Ya Enflasyon Yoksa...

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,43 BIST ,13 DVZSP 4,6646-1,60 EUR/USD 1,1882 0,14 ALTIN 1,315 0,06 PETROL (BRENT) 77,38 3, Piyasa Verileri USD/TL 17: ,2917 EUR/USD 1,1871 ( ) %15,53 %15,66 BRENT 77,73 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,75 S&P 500 2,698 0,97 NASDAQ 7,340 1,00 DAX 12,943 0,24 FTSE 100 7, NIKKEI 22,408-0,44 SHCOMP 3,159-0,07 Bakış Açısı Ya Enflasyon Yoksa... %0.3, yy %2.5 beklenen ABD Nisan TÜFE verisi açıklanacak. %0.0 sonrası %0.2 beklenen ABD Mart TÜfe -0.1%, yy 2.4% olarak gerçekleşmişti Çekirdek yoy 2.1% (yıllık bazdaki en büyük artış) 3 aylık yıllıklandırılmış çekirdek CPI %3.1 den %2.9 a geriledi. Fed Hedefi %2 Seviyesindeydi. Hatırlayacak olursak, geçen hafta YY %1.8 sonrası %2.00 beklenen Mart PCE fiyat endeksi %2.0, Çekirdek PCE ise %1.6 sonrası %1.9 oldu. Veri sonrası USDTRL den geriledi. Fed faiz kararı sonrası I. 12 Aylık Enflasyonun Orta Vadede %2'ye Yakın Seyretmesi Bekleniyordu. II. Enflasyon Gelişmeleri Yakın Şekilde İzleniyor" İfadesi Çikarılmıştı e Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,20 FSPX 0,21 US 10-Y 2, Bizi takip etmek için Veri Gündemi Petrol 2014 den beri en yüksek... 1 Aylık Uzlaşmalı Döviz İhalesi ABD işsizlik başvuruları bek 220k ABD Bütçe Dengesi Nisan bek 88 mlr$ önc -208 mlr$ Penta Teknoloji halka arzında talep toplanacak(10-11 Mayıs)

2 Küresel Piyasalar USDTRL 4, ,20 = 4,40 nihai hedef olabilir. Dün yeni zirve sonrası a geriledi. TSİ 19:00 da gördü a geriledi DAHA AŞAĞIDA TEPE OLUŞUMU GÖRÜLEBİLİR. Haftalık bazda destek bandı. 211 binden 220 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak (210 bin: 49 yılın en düşüğü :1969 Ara dan beri, tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin), 4 haftalık ortalama 229,250 den 221,500 olmuştu. ABD'de işten çıkarmalar Mart ayında hızlı bir şekilde yükseldi ve 22 ayın ardından 50 binin üzerini görmüştü. ABD Nisan işsizlik oranı %3.9 ile 2000 den beri ilk kez %4 altına gerilemişti. %0.3, yy %2.8 beklenen ABD Nisan ÜFE verisi %0.1 yy %2.6 oldu (Aralık tan beri en düşük artış) ABD tarifelerine bağlı olarak çelik ve alüminyum fiyat dalgalanmalarının ilk etkilerinin ABD Mart ÜFE de etkisinin görülebileceğinin beklendiği, %0.2 sonrası %0.1 beklenen ABD Mart Üfe %0.3, yy %3.0 olarak gerçekleşmişti (Kasım dan beri en yüksek). Yarın Bullard, ABD ekonomisi ve para politikası hakkında sunum yapacak. Vadeli işlemlerde Haziran 2018 faiz artırım olasılığı bp %100, Aralık 2018 Fed faiz artırım olasılığı bp %41,9 seviyesindedir (mevcut durumda ). Hatırlayacak olursak Fed, 2018'de 3, 2019'da 2 kez faiz artırımına gidilmesini bekliyordu. BM: 'Türkiye Güvenilir Bir Seçim İçin OHAL i Kaldırmalı' Riyaldeki değer kaybının daha da hızlanmasından endişe ediliyor. Öte yandan anlaşmanın mimarlarından İran Cumhurbaşkanı Ruhani'nin Muhafazakarlar karşısında güç kaybedebileceği ve birkaç ay önce onlarca kişinin hayatını kaybettiği sokak protestolarına yol açan ekonomide kötüye gidişatın daha da sertleşeceği ifade ediliyor. OPEC en büyük 3'üncü ham petrol üreticisi olan İran üzerine yaptırımların yeniden gelmesi durumunda ülkenin petrol endüstrisinin, yatırımlarının, üretiminin ve ihracatının olumsuz etkileneceği Dünya Şirket Haberleri GOZDE %54,30 oranında pay sahibi olduğu Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret A.Ş. Halka arz fiyat aralığı 9.50 TL TL Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş. payları 10-11Mayıs tarihlerinde Borsada Satış Yöntemiyle halka arz edilecek; 4,45 Satış Fiyat halka arz edilecek payların nominal değerinin %25 ine tekabül eden TL nominal değerli paylar da satışa hazır hale Finansal Rapor Ek Süre Taleplerine İlişkin SPK Değerlendirmesi Koza Altın İşletmeleri A.Ş. İpek Doğal Enerji Koza Anadolu Metal tarihli Finansal Raporlar için bağımsız denetimden geçirilerek (dahil) tarihine kadar DOHOL Olağanüstü Genel Kurul Çağrısı :00 Formet Çelik Kapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ihraç edilecek toplam TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasa'da "Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi" ile beher pay için 7,33 TL fiyattan 14-15/05/2018 tarihlerinde Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, FORMT.HE (ikincil piyasada işlem kodu FORMT.E olacaktır) sunulacaktır. ŞOK MARKETLER TİCARET A.Ş. halka arzına ilişkin fiyat aralığı 10,00 TL ila 10,50 TL olarak düzeltilmiştir. Talep toplama süresi, 10 ve 11 Mayıs 2018 tarihlerine uzatılmıştır. İŞ BANKASI Euro ve ABD Doları cinsinden iki ayrı kredi diliminden oluşan 367 gün vadeli sendikasyon kredisi sağlamak üzere uluslararası bankalar konsorsiyumuna yetki vermiştir. PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN Faaliyet Karı YILA artıya geçti GÖRE FAVÖK % ARTARAK 2.08 MİLYON THYAO bek -526 mn TL; değ 1Ç1Ç Net Satışlar %44 Brüt Kar %294 %0.4 4Ç de ve -115 %0.9 mn beklenen TL faaliyet ABD zararı Eylül kişisel 20181Ç de gelir ve 12 harcamalar mn TL artıya % geçti. (2009 Ağustos tan TÜPRAŞ 2018/3 beri en NET yüksek: KARI iki kasırga sonrası TL (2017/3 araç alımının AYLIK: yükselmesi ile TL) ), AYGAZ 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) OLDU KCHOL 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) ALARK -17,128,995 (15,490,288) BUCIM 25,479,862 (13,401,532) TRGYO 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) LOGO 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) EGEEN 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) DOAS 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) KARTN 16,652,606 (1,674,180) değ 1Ç1Ç Net Satışlar %27 Brüt Kar %161 Faaliyet Karı %721 FAVÖK %193 Ana Ortalık %895 ERBOSAN ERCİYAS BORU 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) ENKAI 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) PSDTC.E payları 10/05/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 24/05/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. MCTAS.E paylarında 10/05/2018 tarihli işlemlerden (seans başından) 24/05/2018 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. GSRAY UEFA Kulüp Finansal Kontrol Kurulunun, Galatasaray'ın mali durumunu yarın ve cuma günü yapılacak toplantılarda ele alacağı Ekonomi Haberleri Türkiye'nin Otomobili'ne %5 ile TOBB da ortak oluyor, CEO'sunun Karakaş olması bekleniyor - Dünya Türkiye nin Otomobili olarak anılacak proje için 11 Mayıs ta Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ın katılımıyla büyük bir tören düzenlenecek. Törende Türkiye nin Otomobili nin ismi, kuruluş yeri, kuruluş zamanı ve merakla beklenen CEO su açıklanacak Dünya Foreks Anketi-Mart Ayı Cari İşlemler Dengesi Medyan Tahmini 4,15 Milyar Dolar Açık 2018 Cari İşlemler Dengesi Medyan Tahmini 51,1 Milyar Dolar Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Şubat ayına göre milyon ABD doları artarak milyon ABD dolarıydı. Cumhurbaşkanlığı, Ekonomi Koordinasyon Toplantısı sonrası yazılı açıklama: Reel kesimin finansmana ihtiyacını kolaylaştırmaya yönelik adımlar atılacaktır. Bankalara, ekonomimizin en önemli itici güçlerinden olan gayrimenkul sektörüne yönelik kredilerde kolaylık sağlamaları tavsiye Mevcut döviz ve altın varlıklarının etkin kullanımına yönelik çalışmalar gerçekleştirilecektir. Yurt dışındaki varlıklarını Temmuz 2018'e kadar Türkiye'ye getirecek vatandaşlara hiçbir vergi uygulanmayacak. İsrail'in Suriye'ye hava saldırısı düzenlediği, Suriye Hava Savunma Sistemi'nin de iki füzeyi düşürdüğü öne sürüldü.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,43 Artış ile puan ile tamamladı. İşlem hacmi 7,7 mlr TL. DESTEK % Yeni Dip Oluşumunda: DİRENÇ * öncdip ara destek olabilir Günlük Ortalama satışlar görülebilir. BIST100 $USD BIST100 TCMB Kur 105,003 24,445 gap BIST100 Daha Yukarıda Dip Oluşumu? XU100 (98,727.15, 101,647.3, 97,849.20, 100, ), Parabolic SAR (106, ), Parabolic SAR (106,298. 7), Parabolic SAR (106,298.7), Parabolic SAR (106,298.7) 0.0% % 38.2% 50.0% 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% % 100.0% % 100.0% % 9500 x September October Nov ember December February March April May x Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç BIMAS Önerimiz AL Hedef Değerimiz 80 TRL

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %10,85 TRT131119T19 %15,55-15,86 seviyesinde işlem gördü li Günlük düzenlenen Türk Lirası Depoları Karşılığı Döviz Depoları ihale tutarı 1,25 milyar ABD dolarından 1,5 milyar ABD dolarına yükseltilmiştir. Buna göre, halihazırda en fazla 6,25 milyar ABD doları olan söz konusu ihalelerin toplam bakiyesi 7,5 milyar ABD dolarına ulaşabilecektir. Rezerv opsiyonu mekanizması kapsamında döviz imkân oranı üst sınırı %55 ten %45 e düşürüldü. Yaklaşık 6,4 milyar Türk lirası likidite piyasadan çekilecek olup, yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında döviz bankaların kullanımına geçecektir. Borç verme faiz oranı yüzde 12,75 ten 13,5 e yükseltildi (bek 50 bp artırım) 25/04 Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak, Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. /Secilmis+Grafikler TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %1,87, Bir önceki yılın aynı ayına göre %10,85 Temel mal grubu yıllık enflasyonunda maliyet etkilerine bağlı olarak bir yükseliş gözlenirken, talep koşulları maliyet şoklarının enflasyon üzerinde hissedilir olmasında rol oynamıştır. Bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki düşük baz da dikkate alındığında, kısa vadede enerji enflasyonundaki yukarı yönlü seyrin devam etmesi söz konusudur. Vadeli İşlemler Mayıs-Temmuz 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU kapanış % 1, üzerinde önceki dip (bu seviyeyi geçmeyen hareket satış yönünde izlenebilir) 2-129,375, üzerinde (önceki dip üzerinde kalıcılık referans: ) satışlar görülebilir * kuvvetli direnç 4- SA ara destek olabilir tepki amaçlı izlenebilir altında satış baskısında sonraki destekler... Mayıs ayında toplam 4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 4,4 milyar TL lik iç borçlanma Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar TL lik iç borçlanma Temmuz ayında toplam 17,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Mayıs 2018 Haziran 2018 (1) Temmuz 2018 (1) Ödemeler 6,3 15,7 18,7 İç Borç Servisi 4,0 14,3 17,3 Anapara 0,0 13,1 12,6 Faiz 4,0 1,2 4,7 Dış Borç Servisi 2,3 1,4 1,4 Anapara 0,7 0,7 0,6 Faiz 1,6 0,7 0,8 Finansman 6,3 15,7 18,7 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 1,9 0,0-0,3 Borçlanma 4,4 15,7 19,0 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 4,4 15,7 19,0 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,7 13,0 16,3 Kira Sertifikası (5) 0,0 0,5 0,0 Kamuya Satışlar 0,7 2,2 2,7 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.