50,000 48,000 46,000 44,000 42, Merkez Bankasõ Beklenti Anketi. - Sosyal Güvenlik İdari Reformu Meclis te görüşülecek

Transkript

1 Bülten PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş İMKB ,890 -%4.6 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 33,187 %11.9 $/YTL %1.7 Bono Faizi ( 5 Eylül 2007) %1.1 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %5.9 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 46,891 46, İMKB , ,890 01/03 02/03 03/03 06/03 07/03 50,000 48,000 46,000 44,000 42,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Doğan Holding % İş Bankasõ (C) % Tüpraş % Yapõ Ve Kredi Bankasõ % Net Turizm % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER İş Bankasõ Kurucu %4.5 Milliyet Pazarlama -%11.7 Gedik Yat. Ort. %4.1 İntema -%11.6 Kelebek Mobilya %3.1 Tekstil Fin. Kir. -%10.8 Kaplamin %3.0 Aksu Enerji -%10.5 Yapõ Kredi Sigorta %2.4 Ak Enerji -%10.2 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Adana Çimento (A) % Alarko GMYO % Doğan Holding %5.3 3,447 Sabancõ Holding %5.5 8,665 İş Leasing % Türk Hava Yollarõ %4.2 1,065 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %13.5 Bileşik %14.5 Eurobond (2030) Spread 172 Fiyat Faiz %7.0 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 1.3% Yõlbaşõndan bu güne -1.4% EKONOMİK VERİLER Şubat Aylõk Yõllõk 2005 TÜFE %0.22 %8.15 %7.7 ÜFE %0.26 %5.26 %2.7 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn yatay seyretmesini bekliyoruz Global piyasalardaki faiz endişelerine bağlõ olarak dün sert bir satõş baskõsõnõn yaşandõğõ hisse senedi piyasasõnda bugün yatay bir seyir bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU IMKB-100 endeksi ABD tahvil getirilerindeki ani yükselişe paralel olarak global piyasadaki olumsuz havanõn etkisiyle %4.58 gerileyerek 43,890 dan kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 8 Mart - TÜİK Ocak Sanayi Üretim Endeksini açõklayacak. OYAK Yatõrõm beklentisi %7 artõş, piyasa beklentisi %4.2. (Ara05 %8.6) - OPEC toplantõsõ. - Hazine'nin 108mn YTL'si piyasaya olmak üzere 115 n YTL'lik iç borç itfasõ. - Dõşişleri Bakanõ Gül Viyana'daki Türkiye-AB Troyka toplantõsõna katõlacak. - Japonya Merkez Bankasõ (BoJ) toplantõsõ 9 Mart - Ocak ayõ Ödemeler Dengesinin açõklanmasõ bekleniyor. OYAK Yatõrõm beklentisi 2.5 milyar dolar cari açõk. (2005: milyar dolar) - AB ile Gõda Güvenliği, Veterinerlik ve Bitki Sağlõğõ başlõğõnda tanõtõcõ tarama toplantõsõ. - Merkez Bankasõ Beklenti Anketi. - Sosyal Güvenlik İdari Reformu Meclis te görüşülecek EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Bugün AB Troykasõ na katõlacak Gül ün ay sonunda Kõbrõs la ilgili olarak Annan la görüşmesi bekleniyor - Erdoğan tekstilde KDV indirimini açõkladõ - Yatõrõm Danõşma Konseyi Mayõs ta toplanacak - TMSF bu yõl 6 milyar dolar civarõnda tahsilat bekliyor ŞİRKET HABERLERİ - Vakõfbank 2005 yõlõnda BDDK konsolide olmayan bazda 535 milyon YTL (399 milyon $) net kâr açõkladõ. - Aksigorta 2005 yõlõnda net kârõnõ yõlõk bazda %8.6 oranõnda artõrarak 72.2 milyon YTL (53.9 milyon $) olarak açõkladõ. - Aksigorta 2005 yõlõ kârõndan ödenmiş sermayesinin %32 si oranõnda nakit temettü dağõtacak. - Danõştay Rekabet Kurulu nun Ladik in Akçansa ya devrine izin verilmemesine ilişkin kararõ hakkõnda yürütmeyi durdurdu YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 Bülten AB Bugün AB Troykasõ na katõlacak Gül ün ay sonunda Kõbrõs la ilgili olarak Annan la görüşmesi bekleniyor Dõşişleri Bakanõ Abdullah Gül, bugün Dönem Başkanõ Avusturya, Temmuz da başkanlõğõ devralacak Finlandiya ve AB Komisyonu yetkilileri ile Viyana da AB Troykasõ toplantõsõna katõlacak. Toplantõda, Gümrük Birliği Ek Protokolü nün Meclis ten geçirilmesi ve limanlarõn Rum kesimine açõlmasõ konusunun öncelikli gündem maddesi olmasõ bekleniyor. Türkiye nin ise bu talebe karşõlõk, Kõbrõs eylem planõna destek isteyeceği belirtiliyor. Öte yandan, Mart ta ABD de Türk-Amerikan Konseyi ne katõlacak olan Gül'ün Kõbrõs'ta çözüm çabalarõ çerçevesinde Birleşmiş Milletler (BM) Genel Sekreteri Kofi Annan ile de biraraya gelebileceği belirtiliyor. TEKSTİLDE KDV İNDİRİMİ Erdoğan tekstilde KDV indirimini açõkladõ Başbakan Erdoğan, tekstil, hazõr giyim ve deri sektörlerinde yüzde 18 olan KDV oranõnõn yüzde 8 e çekildiğini açõkladõ KDV indirimi sektör temsilcilerini tatmin etmedi. Gelir İdaresi Başkanõ Arõoğlu, KDV iadeleri nedeniyle indirimin yük oluşturmadõğõnõ bildirdi. YATIRIM DANIŞMA KONSEYİ Yatõrõm Danõşma Konseyi Mayõs ta toplanacak Devlet Bakanõ ve Başmüzakereci Ali Babacan, üst düzey global şirket yöneticilerinin katõlacağõ 3. Yatõrõm Danõşma Konseyi Toplantõsõ'nõn Mayõs'ta İstanbul'da Başbakan Recep Tayyip Erdoğan'õn başkanlõğõnda yapõlacağõnõ, toplantõya IMF ve Dünya Bankasõ'nõn en üst düzeyde katõlõm sağlayacağõnõ açõkladõ. TMSF TMSF bu yõl 6 milyar dolar civarõnda tahsilat bekliyor TMSF Başkanõ Ahmet Ertürk, 2006 yõlõnda varlõk ve protokol satõşlarõndan yaklaşõk 6 milyar dolar civarõnda tahsilat beklediklerini bildirdi. Telsim satõşõnõn 2006 yõlõ satõşõna gireceğini belirten Ertürk, ancak borç ödemeleri nedeniyle Telsim'deki satõş bedeliyle hesaplarõna girecek rakam arasõnda farklõlõk olacağõnõ hatõrlattõ. Ertürk, TMSF nin 2007 sonunda yüzde 90 tahsilat yükünü tasfiye etmiş olarak asli fonksiyona dönmeyi amaçladõğõnõ kaydetti.

3 Bülten VAKIFBANK 7.85 YTL Piyasa Değeri: 7,592mn $ Vakõfbank 2005 yõlõnda BDDK konsolide olmayan bazda 535 milyon YTL (399 milyon $) net kâr açõkladõ. Banka'nõn 2004 yõlõ net kârõ 467 milyon $, Ocak-Eylül 2005 dönemi net kârõ ise 277 milyon $ seviyelerindeydi sonuçlarõ piyasa beklentisi olan 440 milyon $'õn biraz altõnda gerçekleşti. Faizle ilgili gelirlerdeki yõllõk bazda %14'lük artõşa ve net ücret & komisyon gelirlerindeki yõllõk %17'lik yükselişe rağmen, diğer faaliyet gelirlerindeki %53'lük gerileme ve provizyon giderlerindeki %25'lik artõş paralelinde net kâr yõllõk bazda %15 geriledi. Banka'nõn ortalama özkaynak kârlõlõğõ %17.1, net faiz marjõ (kambiyo kâr/zararõna göre düzeltilmiş) ise %5.5 düzeylerinde bulunuyor yõlõnda toplam aktifler %33 büyüyerek 24.1 milyar $'a ulaşõrken, toplam özkaynaklar 2005 sonu itibariyle 3.2 milyar $ düzeyinde gerçekleşti. AKSİGORTA YTL Piyasa Değeri: 1,550mn $ Aksigorta 2005 yõlõnda net kârõnõ yõlõk bazda %8.6 oranõnda artõrarak 72.2 milyon YTL (53.9 milyon $) olarak açõkladõ. Şirketin Ocak-Eylül 2005 dönemi net kârõ 27.8 milyon $ düzeyindeydi. Çeyrekler bazõnda bakõldõğõnda net kârõn son çeyrekte üçüncü çeyreğe göre %104 artarak 28.8 milyon $ a ulaştõğõ görülüyor (üçüncü çeyrekte 14.1 milyon $ düzeyindeydi). Söz konusu artõş önemli ölçüde genel teknik dengedeki iyileşmeden kaynaklandõ; şirket üçüncü çeyrekteki 3 milyon $ lõk net teknik zarara karşõlõk son çeyrekte 14.7 milyon $ net teknik kâr elde etti. Toplam aktifler son çeyrekte %15 büyüyerek 1,516 milyon $ a ulaşõrken toplam özkaynaklar 2005 sonunda 1,261 milyon $ düzeyinde yer aldõ. Aksigorta nõn toplam prim üretimi 2005 yõlõnda %31.5 artõş kaydederek 385 milyon $ a ulaştõ. Prim üretimi bakõmõndan sektörde 4.sõrada yer alan şirketin %6.6 pazar payõ bulunuyor. AKSİGORTA YTL Piyasa Değeri: 1,550mn $ Aksigorta 2005 yõlõ kârõndan ödenmiş sermayesinin %32 si oranõnda nakit temettü dağõtacak.

4 Bülten Temettü olarak dağõtõlacak tutar milyon YTL (37 milyon $) olurken, söz konusu tutar azõnlõk hissedarlarõ için %2.4 oranõnda temettü getirisine işaret ediyor. AKÇANSA 9.60 YTL Piyasa Değeri: 1,208mn $ Danõştay Rekabet Kurulu nun Ladik in Akçansa ya devrine izin verilmemesine ilişkin kararõ hakkõnda yürütmeyi durdurdu Danõştay 13. Dairesi, Ladik Çimento nun ikinci en yüksek teklifi sunan Türkerler e devredilmesine onay veren Rekabet Kurulu kararõnõn yürütmesini durdurdu. Kararda, Akçansa nõn Ladik Çimento yu devralmasõ durumunda tek hakim durumuna gelmediğini vurgulayan Danõştay, Rekabet Kurulu kararõnõ hukuka uyar bulmadõ. Rekabet Kurumu nun, bu karara Danõştay İdari Dava Daireleri Kurulu nezdinde itiraz hakkõ bulunuyor. TMSF Başkanõ Ertürk ise konunun doğrudan Rekabet Kurulu nu bağladõğõnõ belirterek, konuyla ilgili herhangi bir değerlendirme yapmadõklarõnõ bildirdi. Ayrõca, Türkerler e devir halihazõrda gerçekleştiği için Rekabet Kurulu kararõyla ilgili iptal kararõ çõksa bile kararõn uygulanabilirliğinin güç olduğunu düşünüyoruz.

5 Bülten YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,981 % NASDAQ 100 2,268 -% S&P 500 1,276 -% Almanya XETRA DAX 5,739 -% Fransa CAC 40 4,992 -% Japonya NIKKEI 225** 15,627 -% Rusya RTS 1,396 -%5.7 m.d Kore KOSPI** 1,314 -% Brezilya BOVESPA 37,423 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,054 11,026 11,022 10,959 10,981 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senetleri piyasasõ faizlarin yükseleceği endişeleriyle gerilemeye devam ederken teknoloji sektörü şirketlerinden gelen olumsuz açõklamalar da bu gerilemeye katkõda bulundu. Diğer taraftan GM'in işçi maliyetlerini kõsmak için bir plan açõklamasõ Dow Jones'un hafif yükselmesini sağladõ. Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 06-Mar ABD Fabrika Siparişleri 1.10% -5.50% -4.50% 07-Mar ABD Tüketici Kredileri (Oca) 3.3Myr 5.0Myr 3.9Myr 09-Mar ABD Dõş Ticaret (Oca) -65.7Myr -66.5Myr ABD İşsizlik Başvurularõ (5 Mar) 294K 290K 10-Mar ABD Tarõm Dõşõ İstihdam Artõşõ (Şub 193K 200K ABD İşsizlik Oranõ (Şub) 4.70% 4.80% ABD Üretimde İstihdam Artõşõ (Şub) 7K 5K ABD Toptan Eşya Stoklarõ (Oca) 1% 0.50% ABD Bütçe (Şub) Myr Myr * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanõş* EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Mar OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD %0.80 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş BRENT PETROLÜ ($/varil) %2.68 ALTIN ($) %0.87 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Mar Mar