nedeniyle yapılamamıştır. Yorum: Turkcell de genel kurulun toplanması için asgari 51% nisabın sağlanmasının, genel kurulun toplanmasının, temettü ve diğer gündem maddelerinin onaylanmasının İngiltere Yüksek Mahkeme sinde Çukurova nın ödeyeceği tazminat tutarının netlik kazanmasına, Çukurova nın bu tazminatı finansman edip edemeyeceğine ve 13.8% lik paylar ile ilgili belirsizliğin ortadan kalkmasına bağlı olduğunu düşünüyoruz. Hatırlanacağı gibi İngiltere Yüksek Mahkemesi, 2013 Ocak sonunda Çukurova Holding in Altimo ya borçlarını geri ödeme hususunda temerrüde düştüğünü, ancak bu durumun Alfa Telekom a zarar vermediği ve Çukurova nın krediyi ve de ayrıca daha sonra belirlenecek bir tazminatı geri ödeyerek hisseleri geri almaya hakkına sahip olduğuna hükmetmişti. Öte yandan mahkeme, ödenecek tazminat tutarını belirleyebilmek Mart ayında yeniden oturum yapmış ve taraflardan ek bilgi sağlamalarını istemişti. Bununla birlikte, esas sözleşmesi genel kurulda onaylanmayan ve kurumsal yönetim ilkelerine uyum için gerekli adımları atmayan Turkcell için SPK nın tavrı da diğer takip edilmesi gereken konudur. Öte yandan yönetim kurulu yeni bir genel kurulu için karar alsa dahi toplantı nisabı olan %51 esas sözleşmeye göre gereklidir. THYAO TUT (Son Fiyat: TL8.66/ Piyasa Değeri: TL10,392mn): THY çalışanlarına 2013 yılı ilk altı ay için % 5, ikinci altı ay için % 3 oranında, 2014 yılı ilk altı ay için % 3, ikinci altı ay için % 3 oranında ücret artışı yapılmasına ve enflasyon farkı oluşması halinde farkın da ayrıca ödenmesine karar verildiğini açıkladı. Yönetim, alınan bu kararlarla birlikte toplu iş sözleşmesi ve bu bağlamda yaşananlar Türk Hava Yolları'nın gündeminden çıktığını bildirdi. Hava-İş ise bu açıklamayı yeterli bulmadı. Yapılan zammı kabul edilebilir buluyoruz; THY için halihazırda nötr görüşümüzü sürdürüyoruz. 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli Bedelsiz Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) Jantsa Jant JANTS % Celebi CLEBI % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Bizim Toptan Satis Maga BIZIM % Eczacibasi Ilac ECILC % 2.53 Arena Bilgisayar ARENA % 3.23 Turk Telekom TTKOM , % 8.62 Konya Cimento KONYA % Atakule G.M.Y.O. AGYO % 1.42 Coca Cola Icecek CCOLA % Eregli Demir Celik EREGL % 2.19 Alkim Kimya ALKIM % Turk Hava Yollari THYAO % 8.66 Bastas Baskent Cimento BASCM % 2.66 Anadolu Efes Biracilik AEFES % Goltas Cimento GOLTS % Indeks Bilgisayar INDES % 5.08 Despec Bilgisayar DESPC % 2.32 Akfen Holding AKFEN % 5.64 Ege Gubre EGGUB % Unye Cimento UNYEC % 5.86 Adana Cimento (A) ADANA % 5.34 Adana Cimento (B) ADBGR % 3.45 Adana Cimento (C) ADNAC % 0.77 Borusan Yat. Paz. BRYAT % Borusan Boru BRSAN % Sise Cam SISE % 3.33 Trakya Cam TRKCM % 3.21 Soda Sanayii SODA % 2.66 T. Vakiflar Bankasi VAKBN % 7.02 Alarko Carrier ALCAR % Oyak Y.O. OYAYO % 0.84 Tumosan Motor Ve TraktTMSN % 5.36 Yazicilar Holding YAZIC % Dogan Burda Rizzoli DOBUR % 3.32 Gedik Yatirim GEDIK % 2.39 Sarkuysan SARKY % 3.72 Alarko Holding ALARK % 6.04 Netas Telekom. NETAS % Selcuk Ecza Deposu SELEC % 2.25 Armada Bilgisayar ARMDA % 2.40 Torunlar G.M.Y.O. TRGYO % 4.23 Tav Havalimanlari TAVHL % Bagfas BAGFS % Bolu Cimento BOLUC % 2.45 Aslan Cimento ASLAN % Bastas Baskent Cimento BASCM % 2.66 Deniz Y.O. DNZYO % 2.26 Hektas HEKTS % 2.18 Mardin Cimento MRDIN % 5.64 Aselsan ASELS % Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO % 0.71 Euro Kapital Y.O. EUKYO % 0.73 Alarko G.M.Y.O. ALGYO % Nuh Cimento NUHCM %

7 Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli Bedelsiz Kapanış (TL) Euro Trend Y.O. ETYAT % 0.70 Good-Year GOODY % Anadolu Cam ANACM % 3.02 Borusan Yat. Paz. BRYAT % Desa DESA % 1.20 Nuh Cimento NUHCM % Global Yatirim Holding GLYHO % 1.80 Adel Kalemcilik ADEL % Lokman Hekim LKMNH % 4.86 Euro Trend Y.O. ETYAT % 0.70 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1.56 Pinar Sut PNSUT % Ege Profil EGPRO % 5.80 Erbosan ERBOS % Net Holding NTHOL % 2.45 Turcas Petrol TRCAS % 3.91 Atlas Y.O. ATLAS Dagi Yatirim Holding DAGHL Derimod DERIM Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatirim Holding KPHOL Matas Matbaacilik MATAS Orge Enerji ORGE Osmanli Menkul Deg. OSMEN Selcuk Gida SELGD Trabzonspor TSPOR Dogusan DOGUB Arsan Tekstil ARSAN Karsan Otomotiv KARSN Kombassan Holding KOMHL Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ Galatasaray GSRAY Mensa Holding A.S MEMSA Borusan Boru BRSAN T.S.K.B. TSKB Is Finansal Kiralama ISFIN Halk G.M.Y.O. HLGYO Finansbank FINBN Sise Cam SISE Soda Sanayii SODA Trakya Cam TRKCM Anadolu Cam ANACM Vakif Fin. Kir. VAKFN Dagi Yatirim Holding DAGHL Turk Hava Yollari THYAO Enka Insaat ENKAI Vakif G.M.Y.O. VKGYO Bim Birlesik Magazalar BIMAS Fenis Aluminyum FENIS Is Girisim Srmy. Y.O. ISGSY Ittifak Holding ITTFH Garanti Y.O. GRNYO Karel Elektronik KAREL Aviva Sigorta AVIVA Anadolu Hayat Emek. ANHYT Garanti Faktoring GARFA Kardemir (A) KRDMA Kardemir (B) KRDMB Kardemir (D) KRDMD Pimas PIMAS

8 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akbank % Akfen Holding % Migros % Sabancı Holding % Turkcell % Trakya Cam % T. Vakıflar Bankası % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi 1.49% BİST ,179 91, % Relatif Performans -0.68% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 20% % 18% 75% 73% % 60% 53% 10% 45% 5% 30% 0% 0% 15% 14% -5% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 17 Mayıs tarihinde hesaplanmıştır. 8

9 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.6% Akbank AKBNK AL % 22, % 14.4% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB TUT % 14, % 18.3% İş Bankası ISCTR TUT % 18, % 12.3% Vakıfbank VAKBN AL % 9, % 13.4% YKB YKBNK AL % 14, % 13.9% TSKB TSKB TUT % 1, % 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % ,390-52% Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,640-23% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,928-11% Koç Holding KCHOL TUT % 15, ,095-2% Sabancı Holding SAHOL AL % 14, ,970-14% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,247-5% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO TUT % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 9, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE TUT % Arçelik ARCLK TUT % 5, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 7, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 7, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 9, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 4, Ford Otosan FROTO TUT % 5, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA TUT % Koza Altın KOZAL TUT % 2, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO TUT % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Petkim PETKM TUT % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN TUT % 1, Turkcell TCELL AL % 13, Türk Hava Yolları THYAO TUT % 5, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 7, Ünye Çimento UNYEC TUT % BİST-100 XU100 93,179 97,273 4% 304,602 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 9

10 VERİ AKIŞI 23 Mayıs Perşembe PAGYO işlem görmeye başlayacak 10:00 Fransa PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 44.4 / Beklenti: :30 Almanya PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 48.1 / Beklenti: :00 AB PMI İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: :30 İngiltere Özel Tüketim 1Ç13 Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: % :30 İngiltere GSYH (Nisan) (2Q13) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: % :05 ABD FED üyesi Bullard Londra da konuşacak. 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 360bin kişi / Beklenti: 346bin kişi 15:30 ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: mln kişi / Beklenti: 3.0 mln kişi 16:00 ABD Konut Fiyatları Endeksi (Mart) (Aylık) Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: % :45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: / Beklenti: m.d 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD Yeni Konut Satışları (Nisan) Önceki Veri: 417bin / Beklenti: 425bin 24 Mayıs Cuma 09:00 Almanya GSYH (Nisan) (1Ç13) (Nihai) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: % :00 Almanya GSYH (Nisan) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: -%0.20 / Beklenti: -% :10 İngiltere tahvil satacak.. 15:30 İngiltere Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan) (Yıllık). Önceki Veri: -%5.70 / Beklenti: -% Mayıs Pazartesi FATİH Projesi tablet PC ihalesi yapılacak 02:50 Japonya BoJ 26 Nisan toplantı tutanakları, 12:30 Almanya tahvil satacak. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 112 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Mayıs) Önceki Veri: 73.60% / Beklenti: m.d 15:30 Almanya Perakende Satışlar (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: m.d 15:30 Almanya Perakende Satışlar (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: m.d 28 Mayıs Salı 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: 84 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil satacak. 17:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: -6 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Tüketici Güveni (Mayıs) Önceki Veri: 68.1 / Beklenti: m.d 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 17:30 İngiltere Konut Fiyatları (Mayıs) (Yıllık) Önceki Veri: 0.90% / Beklenti: m.d 10

11 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: