20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul TCMB, FED ve Fitch kararlarının ikisini gördük. Geriye sadece Fitch kararları kaldı. Tahminimiz not görünümünde bir değişiklik olmayacağı ancak siyasi risk vb gelişmeler konusunda ciddi negatif söylemler olacağı yönünde. Risklere vurgu yapılmasına rağmen not görünümünde bir değişiklik olmazsa bunun piyasada gelecek hafta büyük yankı uyandırmasını beklemeyiz. Teknik olarak GARAN ve AKBNK hisseleri önderliğinde yükselen BİST-100 endeksinde olumlu hava devam ediyor e kadar yaşanan geri çekilmelerin düzeltme hareketi olarak görülmesi ve pozisyonların bu seviye stop olarak belirlenerek tutulması gerektiğini düşünüyoruz. Yukarıda ise fibonacci direnç seviyesi ve yatay direnç takip edilebilir. Özellikle yükselişin devamı için üzerinde fiyat hareketleri görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı açılış bekliyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün alıcılı bir hava hakimdi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi en yüksek %8.56, en düşük %8.46 seviyesini görürken, günü %8.49 seviyesinden kapattı. Haftan işlem gününde TCMB tarafından düzenlenen 26 Mart 2015 vadeli 8 milyar TL tutarındaki repo tahviline yaklaşık 15.7 milyar TL teklif geldi. İhalede basit faiz oranı %7.50, bileşik faiz oranı ise %7.78 seviyesinden gerçekleşti. VIOP Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,500 ve 100,675 arasında dalgalanarak günü 99,875 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 99,700 ve direnç 100,675 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,700 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 98,100 seviyesine stop konularak 98,750 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 100,675 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak ve devamında seviyeleri belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir FX Piyasaları Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,48% -4,43% BIST ,66% -5,27% BIST Mali ,69% -5,68% BIST Sanayi ,36% -1,68% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 99,875 1,86% -5,56% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,49% -3,08% 5,86% Bono Faizi (10 yıllık) 8,09% -2,65% 1,63% Gecelik Faiz 9,61% 0,21% -4,28% CDS TR (5 yıllık) 208,33-1,81% 13,48% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,06% -1,48% Brent Petrol 54,42 0,06% -5,42% USD/TRY 2,6085-0,47% 11,65% EUR/TRY 2,7724-0,59% -1,55% Döviz Sepeti 2,6863 0,12% 4,13% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,65% 0,76% S&P ,49% 1,47% Nasdaq ,19% 5,41% Çin ,14% 12,01% Japonya ,26% 11,90% Hindistan ,31% 1,98% Hong Kong ,11% 2,84% Almanya ,20% 21,35% Fransa ,07% 17,89% İngiltere ,25% 6,04% Makroekonomik Veriler Cari 2014 (T) 2015 (T) Büyüme (%) 2,8% 2,9% 3,5% Enflasyon (%) 7,55% - 7,0% İşsizlik Oranı (%) 10,9% 10,0% 10,4% Cari Denge/GSYH (%) -5,8% -5,6% -4,4% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bugün Fitch Ratings Kredi Derecelendirme Kuruluşunun Türkiye değerlendirmesi açıklanacak. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca ye stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında sat konumunda aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Bugün Türkiye Merkezi Hükümet Borç Stoğu ve ABD den FOMC Üyesi Lockart ın konuşması, Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

2 i a alar e B - Borsa İstanbul Zor haftanın son gününe geldik. Muhteşem üçlü diye nitelendirdiğimiz TCMB, FED ve Fitch kararlarının ikisini gördük. Geçtiğimiz hafta civarından kapanış yapan endeks dün itibariyle FED in aldığı kararlarında etkisiyle %2.5 daha primlenerek seviyesinin hemen altından kapanış yaptı. Geriye sadece Fitch kararları kaldı. Mevzuat gereği seans içerisinde veya arasında not görünümü değerlendirmesi yapılamayacak. Yüksek ihtimal ile seans kapanışının ardından açıklamalar gelecektir. Tahminimiz not görünümünde bir değişiklik olmayacağı ancak siyasi risk vb gelişmeler konusunda ciddi negatif söylemler olacağı yönünde. Risklere vurgu yapılmasına rağmen not görünümünde bir değişiklik olmazsa bunun piyasada gelecek hafta büyük yankı uyandırmasını beklemeyiz. Fitch şuan Türkiye yi durağan görünüm ile yatırım yapılabilir en düşük kademe olan BBB- seviyesinde derecelendiriyor. Dün özellikle GARAN ve AKBNK hisseleri önderliğinde yükselen BİST-100 endeksinde olumlu hava devam ediyor. Son günlerde sert çıkış yaşayan endekste zaman zaman kar satışları görülebilir ancak bu satışlar altına sarkması durumunda tedirginlik artacaktır. Bu nedenle e kadar yaşanan geri çekilmelerin düzeltme hareketi olarak görülmesi ve pozisyonların bu seviye stop olarak belirlenerek tutulması gerektiğini düşünüyoruz. Yukarıda ise fibonacci direnç seviyesi ve yatay direnç takip edilebilir. Özellikle yükselişin devamı için üzerinde fiyat hareketleri görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Analizin yapıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru 2.60 civarında. Asya piyasaları ve ABD vadeliler hafif alıcılı. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı açılış bekliyoruz. BİST-30 Yakın Vade Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,500 ve 100,675 arasında dalgalanarak günü 99,875 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 99,700 ve direnç 100,675 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,700 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 98,100 seviyesine stop konularak 98,750 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 100,675 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak ve devamında seviyeleri belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Hakan Çal Emin Tay Ali Erkan Tanacıoğlu 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 2

3 i a aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bugün Fitch Ratings Kredi Derecelendirme Kuruluşunun Türkiye değerlendirmesi açıklanacak. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca ye stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında sat konumunda aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Bugün Türkiye Merkezi Hükümet Borç Stoğu ve ABD den FOMC Üyesi Lockart ın konuşması, Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması takip edilecek. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede destek direnç olarak görülmektedir. Gün içi al sat stratejisi olarak seviyesinin aşağı kırılması halinde e stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Saatlik grafikte CCI kendi ortalaması üzerinde al konumunda aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. RSI al konumunda kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Paritede görülebilecek yükselişlerin satış fırsatı olduğunu düşünüyoruz. Bugün EURO bölgesinde Alman PPI, net yatırım akışı, cari denge ve ABD den FOMC Üyesi Lockart ın konuşması, Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (ons) Günü 1171 seviyesinden kapatan Ons Altın gün içinde 1159 ve 1177 seviyeleri arasında dalgalandı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 1165 ve en kuvvetli direnç 1175 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden altında gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 1165 seviyesi aşağı kırılınca 1170 stop olmak üzere 1155 seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 1175 yukarı kırılması halinde 1170 stop olmak üzere 1190 direnci hedeflenebilir. Saatlik grafikte MACD sıfır seviyesi üzerinde sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. RSI sat konumunda kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Altında yukarı yönlü hareketleri satış fırsatı olarak görüyoruz. Bugün ABD den FOMC Üyesi Lockart ın konuşması, Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. A.Erkan Tanacıoğlu 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Haberi KA Garanti Bankası (GARAN): Banka, TL ihraca daha fazla talep gelmesi durumunda toplam ihraç tutarı TL'ye artırılabilecek şekilde TL cinsinden banka bonosu ve iskontolu tahvil ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur. Spk, Garanti Portföy Yönetimi nin Garanti Bankası ile acentelik tesis etmesine izin verdi. Halk Bankası (HALKB): Spk, bankanın kayıtlı sermaye sistemine girmesine izin verdi. Belirlenen kayıtlı sermaye tavanı: TL Şekerbank (SKBNK): Banka tarihleri arasında Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasada satışa sunduğu paylardan ,036 adet payın satışını gerçekleştirdiğini açıklamıştır. Sabancı Holding (SAHOL, SASA): Erdemoğlu Holding, Sasa Polyester paylarının alımına ilişkin Rekabet Kurumu onayının alındığını açıkladı. Tümosan (TMSN): Şirket Savunma Sanayi alanında faaliyet göstermek üzere, sermayesinin tamamı Tümosan'a ait olacak şekilde TÜMOSAN SAVUNMA SAN.A.Ş. ünvanlı bir anonim şirket kurulmasına karar vermiştir. Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS): Şirket 1 TL nominal değerli pay için Mayıs ayında brüt 0,5000 TL, Ekim ayında 0,4000 TL taksitli kar payı ödenmesine karar vermiştir. Koç Holding (KCHOL): Şirket Fenerbahçe Kalamış Yat Limanı nın İmar Planı ile ilgili yürütmeyi durdurma kararının halihazırda kalkmamış olması nedeniyle Tek Art Kalamış ın İşletme Hakkı Devri Sözleşmesinin imzalanmasından vazgeçme kararını ÖİB ye bildirilmiştir. Arçelik (ARCLK): Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Şirketin "BB+" olan yabancı para ve TL cinsinden uzun vadeli kredi notlarını, "AA (tur)" olan uzun vadeli ulusal kredi notunu teyit etti. Notların görünümü durağandır. Otokar (OTKAR): Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. tarafından şirketin mevcut derecelendirme notu 9,28 olarak revize edilmiştir. Emlak Konut Gayrimenkul (EKGYO): İstanbul Başakşehir Ayazma Emlak Konutları 1.Etap Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatları İşi ihalesi iptal edilmiştir. Alarko Holding (ALARK): Rekabet Kurulu, Alfarm Alarko Leroy Su Ürünleri tam kontrolünün Lerøy Seafood Group Asa tarafından devralması işlemine izin verdi. Aygaz (AYGAZ): Şirket tarafından TL nominal ihraç tavanı kapsamında 728 gün vadeli, 182 günde bir kupon ödemeli, sabit faizli ve vade sonunda anapara ödemeli TL nominal değerli tahvillerin satış işlemi tamamlanmıştır. Doğuş Otomotiv (DOAS): Rekabet Kurulu, Doğuş Grubu ve Krone Grubu tarafından ortaklaşa kontrol edilen Krone Doğuş Treyler in kontrolünün Krone Grubuna devredilmesi işlemine izin verildi. Eczacıbaşı İlaç (ECILC): Şirket 1 TL nominal değerli pay için brüt 0,0800 TL, net 0,0680 TL nakit kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Dagi Giyim (DAGI,IZMDC): Şirket sahibi olduğu İzmir Demir Çelik payları ile ilgili satış işlemi yapacağını açıklamıştır. Ceren Bakçay 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 4

5 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Dönem Beklenti Önceki Gerçekleşen Pazartesi 10:00/ Türkiye/ İşsizlik Oranı Aralık 10.70% 10,90% 10:00/ Türkiye/ Tarım ÜFE (Aylık) Şubat 8.90% -0,73% 10:00/ Türkiye/ Tarım ÜFE (Yıllık) Şubat 13.12% 8,21% 11:00/ Türkiye/ Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Şubat 3.77 mlr TL mlr TL 14:30/ ABD/ New York FED Sanayi Endeksi Mart ,78 6,90 15:15/ ABD/ Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat 0.2% 0.2% 0,1% 15:15/ ABD/ Kapasite Kullanım Oranı Şubat 79.5% 79.4% 78,9% 20:45/ AB/ ECB Başkanı Mario Draghi'nin Konuşması Salı 05:30/ Japonya/ BOJ Faiz Kararı Toplantısı Mart 12:00/ Almanya/ ZEW Cari Endeksi Mart ,1 12:00/ Almanya/ ZEW Beklenti Endeksi Mart ,8 12:00/ AB/ TÜFE (Aylık) Şubat 0.60% 0.60% 0,60% 12:00/ AB/ TÜFE (Yıllık) Şubat -0.30% -0.30% -0.30% 12:00/AB/ Çekirdek TÜFE (Aylık) Şubat -1.9% 0,60% 12:00/ AB/ Çekirdek TÜFE (Yıllık) Şubat 0.60% 0,70% 14:30/ Türkiye/ TCMB PPK Toplantısı (Haftalık Repo Faizi) Mart 7.50% 7.50% 7,50% 14:30/ Türkiye/ TCMB PPK Toplantısı (Gecelik Borç Verme Faizi) Mart 10.75% 10.75% 10,75% 14:30/ Türkiye/ TCMB PPK Toplantısı (Gecelik Borç Alma Faizi) Mart 7.25% 7.25% 7,25% 14:30/ ABD/ İnşaat İzinleri Şubat mln mln mln 14:30/ ABD/ İnşaat İzinleri (Yıllık) Şubat -0.5% -0.7% 3,00% 14:30/ ABD/ Konut Başlangıçları Şubat mln mln 897 bin 14:30/ ABD/ Konut Başlangıçları (Yıllık) Şubat -2.35% -2.00% -17.0% Çarşamba 01:50/ Japonya/ Dış Ticaret Dengesi Şubat mlr Yen mlr Yen -425 mlr Yen 07:30/ Japonya/ BOJ Aylık Rapor Mart 12:00/ AB/ Dış Ticaret Dengesi Ocak 24.3 mlr Euro 7.9 mlr Euro 13:00/ ABD/ Haftalık MBA Mortgage Başvuruları 13.Mar -1.30% -3.9% 20:00/ ABD/ Faiz Kararı (Üst Sınır) Mart 0.25% 0.25% 0,25% 20:00/ ABD/ Faiz Kararı (Alt Sınır) Mart 0.00% 0.00% 0,0% 20:30/ ABD/ FED Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması Perşembe 11:00/ AB/ ECB Aylık Bülten Mart 14:30/ ABD/ Cari Denge 4Ç mlr Dolar mlr Dolar mlr dolar 14:30/ ABD/ Haftalık İşsizlik Başvuruları 14.Mar bin 289 bin 291 bin 16:00/ ABD/ Philadelphia FED İmalat Listesi Mart ,20 5,0 16:00/ ABD/ CB Öncü Göstergeler Listesi Şubat 0.30% 0.20% 0,2% 17:00/ AB/ AB Toplantısı Cuma 01:50/ Japonya/ BOJ Toplantı Tutanakları 09:00/ Almanya/ ÜFE (Aylık) Şubat 0.20% -0.60% 09:00/ Almanya/ ÜFE (Yıllık) Şubat -1.90% -2.20% 10:00/ Türkiye/ Yurtdışı ÜFE (Aylık) Şubat -1.49% 10:00/ Türkiye/ Yurtdışı ÜFE (Yıllık) Şubat -4.38% 11:00/ AB/ Cari Denge Ocak mlr Euro 16:20/ ABD/ Atlanta FED Başkanı Dennis Lochart'ın Konuşması 17:30/ ABD/ Chicago FED Başkanı Charles Evans'ın Konuşması Türkiye/ FITCH Kredi Raporu Değerlendirmesi Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. İbrahim Bayraktar 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 5

6 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Yatırım Dan. ve Araştırma Müdürü Araştırma Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Şubelerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) E-posta: gedikprivate@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 20 Mart 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 7