Enflasyon Sonrası VaDE(F)li

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,59 BIST ,74 DVZSP 4,6500-0,80 EUR/USD 1,1889 0,31 ALTIN 1,319 0,48 PETROL (BRENT) 77,19-0, Piyasa Verileri USD/TL 17: ,2407 EUR/USD 1,1917 ( ) %15,66 %15,87 BRENT 77,30 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,80 S&P 500 2,723 0,94 NASDAQ 7,405 0,89 DAX 13,022 0,62 FTSE 100 7, NIKKEI 22,497 0,39 SHCOMP 3,174 0,48 Bakış Açısı Enflasyon Sonrası VaDE(F)li Vadeli işlemlerde Haziran 2018 faiz artırım olasılığı bp %100, Aralık 2018 Fed faiz artırım olasılığı bp %45,6 seviyesindedir Mevcut durumda Hatırlayacak olursak Fed, 2018'de 3, 2019'da 2 kez faiz artırımına gidilmesini bekliyordu. I Sonu İçin Ortalama Fed Fon Faizi Beklentisi %2,90. II Sonu İçin Ortalama Fed Fon Faizi Beklentisi %2,10. III. Ekonomik Görünüm Son Aylarda Güçlendi IV Yılı İşsizlik Oranı Beklentisi %3,8 (Önceki %3,9). V Yılı Pce Enflasyon Beklentisi %1,9) Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,18 FSPX 0,12 US 10-Y 2, Bizi takip etmek için Veri Gündemi ABD Çekirdek Enflasyon %2.1 ile aynı kaldı 1 Aylık Uzlaşmalı Döviz İhalesi Bullard, ABD ekonomisi ve para politikası hakkında sunum yapacak ABD Tüketici Güveni Mayıs bek 99 Draghi, Floransa'da etkinliğe katılacak Ekonomi yönetimi Londra'ya gidiyor

2 Küresel Piyasalar USDTRL 4, ,20 = 4,40 nihai hedef olabilir yeni zirve sonrası Çrş gördü a geriledi. Haftalık bazda destek bandı. Dün sonrası tepki alımları görüldü. 211 binden 220 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 211 bin (210 bin: 49 yılın en düşüğü :1969 Ara dan beri, tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin), 4 haftalık ortalama 221,500 den 216,000 oldu. ABD'de işten çıkarmalar Mart ayında hızlı bir şekilde yükseldi ve 22 ayın ardından 50 binin üzerini görmüştü. ABD Nisan işsizlik oranı %3.9 ile 2000 den beri ilk kez %4 altına gerilemişti. %0.3, yy %2.5 beklenen ABD Nisan TÜFE verisi %0.2 yy %2.5 oldu (otomobil maliyetleri ile havayolu ulaşım ücretlerinin azalması) Çekirdek %2.1 ile aynı kaldı. FED in faiz artırımlarını hızlandırmayacağı beklentisi? Veri sonrası USDTRL den e geriledi. ABD Mart TÜfe -0.1%, yy 2.4% olarak gerçekleşmişti Çekirdek yoy 2.1% (yıllık bazdaki en büyük artış) 3 aylık yıllıklandırılmış çekirdek CPI %3.1 den %2.9 a gerilemişti. Fed Hedefi %2 Seviyesindeydi. Opec Ve Opec Üyesi Olmayan Üreticiler Teknik Komite Toplantısı 22 Mayıs'ta Yapılacak" TRUMP: KUZEY KORE LİDERİYLE 12 HAZİRAN'DA SİNGAPUR'DA BİRARAYA GELECEĞİZ Başkan Yardımcısı Mike Pence, Özel Savcı Robert Mueller ın Rusya nın 2016 başkanlık seçimine müdahalesi ve Başkan Donald Trump ın adalete engel olup-olmadığına yönelik yaptığı soruşturmayı sona erdirmesinin zamanının geldiğini belirtti Esat: Türkiye Suriye de ABD nin Takvimini Uyguluyor Irak ta Cumartesi günü yapılacak seçimler için oy verme işlemleri başladı. PEGASUS'UN mn TL dan 138 mn TL a YOLCU yükseldi. SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON PEGASUS 2018/3 NET ZARARI TL (2017/3 AYLIK: TL) %0.4 PGSUS ve %0.9 NİSAN beklenen 2018 TRAFİK ABD Eylül SONUÇLARI kişisel gelir Toplam ve harcamalar Doluluk Oranı % ,9% (2009 3,4% pp, Misafir sayısı Ağustos tan (mn) 16,7% beri en yüksek: iki kasırga sonrası araç alımının yükselmesi ile ), ZOREN 25,174,000 (-72,040,000) OLDU Şirket Haberleri GOZDE %54,30 oranında pay sahibi olduğu Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret A.Ş. Halka arz fiyat aralığı 9.50 TL TL Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş. payları 10-11Mayıs tarihlerinde Borsada Satış Yöntemiyle halka arz edilecek; 4,45 Satış Fiyat halka arz edilecek payların nominal değerinin %25 ine tekabül eden TL nominal değerli paylar da satışa hazır hale Finansal Rapor Ek Süre Taleplerine İlişkin SPK Değerlendirmesi Koza Altın İşletmeleri A.Ş. İpek Doğal Enerji Koza Anadolu Metal tarihli Finansal Raporlar için bağımsız denetimden geçirilerek (dahil) tarihine kadar DOHOL 2018/3 NET ZARARI TL (2017/3: TL) Olağanüstü Genel Kurul Çağrısı :00 Formet Çelik Kapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ihraç edilecek toplam TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasa'da "Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi" ile beher pay için 7,33 TL fiyattan 14-15/05/2018 tarihlerinde Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, FORMT.HE (ikincil piyasada işlem kodu FORMT.E olacaktır) sunulacaktır. ŞOK MARKETLER TİCARET A.Ş. halka arzına ilişkin fiyat aralığı 10,00 TL ila 10,50 TL olarak düzeltilmiştir. Talep toplama süresi, 10 ve 11 Mayıs 2018 tarihlerine uzatılmıştır. HALKB ( ) SNGYO 72,473, ,738,737 faaliyet karı 4 mn TL den 137 mn TL a, FAVÖK 5 ODAS 330 MWm/ 340 MWe kurulu güce sahip olacak Çan-2 Termik Santral Yatırımının ilk ateşlenmesinin yapılmasının ardından devreye almaya yönelik çalışmalar hızlı bir şekilde devam etmekte olup, Bakanlık Kabulünün Haziran ayı içerisinde yapılması öngörülmektedir. BTCIM 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: A GOLTS 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: ECZYT 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: Yıllık Değ%:-61 ALKIM 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: Yıllık Değ%:-18 TMSN 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): VAKKO 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: KLMSN 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: ARENA 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: CLEBI 2018/3 NET KAR (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: Yıllık Değ%:3752 HLGYO 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Yıllık Değ%:-11 AYEN 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: KONYA 2018/3 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): Ana Ortaklık Payları: SASA A.Ş. ( tarihli Finansal Raporlar için (dahil) tarihine kadar) GSD HOLDİNG 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) YATAŞ 2018/3 NET KARI TL (2017/3 AYLIK: TL) GUBRF 2018/3 NET ZARARI TL (2017/3 AYLIK: TL) Ekonomi Haberleri Yerli otomobilde CEO açıklaması ertelendi-ntv Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Özlü "Şirket ortaklık sözleşmesi hazırlanmasında, şirket avukatları ilave bir süreye ihtiyaç olduğunu ifade ettiler. Foreks Anketi-Mart Ayı Cari İşlemler Dengesi Medyan Tahmini 4,15 Milyar Dolar Açık 2018 Cari İşlemler Dengesi Medyan Tahmini 51,1 Milyar Dolar Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Şubat ayına göre milyon ABD doları artarak milyon ABD dolarıydı. Ziraat Bankası, 500 bin TL'ye kadar olan konut kredilerinde 10 yıla kadar olan vadelerde aylık faiz oranını yüzde 0,98'e indirdi Sanayici Nisan ayı elektrik faturalarında birim fiyatta yüzde 25 ila 30 arasında değişen zamlarla karşılaştı. 4 Mayıs 2018 yabancılar; * Hisse senedinde -51mn $ satıcı (önc.hafta -197 mn $ satıcı) * DIBS -30 mn $ satıcı (önc.hafta +204 mn $ alıcı) oldular 4 Mayıs 2018 ile biten haftada TCMB rezervleri; Toplam rezervler haftalık %1,6 düşerek 111mlyr $, * Brüt döviz rezervleri haftalık %1,6 düşüşle 86 mlyr $ olurken,* Altın rezervleri haftalık %1,6 azalarak 25 mlyr $ oldu. MetroPoll şirketinin düzenlediği ankete göre AKP ve MHP ittifakı 24 Haziran da yapılacak seçimlerde yüzde 54 oranında destek görecek.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,59 Artış ile puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6,8 mlr TL. DESTEK gort SA ara destek? % Yeni Dip Oluşumunda: DİRENÇ mov satışlar görülebilir *103, * BIST100 $USD BIST100 TCMB Kur 104,485 24,445 gap BIST100 Daha Yukarıda Dip Oluşumu Direnç Bandı XU100 (101,236.8, 102,380.7, 99,318.22, 102, ), Parabolic SAR (104, ), Parabolic SAR (104,777. 8), Parabolic SAR (104,777.8), Parabolic SAR (104,777.8) % 23.6% % 38.2% 50.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% % 100.0% % 100.0% % 9500 x x mber October Nov ember December February March April May Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç BIMAS Önerimiz AL Hedef Değerimiz 80 TRL YKBNK %94.31 bedelli SPK başvurusu GARAN * Dün SA Yıllık ortalama 9.37 sonrası satış görüldü

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %10,85 TRT131119T19 %15,53-16,04 seviyesinde işlem gördü li Türk Lirası Depoları Karşılığı Döviz Depoları ihale tutarı 1,25 milyar ABD dolarından 1,5 milyar ABD dolarına yükseltilmiştir. En fazla 6,25 milyar ABD doları olan söz konusu ihalelerin toplam bakiyesi 7,5 milyar ABD dolarına ulaşabilecektir. Rezerv opsiyonu mekanizması kapsamında döviz imkân oranı üst sınırı %55 ten %45 e düşürüldü. Yaklaşık 6,4 milyar Türk lirası likidite piyasadan çekilecek olup, yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında döviz bankaların kullanımına geçecektir. Borç verme faiz oranı yüzde 12,75 ten 13,5 e yükseltildi (bek 50 bp artırım) 25/04 Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak, Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. /Secilmis+Grafikler TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %1,87, Bir önceki yılın aynı ayına göre %10,85 Temel mal grubu yıllık enflasyonunda maliyet etkilerine bağlı olarak bir yükseliş gözlenirken, talep koşulları maliyet şoklarının enflasyon üzerinde hissedilir olmasında rol oynamıştır. Bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki düşük baz da dikkate alındığında, kısa vadede enerji enflasyonundaki yukarı yönlü seyrin devam etmesi söz konusudur. Vadeli İşlemler Mayıs-Temmuz 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU kapanış % +2,03 22 günlük ortalama * satış denenebilir a geri çekilmeler seans içinde normal karşılanabilir. Sarkma 10 mov ,375, üzerinde (önceki dip üzerinde kalıcılık referans: ) satışlar görülebilir * kuvvetli direnç destekler sonraki destekler... Mayıs ayında toplam 4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 4,4 milyar TL lik iç borçlanma Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar TL lik iç borçlanma Temmuz ayında toplam 17,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Mayıs 2018 Haziran 2018 (1) Temmuz 2018 (1) Ödemeler 6,3 15,7 18,7 İç Borç Servisi 4,0 14,3 17,3 Anapara 0,0 13,1 12,6 Faiz 4,0 1,2 4,7 Dış Borç Servisi 2,3 1,4 1,4 Anapara 0,7 0,7 0,6 Faiz 1,6 0,7 0,8 Finansman 6,3 15,7 18,7 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 1,9 0,0-0,3 Borçlanma 4,4 15,7 19,0 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 4,4 15,7 19,0 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,7 13,0 16,3 Kira Sertifikası (5) 0,0 0,5 0,0 Kamuya Satışlar 0,7 2,2 2,7 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.