03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurtiçinde enflasyon verisi takip edilecek. Enflasyonun aylık bazda %0.63 oranında artış (Önceki: +%0.71) göstererek yıllık bazda %7.01 (Önceki:+%7.54) olacağın tahmin ediyoruz. Enflasyondaki düşüş trendinin sürmesi ve kur tarafındaki oynaklığın kabul edilebilir seviyelerde kalması halinde ölçülü faiz indirimlerinin devamı konusunda TCMB nin elinin bir miktar daha güçleneceğini söyleyebiliriz. Piyasa beklentisi (Piyasa Beklentisi Aylık:0.89, Yıllık:7.20) bizim beklentimizin üzerinde olup, beklentilerimiz dahilinde gelen veri BİST-100 endeksinde alımlara neden olacaktır. Yurtdışına baktığımızda ise ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. İstihdam da beklentilerin (250 bin) üzerinde bir artış olması durumunda Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerde satışa, Dolar ın ise küresel piyasalarda değer kazanmasına neden olacaktır. Teknik olarak BİST-100 endeksinde gelen veri akışları ile birlikte aralığında sıkışma devam ediyor. Kısa vadede ve test edilerek ikili dip oluştu. Yukarıda ise den başlayan düşüş trendinin üst bandı ve yatay direnç takip edilecek. Bu aralığın kırılma noktası endekste kısa vade için yön belirleyici olacaktır. Yukarı kırılması durumunda dirençleri olsa dahi bant boyuna denk gelen aralığına kadar yükseliş görülebilir. Bandın aşağıya kırılması durumunda ise ve seviyelere gündeme gelecektir. Dün kapanışın üzerinde olması bugün alım iştahını biraz daha artırabilir. Artan Alım iştahı ile yukarıda belirttiğimiz dirençlerin kırılıp kırılmayacağı takip edilecek. Bugün bir çok piyasa paskalya tatili nedeniyle kapalı olacak. Enflasyon ve tarım dışı istihdam verisinin takip edileceği günde BİST-100 endeksinde alıcılı bir açılış sonrası verilerle yön bulacağını düşünüyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasası dün alıcılı bir seyir izledi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi en yüksek %8.70, en düşük %8.67 seviyesini görürken, günü en yüksek seviye olan %8.70 den kapattı. TCMB tarafından düzenlenen 09 Nisan 2015 vadeli 7 milyar TL tutarındaki repo tahviline yaklaşık 13.8 milyar TL teklif geldi. İhalede basit faiz oranı %7.50, bileşik faiz oranı ise %7.78 seviyesinden gerçekleşti. VIOP Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,850 ve 99,875 arasında dalgalanarak günü 99,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 98,625 ve direnç 100,325 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,400 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 99,900 seviyesine stop konularak 98,625 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 100,375 seviyesinin yukarı kırılması durumunda 99,800 seviyesine stop konularak hedef olarak 101,275 seviyesi belirlenebilir. Yukarı yönlü hareketin başlayabilmesi için yatay direncinin yukarı kırıldığını görmekte fayda var. FX Piyasaları Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,58% -4,72% BIST ,52% -5,67% BIST Mali ,15% -10,47% BIST Sanayi ,87% 0,54% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 99,650 0,58% -5,77% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,70% -1,14% 8,48% Bono Faizi (10 yıllık) 8,22% -2,14% 3,27% Gecelik Faiz 9,63% -0,10% -4,08% CDS TR (5 yıllık) 215,95-0,25% 17,63% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,55% 1,32% Brent Petrol 55,07-2,81% -4,29% USD/TRY 2,5904-0,25% 10,87% EUR/TRY 2,8170 0,67% 0,03% Döviz Sepeti 2,7050 0,16% 4,85% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,37% -0,34% S&P ,35% 0,39% Nasdaq ,14% 3,19% Çin ,15% 18,09% Japonya ,30% 11,01% Hindistan ,08% 1,55% Hong Kong ,77% 6,35% Almanya ,28% 22,04% Fransa ,24% 18,75% İngiltere ,35% 4,07% Makroekonomik Veriler Cari (T) Büyüme (%) 2,9% 2,9% 3,1% Enflasyon (%) 7,55% 7,55% 6,9% İşsizlik Oranı (%) 10,9% 10,9% 10,4% Cari Denge/GSYH (%) -5,8% -5,8% -4,4% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak direnç seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşağı yönlü seyretmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD sinyal çizgisi üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Bugün Türkiye TÜFE ve ABD den FOMC Üyesi Kocherlakota nın konuşması, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

2 i a alar e B - Borsa İstanbul İlk seansa alıcılı bir açılışla seviyesinden açılan BIST-100 endeksi, hükümetin yatırımları arttırmak için açıkladığı teşvik paketinin etkisiyle sanayi hisselerine gelen alımların öncülüğünde yükselişe devam etti. Öğleden sonra açıklanan ABD haftalık işsizlik başvurularının beklentilerden iyi gelmesiyle, hızlı geri çekilen endeks daha sonra gelen tepki alımlarının etkisiyle toparlanarak gün içi en yüksek seviye olan seviyesini gördü. Dolar/TL kurunun seviyesine gerilediği piyasalarda, BIST-100 endeksi günü %0.58 artışla dan günü kapattı. Sanayi hisselerinin %0.87 yükseldiği piyasalarda, banka hisselerinin %0.15 düşüş göstermesi, günün en dikkat çeken görüntüsü oldu. Ayrıca, dün İran ın nükleer programı için 5+1 ülkeleri tarafından Lozan da yapılan müzakerelerde mutabakatla tamamlanması sonrasında petrol fiyatları 55 dolara kadar geriledi. Bugün yurtiçinde enflasyon verisi takip edilecek. Enflasyonun aylık bazda %0.63 oranında artış (Önceki: +%0.71) göstererek yıllık bazda %7.01 (Önceki:+%7.54) olacağın tahmin ediyoruz. Enflasyondaki düşüş trendinin sürmesi ve kur tarafındaki oynaklığın kabul edilebilir seviyelerde kalması halinde ölçülü faiz indirimlerinin devamı konusunda TCMB nin elinin bir miktar daha güçleneceğini söyleyebiliriz. Piyasa beklentisi (Piyasa Beklentisi Aylık:0.89, Yıllık:7.20) bizim beklentimizin üzerinde olup, beklentilerimiz dahilinde gelen veri BİST-100 endeksinde alımlara neden olacaktır. Yurtdışına baktığımızda ise ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. İstihdam da beklentilerin (250 bin) üzerinde bir artış olması durumunda Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerde satışa, Dolar ın ise küresel piyasalarda değer kazanmasına neden olacaktır. Teknik olarak BİST-100 endeksinde gelen veri akışları ile birlikte aralığında sıkışma devam ediyor. Kısa vadede ve test edilerek ikili dip oluştu. Yukarıda ise den başlayan düşüş trendinin üst bandı ve yatay direnç takip edilecek. Bu aralığın kırılma noktası endekste kısa vade için yön belirleyici olacaktır. Yukarı kırılması durumunda dirençleri olsa dahi bant boyuna denk gelen aralığına kadar yükseliş görülebilir. Bandın aşağıya kırılması durumunda ise ve seviyelere gündeme gelecektir. Dün kapanışın üzerinde olması bugün alım iştahını biraz daha artırabilir. Artan Alım iştahı ile yukarıda belirttiğimiz dirençlerin kırılıp kırılmayacağı takip edilecek. Mevcut durumda yatırımcıların i stop belirleyerek mevcut pozisyonlarını korumalarını ancak yeni pozisyonlar için BİST-100 endeksinin nin üzerine çıkmasını beklemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Bugün bir çok piyasa paskalya tatili nedeniyle kapalı olacak. Enflasyon ve tarım dışı istihdam verisinin takip edileceği günde BİST-100 endeksinde alıcılı bir açılış sonrası verilerle yön bulacağını düşünüyoruz. BİST-30 Yakın Vade Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,850 ve 99,875 arasında dalgalanarak günü 99,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 98,625 ve direnç 100,325 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,400 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 99,900 seviyesine stop konularak 98,625 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 100,375 seviyesinin yukarı kırılması durumunda 99,800 seviyesine stop konularak hedef olarak 101,275 seviyesi belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Yukarı yönlü hareketin başlayabilmesi için yatay direncinin yukarı kırıldığını görmekte fayda var. Hakan Çal İbrahim Bayraktar Ali Erkan Tanacıoğlu 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 2

3 i a aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak direnç seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşağı yönlü seyretmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD sinyal çizgisi üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Bugün Türkiye TÜFE ve ABD den FOMC Üyesi Kocherlakota nın konuşması, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede destek direnç olarak görülmektedir. Gün içi al sat stratejisi olarak seviyesinin aşağı kırılması halinde e stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Saatlik grafikte aşırı alım bölgesine yakın hareket eden CCI yukarı yönlü seyrine devam ederken kendi ortalamasını yukarı kıran RSI aşırı alım bölgesine yakın hareket etmektedir. Bugün EURO bölgesinde veri akışı sakin ABD tarafında ise FOMC Üyesi Kocherlakota nın konuşması, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı takip edilecek. Altın (ons) Günü 1202 seviyesinden kapatan Ons Altın gün içinde 1195 ve 1207 seviyeleri arasında dalgalandı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 1190 ve en kuvvetli direnç 1210 seviyelerinde bulunmaktadır. Bugün ABD den FOMC Üyesi Kocherlakota nın konuşması, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı takip edilecek. Paskalya Bayramı nedeniyle Amerikan endeksleri (DOW JONES, SP500, NAS100) erken kapanacak, fx işlemlerinde Petrol, Altın, Gümüş ve diğer değerli metaller ise tüm gün kapalı olacaktır. Avrupa Endeksleri (DAX30, FTSE100, CAC40) ise 03 Nisan ve 06 Nisan tarihlerinde tüm gün işleme kapalı olacaktır. A.ErkanTanacıoğlu 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Haberi KA Halk Bankası (HALKB): Bankanın bağlı ortalıklarından Halk Sigorta A.Ş.'nin portföyünde yer alan Türk P&I Sigorta A.Ş.'nin %16,6667'lik hisse paylarının satın alınması işlemi, tamamlanmış olup Türk P&I Sigorta A.Ş. Bankanın iştiraki durumuna gelmiştir. Turkcell (TCELL): Şirket, 1 TL nominal değerli pay için brüt 1, TL, net 1, TL kar payını 6 Nisan 2015 tarihinde dağıtacaktır. Doğuş Otomotiv (DOAS): Şirket, 1 TL nominal değerli pay için brüt 0, TL, net 0, TL kar payını 9 Nisan 2015 tarihinde dağıtacaktır. Vestel Beyaz Eşya (VESBE): Şirket 1 TL nominal değerli pay için brüt 0, TL, net 0, TL kar payını 4 Mayıs 2015 tarihinde dağıtılmasına karar vermiştir. Gsd Holding (GSDHO): Şirketin Tekstil Bankası A.Ş.'nde sahip olduğu %75,50'lik payının, Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC)'e satışı işlemine, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından onay verilmiştir. Olağan prosedürlerin tamamlanmasını takiben işlem kapanışı gerçekleştirilecektir. Vestel Elektronik (VESTL, VESBE): Şirket ortağı olduğu Vestel Beyaz Eşya Sanayi payında tek seferde veya birden fazla seferde satış işlemi yapabileceğini bildirmiştir. Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (OZKGY): Şirket Akbank tan 4 yıl vadeli, %11.25 faiz oranlı, TL tutarında nakit kredi kullanmıştır. Alınan bu düşük maliyetli kaynak ile şirket Yapı Kredi Bankası'na olan 1 Yıl vadeli, %14,40 faiz oranlı toplam TL tutarındaki kredi borcu, normal vade tarihinden 1 yıl erken kapatılmıştır. Akdeniz Güvenlik (AKGUV): Şirketin bağlı ortaklıklarından Atak Koruma ve Güvenlik Hizmetleri nin %1'lik payına sahip ortağı olan Fatih Bülent SOLAK'ın 30 adet payına karşılık 750,00 TL nominal payı, TL bedel karşılığında hisse devir sözleşmesi ile devir alınmıştır. Dardanel (DARDL): Şirketin Çanakkale'de kurulu fabrikasının arazisinin sanayi imarından konut imarına dönüştürülmesi çalışmaları devam etmektedir. Ceren Bakçay 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 4

5 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Dönem Beklenti Önceki Gerçekleşen Pazartesi 02:50/ Japonya/ Sanayi Üretimi (Aylık-Öncü) Şubat -1.8% 3.7% -3.4% 02:50/ Japonya/ Sanayi Üretimi (Yıllık-Öncü) Şubat -0.60% -2.80% -2.6% 10:00/ Türkiye/ Ekonomik Güven Endeksi Mart ,85 12:00/ AB/ Reel Kesim Güven Endeksi Mart -4.00% -4.70% -3.0% 12:00/ AB/ Tüketici Güven Endeksi Mart -3.7% -6.7% -4.0% 14:00/ Türkiye/ BDDK Bankacılık Net/Kâr Zarar Durumu Şubat 14:30/ Türkiye/ Konut Fiyat Endeksi (Aylık) Ocak 1.04% 1,29% 15:00/ Almanya/ TÜFE (Aylık-Öncü) Mart 0.40% 0.90% 0,50% 15:00/ Almanya/ TÜFE (Yıllık-Öncü) Mart 0.20% 0.10% 0,30% 15:30/ ABD/ Kişisel Gelirler Şubat 0.30% 0.30% 0,40% 15:30/ ABD/ Kişisel Giderler Şubat 0.20% -0.20% 0,10% 17:00/ ABD/ Bekleyen Konut Satışları (Aylık) Şubat 0.40% 1.70% 3,10% 17:00/ ABD/ Bekleyen Konut Satışları (Yıllık) Şubat 6.52% 12,00% 17:30/ ABD/ Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi Mart -9.5% -11.2% Salı 01:15/ ABD/ FOMC Üyesi S.Fischer'ın Konuşması 10:00/ Türkiye/ GSYİH (Yıllık) 4Ç14 2,0% 1.70% 2,60% 10:00/ Türkiye/ Dış Ticaret Endeksi Şubat mlr dolar mlr dolar mlr dolar 10:55/ Almanya/ İşsiz Sayısı Değişimi Mart -12 bin -20 bin -15 bin 10:55/ Almanya/ İşsizlik Oranı Mart %6.5 %6.5 6,40% 12:00/ Türkiye/ Brüt Dış Borç Stoku 4Ç14 12:00/ AB/ TÜFE (Yıllık-Öncü) Mart -0.10% -0.30% -0.10% 12:00/ AB/ Çekirdek TÜFE (Yıllık-Öncü) Mart 0.70% 0.70% 0,60% 12:00/ AB/ İşsizlik Oranı Şubat 11.20% 11.20% 11,30% 15:00/ ABD/ Richmond FED Başkanı J. Lacker'ın Konuşması 15:50/ ABD/ Atlanta FED Başkanı D. Lockhart'ın Konuşması 16:00/ ABD/ Cleveland FED Başkanı L. Mester'ın Konuşması 16:00/ ABD/ S&P/CS 20 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık) Ocak 4.50% 4.50% 4,60% 16:45/ ABD/ Chicago PMI Mart ,3 17:00/ ABD/ Tüketici Güven Endeksi Mart ,3 22:00/ ABD/ Kansas City FED Başkanı L.George'un Konuşması Çarşamba 04:00/ Çin/ İmalat PMI Mart ,1 04:00/ Çin/ İmalat Dışı PMI Mart ,7 04:35/ Japonya/ Markit İmalat PMI Mart ,3 04:45/ Çin/ HSBC İmalat PMI Mart ,6 10:00/ Türkiye/ HSBC İmalat PMI Mart ,0 10:55/ Almanya/ İmalat PMI Mart ,8 11:00/ AB/ İmalat PMI Mart ,2 11:00/ Türkiye/ TİM İhracat Mart 10.5 mlr dolar 11.2 mlr dolar 12:00/ Türkiye/ İstanbul Perakende Satışlar (Aylık) Mart 0.72% 1,1% 14:00/ ABD/ Haftalık Mortgage Başvuruları 27.Mar 9.50% 4,6% 15:15/ ABD/ ADP Enstitüsü Tarım Dışı İstihdam Mart 230 bin 212 bin 189 bin 16:00/ ABD/ San Francisco FED Başkanı J. Williams'ın Konuşması 16:45/ ABD/ İmalat PMI Mart ,7 17:00/ ABD/ ISM İmalat Endeksi Mart ,5 17:30/ ABD/ Atlanta FED Başkanı D. Lochart'ın Konuşması Perşembe 09:00/ Almanya/ Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 2.90% 09:00/ Almanya/ Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 5.30% 14:30/ AB/ ECB Para Politikası Toplantısı Değerlendirme 15:30/ ABD/ Haftalık İşsizlik Başvuruları 28.Mar bin 282 bin 268 bin 15:30/ ABD/ Dış Ticaret Dengesi Şubat mlr dolar mlr dolar mlr dolar 15:30/ ABD/ FED Başkanı J. Yellen'ın Konuşması 15:30/ ABD/ FED Yönetici L. Brainard'ın Konuşması 17:00/ ABD/ Fabrika Siparişleri Şubat -0.40% -0.20% 0,2% Cuma 04:35/ Japonya/ İmalat Dışı PMI Mart :45/ Çin/ Birleşik PMI Endeksi Mart :45/ Çin/ İmalat Dışı PMI Mart ,3% 10:00/ Türkiye/ TÜFE (Aylık) Mart 0.89% 0.71% 10:00/ Türkiye/ TÜFE (Yıllık) Mart 7.20% 7.55% 10:00/ Türkiye/ Çekirdek TÜFE (Yıllık) Mart 7.10% 7.73% 10:00/ Türkiye/ ÜFE (Aylık) Mart 0.86% 1.20% 10:00/ Türkiye/ ÜFE (Yıllık) Mart 3.04% 3.10% 15:30/ ABD/ Tarım Dışı İstihdam Mart 250 bin 295 bin 15:30/ ABD/ İşsizlik Oranı Mart 5.50% 5.50% 15:30/ ABD/ Minneapolis FED Başkanı N. Kocherlakota'ın Konuşması Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. İbrahim Bayraktar 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 5

6 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Yatırım Dan. ve Araştırma Müdürü Araştırma Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Şubelerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) E-posta: gedikprivate@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 03 Nisan 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 7