05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD fabrika siparişleri-dış ticaret dengesi takip edilecek. Teknik olarak nin aşağısına inen endekste olumsuz görüntü oluştu. Bugün satışların devamı ile e kadar geri çekilme görülebilir. Bu seviyenin aşağısında seviyesi takip edilecek. Orta vadede en önemli destek seviyemiz ise aralığı. Yukarıda ise seviyesi takip edilecek üzerinde kapanış gerçekleşmesi endeksteki satış baskını azaltacaktır. Bugün BİST-100 endeksinde satıcılı bir açılış bekliyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün güçlü bir satıcılı hava hakimdi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi gün içinde en yüksek %7.82, en düşük %7.19 seviyesini görürken, günü en yüksek seviye olan %7.82 den kapattı. TCMB tarafından düzenlenen 11 Şubat 2015 vadeli 1 milyar TL tutarındaki repo tahviline yaklaşık 1.9 milyar TL teklif geldi. İhalede basit faiz oranı %7.75, bileşik faiz oranı ise %8.05 seviyesinden gerçekleşti. VIOP Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 106,625 ve 109,575 arasında dalgalanarak günü 106,825 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 105,850 ve direnç 107,150 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 106,625 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 107,150 seviyesine stop konularak 105,850 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 107,300 yukarı kırılması halinde 106,800 seviyesine stop konularak 108,275 seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması ve alt referansı altında aşağı yönlü sat konumunda bulunmaktadır. MACD sıfır seviyesi ve triggeri altında aşağı yönlü sat konumunda seyrine devam etmektedir. FX Piyasaları Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,83% 0,22% BIST ,95% 0,01% BIST Mali ,92% 0,47% BIST Sanayi ,67% 0,40% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 106,825-2,11% 1,02% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 7,82% 10,14% -2,49% Bono Faizi (10 yıllık) 7,49% 2,04% -5,90% Gecelik Faiz 9,69% -1,32% -3,49% CDS TR (5 yıllık) 189,50 2,95% 3,22% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,63% 7,31% Brent Petrol 53,11-2,60% -7,70% USD/TRY 2,4450 1,90% 4,65% EUR/TRY 2,7935 1,60% -0,80% Döviz Sepeti 2,6120-0,27% 1,25% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,04% -0,84% S&P ,42% -0,85% Nasdaq ,23% -0,41% Çin ,78% -1,12% Japonya ,98% 0,31% Hindistan ,39% 4,19% Hong Kong ,48% 4,34% Almanya ,19% 11,27% Fransa ,39% 9,91% İngiltere ,17% 4,48% Makroekonomik Veriler Cari 2014 (T) 2015 (T) Büyüme (%) 2,8% 2,9% 3,5% Enflasyon (%) 7,24% - 7,0% İşsizlik Oranı (%) 10,5% 10,2% 10,4% Cari Denge/GSYH (%) -5,8% -5,6% -4,4% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması ve üst referansını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD tetik çizgisini aşağı kırarak sat sinyali vermektedir. Bugün ABD den FOMC üyesi Rosengren in konuşması, istihdam talepleri, tarım dışı üretkenlik, ticaret dengesi, takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 1

2 Pi a alar e B -100 Borsa İstanbul BIST100'de sert satışlar dünde devam etti. Salı günü den destek bulan endeks dün bu seviyeyi kırdı ve satışların sertleştiği görüldü. Gün için en düşük puanı gören endeks %1.83 kayıpla günü puandan kapattı. Ocak ayı enflasyon verisinin beklentilerin altında gelmesi ile birlikte TCMB nin olağanüstü toplantı yapmayacağını açıklaması yaşanan düşüşü başlatırken, bu ay ECB ve FED toplantıları olmaması ve yurtiçinde Merkez Bankası nın ayın 24 ünde toplanacak olması kısa vadede beklentilerin bitmesine neden oldu ve kar satışlarını beraberinde getirdi. Düne bakacak olursak ABD özel sektör istihdamın beklentilerin hafif altında kalmasına rağmen 200 binin üzerinde gerçekleşmesi endekste yüksek volatilite yaratmadı. Cumhurbaşkanı Erdoğan ın Merkez Bankası nın bağımsızlığına ilişkin yaptığı açıklamalar ise Dolar/TL kurunun yukarı yönlü hareketine ve tahvil faizlerinin %10 yükselmesine neden olurken, BİST-100 endeksinde satışların derinleşti. Dün ayrıca yurtiçinde seans kapandıktan sonra ECB Başkanı Draghi'nin Yunanistan Maliye Bakanı Varoufakis ile görüşmesi sonrası yapılan açıklamada ECB, Yunanistan ın hali hazırdaki kurtarma planına bağlılığına ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Atina'nın doğrudan likiditeye ulaşımını kısıtladığını açıkladı. Bu karar ile birlikte daha önce ECB fonlarına erişebilen Yunan bankaları artık kendi merkez bankalarına daha yüksek faizler ile başvuru yapacak. Bu açıklamalar ile birlikte Dolar/TL kuru e kadar yükseldiği görüldü. Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD fabrika siparişleri-dış ticaret dengesi takip edilecek. Teknik olarak nin aşağısına inen endekste olumsuz görüntü oluştu. Bugün satışların devamı ile e kadar geri çekilme görülebilir. Bu seviyenin aşağısında seviyesi takip edilecek. Orta vadede en önemli destek seviyemiz ise aralığı. Yukarıda ise seviyesi takip edilecek üzerinde kapanış gerçekleşmesi endeksteki satış baskını azaltacaktır. Analiz yapıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru 2.46 seviyelerinde. ECB kararı ile ABD vadeliler ve Asya piyasalarında (Çin hükümetin bankaların rezerv oranlarını düşürmesi ile alıcılı) genel olarak hava olumsuz. Brent petrolde ise gerileme hakim. Bugün BİST-100 endeksinde satıcılı bir açılış bekliyoruz. BİST-30 Yakın Vade Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 106,625 ve 109,575 arasında dalgalanarak günü 106,825 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 105,850 ve direnç 107,150 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 106,625 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 107,150 seviyesine stop konularak 105,850 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 107,300 yukarı kırılması halinde 106,800 seviyesine stop konularak 108,275 seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Hakan Çal Emin Tay Ali Erkan Tanacıoğlu 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Pi a aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde a stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması ve üst referansını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD tetik çizgisini aşağı kırarak sat sinyali vermektedir. Bugün ABD den FOMC üyesi Rosengren in konuşması, istihdam talepleri, tarım dışı üretkenlik, ticaret dengesi, takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede destek direnç olarak görülmektedir. Gün içi al sat stratejisi olarak seviyesinin aşağı kırılması halinde a stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere direnci takip edilebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yatay bir seyir izlemektedir. Kendi ortalaması altında bulunan CCI alt referansını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. Bugün EURO bölgesinden Alman fabrika siparişleri, Fransa sanayi yatırımları, Perakende PMI verileri takip edilecek. Altın (ons) Günü 1269 seviyesinden kapatan Ons Altın gün içinde 1256 ve 1272 seviyeleri arasında dalgalandı. Kısa vadede en kuvvetli destek 1268 ve en kuvvetli direnç 1274 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden altında gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 1268 seviyesinin aşağı kırılması ile 1273 stop olmak üzere 1259 seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 1274 yukarı kırılması halinde 1269 stop olmak üzere 1282 seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte MACD sıfır seviyesi ve tetik çizgisi üzerinde al konumunda yukarı yönlü seyretmektedir. Kendi ortalaması üzerinde bulunan RSI yukarı yönlü ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Bugün ABD den Rosengren in konuşması, istihdam talepleri, tarım dışı üretkenlik, ticaret dengesi, takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. A.Erkan Tanacıoğlu 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Haberi KAP Garanti Bankası (GARAN): Bbva Başkanı, Garanti Bankası'ndaki paylarını kademeli olarak artırmak istediklerini açıkladı. Halk Bankası (HALKB): Banka, yurt dışında ihracı planlanan 1 milyar dolar veya karşılığı TL ve yabancı para cinsinden borçlanma araçlarına ilişkin olarak Merrill Lynch Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank AG, Commerzbank Aktiengesellschaft, ING Bank N.V., Erste Group Bank AG ve Natixis Securities Americas LLC'i yetkilendirmiştir. Logo Yazılım (LOGO): Şirketin iştiraki Logo Elektronik Ticaret Hizmetleri A.Ş. ile e-çözüm Bilgi Teknolojileri A.Ş. hissedarları arasında, e-çözüm hisselerinin %100'ünün satın alınması konusunda hukuken bağlayıcı olmayan niyet anlaşması imzalanmıştır. Zorlu Enerji (ZOREN): Şirket, TL tutara kadar tahvil ihracı ile ilgili olarak Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa İstanbul A.Ş.'ye gerekli başvurularda bulunmuştur. Migros (MGROS): Şirket, 2 adet Migros, 11 adet Migros Jet, 1 adet Tansaş ve 2 adet Ramstore formatında toplam 16 adet satış mağazası Ocak ayı içerisinde hizmete açmıştır. Yapı Kredi Koray Gayrimenkul (YKGYO): Vakıfbank aracılığıyla %10,70 faizli, TL tutarında 1 yıl vadeli spot kredinin ve Akbank aracılığıyla %10,70 faizli, TL tutarında 1 yıl vadeli spot kredinin kullanılmasına karar verilmiştir. Kullanılacak bu krediler ile Şirketin mevcut gecelik rotatif kredileri de kapatılacaktır. Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket, İzmir/Karşıyaka daki bulunan İzmir Carrefour Plaza Şubesi'nin faaliyetlerine son vererek kapatılmasına karar vermiştir. Lüks Kadife (LUKSK): Şirket, Yatırım Teşvik Belgesi ile yapmayı planladığı Komple Yeni Yatırımını Bursa da yapmak için Küçükçalık Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş.'den m2 Prefabrik fabrika binasını İşletme, depo ve idari bina olarak kullanılmak üzere tarihinden başlamak üzere 5 yıllık süre ile kiralanması için kira sözleşmesi yapmıştır Diriteks Diriliş (DIRIT): Şirket ile Şekerbank arasındaki Genel Kredi Sözleşmesi TL limitli olarak yenilenmiştir. Serve Kırtasiye (SERVE): KAP'ta açıklanan Çağla Grup'un %95 oranında bağlı ortaklık edinilmesi işlemi, SPK'nın tahsisli sermaye artırımı başvurusuna uygun görüş vermemesi nedeniyle iptal edilmiştir. Burçelik Vana (BURVA): Şirket ödenmiş sermayesinin TL'den TL'na artırılması nedeniyle ihraç edilecek TL nominal değerli paylara ilişkin Yeni Pay Alma Hakları 06 Şubat Şubat 2015 tarihleri arasında kullandırılacaktır. Ceren Bakçay 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 4

5 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Saat/Ülke/Açıklanacak Veri Dönem Beklenti Önceki Gerçekleşen Pazartesi 03:35/ Japonya/ Markit PMI İmalat Ocak ,2 03:45/ Çin/ HSBC İmalat PMI Ocak ,7 10:00/ Türkiye/ HSBC İmalat PMI Ocak ,8 10:55/ Almanya/ İmalat PMI Ocak ,9 11:00/ AB/ İmalat PMI Ocak ,0 15:30/ ABD/ Kişisel Gelirler (Aylık) Aralık 0.2% 0.4% 0,3% 15:30/ ABD/ Kişisel Giderler (Aylık) Aralık -0.2% 0.6% -0.3% 16:45/ ABD/ Markit PMI İmalat Endeksi Ocak ,9% 17:00/ ABD/ İnşaat Harcamaları Aralık 0.7% -0.3% 0,4% 17:00/ ABD/ ISM İmalat Endeksi Ocak ,5 ABD 2016 Mali Yıl Görüşmelerine Başlangıç Türkiye/ AKBNK ve YKBNK 4Ç14 Finansal Sonuçları Salı 10:00/ Türkiye/ TÜFE (Aylık) Ocak 0.7% -0.44% 1,1% 10:00/ Türkiye/ TÜFE (Yıllık) Ocak 6.76% 8.17% 7,2% 10:00/ Türkiye/ Çekirdek TÜFE (Yıllık) Ocak 8.15% 8.73% 8,63% 10:00/ Türkiye/ ÜFE (Aylık) Ocak -0.76% 3,28% 10:00/ Türkiye/ ÜFE (Yıllık) Ocak 6.36% 0,33% 12:00/ AB/ ÜFE (Aylık) Aralık -0.7% -0.3% -1.0% 12:00/ AB/ ÜFE (Yıllık) Aralık -2.5% -1.6% -2.7% 16:45/ ABD/ New York ISM Endeksi Ocak ,5 17:00/ ABD/ Fabrika Siparişleri Aralık -2.2% -0.7% -3,4% 17:00/ ABD/ St. Louis FED Başkanı J. Bullard'ın Konuşması 19:45/ ABD/ Minneapolis Başkanı N. Kocherlakota'nın Konuşması Türkiye/ GARAN ve TOASO 4Ç14 Finansal Sonuçları Çarşamba 03:45/ Çin/ HSBC Hizmet PMI Ocak ,8 10:55/ Almanya/ İmalat PMI Ocak ,4 10:55/ Almanya/ Hizmet PMI Ocak ,0 11:00/ AB/ İmalat PMI Ocak ,6 11:00/ AB/ Hizmet PMI Ocak ,7 12:00/ AB/ Perakende Satışlar (Aylık) Aralık 0.1% 0.6% 0,3% 12:00/ AB/ Perakende Satışlar (Yıllık) Aralık 2% 1.5% 2,8% 14:30/ Türkiye/ Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi Ocak ,85 15:15/ ABD/ ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği Ocak 225 bin 241 bin 213 bin 16:45/ ABD/ Markit PMI Bileşik Ocak ,4 16:45/ ABD/ Hizmet PMI Ocak 54, ,2 16:45/ ABD/ ISM Hizmet Endeksi Ocak ,7 Türkiye/ TTKOM 4Ç14 Finansal Sonuçları Perşembe 09:00/ Almanya/ Fabrika Siparişleri (Aylık) Aralık 1.5% -2.4% 12:00/ ABD/ Boston FED Başkanı E. Rosengren'ın Konuşması 15:30/ ABD/ Haftalık İşsizlik Başvuruları 31.Oca bin 265 bin 15:30/ ABD/ Dış Ticaret Dengesi Aralık -38 mlr dolar -39 mlr dolar Cuma 09:00/ Almanya/ Sanayi Üretimi (Aylık) Aralık 0.3% -0.1% 10:00/ Türkiye/ Perakende Satışlar (Aylık) Aralık 0.6% 10:00/ Türkiye/ Perakende Satışlar (Yıllık) Aralık 3.8% 15:30/ ABD/ Tarım Dışı İstihdam Değişikliği Ocak 235 bin 252 bin 15:30/ ABD/ İşsizlik Oranı Ocak 5.6% 5.6% 15:30/ ABD/ İş Gücü Katılım Oranı Ocak 62.7% 17:30/ Türkiye/ Hazine Nakit Dengesi Ocak mln TL 19:45/ ABD/ Atlanta FED Başkanı D.Lochart'ın konuşması Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. İbrahim Bayraktar 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 5

6 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Yatırım Dan. ve Araştırma Müdürü Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü Araştırma Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Şubelerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) E-posta: gedikprivate@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 05 Şubat 2015, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 7