GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,13% Artan/Azalan Son % Altın 1.257,20-0,31% DJIA ,81% AAPL 561,36-0,74% Gumus 20,36 0,20% Nasdaq ,40% ORCL 34,56-0,69% Bakır 329,50 0,87% Dax ,28% MSFT 37,61-1,31% S&P Commodity 630-0,02% ENERJİ Son % Jeffries CRB 281 0,09% F/X Son % Brent 109,70-0,02% EUR/USD 1,3803-0,11% WTI 97,44-0,08% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6393-0,15% Doğal gaz 4,34 0,55% US 10 yr 2,85 USD/JPY 102,42-0,30% US 30 yr 3,88 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,84 ETF Son % Mısır 439,25-0,11% SPAIN 10 yr 4,07 TZA 20,141 4,57% Bugday 640,75 0,16% GREECE 10 yr 8,54 FAZ 24,36 3,57% Kahve 109,70-0,50% ITALY 10 yr 4,09 GLD 120,86-0,79% Pamuk 82,49 0,16% Gunluk Grafik MSCI EM vs WORLD AMERİKA: Dün Amerika hisse senetlerinde kar satışlarının devam ettiğini ve endekslerin psikolojik direnç seviyelerinin altına sarktığını gördük. Nasdaq 4,000 puanın hemen üzerinde günü tamamlarken S&P 500 %1,13 düşüşle yakından takip ettiğimiz kısa vadeli 1,775 desteğine yaklaştı. Biz satışların güçleneceğini düşünmüyoruz ve S&P'nin bu ay içerisinde 1,750-1,775 bandının üzerinde kalmasını bekliyoruz. Dün gelen satışlar her ne kadar kısmi olarak bütçe konusunda anlaşmaya varılmasının FED'in gevşek para politikalarını daha erken terk edebileceği görüşlerine bağlansa da; biz tapering'in Amerika hisse senetleri üzerinde etkisinin oldukça azaldığını ve satışların sebebinin rekor seviyelere gelmiş olan ve önemli direnç bölgelerinde bulunan hisse senetlerinde yatırımcıların sene sonu için kar alma eğiliminleri olduğunu düşünüyoruz. Bu seviyelerde bir miktar gevşeme ve konsolidasyon endekste yükselişin devamı için de sağlıklı olacaktır. Yukarıdaki grafikte gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinin, gelişmiş ülke hisse senetlerine göre 1998'den bu yana en kötü performansı gösterdiği görülüyor. 1998'te Rusya'nın temerrütü sonrasında gelişmekte olan piyasalar senelik ortalama %12 daha iyi performans gösterirken, bu sene bu dinamiğin önemli şekilde terse döndüğünü ve yatırımcıların bu piyasalardan çıkarak gelişmiş ülke piyasalarına girdiklerini takip ettik. Hisse tarafında dün Aralık 20 itibariyle Facebook(NASDAQ:FB) hissesinin S&P 500 endeksine dahil olacağının açıklanmasıyla kapanış sonrası hisse %4 yükseldi. Dün itibariyle S&P 500 dışındaki şirketler arasında $123 milyar market büyüklüğü ile en büyük şirket olan Facebook'un da endekse dahil olmasıyla, benchmark olarak S&P 500'ü takip eden yaklaşık 1,300 mutual fund ve 13 ETF de portföylerine Facebook'u katmak durumunda.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,13% Artan 565 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,81% Azalan AAPL 561,36-0,74% D. Tuketim 1,38% SPY 178,72-1,12% Nasdaq ,40% Degismeyen 67 CSCO 20,88-1,56% Servis 1,24% DIA 158,31-0,88% Russell ,62% Tepe 100 QCOM 73,01-0,50% Elektrik, Su, G 1,20% FXI 38,53-3,26% Dax ,28% Dip 36 FB 49,38-1,72% ERX 79,08-4,19% FTSE ,79% S&P Put/call 1,22 HPQ 26,99-0,18% TNA 66,94-4,97% Shanghai ,49% C 50,71-1,99% En kotu3: % TZA 20,141 4,57% Nikkei ,62% TAHVİL/US Yield FCX 34,45-1,26% Temel madenl 0,20% QID 16,1 2,48% Vix 15,42 10,86% 10 yr 2,85 GE 26,58-2,06% Saglik 0,23% ERY 23,05 4,25% Baltic Dry ,31% 30 yr 3,88 GM 40,16-0,59% Sanayi 0,46% FAZ 24,36 3,57% S&P 500 ABD endeksleri, Washington da bütçe konusunda sağlanan anlaşmanın Fed in tahvil alımlarını uzun süre devam ettirmesinin kısa vadeli gerekçelerinden birini ortadan kaldırmasıyla dün geriledi. Kasım ayında yeni rekor seviyelerini gören S&P 500 endeksi dün %1,13 sert düşüşle seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık faizlerinin ise %2,80 lerden %2,85 lere hareketlendiğini görüyoruz. Düşüşün Asya endekslerinde de devam ediyor. Tokyo %1 in üzerinde eksideyken, Hong Kong ve Şanghay da daha yatay bir seyir hakim. Fed in 18 tarihinde tahvil alımlarını azaltmaya başlayabilir. Aralık ayında olmasa da yeni yılın başlarında alımların azaltılacağı ihtimali piyasalarda güç kazanıyor. Makro ajanda da bugün ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve perakende satışları, Euro Bölgesinde ise sanayi üretim verisi takip edilecek. S&P 500 endeksi için ve seviyeleri önemli destekler.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 629,95-0,02-2,57 Altın 1.257,20-0,31-25,74 Mısır 439,25 0,75-28,01 Brent 109,70-0,02 5,03 Jeffries CRB 281,02 0,09-4,74 Gumus 20,36 0,20-33,30 Bugday 640,75 0,31-22,84 WTI 97,44-0,08 4,47 DJ-UBS 127,06 0,03-8,61 Platin 1.385,20-0,25-10,74 Soya 1.344,00 0,43 2,10 Doğal gaz 4,34 0,55 7,68 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 109,70-0,50-31,59 Bakır 329,50 0,87-10,57 NEM 23,47-2,94-49,46 GLD 120,86-0,79-25,40 Pamuk 82,49 0,16 4,04 Aluminyum 1.775,75 0,77-17,14 PAAS 10,78-3,66-42,45 SLV 19,55-0,56-33,44 Kakao 2.755,00-0,65 20,89 Nikel ,00 0,72-18,87 AUY 8,66-3,78-49,68 DBA 24,66 0,00-11,77 Şeker 16,51-0,66-19,78 Kurşun 2.127,75 1,18-9,67 HL 2,82-4,08-51,51 USO 34,98-0,93 4,82 Enerji: Dün API rakamları sonrasında EIA rakamlarında da Amerikan ham petrol stoklarının 10,59 milyon varil azaldığı açıklandı. Bu rakam son bir senenin en büyük olmasına ve 2,7 milyon varillik tahminin oldukça üzerinde olmasına rağmen, veri sonrasında fiyatlarda yukarı yönlü bir hareket görmedik. Burada azalan ham petrole rağmen, benzin gibi bitmiş ürünlerin stoğunun ciddi şekilde artmış olması; gerçek talep dinamiklerinden öte rafinerilerin üretimi arttırması dolayısıyla stoğun azaldığına işaret etti. Bu noktada geçtiğimiz hafta gördüğümüz %5 üzerinde yükseliş de göz önüne alındığında fiyat artışının kalıcı olup olmayacağı konusunda yatırımcılarda soru işaretleri yarattı. Kısa vadede hızlı şekilde daralmış olan Brent/WTI spread'inin dün ile beraber tekrar bir miktar açılma eğiliminde olduğunu da görüyoruz. WTI'da 200 günlük hareketli ortalamanın da geçtiği $98,80 bölgesi aşılamadığı takdirde bu farkın tekrar $15 seviyelerine doğru açıldığını takip edebiliriz. Tarımsal: Tarımsal emtiada özellikle 'soft' olarak tabir ettiğimiz pamuk ve kahvede kısa vadeli bir yükseliş trendi dikkat çekiyor. Pamuk $0,80 seviyesi üzerinde kalıcı olmaya çalışırken, olumlu gelen envanter rakamı sonrasında kahvenin 50 günlük hareketli ortalamanın da geçtiği $111 seviyesini bugün tekrar yukarı yönlü zorlama eğiliminde olduğunu görüyoruz. Mısır ve buğdayda yüksek hasat ve stok rakamları(buğday stoklarının 575 milyon kile olması bekeniyor) fiyatları baskı altında tutarken, önümüzdeki dönemde düşük fiyatlar dolayısıyla ekim alanlarının azalacak olması mısırın $4,20 seviyelerinde dip oluşturmasına yardımcı olabilir.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3803 0,25% GBP/USD 1,6393-0,26% EUR/GBP 0,8420 0,49% USD/JPY 102,4200-0,38% EUR/JPY 141,3600-0,14% USD/CHF 0,8850-0,24% EUR/CHF 1,2216 0,01% AUD/USD 0,9063-1,05% DXY 79,8940-0,09% USD/TRY 2,0413 0,73% EUR/TRY 2,8179 0,97% EUR/USD EURUSD paritesinin güçlü seyri devam ediyor. 1,3830 oldukça önemli bir seviye kırılması durumunda yukarı hareket hızlanabilir. Ancak piyasalardaki genel USD güçlenmesi bu hareketi destekliyor diyemeyiz. Orta vadede paritenin gücünü kaybedebileceğini düşünüyoruz ancak daha önce bir miktar zayıflama sinyali görmemiz gerekiyor. GBPUSD paritesi EURGBP deki yükselişe bağlı olarak bir miktar düştü ancak halen önemli teknik seviyelerin üzerinde tutunuyor. 1,6250 seviyesi korunduğu sürece Sterlin deki zayıflama düzeltme hareketinden öteye geçmeyecektir. USDJPY 103,40 direncini test ettikten sonra bir miktar satış yedi 102,20 ye kadar düştü ancak orta vadedeki düşüşler alım fırsatı olmaya devam edecek. Bugünkü ABD haftalık işsizlik verileri önemli olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER PAMUK (Gun) Senenin büyük kısmında bant hareketi yapan pamuk kontratında Kasım ayında bir dip yapma eğilimi görmüştük. Geçtiğimiz günlerde de Amerika'da üretimin azalacağı haberleri ve ICE depolarındaki pamuk stoğunun iki ayın en alt seviyesine inmesiyle fiyatlar yükselişe geçti. Yukarıda $0,8280-$0,83 seviyeleri ilk direnç bölgesi, bu bölgenin kırılmasıyla $0,85 hedefi gündeme gelecektir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,011 0,051-0,022 0,036-0,018-0,001 0,086 0,031 0,028-0,064-0,193 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,011 1,000 0,860 0,301 0,886 0,827 0,821 0,114 0,301 0,378 0,200 0,230 CRUDE OIL WTI 3 0,051 0,860 1,000 0,248 0,787 0,734 0,729 0,152 0,261 0,377 0,170 0,210 DENATURED ETHANOL 4-0,022 0,301 0,248 1,000 0,237 0,253 0,243 0,097 0,335 0,321 0,250 0,395 GASOIL 5 0,036 0,886 0,787 0,237 1,000 0,738 0,738 0,104 0,282 0,430 0,138 0,194 GASOLINE 6-0,018 0,827 0,734 0,253 0,738 1,000 0,980 0,101 0,273 0,336 0,172 0,205 GASOLINE RBOB 7-0,001 0,821 0,729 0,243 0,738 0,980 1,000 0,112 0,264 0,355 0,158 0,189 NATURAL GAS 8 0,086 0,114 0,152 0,097 0,104 0,101 0,112 1,000 0,105 0,082-0,005 0,100 SOYBEAN 9 0,031 0,301 0,261 0,335 0,282 0,273 0,264 0,105 1,000 0,683 0,297 0,446 SOYBEAN OIL 10 0,028 0,378 0,377 0,321 0,430 0,336 0,355 0,082 0,683 1,000 0,284 0,471 SUGAR 11-0,064 0,200 0,170 0,250 0,138 0,172 0,158-0,005 0,297 0,284 1,000 0,235 WHEAT 12-0,193 0,230 0,210 0,395 0,194 0,205 0,189 0,100 0,446 0,471 0,235 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz