Vergi İndirimi Sonrası-2

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,49 BIST ,64 DVZSP 4,7522 0,34 EUR/USD 1,1970 0,21 ALTIN 1,320 0,12 PETROL (BRENT) 77,84 0, Piyasa Verileri USD/TL 17: ,3886 EUR/USD 1,1925 ( ) %16,14 %16,10 BRENT 78,29 Bakış Açısı Vergi İndirimi Sonrası-2 3 ayda ilk artış %0.6 sonrası %0.3 artması beklenen ABD Nisan perakande satışlar verisi açıklanacak. -0.1% azalış sonrası %0.4 beklenen ABD Mart perakende satışlar %0.6 olarak gerçekleşirken, 3 aydaki ilk artışa işaret etmişti. Tüketici talebinin vergi indirimleri ve geri ödemelerin etkisiyle hızlandığını göstermişti. Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,27 S&P 500 2,730 0,09 NASDAQ 7,411 0,11 DAX 12,977-0,18 FTSE 100 7,711-0,18 NIKKEI 22,865 0,47 SHCOMP 3,174 0,34 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,12 FSPX -0,13 US 10-Y 3, Bizi takip etmek için Veri Gündemi TR CARİ AÇIK 55,4 mlr$ 2-5 yıl sabit kuponlu tahvil yeniden ihraç ABD Empire State İm May bek Almanya 1.Ç Mevsimsel Düzeltilmiş GSYH önc yy %2.9 TR Şubat İşsizlik Oranı önc 10.8% Almanya Mayıs ZEW TR Şubat Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi 11:00

2 Küresel Piyasalar USDTRL 4, ,20 = 4,40 nihai hedef olabilir notumuzdu yeni zirveydi. Haftalık bazda destek bandı. Bu bandın altında satış baskısı artabilir. SA dirençler Dün sonrası a geriledi ALTINDA MEVCUT İKİLİ TEPE GÖRÜNÜMÜ TEYİT EDİLEBİLİR. Vadeli işlemlerde Haziran 2018 faiz artırım olasılığı bp %100 ile kesin Aralık 2018 Fed faiz artırım olasılığı bp %43 seviyesindedir Mevcut durumda Hatırlayacak olursak Fed, 2018'de 3, 2019'da 2 kez faiz artırımına gidilmesini bekliyordu MSCI, çeyrek dönem için endeks revizyonlarını açıklayacak. Yeni endeksler 1 Haziran 2018 tarihinden itibaren geçerli olacak. Brezilya Merkez Bankası COPOM) iki gün sürecek faiz toplantısı başlayacak. Çrş M beklenen ABD Nisan konut başlangıçları açıklanacak. -7% azalışla M sonrası M beklenen ABD Mart konut başlangıçları %1.9 artışla M olmuştu. -0.6% azalış sonrası 618 binden (667 revize) 630 bine yükselmesi beklenen ABD Mart Yeni Konut Satışları %4 artışla 694 bin oldu 4 ayın en yükseği (Doğu kesimindeki %28.3 yükseliş 2006 Aralık tan beri en hızlı- ve önceki aya yapılan yukarı revizyon güçlü ilk çeyrek talebini gösterdi). Medyan konut fiyatları %4.8 yy $. Çarşamba %0.6 ve %78.4 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO açıklanacak Ekim den beri en çok (4 faiz artışını destekleyebilir yorumları vardı) %1.1 sonrası %0.4 beklenen ABD Mart sanayi üretimi %0.5, %78.1 den %78 e gerilemesi beklenen ABD Mart KKO %78 olmuştu. Cuma Putin ile Almanya Başbakanı Merkel, Soçi'de bir araya gelecekler. Bullard, "Bana göre, Fed'in getiri eğrisini tersine çevirecek kadar agresif olmasına gerek yok. Çünkü eflasyon görece düşük ve istikrarlı" ÇİN'DE SANAYİ ÜRETİMİ NİSAN'DA YILLIK %+7.0 (BEKLENTİ %+6.4) PEGASUS'UN maksimum emir değeri YOLCU TL SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON BRÜT (TL) BRSAN 0,615 ALCAR 2,6 VESBE 1, %0.4 ve %0.9 beklenen ABD Eylül kişisel gelir ve harcamalar % (2009 Ağustos tan SASA Bedelsiz beri Pay en Alma yüksek: Oranı iki kasırga (%) 46,66666 sonrası araç alımının yükselmesi ile ), OLDU Şirket Haberleri ASELS ihraç edilecek 210 milyon TL nominal değerli payların, mevcut ortakların rüçhan haklarının kısıtlanarak ikincil halka arz yoluyla Borsa dışında talep toplanması ve Toptan Alış Satış işlemi yoluyla satılmasıyla ilgili olarak, Şirketin talebi üzerine, halka arz izahnamesinin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanarak yayımlanmasından önce Şirketin bildireceği tarihte paylarının işlem sırasının geçici olarak kapatılmasına AEFES Merter Fabrikası'na ait olan üretim lisansının iptali izninin alınması önkoşulunun sağlanması durumunda İstanbul ili, Bahçelievler ilçesinde 23 ve 24 no.lu parsellerinde kayıtlı bulunan toplam metrekare taşınmazın satışa CRFSA Söz konusu Taşınmazlar'ın satış bedeli, Sözleşme'ye göre ,00 TL+KDV'dir. Sözleşme'ye göre; satış ve tapu devir işlemleri Rekabet Kurulu izninin alınmış olması koşulu ile, en geç tarihine kadar ALBARAKA TÜRK'ÜN 2018 YILI 3 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI TL FORMET ÇELİK KAPI SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ihraç edilecek toplam TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasa'da "Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi" ile beher pay için 7,33 TL fiyattan 14-15/05/2018 tarihlerinde Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, FORMT.HE (ikincil piyasada işlem kodu FORMT.E olacaktır) sunulacaktır. KAFEİN YAZILIM 16/05/2018 tarihinden itibaren 4,45 TL/pay baz fiyat ve "KFEIN.E" kodu ile Ana Pazarda, A grubunda sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada KATMR İngiliz Mira firması, Savronik ve Delta Ltd. arasında insansız kara araçları (UKAP) alanında uluslararası stratejik işbirliğini öngören bir anlaşma bugün Londra da Türk-İngiliz Tatlıdil forumunda imzalanmıştır. TCELL Ukrayna'da kurulan "Paycell LLC" unvanlı finansal şirketin yerel para transferi lisansı başvurusu gerçekleşmiştir. ECZACIBAŞI YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş." nin ticaret unvanının "METRO YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş." olarak değişmesi nedeniyle, Bülten adı 15/05/2018 tarihinden itibaren "METRO YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş." olarak; "ECBYO" işlem kodu ise 01/06/2018 tarihinden üzere "MTRYO" KRSTL adet 1 lt pet ambalajlı Didi marka soğuk çay ihalesini şirketimizin kazandığı Ekonomi Haberleri Konsensus anketi: Cumhurbaşkanlığı seçimleri 1. turu Erdoğan'ın yüzde 47.6, Meral Akşener'in yüzde 21.9, Muharrem İnce'nin yüzde 20.5, Selahattin Demirtaş'ın yüzde 7.8, Temel Karamollaoğlu'nun yüzde 2.1 aldığı belirtildi. MetroPoll şirketinin düzenlediği ankete göre AKP ve MHP ittifakı 24 Haziran da yapılacak seçimlerde yüzde 54 oranında destek görecek. Foreks Analistlerin 2018 yılı Mart ayı arındırılmamış sanayi üretimi yıllık medyan tahmini yüzde 7,6 yönünde oluşurken, arındırılmış sanayi üretimi medyan tahmini ise yüzde 8 oldu. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Mart ayına göre milyon ABD doları artarak milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. On iki aylık cari işlemler açığı milyon ABD doları. Bir önceki yılın Mart ayında 240 milyon ABD doları net giriş kaydeden ikincil gelir dengesinin bu yılın aynı ayında 6 milyon ABD doları net çıkış kaydetmesi etkili olmuştur. Washington ve Telaviv Büyükelçileri İstişareler İçin Ankara'ya Çağrıldı

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,49 artış ile puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,5 mlr TL. DESTEK SA % Yeni Dip Oluşumunda: (destek olarak çalıştı) SA 22 MOV (sapma ler) geri çekilmelerde izlenebilir... DİRENÇ (çalıştı) * sonraki dirençler BIST100 $USD BIST100 TCMB Kur 105,793 24,445 gap BIST100 Haftalık Bazda * Üzerinde Direnç Bandı Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç BIMAS Önerimiz AL Hedef Değerimiz 80 TRL MACD AL DEVA MACD AL ISCTR PGSUS

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %10,85 TRT131119T19 %15,89-16,12 işlem gördü Türk li Lirası Depoları Karşılığı Döviz Depoları ihale tutarı 1,25 milyar ABD dolarından 1,5 milyar ABD dolarına yükseltilmiştir. En fazla 6,25 milyar ABD doları olan söz konusu ihalelerin toplam bakiyesi 7,5 milyar ABD dolarına ulaşabilecektir. Rezerv opsiyonu mekanizması kapsamında döviz imkân oranı üst sınırı %55 ten %45 e düşürüldü. Yaklaşık 6,4 milyar Türk lirası likidite piyasadan çekilecek olup, yaklaşık 2,2 milyar ABD doları tutarında döviz bankaların kullanımına geçecektir. Borç verme faiz oranı yüzde 12,75 ten 13,5 e yükseltildi (bek 50 bp artırım) 25/04 Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu, II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. 1 Ay vadeli ihalede teklif 523 milyon dolar, gerçekleşen tutar 250 milyon dolar oldu. İhalede ortalama fiyat 4,34123, /Secilmis+Grafikler TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %1,87, Bir önceki yılın aynı ayına göre %10,85 Temel mal grubu yıllık enflasyonunda maliyet etkilerine bağlı olarak bir yükseliş gözlenirken, talep koşulları maliyet şoklarının enflasyon üzerinde hissedilir olmasında rol oynamıştır. Bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki düşük baz da dikkate alındığında, kısa vadede enerji enflasyonundaki yukarı yönlü seyrin devam etmesi söz konusudur. Vadeli İşlemler Mayıs-Temmuz 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU kapanış %+1, sonrası tepki alımları görüldü geçilemedi de dengelendi ara destek olarak izlenebilir üzerinde 22 günlük ortalama ler satış lar görülebilir ,375, üzerinde (önceki dip üzerinde kalıcılık referans: ) satışlar görülebilir * kuvvetli direnç ( sapmalarda izlenebilir) destekler sonraki destekler... Mayıs ayında toplam 4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 4,4 milyar TL lik iç borçlanma Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar TL lik iç borçlanma Temmuz ayında toplam 17,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Mayıs 2018 Haziran 2018 (1) Temmuz 2018 (1) Ödemeler 6,3 15,7 18,7 İç Borç Servisi 4,0 14,3 17,3 Anapara 0,0 13,1 12,6 Faiz 4,0 1,2 4,7 Dış Borç Servisi 2,3 1,4 1,4 Anapara 0,7 0,7 0,6 Faiz 1,6 0,7 0,8 Finansman 6,3 15,7 18,7 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 1,9 0,0-0,3 Borçlanma 4,4 15,7 19,0 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 4,4 15,7 19,0 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,7 13,0 16,3 Kira Sertifikası (5) 0,0 0,5 0,0 Kamuya Satışlar 0,7 2,2 2,7 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.