TOFA 30.06.2014 ANAL ST SUNUMU 1 06 A ustos 2014
GÜNDEM 2014 Y Öne Ç kan Konular 30.06.2014 Performans Özeti Yurtiçi Pazar & Tofa Yurtiçi Sat lar Yurtiçi Pazar Paylar hracat Performans Sat Adetleri Model Detayl Finansal Sonuçlar Finansal Pozisyon & letme Sermayesi Yat mlar Di er Geli meler Beklentiler Soru & Cevap 2
ÖNE ÇIKAN KONULAR Doblo Amerika ve Binek Araç yat mlar programa uygun olarak devam ediyor. Fiat Doblo ilk alt ayda yurtiçinde %11,3 pazar pay ile en fazla tercih edilen hafif ticari araç, Fiat Fiorino ise %11,2 pazar pay ile takip eden ikinci en çok satan hafif ticari araç oldular. Toplam CDV Pazar pay z %43,9 gerçekle ti. K2 belgesinde uygulamaya geçen %75 indirimin pazar olumlu etkilemesi beklenmektedir. Yeni Ducato lansman Haziran ay nda yap ld. 2014 ikinci çeyrekte Fiat otomobil pazar pay birinci çeyre e göre 2 puan yükselttik Yurtiçi pazarda yerli üretimden en çok araç satan firma olma özelli imizi ilk yar da koruyarak ülke ekonomisine olumlu katk sa lad k. Haziran sonu itibariyle 2.1 milyar TL ile tarihimizin en yüksek nakit seviyesine ula k. 3
TOFA SATI ADETLER adet 141.292 110.521 73.586 67.706 44.871 40.593 32.993 22.835 60.611 65.308 58.808 51.713 35.926 38.929 36.550 39.120 24.685 26.379 15.163 19.688 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 Yurtiçi hracat Toplam Toplam sat adetleri 2014 y n ilk yar nda bir önceki y la göre %21.8 azalarak 110.521 adet olarak gerçekle mi tir. 4
TOFA SATI GEL RLER milyon TL 3.488,5 3.495,7 1.710,9 1.777,6 1.889,7 1.659,7 1.676,1 1.071,7 974,1 944,5 1.078,7 1.127,1 803,5 811,0 639,2 715,3 549,0 1.819,7 626,4 1.193,2 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 Yurtiçi hracat Toplam 2014 y yar nda toplam gelirlerimiz ise birinci çeyre e göre Euro kurundaki dü e ve geçti imiz y la göre sat adetlerimizde görülen azalmaya ra men %0,2 oran nda artarak 3.495,7 milyon TL ye yükselmi tir. 5
YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014 adet 48.307 35.523 32.670 35.021 68.774 47.581 73.575 53.305 81.468 58.121 74.096 71.596 60.163 59.907 Oca ub Mar Nis May Haz Tem 2013 2014 Toplam yurtiçi pazar 2014 y n ilk yedi ay itibariyle bir önceki y la göre -%23,5 azalm ve 346.768 adet olarak gerçekle mi tir. Önceki y la göre daralman n ana sebepleri olarak yüksek döviz kurunun maliyetlere olumsuz etkisi ve 2013 y nda talebin bir miktar öne çekilmi olmas olarak s ralanabilir. 6
YURT PAZAR SEGMENT GEL OCAK-TEMMUZ 2014 adet -106,571 adet -75,443 adet 453.339 347.818 272.375-31,128 adet 346.768 -%21,7 -%29,5 -%23,5 105.521 74.393 Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam 2013 Adet 2014 Adet 7
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar 27,8% HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2014 OCAK-TEMMUZ 23,7% 15,3% 5,3% 4,9% 4,9% FIAT FORD VW RENAULT MERCEDES CITROEN 26,4% 25,1% HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2013 12,6% 6,1% 5,5% 5,8% FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGEOT 8
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar OTOMOB L PAZARI 2014 OCAK- TEMMUZ 15,8% 15,0% 7,6% 7,0% 6,7% 6,6% VW RENAULT HYUNDAI FIAT FORD OPEL OTOMOB L PAZARI 2013 14,6% 13,3% 8,8% 8,4% 7,6% 7,2% RENAULT VW FORD OPEL FIAT HYUNDAI 9
YURT PAZAR MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif 2014 & 2013 % pazar paylar 15,7% TOPLAM PAZAR 2014 OCAK-TEMMUZ 12,9% 11,4% 10,4% 6,2% 5,2% VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL TOPLAM PAZAR 2013 13,1% 12,7% 12,7% 11,4% 6,6% 5,8% 10 VW RENAULT FORD FIAT OPEL HYUNDAI
TOFA YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014 adet 4.639 5.267 4.152 4.218 8.261 5.035 9.086 6.026 11.534 9.436 7.065 6.883 8.421 7.351 Oca ub Mar Nis May Haz Tem 2013 2014 Tofa yurtiçi sat hacmi ise y n ilk yedi ay nda pazardaki küçülmeye paralel olarak, 2013 y ayn dönemine göre -%28,1 oran nda azalm ve 40.730 adet olmu tur. 11
TOFA HRACAT HACM Toplam Avrupa LCV Pazar Tofa hracat Adetleri Ocak - Temmuz 2014 H1 2014 Avrupa +%10,4 talya +%16,1 ngiltere +%13,3 Fransa +%0,4 Almanya +%7,7 spanya +%44,7 13.224 10.975 16.295 11.718 15.352 13.857 13.081 12.039 13.906 13.922 13.590 13.162 14.594 13.046 %11,3 Toplam Avrupa Oto Pazar H1 2014 Avrupa +%6,5 talya +%3,3 ngiltere +%10,6 Fransa +%2,9 Almanya +%2,4 spanya +%17,8 Oca ub Mar Nis May Haz Tem 2013 2014 2014 y nda Avrupa da uzun süredir devam eden oto sat lar ndaki dü yerini toparlanmaya b rakm görünüyor. Buna kar n Arjantin ekonomisindeki bozulma ve Ukrayna- Rusya geli melerinin olumsuz etkileri nedeniyle Avrupa pazarlar ndaki iyile menin etkisi toplam ihracat adetlerimize yans mam r. Yedi ayl k toplam ihracat z 88.703 adet olmu tur. 12
HRACAT ÜLKE KIRILIMI HAZ RAN 2014 2013 H1 2014 Güney Amerika; 10,2% Di er; 6,4% MENA; 7,8% talya; 20,9% Fransa; 10,4% MENA; 12,8% Güney Amerika; 2,8% Di er Avrupa; 10,9% Di er; 4,0% talya; 26,1% Fransa; 9,1% Di er Avrupa; 13,1% Belçika; 3,5% Belçika; 4,4% Almanya; 7,5% spanya; 7,4% Almanya; 7,0% spanya; 5,7% ngiltere; 13,5% ngiltere; 16,4% Türkiye Toplam Araç hracat Tofa ; 75.670 %16,4 Di er; 385.230 %83,7 13
SATI LAR SEGMENT KIRILIMLI H1 2014 adet Hafif Ticari Araç; 18.500 Yurtiçi Oto; 16.351 % 46,9 Hafif Ticari Araç; 61.128 hracat Oto; 14.542 % 19,2 % 53,1 % 80,8 % 72,0 Hafif Ticari Araç; 79.628 Toplam Oto; 30.893 % 28,0 14
TOFA SATI ADET Model detayl H1 2014 Yurtiçi Sat lar 30.06.2014 30.06.2013 Doblo Cargo 3 2.311-2.308 Doblo Panoroma - - - Yeni Doblo Cargo 7.159 9.918-2.759 Yeni Doblo Panoroma 305 377-72 Fiorino 7.038 9.980-2.942 PSA ya sat lan MCV 1.596 3.691-2.095 Linea 12.011 19.886-7.875 thal Araçlar 6.739 9.665-2.926 Yurtiçi Sat 34.851 55.828-20.977 hracat 30.06.2014 30.06.2013 Doblo Cargo 5.637 4.129 1.508 Doblo Panoroma 744 873-129 Yeni Doblo Cargo 22.253 21.490 763 Yeni Doblo Panoroma 3.655 6.306-2.651 263 - Opel/Vauxhall 10.608 9.488 1.120 Fiorino & di er MCV 32.295 41.254-8.959 Linea 455 1.924-1.469 Di er 23-23 Toplam hracat 75.670 85.464-9.794 Toplam 110.521 141.292-30.771 15
ÜRET M & KAPAS TE KULLANIM ORANI Kümülatif Üretim Hacmi (adet) Kapasite Kullan m Oran (%) 189.853 256.428 185.237 244.614 96% 98% 93% 92% 78% 80% 133.128 130.917 106.974 59% 67% 63% 58.545 63.983 51.796 64% 64% 66% 62% 61% 52% 54% 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 2014 06 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 2014 06 Vardiyaya Göre % Kurulu Kapasiteye Göre % Türkiye Otomotiv Üretimi %81.0 Di er; 457.104 %19.0 Tofa ; 106.974 2014 y n ilk yar itibariyle üretim hacmi 106.974 adet olarak gerçekle mi, üç vardiya düzeni ile kurulu kapasite üzerinden hesaplanan kapasite kullan m oran z ise %54 seviyesinde olmu tur. Fabrikam z 2013 ba ndan itibaren iki vardiya düzeninde çal maktad r, vardiya düzenine göre hesaplanan kapasite kullan m oran %80 seviyesindedir. 16
NANSAL PERFORMANS 17
BRÜT KAR 000 TL 445.296 478.945 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 211.615 233.681 212.945 216.092 239.132 239.813 13,1% 14,3% 12,4% 12,8% 13,2% 11,4% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 Brüt Kar Brüt Kar Marj 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 2014 y birinci yar nda Brüt Kar z %7,6 artarak 479 milyon TL seviyesine gelmi, Brüt Kar Marj z ise %13,7 olmu tur. 18
FAAL YET KARI 000 TL 260.447 293.669 150.000 100.000 50.000 0 127.536 132.911 124.854 107.158 7,5% 7,5% 7,5% 5,7% 148.041 145.628 8,8% 8,0% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 Faaliyet Kar Faaliyet Kar Marj 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Faaliyet Kar 30.06.2014 itibariyle bir önceki y la göre %12,8 artarak 294milyonTL* olmu tur. Faaliyet Kar Marj z ise %8,4 seviyesinde gerçekle mi tir. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 19
FAVÖK (EBITDA) 000 TL 421.193 464.612 200.000 150.000 100.000 50.000 0 233.137 217.127 204.066 206.032 231.475 189.510 13,9% 12,7% 12,4% 12,7% 11,5% 10,0% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 FAVÖK FAVÖK Marj 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% FAVÖK 30.06.2014 itibariyle bir önceki y la göre %10,3 artarak ve 465 milyontl seviyesine ç km, FAVÖK marj z ise %13,3 olmu tur. * SPK kurallar gere i Q2 13 ten itibaren faaliyet kar na dahil edilen kur farklar n önceki dönem s fland rmas na göre faaliyet kar n d nda tutulmas ile hesaplanm r. 20
NET KAR 000 TL 216.261 268.665 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 107.062 109.199 104.263 113.699 6,3% 6,1% 6,3% 6,0% 134.002 134.663 8,0% 7,4% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 Net Kar Net Kar Marj 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 2014 y n ilk yar nda Net Kar z bir önceki y la göre %24,2 artm ve 269milyonTL seviyesine ç km r. Bu sonuca göre Net Kar Marj z ise %7,7 oran nda gerçekle mi tir. 21
GEL R TABLOSU ÖZET KUR FARKLARI FAAL YET KARI DI INDA TUTULARAK HESAPLANMI TIR TL Milyon 30.06.2014 30.06.2013 Net Sat lar 3.495,7 3.488,5 0,2% Brüt Kar 478,9 445,3 7,6% Faaliyet Kar 293,7 260,4 12,8% Vergi Öncesi Kar 254,1 260,7-2,6% Net Kar 268,7 216,3 24,2% Brüt Kar Marj 13,7% 12,8% 0,9% Faaliyet Kar Marj 8,4% 7,5% 0,9% Vergi Öncesi Kar Marj 7,3% 7,5% -0,2% Net Kar Marj 7,7% 6,2% 1,5% FAVÖK Marj 13,3% 12,1% 1,2% 22
LANÇO ÖZET TL Milyon 30.06.2014 31.12.2013 Haz r De erler 2.108,3 1.746,8 361,5 Stoklar 468,4 379,4 89,0 Ticari Alacaklar 468,8 511,1-42,3 K.V. Tüketici Finansman Kredileri 666,8 664,9 1,9 Di er Dönen Varl klar 91,0 103,4-12,4 Maddi Duran Varl klar 1.243,5 1.261,2-17,7 Maddi Olmayan Duran Varl klar 615,7 622,9-7,2 U.V. Tüketici Finansman Kredileri 481,4 537,0-55,6 Di er Duran Varl klar 199,2 116,8 82,4 Toplam Varl klar 6.343,0 5.943,3 399,7 23
LANÇO ÖZET TL Milyon 30.06.2014 31.12.2013 sa Vadeli Finansal Borçlar 242,9 58,5 184,4 U.V. Finansal Borçlar n K.V. mlar 1.042,6 944,8 97,8 Ticari Borçlar 1.354,0 1.370,1-16,1 Di er K sa Vadeli Yükümlülükler 253,1 207,4 45,7 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 1.380,1 1.280,9 99,2 Di er Uzun Vadeli Yükümlülükler 174,1 182,8-8,7 Özsermaye 1.896,2 1.898,8-2,6 Özsermaye & Yükümlülükler 6.343,0 5.943,3 399,7 24
NANSAL POZ SYON TL Milyon Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 2012 Haz r De erler 2.108,3 1.941,5 1.746,8 1.849,9 1.831,0 1.747,8 1.637,5 K. V. Finansal Borçlar 1.285,5-1.144,5-1.003,3-884,3-938,0-902,8-941,2 U.V. Finansal Borçlar 1.380,1-1.489,9-1.280,9-1.376,6-1.220,8-1.320,9-1.344,5 K.V. Tüketici Fin. Kredileri 666,8 666,4 664,9 653,2 675,9 673,0 679,7 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 481,4 518,1 537,0 488,9 497,0 474,3 497,9 Net Finansal Pozisyon 590,9 491,6 664,4 731,1 845,0 671,4 529,4 25
NANSAL POZ SYON EUR Milyon 06.14 03.14 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 12.11 12.10 Tofa Fin. Borcu 558 505 401 437 437 498 498 620 601 KFK Fin. Borcu 363 372 377 386 422 461 474 412 297 Verilen Tüketici Kredileri 397 394 409 416 467 495 501 441 314 Fin. Varl klar 729 646 595 673 728 754 696 570 578 Net Finansal Pozisyon 204 163 226 266 336 290 225-22 -6 26
NET LETME SERMAYES TL Milyon 30.06.2014 31.12.2013 Ticari Alacaklar 468,8 511,1-42,3 Stoklar 468,4 379,4 89,0 Di er Alacaklar 91,0 103,4-12,4 Ticari Borçlar 1.354,0 1.370,1-16,1 Di er Borçlar 200,9 156,7 44,2 Net letme Sermayesi -526,7-533,0 6,2 27
YATIRIMLAR Milyon 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 H1 Yap sal 99 69 17 25 30 36 27 12 Linea 52 11 6 15 14 10 2 - Minicargo 155 53 20 20 17 10 5-263 11 193 182 85 63 40 51 39 356 - - - - - - 10 27 2014/ e Toplam 317 326 225 145 124 96 95 78 400 28
2014 YILI BEKLENT LER Pazar beklentimizi son geli meler do rultusunda 650-670 bin band olarak revize ettik. Buna ba olarak yurtiçi sat lar n 85-90 bin band olarak revize ettik. Bat Avrupa oto pazarlar nda görülen olumlu trend geçti imiz y l Arjantin ve Ukrayna ya yap lan sat lar n bu y l eksilmesi nedeniyle ihracat za s rl etkili olmaktad r. hracat beklentimizi 140,000-150,000 bin band nda koruyoruz. Yat mlar n yeni projelerle yakla k EUR 400 milyon seviyesinde olmas bekleniyor. Y n son çeyre inde Doblo Amerika ihracat na ba lanacak. 29
2014 YILI BEKLENT LER Jeep Cherokee lansman bu ay yap lacak. Y n son aylar nda ise Jeep Renegade sat na ba lanacak. 30
SORU & CEVAP 31
ÇEK NCE Bu sunu irket yönetiminin gelece e ili kin belirli görü lerini yans tan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunu ta yans lan beklentilerin mant kl oldu u dü ünülmesine kar n, bu beklentiler çe itli de kenler ve varsay mlarda olu abilecek de likler taraf ndan etkilenebilir ve gerçekle en sonuçlar ile aralar nda önemli farkl klara neden olabilir. Tofa, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çal anlar veya herhangi di er bir ki i bu sunu un kullan lmas ndan do abilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 32