Daha F(ED)azla Artırıma Gerek Yok..

Transkript

1 3 4 : p aaa^- a9kap120 ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,22 BIST ,19 DVZSP 4,9735-2,5 EUR/USD 1,1628-0,1 ALTIN 1,298-0,20 PETROL (BRENT) 75,46-1, Piyasa Verileri USD/TL 17: ,5835 EUR/USD 1,1631 ( ) %17,48 %17,03 BRENT 75,61 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA 24,753 - S&P 500 2,721 - NASDAQ 7,433 - DAX 12,863-0,58 FTSE NIKKEI 22,481 0,13 SHCOMP 3,135-0,20 Bakış Açısı Daha F(ED)azla Artırıma Gerek Yok.. St. Louis Fed Başkanı Bullard, Japonya'da ABD ekonomisi ve para sunum yapacak. Hatırlayacak olursak, politikası hakkında Bullard, "Bana göre, Fed'in getiri eğrisini tersine çevirecek kadar agresif olmasına gerek yok. Çünkü eflasyon görece düşük ve istikrarlı açıklamasında bulunmuştu. Faiz oranlarının hali hazırda 'nötr' seviyeye yaklaşmakta olduğuna işaret eden Bullard, daha fazla faiz artırımına ihtiyaç olmadığını savunmuştu. Fed Tutanaklarında: Yetkililer gelecek faiz artırımının uygun olacağına karar verdiler. Ekonomik görünüm pozitif ancak, işletmeler "gümrük vergisine" dair endişe taşıyordu. Fed'in faiz toplantısı 13 Haziran'da olup ( bp olasılık %90), FED 2018'de 2 faiz artırımı daha bekliyordu (Aralık bek bp %44.3) Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,02 FSPX 0,04 US 10-Y 2, Bizi takip etmek için Çekirdek %2.1 ile aynı kalırken, FED in faiz artırımlarını hızlandırmayacağı beklentisi ön plana çıkmıştı. %0.3, yy %2.8 beklenen ABD Nisan ÜFE verisi %0.1 yy %2.6 oldu (Aralık tan beri en düşük artıştı) Veri Gündemi İtalya Hisse Senetleri ABD Mart S&P C Shiller bek 6.4% 1 3 Aylık Uzlaşmalı Döviz İhalesi Mehmet Şimşek ve MB Çetinkaya, Londra'da finans kuruluşları temsilcileri ve yatırımcılarla bir araya gelecek Bugün 07:00-22:00 arası gruplar halinde ~90 portföy yöneticisi, banka üst düzey yöneticisi & analistlerle görüşülecek (Şimşek) Kararlı politika adımlarımız, iyi iletişim ve güçlü uzun vadeli hikayemiz ile Türkiye nin pozitif ayrışması için yoğun bir çaba içindeyiz

2 Küresel Piyasalar Çarşamba beklenen ABD Mayıs ADP raporu,4 aylık ortalama 2014 den beri en güçlü gidiş, 4 ay üst üste 200 k üzerinde artış sonrası den e gerilemesi beklenen ABD Nisan ADP verisi olurken, Veri sonrası USDTRL den gördü e geri çekilmişti. Çarşamba %2.2 beklenen ABD 1Ç (p), %2 beklenen ABD 1Ç büyüme verisi %2.3, çekirdek PCE %2.5 ile 2011 den beri en hızlı gidişi gösterdi. Veri sonrası USDTR den e yöneldi %2.5 den %2.7 e revize edilmesi beklenen ABD 4Ç büyüme (f) verisi %2.9 olurken, tüketici harcamaları %3.8 den %4 e revize edilmişti. Fed 2018 Yılı Büyüme Beklentisi %2,7 (Önceki %2,5) Çarşamba Beige Book raporu açıklanacak. Ekonomik görünüm pozitif ancak, işletmeler "gümrük vergisine" dair endişe taşıyor. Ücretlerde hafif bir artış gerçekleşirken, istihdam edilem oranında geniş bir artış görünüyor.tüketici harcamaları yükseldi ve üretimde de hafif bir artış gerçekleşti.çelik fiyatları "gümrük vergisiyle" kimi zaman önemli miktyarda yükseliş kaydetti. Fiyatlar ülke genelinde kısmi olarak yükseldi. Gayri menkul faaliyetleri gelişmeye devam etti, kredi talebi yükseldi. Cuma Mayıs ABD iş gücü raporu: beklenti %3.9 % Kuzeydoğudaki kar fırtınalarının muhtemelen çalışma saatlerini kısıtlamasıyla 103,000 sonrası 190,000 beklenen ABD Nisan TDİ 164,000 ; %4.1 den 4.0 e gerilemesi beklenen ABD Nisan işsizlik oranı %3.9 (2000 den beri ilk kez %4 altı ); 0.3 ve %2.7 sonrası %0.2 ve %2.7 beklenen ABD Nisan ortalama saatlik kazançlar %0.16 ve %2.6 olmuştu seviyesini hedef verdiğimiz USDTRL de sonrası tepki alımları görüldü / İyimser senaryoda Haftalık bazda bandı ön plana çıkabilir. İtalya Cumhurbaşkanı, Cotarelli'ye Hükümeti Kurma Görevini Verdi.. Cottarelli, "Eğer Parlamentodan Güven Oyu Alamazsak Seçimler Ağustos'tan Sonra Yapılabilir" AB Trump'a karşı önlemler paketi hazırlıyor PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN konut yapılması YILA planlanıyor GÖRE - Hürriyet % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON %0.4 ve %0.9 beklenen ABD Eylül kişisel gelir ve harcamalar % (2009 Ağustos tan Aselsan Yönetim beri en Kurulu yüksek: Başkanı iki kasırga ve Genel sonrası Müdürü araç alımının Görgün, yükselmesi "Yurt içi ile bireysel ), ve kurumsal yatırımcılara ayrılan pay yüzde 60 oranında. OLDU Şirket Haberleri ŞOK MARKETLER TICARET Kapsamına Dahil Edildiği Endeks XU030 Kapsamından Çıkarıldığı Endeks OTOKAR XU030 24/05/2018 ASELS 1 TL nominal değerli pay için halka arz fiyat aralığının 21,35 TL - 26,00 TL 31/05/ /06/ gün iş günü süreyle satışa sunulacaktır İhlas Holding Olağan Genel Kurul Toplantısı İhlas Gayrimenkul Olağan Genel Kurul Toplantısı Yataş Olağan Genel Kurul BRÜT (TL) ISDMR 0,7 EREGL 0,84 MAVI 0, AEFES 0,4224 INDES 1, DGATE 0, VKING grev ve lokvat kararı alındı, g örüşmeler sürüyor MGROS Borçlanma aracı ihracı için SPK başvurusu ISFIN.E payları 29/05/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 12/06/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. Yeni havalimanına komşu 3.6 milyon metrekare alanda THY işbirliğiyle yaklaşık 15 bin Ekonomi Haberleri Zeybekci, "2018 birinci çeyreğinde beraber göreceksiniz, 10 Haziran'da açıklanacak, Türkiye yüzde 7,2- yüzde 7,5 civarında büyümeyi yakalayacak RTS, üst düzey İranlı yetkilere dayandırdığı haberde, İran'ın 2015 yılında imzalanan anlaşmaya yönelik kararının birkaç hafta içinde vereceğini Türk Eximbank, reeskont kredileri hariç döviz cinsinden kullandırdığı kredilerin tamamını ihracatçıların talep ettiği döviz cinsinden de kullandırmaya başlayacak. Bu uygulamayla ihracatçıların TL kullanımında maruz kaldıkları kur zararlarını ve çifte işlemi önlenmiş olacak. HDP nin itirazına rağmen Yüksek Seçim Kurulu na (YSK) 19 ilde sandık taşıma kararı aldı. Türkiye turizmde tekrar eski günlerine dönüyor. Hem fiyat hem kalite açısından avantajlı olması Türkiye'nin cazibesini diğer rotalara göre daha da artırıyor. Amerika nın doğu kıyıları kasırga mevsiminin ilk tropikal fırtınası Alberto'ya hazırlanıyor. Alberto nun, önce Küba ardından da Meksika Körfezi'nde bulunan Alabama, Florida ve Georgia eyaletlerinde etkili olması bekleniyor. TCMB, Para politikası operasyonel çerçevesine ilişkin sadeleşme sürecinin tamamlanmasına karar vermiştir. Bu doğrultuda; * Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı Merkez Bankası politika faizi olacaktır. Bu oran, mevcut fonlama faizine (% 16,50) eşitlenecektir. * Merkez Bankası gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranları bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenecektir.* Yeni operasyonel çerçevenin uygulanmasına 1 Haziran 2018 tarihinde başlanacaktır.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %3,22 Artışla puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6,8 mlr TL. DESTEK GAP / haftalık bazda destek konumuna geldi. DİRENÇ (önemli olduğunu düşünüyoruz) BIST100 $USD BIST100 TCMB Kur 108,065 23, SA altında: bandına geri çekilmeler normal karşılanabilir.. BIST100 Önemine Değindiğimiz Bandı.. Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç BIMAS PETKM

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %10,85 TRT131119T19 %17,43-17,03 işlem gördü li Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı mevcut fonlama faizine (% 16,50) eşitlenecektir. Merkez Bankası gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranları bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenecektir. 1 Haziran 2018 tarihinde başlanacaktır. TCMB: Ç ihaleler yoluyla oluşacak vadeli döviz satım pozisyon tutarı mevcut 6,15 milyar ABD dolarından 8 milyar ABD dolarına ulaşabilecektir. Üst sınır 10 milyar ABD$. Ham petrol fiyatları varsayımı, 2018 yılı için 66 ABD dolarından 68 ABD dolarına, 2019 yılı için ise 62 ABD dolarından 65 ABD dolarına yükseltildi. Ocak Enflasyon Raporu nda yüzde 7,9 olarak açıklanan, 2018 yıl sonu enflasyon tahmini 0,5 puan güncellenerek yüzde 8,4 e yükseltildi (Enflasyon Raporu II ) 2019 yıl sonu için tahmini yüzde 6,5 düzeyinde. /Secilmis+Grafikler TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %1,87, Bir önceki yılın aynı ayına göre %10,85 Temel mal grubu yıllık enflasyonunda maliyet etkilerine bağlı olarak bir yükseliş gözlenirken, talep koşulları maliyet şoklarının enflasyon üzerinde hissedilir olmasında rol oynamıştır. Bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki düşük baz da dikkate alındığında, kısa vadede enerji enflasyonundaki yukarı yönlü seyrin devam etmesi söz konusudur. Vadeli İşlemler Haziran-Temmuz 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU kapadı. DİRENÇLER %3,86 artışla seviyesinden Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 15,7 milyar TL lik iç borçlanma Temmuz ayında toplam 17,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 19 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır (dün çalıştı sonrası satışlar görüldü ) geçilemedi öncelikli DESTEKLER geri dönüşlerde önceki tepeler referans alınabilir HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Mayıs 2018 Haziran 2018 (1) Temmuz 2018 (1) Ödemeler 6,3 15,7 18,7 İç Borç Servisi 4,0 14,3 17,3 Anapara 0,0 13,1 12,6 Faiz 4,0 1,2 4,7 Dış Borç Servisi 2,3 1,4 1,4 Anapara 0,7 0,7 0,6 Faiz 1,6 0,7 0,8 Finansman 6,3 15,7 18,7 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 1,9 0,0-0,3 Borçlanma 4,4 15,7 19,0 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 4,4 15,7 19,0 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,7 13,0 16,3 Kira Sertifikası (5) 0,0 0,5 0,0 Kamuya Satışlar 0,7 2,2 2,7 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. Kaynak:

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.