FED üçlemesi: makro-powell-bilanço

Transkript

1 Nb1 a3 da2 aaa^- a9kap : p İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,26 BIST ,25 DVZSP 5,8535 0,21 EUR/USD 1,1343 0,02 ALTIN 1,307 0,31 PETROL (BRENT) 67,38-0, Piyasa Verileri USD/TL ,4828 5,4787 EUR/USD 1,1347 ( ) %18.56 %18.64 BRENT 67,50 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,10 S&P ,01 NASDAQ ,12 DAX ,13 FTSE NIKKEI ,08 SHCOMP ,18 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,14 FSP -0,13 US 10-Y 2, Bizi takip etmek için Bakış Açısı FED üçlemesi: makro-powell-bilanço Fed faiz toplantısı bugün 21:00 de.. Bugün piyasalara en büyük etkiyi yine FED yapacaktır. Her ne kadar faizlerde bir değişiklik beklenmese de, FED Başkanı Powell'ın yapacağı konuşma ve Banka'nın ekonomik tahmin ve beklentileri gelecekteki faiz kararlarını kestirmek açısından önemli olacaktır. FED in bilanço stratejisi de önemli başlıklardan olacak.. 1- Aşağı yönlü revizyon olabileceğini belirtiğimiz; 2018 Aralık ayındaki tahminlerde, Fed yetkililerinin 2019 sonu ortalama Fed fon faizi beklentisi %2,9 seviyesine gerilemişti (önc %3.1). Bu toplantıda da aşağı yönlü revizyonun sürpriz olmayacağını düşünüyoruz. 2- National Association for Business Economics tarafından yapılan araştırmaya göre bu yıl resesyon bekleyenlerin oranı %10, gelecek yıl bu oran % Vadeli işlemlerde (CME) Fed bp a indirim olasılığı Aralık için %18.9 (önc %24.7) seviyesindedir. Ons Altın ve US$ a dikkat.. Önceki toplantıda; Fed/Powell: FOMC sabırlı bir bekle ve gör yaklaşımının uygun olduğuna karar verdi. Faiz artırımı için nedenler biraz zayıfladı... Petrol fiyatlarındaki düşüş büyük olasılıkla enflasyonu aşağı itmeye devam edecekti. Bilançonun nihai büyüklüğü tampon için rezervlere talep tarafından belirlenecekti. Komite, şu anda bilanço daraltmanın sona ermesi için uygun zamanlamayı değerlendiriyordu. Bilanço için planların önümüzdeki toplantılarda sonuçlandırılacağı belirtilirken, Gelecekteki bir ekonomik daralma ile mücadelede faiz oranı araçlarını kullandıktan sonra ekonominin teşvik edilmesi için bilançonun kullanılmasının değerlendirileceği belirtildi.... Avrupa Birliği ekonomik göstergeleri görece önemsiz de olsa, Avrupa Merkez Bankası'nın 7 Mart'taki son toplantısı sonrası yapacağı açıklamalar ve belirsizliğini sürdüren Brexit konusu piyasalara etki etmeye devam edecektir. Veri Gündemi Fed Aralık Olasılık % Almanya Şubat ÜFE 10:00 AMB parasal konuların görüşülmeyeceği toplantı 12:30 İngiltere Şubat TÜFE 17:30 TR Şubat Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku FED faiz kararı toplantısı; makro hedefler; bilanço planları Brezilya MB (COPOM) faiz kararı

2 Küresel Piyasalar %0.1 sonrası %0.0 beklenenabd Ocak fabrika siparişleri %0.1 olarak gerçekleşti. ABD Aralık fabrika siparişleri verisi %0.1 oldu. ABD Eylül Fabrika Siparişleri %0.7. ABD Ağustos fabrika siparişleri %2.3 artış gösterirken 11 ayın en güçlü artışıydı. ABD Temmuz fabrika siparişleri - 0.8% oldu. ABD Haziran fabrika siparişleri %0.7 arttı. Mayıs fabrika siparişleri 0,4%. Nisan fabrika siparişleri -0.8%, Mart Fab Sip %1.6, Şubat fabrika siparişleri %1.2 olmuştu. Yarın 229 binden 225 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Cuma M dan M na yükselmesi beklenen ABD Şubat ikinci el konut satışları açıklanacak M beklenen ABD Kasım 2.el konut satışları M oldu M beklenen ABD Ekim 2.el konut satışları M, ABD Eylül 2.el konut satışları -3.4% azalışla 5.15 M ile 2015 Kasım dan beri en düşük seviyeye geriledi. ABD ikinci el konut satışları Ağustos ayında M olmuştu. Ekim ayında mortgage oranları 2011 Nisan dan beri en yüksek %4.72 e ulaşmıştı. Perşembe BOE faiz kararı Goldman Sachs, Hindistan için tavsiyesini 'overweight'e yükseltti Almanya Mart ZEW ekonomik güven endeksi aylık -3.6 (önceki:-13.4 ) Fed'in faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmezken, bilanço daraltmanın sonlandırılmasına ilişkin açıklama gelebilir. Global ekonomideki yavaşlama düşünüldüğünde 2020 yılının ilk yarısında faiz indirimi ihtimali güçleniyor.. İngiltere Başbakanı May'in AB'den ek süre için Tusk'a mektup göndereceği açıklandı Şirket Haberleri BIST 30, BIST 50, BIST 100 Dönemsel Endeks Değişiklikleri BIST 30 ENDEKSİ YEDEK PAYLAR MGROS, TSKB BIST 50 ENDEKSİ ALINACAK PAYLAR: CEMAS POLHO ODAS ICBCT TAVHL bugün (20 Mart 2019) 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt (TL) 2,09 DOHOL bugün (20 Mart 2019) genel kurulu yapılacak olup, 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) Net(TL) 0,1 0,085, * Pay Geri Alım Programı adet ASELS 1 TL'lik pay başına 6,33772 Kuruş ve çıkarılmış sermaye üzerinden %8,77193 oranına tekabül eden ,- TL'lik kâr payının ise bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılmasına, EREGL TL ; 08 Mart 2019 tarihli özel durum açıklamasında bildirilen borçlanma aracı ihracına ilişkin, Sermaye Piyasası Kurulu başvurusu 19 Mart 2019 tarihinde gerçekleştirilmiştir. FROTO 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 2, PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON TKFEN bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat devam eden projelerinde meydana gelen süre uzatımı, iş miktarı ve kapsam artışları sebebiyle oluşan ilave maliyetlerle ilgili olarak işveren idarelerle %0.4 yapılan ve %0.9 görüşmeler beklenen sonucunda ABD Eylül maliyet kişisel gelir artışı ve taleplerini harcamalar karşılamak % (2009 üzere bazı projelerde Ağustos tan anlaşma sağladı. beri en Anlaşma yüksek: sağlanmış iki kasırga olan sonrası projelerin araç alımının 2019 yılı yükselmesi birinci çeyrek ile ), mali tablolarıdaki OLDU net kar tutarına yaklaşık 450 milyon TL ilave olumlu etkisinin olması beklenmektedir ERDOĞAN: EREĞLİ DEMİR ÇELİK FABRİKASI 1 MİLYAR DOLARLIK YENİ YATIRIM KARARI ALDI- BHT POLİSAN HOLDİNG Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) ADEL AĞAÇ-İŞ Türkiye Ağaç ve Kağıt Sanayi İşçileri Sendikası yönetimince 6356 sayılı Kanun uyarınca grev kararı alındığı 19 Mart 2019 tarihinde Şirketimize tebliğ edilmiştir. Grev kararının tebliğ edilmesi, grevin fiilen uygulanacağı anlamına gelmeyecek olup, anılan kanun gereğince AĞAÇ-İŞ Türkiye Ağaç ve Kağıt Sanayi İşçileri Sendikası 6 işgünü öncesinden Şirketimize bildirmek kaydıyla, bu sürenin dolmasını müteakip fiilen grev uygulamasına gidebilecektir. PARSN akit Kar Payı Ödeme Şekli Ödenmeyecek MTRYO Nakit Kar Payı Ödeme Şekli Ödenmeyecek Ekonomi Haberleri EVA Gayrimenkul:Yabancıların gayrimenkul alımlarına değerleme raporu zorunluluğu getirildi. Bakan Kurum:Emlak Katılım 21 Mart'ta Faaliyete Başlayacak-Aa-- BLOOMBERG HT Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2019 yılı dış finansman programı çerçevesinde Dolar cinsinden Nisan 2029 vadeli tahvilin artırımı için Goldman Sachs, J.P.Morgan ve Standard Chartered'a yetki vermiştir. İngiltere nin Avrupa Birliği'nden ayrılma (Brexit) süreci izlenecek. May, Perşembe günü yapılacak AB liderler zirvesine Brexit'in ertelenmesi karşılığında anlaşmayla gitmek istiyorsa, parlamentonun onayını alması için yalnızca üç gün süresi bulunuyor. İngiltere'nin ana muhalefetteki İşçi Partisi lideri, May'in Brexit anlaşmasının parlamento tarafından onaylanmaması halinde, May hükümetine yönelik bir kez daha güven oylaması başlatabileceğini belirterek baskıyı artırdı Dünya 1803 Ab Liderleri Muhtemelen Brexit Ertelemesini Bu Hafta Vermeyecek -Itv/Peston Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, baz etkisi ile Eylül ayı gibi enflasyonda tek haneli rakamların görüleceğini, yılın 15,9 hedefinden daha iyi bir noktada tamamlanacağını söyledi.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %0,26 artış ile puandan tamamladı. İşlem hacmi 9.2 mlr TL. DESTEK ; TRY (% Fib) ara destek olabilir? * gap DİRENÇ w-w bazda direnç seviyesine yönelen endekste * BIST100 Haftalık Bazda Önemine Değindiğimiz x 2.Deneme ( Hedef) Sa 22 MAV Kuvvetli ( Sapma) & MACD AL İZLE XU100 (105,929.1, 104,154.4, 104,861.6), Parabolic SAR (100,736.3) % % % 23.6% 38.2% 100.0% 50.0% 61.8% 38.2% 23.6% 0.0% % % % x Volume (1,648,733,184), Momentum ( ), Relative Strength Index ( ), MACD ( ) x x0 April May June July August September October Nov ember December 2019 February March A x0 Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç DOHOL Mart GK geri alım programı Brüt 0.1 Temettü DOAS AKSA MAV NETAS MAV

4 Sgmk & Faiz Tüfe Yıllık Değişim %19,67 TRT120820T12 %19.20 gören tahvil % bandında li işlem gördü ve 2020 yıl sonu gıda enflasyonu tahminleri yüzde 13 ve yüzde 10 olarak korundu. Enflasyonun 2019 yıl sonunda yüzde 14,6 olarak gerçekleşmesi bekleniyor (önceki %15.2) Enflasyon Raporu 2019-I. İlaç fiyatları 19 Şubat 2019 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yüzde 26,40 oranında artırılmıştır. Artışın bir kısmı Şubat ayında görülürken (yüzde 8,66), kalan kısmının endekse Mart ayında yansıyacağı not edilmelidir. 10 yıllık devlet tahvilinde %14,30 bileşik seviyelerinin taban olabileceği konusunda yaptığımız yorumun realize olduğunu ve Mart ayı borçlanma, programının yoğunluğunu dikkate alırsak %15,35-15,90 seviyelerinin şuan için destek-direnç noktaları olduğunu düşünmekteyiz. Olumlu havanın 10 yıllık bileşik faizlerini tekrar %15,0 seviyelerinin altına çekme olasılığı devam etmektedir. TÜFE'de (2003=100) 2019 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre %0,16, bir önceki yılın Aralık ayına göre %1,23, bir önceki yılın aynı ayına göre %19,67 ve on iki aylık ortalamalara göre %17,93 artış gerçekleşti. Altı ay sonra yıllık Tüfe %20 seviyesinin altına geriledi. Vadeli İşlemler Hazine- 3 aylık borçlanma programı FXU sonrası endeks de dengelendi Satış baskısının devamında 264 MAV VE ALTINDA TEPKİ ALIMLARI GÖRÜLEBİLİR destek direnç bandı önceki.. Destekler : Dirençler: Ocak ayı önceki tepe noktası olması açısından önemli bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü hareket seviyesini hedefleyebilir. - Hazine Mart'ta toplam 15.3 milyar lira iç borç servisine karşılık 14.5 milyar lira iç borçlanma öngörüyor. - Nisan'da toplam 2.6 milyar lira iç borç servisine karşılık 2.8 milyar lira iç borçlanma öngörüyor. - Mayıs'ta toplam 19.2 milyar lira iç borç servisine karşılık 18.8 milyar lira iç borçlanma öngörüyor. Kaynak: Hazine Maliye politikasının söz konusu çerçeveden belirgin olarak sapması ve bu durumun orta vadeli enflasyon görünümünü olumsuz etkilemesi halinde para politikası duruşunun da güncellenmesi söz konusu olabilecektir (PPK Özet ).

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBC Yatirim Twitter : icbcyatirim Instagram : icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.