GÜMRÜK VERGİSİ (F)E(D)NDİŞESİ

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma Piyasa Verileri Bakış Açısı İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,05 BIST ,16 DVZSP 5,0544 1,31 EUR/USD 1,1785-0,10 ALTIN 1,290 0,0 PETROL (BRENT) 80,25 1, USD/TL 17: ,7566 EUR/USD 1,1764 ( ) %17,05 %17,05 BRENT 79,23 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA 24,834-0,72 S&P 500 2,724-0,31 NASDAQ 7,378-0,21 DAX 13,169 0,71 FTSE 100 7,877 0,23 NIKKEI 22,960-0,18 SHCOMP 3,214 0,02 GÜMRÜK VERGİSİ (F)E(D)NDİŞESİ TSİ da FOMC toplantı tutanakları 2/05 I. FED FAİZ ORANLARINI DEĞİŞTİRMEMİŞTİ, %1,50 - %1,75. II. 12 AYLIK ENFLASYONUN ORTA VADEDE %2'YE YAKIN SEYRETMESİ BEKLENİYORDU. III. ENFLASYON GELİŞMELERİ YAKIN ŞEKİLDE İZLENİYOR" İFADESİ ÇIKARILMIŞTI. IV. İSTİHDAM ARTIŞLARI SON AYLARDA "ORTALAMADA" GÜÇLÜYDÜ" V. KADEMELİ ARTIŞLARIN DEVAM ETMESİNİ BEKLEDİĞİNİ TEKRARLAMIŞTI. Fed 2018'de 2, 2019'da 3 Faiz Artırımı Daha Bekliyordu Sonu İçin Ortalama Fed Fon Faizi Beklentisi %2,10. Ekonomik görünüm pozitif ancak, işletmeler "gümrük vergisine" dair endişe taşıyordu. I. Vadeli işlemlerde Haziran 2018 faiz artırım olasılığı bp %95 (kesin), II. Aralık 2018 Fed faiz artırım olasılığı bp %40 (önc %45) seviyesindedir III. Mevcut durumda bp. 4 Ayın Yükseği Sonrası ABD YENİ KONUT SATIŞLARI Beklenti: 677k Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW FSPX US 10-Y 3, Bizi takip etmek için Veri Gündemi TR CA/Milli Gelir (Kaynak Bbc) TR Mayıs tüketici güveni 10: İngiltere Nisan TüFE bek yy %2.7 AB Mayıs imalat PMI 11:00 ABD Mayıs imalat PMI (öncü) 16:45 ABD Nisan yeni konut satışları 17:00 FED toplantı tutanakları (1-2 Mayıs) 21:00 EIA Petrol Stokları 18/5 önc -1.4 M varil Mnuchin: Çin ile müzakereler çelik ve alüminyum tarifelerini etkilemeyecek

2 Küresel Piyasalar USDTRL Pazartesi sonrası satışlar görüldü. Salı satış baskısı e devam etti a yöneldi. Bugün ile yeni zirve geldi. TSİ da Çarşamba 4 ayın yükseği 694 binden 677 bine gerilemesi beklenen ABD Nisan yeni konut satışları açıklanacak. 0.6% azalış sonrası 618 binden (667 revize) 630 bine yükselmesi beklenen ABD Mart Yeni Konut Satışları %4 artışla 694 bin olurken, 4 ayın en yükseği (Doğu kesimindeki %28.3 yükseliş 2006 Aralık tan beri en hızlı- ve önceki aya yapılan yukarı revizyon güçlü ilk çeyrek talebini gösterdi). Medyan konut fiyatları %4.8 yy $. Yarın M ile aynı kalması beklenen ABD Nisan 2.El konut satışları açıklanacak. Yarın 222 binden 220 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak.211 binden 215 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 222 bin: 6 haftadaki en çok (210 bin: 49 yılın en düşüğü :1969 Ara dan beri, tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin), 4 haftalık ortalama 216,000 den 213,250 oldu.abd'de işten çıkarmalar Mart ayında hızlı bir şekilde yükseldi ve 22 ayın ardından 50 binin üzerini görmüştü. ABD Nisan işsizlik oranı %3.9 ile 2000 den beri ilk kez %4 altına gerilemişti. Cuma %2.6 dan -1.2% seviyesine gerilemesi beklenen ABD Nisan dayanıklı mal siparişleri açıklanacak. %3.1 sonrası %1.7 beklenen ABD Mart dayanıklı mal siparişleri %2.6 dı.. %2.9 ile 6 aydaki en yüksek rakam sonrası %2 azalması beklenen ABD Ocak dayanıklı mal siparişleri - 3.7% olmuştu tamamında ise %5.8 ile 6 yıldaki en çoktu. Fitch, "Türkiye'nin Para Politikası Bağımsızlığında Daha Büyük Aşınma Türkiye'nin Ülke Kredi Profili Üzerinde Daha Da Baskı Yaratır" Ocak 2018 Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notu "BB+" seviyesinde teyit edildi, not görünümü "durağan"dı. RİCHMOND FED: MAYIS'TA İMALAT ENDEKSİ 15 (ARALIKTA -3) ABD, beş İran vatandaşı hakkında yaptırım kararı aldı. ABD, Eylül de yapılacak IKBY seçimlerine destek sözü verdi Trump, Kuzey Kore zirvesinin ertelenebileceğini açıkladı Şirket Haberleri Banvit Olağan Genel Kurul Toplantısı RHEA Girişim Sermayesi Olağan Genel Kurul Link Bilgisayar Olağan Genel Kurul ŞOK MARKETLER TICARET Kapsamına Dahil Edildiği Endeks XU030 Kapsamından Çıkarıldığı Endeks OTOKAR XU030 24/05/2018 ASELS 23/05/2018 tarihinden itibaren geçici olarak kapatılmış olup, halka arza ilişkin talep toplama ve Borsamızda gerçekleştirilecek TAS işleminin takasının tamamlandığının Borsamıza bildirilmesine kadar kapalı kalacaktır. CCOLA beklentileri Konsolide Satış Hacim artışı: %4 -%6, Konsolide Net Satış Geliri artışı: %10 -%12, Konsolide FAVÖK marjı: hafif artış, Yatırım Harcamaları / Satışlar: %7 - %8, Net Borç / FAVÖK: 1,5x'ın altında. TCELL daha önce 3 eşit taksitle toplam 56 kuruş temettü ödeyeceğini açıklamıştı ama 86 kuruşa yükseltti. 18 Haz, 17 Eyl, 17 Ara tarihlerinde (her birinde) 29 kuruş brüt 24 kuruş net temettü var. BRÜT (TL) AKSGY 0, NUHCM 0, BTCIM Bedelsiz Sermaye Artırımı SPK Başvurusu 125,00000% PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON MAVI Mavi Jeans Inc.'in ("Mavi Kanada") sermayesinin %25'ini temsil eden payların, %0.4 Şirketimizin ve %0.9 ilişkili beklenen tarafı ABD Kitsch Eylül kişisel Apparel gelir Inc.'den ve harcamalar satın % alınması (2009 ile ilgili tüm işlemler Ağustos tan tamamlanmış beri ve en yüksek: hisse devri iki kasırga gerçekleşmiştir.hisse sonrası araç alımının devri yükselmesi sonrasında ile ), Şirketimiz Mavi Kanada'da doğrudan %25 oranında paya sahip olmuş ve Şirketimizin Mavi Kanada'da OLDU bulunan %38,25 oranındaki dolaylı pay sahipliği ile birlikte etkin pay sahipliği oranı %63,25'e yükselmiştir. Soda Sanayii'ndeki grev Bakanlar Kurulu tarafından ertelendi IEYHO.E payları 23/05/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 06/06/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. HDFGS Ekohesap Bilgi Teknolojileri A.Ş.'ne tahsisli sermaye artırımı yolu ile iştirak edilmesine karar verilmiştir. Bu çerçevede Şirket sermayesinin artırılmış kısmının %25,37'sine TL tutarında girişim yatırımı yapılması hususunda sözleşme imzalanmıştır. OZBAL yeni pay alma haklarının kullanma süresi içinde kullanılmayıp kalan payların toplam nominal değeri ,090 Türk Lirasıdır. Kullanılmayan paylar Mayıs 2018 tarihleri arasında 2 iş günü süreyle Invest AZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla Borsa İstanbul A.Ş Birincil Piyasa'da, 1 TL nominal değerdeki beher hisse fiyatı 1 TL'den az olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. Koç ve Doğuş Yunanistan daki Alimos Limanı için yarışacak (basın) Ekonomi Haberleri 1 Ocak 2019 dan itibaren plastik poşetlerin marketlerde ücret karşılığı temin edilmesini öngören karar için sektör temsilcileri, parayla satış yerine geri dönüşümün teşvik edilmesi gerektiğini savundu Dünya Kur artışı, erken seçim ve faizlerdeki yükseliş nedeniyle sıfır araç satışları hızlı düştü, 2. el otoya rağbet arttı. Rafineri çıkış fiyatlarında benzinde litrede 25, motorinde ise 23 kuruşluk artış ihtiyacı, ÖTV düzenlemesiyle karşılanarak vatandaşa yansıtılmadı. ABD Başkanı Trump'ın, gümrük vergilerini kaldırmak için AB'nin verdiği güvenceleri yeterli bulmadığı belirtildi. ABD çelik ve alüminyum vergisinde AB'ye 1 Haziran'a kadar muafiyet tanımıştı ancak sonrasında taraflar arasında ticaret gerilimi yeniden yükselebilir Dünya :28:10 *S&P: TÜRKİYE'NİN KREDİ NOTUNDA DURAĞAN GÖRÜNÜMÜ, PİYASA ÜZERİNDE BASKI AZALMAZSA POTANSİYEL OLARAK YENİDEN GÖZDEN GEÇİRİLEBİLİR Rusya da parlamentonun alt kanadı Duma, Amerika ya ihracatı, Amerika dan ve diğer ülkelerden de Rusya ya ithalatı dondurabilecek geniş kapsamlı bir tasarıyı kabul etti. ABD Başkanı Trump, "(ABD ve Çin arasında yürütülen ticaret müzakereleri) Hayır, memnun değilim. İmar affı yönetmeliğinin seçimlerden önce yayınlanması bekleniyor

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,05 Artışla puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6,4 mlr TL. DESTEK x SA * DİRENÇ * çalıştı * sonraki dirençler BIST100 $USD BIST100 TCMB Kur 107,631 23,468 gap ,631 24, ,462 22, Dolar/TL 2008 Ekim %21,50; Mayıs 2018 %18,70 prim yaptı BIST100 Önemine Değindiğimiz Geçilemedi Gort Bandına Geri Dönüş? OLASI SARKMA !!! USDTRL YENİ ZİRVE (Daha Aşağıda 2. Tepe Zirveyi Netleştirebilir?) Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç BIMAS HURGZ DEVA VAKBN *

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %10,85 TRT131119T19 %16,80-17,05 işlem gördü li TL Depoları Karşılığı Döviz Depoları ihale tutarı 1,25 milyar ABD dolarından 1,5 milyar ABD dolarına yükseltilmiştir. Rezerv opsiyonu mekanizması kapsamında döviz imkân oranı üst sınırı %55 ten %45 e düşürüldü. Yaklaşık 6,4 milyar Türk lirası likidite piyasadan çekilecek olup, yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında döviz bankaların kullanımına geçecektir. Borç verme faiz oranı yüzde 12,75 ten 13,5 e yükseltildi (bek 50 bp artırım) 25/04 Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan, 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. /Secilmis+Grafikler TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %1,87, Bir önceki yılın aynı ayına göre %10,85 Temel mal grubu yıllık enflasyonunda maliyet etkilerine bağlı olarak bir yükseliş gözlenirken, talep koşulları maliyet şoklarının enflasyon üzerinde hissedilir olmasında rol oynamıştır. Bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki düşük baz da dikkate alındığında, kısa vadede enerji enflasyonundaki yukarı yönlü seyrin devam etmesi söz konusudur. Vadeli İşlemler Haziran-Temmuz 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU %1,05 artışla den kapadı. MACD AL KONUMUNDA Haftalık bazda direnç konumunda. Tepkinin güç kazanması için bu seviye referans alınabilir Notumuzdu. Dün sonrası DE DENGELENDİ GÜNLÜK ORTALAMALAR SARKMA kuvvetli direnç / Destekler (2.kez çalıştı) KUVVETLİ sonraki destekler... Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar TL lik iç borçlanma Temmuz ayında toplam 17,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Mayıs 2018 Haziran 2018 (1) Temmuz 2018 (1) Ödemeler 6,3 15,7 18,7 İç Borç Servisi 4,0 14,3 17,3 Anapara 0,0 13,1 12,6 Faiz 4,0 1,2 4,7 Dış Borç Servisi 2,3 1,4 1,4 Anapara 0,7 0,7 0,6 Faiz 1,6 0,7 0,8 Finansman 6,3 15,7 18,7 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 1,9 0,0-0,3 Borçlanma 4,4 15,7 19,0 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 4,4 15,7 19,0 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,7 13,0 16,3 Kira Sertifikası (5) 0,0 0,5 0,0 Kamuya Satışlar 0,7 2,2 2,7 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.