GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,48% Artan/Azalan Son % Altın 1.306,70-2,30% DJIA ,66% AAPL 96,45 1,29% Gumus 20,91-2,55% Nasdaq ,56% ORCL 40,49 0,90% Bakır 324,90-0,61% Dax ,28% MSFT 42,14 0,12% S&P Commodity 632-0,13% ENERJİ Son % Jeffries CRB 297 0,13% F/X Son % Brent 106,98-0,22% EUR/USD 1,3612-0,03% WTI 100,91-0,13% TAHVİL Yield GBP/USD 1,7074-0,03% Doğal gaz 4,15-0,51% US 10 yr 2,53 USD/JPY 101,6 0,00% US 30 yr 3,36 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,20 ETF Son % Mısır 388,25-0,64% SPAIN 10 yr 2,76 TZA 14,85-1,53% Bugday 537,75-0,46% GREECE 10 yr 6,12 FAZ 17,4-1,97% Kahve 164,35 1,83% ITALY 10 yr 2,86 GLD 125,72-2,38% Pamuk 68,30-0,06% Gunluk Grafik S&P 500 vs Skew AMERİKA: Amerika hisse senedi endeksleri dün de yukarı yönlü tepki hareketine devam ederken, Russell endeksininve momentum hisselerinin nispeten isteksiz hareketi ve bozulan teknik görünümü henüz toparlayamaması dikkat çekici. Yatırımcıların geçtiğimiz hafta yaşanan düzeltmeyi de endeksin geçtiğimiz sene yaptığı sığ düzeltmelerden birisi olarak algılayarak, yukarı yönlü momentumun devamına katılma isteğinde oldukları dikkat çekiyor. Bu noktada biz bir miktar defansif davranarak hedge pozisyonları arttırmanın ve kar realizasyonu yapmanın mantıklı oalcağını düşünüyoruz. Russell endeksinin çift tepe formasyonunu kırarak yeni yüksek seviyelere ulaşması, yatırımcı algısının aşırı optimizmden daha pesimist bir hale bürünmesi ve yüksek betalı büyüme odaklı hisselere gelecek alımlar tekrar görünümü olumluya çevirecektir ancak bilançoların da gelmeye devam ettiği bu dönemde portföylerde karı korumaya yönelik adımlar mantıklı olacaktir. Yukarıda CBOE Skew endeksi ile S&P 500'ün grafiği verilmiş durumda. S&P 500'ün alım ve satım opsiyonlarının primi veya volatilitesi baz alınarak hesaplanan endekste satım opsiyonlarına olan ilginin artması endeksin yukarı banda doğru çıkmasına neden olurken, bu aynı zamanda piyaslardaki korkunun da bir göstergesi. Uzun pozisyonlarını korumak için satım opsiyonlarına artan şekilde ilgi gösteren profesyonel yatırımcılar, son haftalarda tekrar tekrar endeksi 140 seviyesinin üzerine taşıdı, grafikte de görüldüğü gibi son 20 senede endeks, bir kaç kere bu seviyeleri test etmişti. Hisse senedi tarafında Citigroup'un beklentilerden iyi gelen bilançosu finansal hisselere olumlu yansırken, enerji hisseleri arasında Petrobrasil (NYSE:PBR) hissesenin kritik bir direnç noktasına dayandığını görüyoruz. Başkan Dilma Rouseff'in gideceği ve şirkette fiyatlama baskılarının azalacağı beklentileri seçimlere kadar devam edecektir ve hissede $20 seviyelerine kadar yükselişin devam ettiğini görebiliriz

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,48% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,66% Azalan AAPL 96,45 1,29% Enerji 0,87% SPY 197,6 0,50% Nasdaq ,56% Degismeyen 109 CSCO 25,44-0,31% Teknoloji 0,77% DIA 170,29 0,64% Russell ,49% Tepe 60 QCOM 79,52-0,10% Finansallar 0,61% FXI 38,4 1,32% Dax ,28% Dip 19 FB 67,90 2,35% ERX 126,57 2,56% FTSE ,11% S&P Put/call 0,85 HPQ 34,15 0,53% TNA 75,66 1,49% Shanghai ,96% C 48,42 3,02% En kotu3: % TZA 14,85-1,53% Nikkei ,88% TAHVİL/US Yield FCX 38,70-0,03% Elektrik, Su, Gaz-1,20% QID 47,85-1,32% Vix 11,82-2,15% 10 yr 2,53 GE 26,66 0,41% Temel madenler0,01% ERY 13,01-2,47% Baltic Dry 798-4,55% 30 yr 3,36 GM 37,70-0,66% D. Tuketim 0,27% FAZ 17,4-1,97% S&P 500 ABD de Citigroup bilançosu ile bazı birleşme ve satın alma haberleri S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endekslerinde %0,5 in üzerinde primli kapanış getirdi. Dow endeksi gün içinde rekorunu yeniledi. ABD deki yükselişi izleyen Asya borsalarındaki yükseliş ikinci günde de devam etti. Tokyo ve Seul %1 civarında yükselirken, Şanghay hafif artıda. Japonya Merkez Bankası beklendiği gibi para politikasını değiştirmedi, ancak banka bu yıl için büyüme beklentisini %1,1 den %1 e revize etti. Çin de ise Haziran ayında doğrudan yatırımlar arka arkaya 16 ayında da yükseliş kaydetti. Çin bankalarının verdiği yeni krediler Mayıs ayında 870,8 milyar yuan seviyesinden, Haziran ayında 980 milyar yuan beklentilerine karşılık 1,08 trilyon seviyesine yükseldi. Yeni kredilerindeki artış ile Çin banka hisseleri yükseldi. Avrupa endekslerinin güne hafif satıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. FED Başkanı Yellen ın Kongre de Bankacılık Komitesi nde TSİ ile 17:00 de yapacağı konuşma ön planda olacak. Ayrıca makro ajanda Almanya ZEW, İngiltere işsizlik ve enflasyon verileri, ISM imalat için öncü göstergelerden biri olan ABD Empire State imalat endeksi ve perakende satışlar verileri açıklanacak. Johnson & Johnson, JP Morgan, Intel, Goldman Sachs, Yahoo gibi şirket bilançoları ön planda olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 632,27-0,13-0,13 Altın 1.306,70-2,30 8,75 Mısır 388,25 0,91-14,33 Brent 106,98-0,22-1,59 Jeffries CRB 297,47 0,13 6,17 Gumus 20,91-2,55 7,63 Bugday 537,75 2,23-14,57 WTI 100,91-0,13 5,42 DJ-UBS 130,17-0,16 3,35 Platin 1.493,00-1,37 8,79 Soya 1.086,25 1,05-4,74 Doğal gaz 4,15-0,51-0,75 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 164,35 1,83 40,29 Bakır 324,90-0,61-3,62 NEM 25,32-2,35 9,94 GLD 125,72-2,38 8,27 Pamuk 68,30-0,06-12,97 Aluminyum 1.936,75 0,04 4,45 PAAS 15,23-2,43 30,17 SLV 20,1-2,28 7,43 Kakao 3.083,00-0,23 12,97 Nikel ,50-0,17 37,93 AUY 8,17-2,97-5,22 DBA 26,35 0,88 8,66 Şeker 17,19 0,70 0,82 Kurşun 2.201,50 0,18-1,43 HL 3,31-4,06 7,47 USO 37,32 0,43 5,66 Enerji: Doğal gaz fiyatlarının son haftalarda baskı altında kaldığını ve kritik $4,25 seviyesini de aşağı yönlü kırarak, $4 hedefine doğru gerilediğini görüyoruz.oldukça sert geçen kış ayları sonrasında son 10 senenin en düşük seviyelerine gerileyen stok seviyeleri, üretimin artması ve kullanımın düşmesi ilegeçtiğimiz hafta tekrar 2tcf seviyesinin üzerine çıktı. Sekiz hafta üst üste 100bcf üzeri envanter artışı yaşanan doğal gazda, Amerika'da havaların çok sıcak seyretmemesi ve dolayısıyla klima/elektik üretimi ihtiyacının beklenen seviyelerin altında kalması da talep tarafında bu envater artışına destek oldu. Önümüzdeki günlerde kaya gazı üretiminin hız kazanması (burada doğal gaz fiyatlarının $4 üzerinde kalması da, üretimin karlı olması açısından önemli bir faktör) ve havaların mevsim normallerin altında seyretmesi durumunda doğal gaz kontratının baskı altında kalmaya devam ettiğini görebiliriz. $4 seviyesi yakından izleyeceğimiz destek bölgesi olacak.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3612 0,03% GBP/USD 1,7074-0,25% EUR/GBP 0,7972 0,27% USD/JPY 101,6000 0,30% EUR/JPY 138,2900 0,28% USD/CHF 0,8924 0,02% EUR/CHF 1,2147 0,06% AUD/USD 0,9389-0,03% DXY 80,1880 0,00% USD/TRY 2,1161-0,07% EUR/TRY 2,8810-0,01% EUR/USD EURUSD paritesi gün içerisinde 1,3640 seviyesine kadar yükseldi. Ancak bu seviyede tutunamayarak güne 1,3615 seviyesinden başlıoyor. Bugün açıklanacak olan ZEW endeksi kurda harekete neden olabilir. Ayrıca ABD perakende satışları verisi de dikkat çekecektir.kısa vadede paritede beklentilerin aşağı yönlü olduğunu söyleyebiliriz. 1,3670 ye doğru yaşanacak hareketler satış fırsatı olarak değerledirilecektir. 1,3750 ise yukarıda oldukça kritik bir direnç seviyesi olacaktır. GBPUSD paritesi uzun süredir altına inemediği 1,7100 seviyesini geçmeyi başardı. Ancak kurdaki zayıflama hareketinin güçlenmesi için 1,7020 seviyesinin altına kaydığını görmemiz gerekiyor. İngiltere de bugün açıklanacak enflasyon verileri önemli olacaktır. USDJPY paritesi 100,70-102,80 bandının içindeki hareketine devam ediyor. Kurun bu bandın içinde çıkabilmesi için önemli bir habere ihtiyaç var. Önemli bir olay olmaması durumunda bu band içindeki hareket devam edecektir.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER PETROBRAS - PBR (Gun) $10 seviyelerinde dip yaptıktan sonra petrol üretiminin hız kazanacağı ve Brezilya'da seçim sonrası hükümetin değişmesi ile şirket üzerindeki baskıların azalacağı beklentileriyle yükselişe geçen Petrobras hissesi, kritik direnç noktalarına yaklaşmış durumda senesinden gelen aşağı yönlü trendi kırma eğiliminde olan hissede, $16 seviyesinin aşılması yükselişi hızlandırarak $18 ve sonrasında $20 hedeflerini gündeme getirecektir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz