GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 30.09.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.692-0,41% Artan/Azalan Son % Altın 1.339,20 1,14% DJIA 15.258-0,46% AAPL 482,75-0,71% Gumus 21,83 0,30% Nasdaq 3.782-0,15% ORCL 33,78-0,09% Bakır 332,95 0,68% Dax 8.662-0,05% MSFT 33,27 1,53% S&P Commodity 636-0,10% ENERJİ Son % Jeffries CRB 287 0,07% F/X Son % Brent 108,63-0,81% EUR/USD 1,3522-0,18% WTI 102,87-1,24% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6139 0,16% Doğal gaz 3,59-1,03% US 10 yr 2,60 USD/JPY 98,24 0,36% US 30 yr 3,67 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,78 ETF Son % Mısır 454,00-0,11% SPAIN 10 yr 4,35 TZA 22,781 1,52% Bugday 683,00-0,29% GREECE 10 yr 9,21 FAZ 29,15 1,00% Kahve 113,70-1,69% ITALY 10 yr 4,41 GLD 128,97 0,92% Pamuk 86,63 0,62% Gunluk Grafik 1995-96 Hükümet Kapandığı Dönem S&P 500 AMERİKA: Amerika'da hisse senetleri geçtiğimiz hafta dört haftadan sonra ilk düşüşünü yaşadı. Cuma günü 120 puana yakın düşen Dow Jone s endeksi sonrasında günü %0,46 kayıpla 15,258 seviyesinden tamamlarken, Nasdaq yine diğer endekslere göre relatif olarak güçlü kalmayı başardı. Bütçe ve borç tavanı konusu ndaki iki parti arasındaki çekişmeler piyasaların gündeminin odak noktasını oluştururken,biz bu iki konunun da piyasalarda kalıcı bir etki bırakmayacağını ama kısa vadede volatiliteyi arttıra bileceğini düşünüyoruz.1990'lı yıllarda hükümetin kapandığı bir dönem yaşanmış ve bu süre içerisinde S&P 500 %3,7 düşmüş hemen sonrasında ise %10'un üzerinde artış göstermişti. Bu sebeple kısa va dede bu etkilerden dolayı yaşanabilecek düşüşleri, özellikle 1,600 seviyelerine olabilecek geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendireceğiz.(1,670 seviyeleri bakacağımız ilk önemli destek, bunun altında 1,650'de endeksin nasıl hareket ettiğine bakıp alımların ana kısmını 1,600-1,630 bandında kademeli yapmak doğru olacaktır). Geçtiğimiz hafta endeks performanslarına baktığımızda dikkatimizi çeken bir başka gelişme de Russell 2000 endeksinin diğer endekslere göre oldukça güçlü seyretmesi. Burada bu endeksi oluşturan daha küçük ölçekli şirketlerin hüküme t harcamalarından çok da fazla etkilenmeyecek olması ve bu şirketlerin aynı zamanda ekonomideki iyileşmeye daha duyarlı olmasıönemli noktalar. Bu endeksin güçlü kalması, risk iştahının canlı olması açısından hisse senedi piyasaları için olumlu bir dinamik. Bu hafta için göz önünde bulundurulması gerekn ufak bir detay, hükümetin kapanması durumunda Cuma günü açıklanması b eklenen ve Ekim ayındaki FED toplantısı öncesi son tarım dışı istihdam rakamının açıklanamaması ve ertelenmesi durumu. Daha önce bu gibi kritik verilerin önceden açıklanabildiğiniı görmü ştük, bu durumda Salı günü yaşanacak gelişmeleri yakından takip etmek gerekecektir.
30.09.2013 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.692-0,41% Artan 985 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.258-0,46% Azalan 2.037 AAPL 482,75-0,71% Saglik -0,02% SPY 168,909-0,46% Nasdaq 3.782-0,15% Degismeyen 129 CSCO 23,33-1,85% Servis -0,10% DIA 152,21-0,48% Russell 1.074-0,39% Tepe 118 BBRY 16,02 6,93% Petrol & Gaz -0,29% FXI 37,65-0,66% Dax 8.662-0,05% Dip 12 FB 51,24 1,69% ERX 75,78-1,30% FTSE 100 6.513-0,59% S&P Put/call 1,22 HPQ 21,17-0,61% TNA 62,542-1,40% Shanghai 2.160 0,20% C 48,89-0,08% En kotu3: % TZA 22,781 1,52% Nikkei 14.760-0,26% TAHVİL/US Yield FCX 33,42-1,33% Temel madenler-1,30% QID 18,92 0,26% Vix 15,46 9,96% 10 yr 2,60 GE 24,05-0,82% Telekom -0,97% ERY 24,97 1,18% Baltic Dry 2.046-3,81% 30 yr 3,67 GM 36,37-1,57% Elektrik, Su, Gaz-0,68% FAZ 29,15 1,00% S&P 500 Siyasi gündem yeni haftada ön planda olacak. ABD de bütçe görüşmeleri ile ilgili süreç devam ederken, İtalya da hükümet krizi piyasalar üzerinde baskıya neden oluyor. ABD de hükümeti çalışmaz hale getirecek kesintilerin devreye girmesine bir gün kala Temsilciler Meclisi bütçe kesintilerini önlemek için Obama nun sağlık yasasını erteledi. İtalya da ise koalisyon hükümetindeki Silvio Berlusconi nin partisindeki bankalar hükümetten çekildikten sonra Başbakan Enrico Letta Çarşamba günü güven oylamasına gitme kararı aldı. ABD vadeli kontratlar ve dolar, ABD de devam eden bütçe anlaşmazlıklarında henüz çözüm sağlanamamasıyla baskı altında kalırken, euro da İtalya daki hükümet kriziyle değer kaybetti. Asya borsaları da Çin de bugün açıklanan zayıf PMI verisinin ardından düştü. Çin de bugün açıklanan veriye göre, HSBC imalat PMI Eylül ayında 50,2 ile, 51,2 olan öncü verinin altında bir değer aldı. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik endeksi bugün %1,1 düştü. ABD vadeli endeks kontratları ABD de %1 e yaklaşan oranlarda satıcılı açılışa işaret ediyor. Bugünün makro ajandasında Almanya perekende satışlar, Euro Bölgesi TÜFE, Chicago PMI ve Dallas Fed imalat verileri yakından takip edilecek. Haftahın genelinde ise PMI verileri, ABD istihdam verileri, Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı ile FED üyelerinin açıklamaları ön planda olacak.
30.09.2013 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 636,39-0,10-1,58 Altın 1.339,20 1,14-20,59 Mısır 454,00-0,60-24,39 Brent 108,63-0,81 2,39 Jeffries CRB 286,98 0,07-2,72 Gumus 21,83 0,30-28,54 Bugday 683,00 0,70-17,03 WTI 102,87-1,24 8,68 DJ-UBS 128,01-0,49-8,41 Platin 1.419,20 0,32-8,46 Soya 1.319,75 0,23 0,71 Doğal gaz 3,59-1,03-5,15 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 113,70-1,69-27,33 Bakır 332,95 0,68-10,03 NEM 27,98-0,67-39,75 GLD 128,97 0,92-20,40 Pamuk 86,63 0,62 10,71 Aluminyum 1.802,75 1,01-15,32 PAAS 10,65 0,38-43,14 SLV 20,96 0,19-28,63 Kakao 2.639,00 1,62 16,10 Nikel 13.928,00 1,17-18,99 AUY 10,37 0,29-39,74 DBA 25,44-0,20-8,98 Şeker 17,74-2,47-13,80 Kurşun 2.080,25 0,17-11,47 HL 3,16-1,25-45,67 USO 36,96-0,32 10,76 Metaller: Borç tavanı ve bütçe konularında hiç bir ilerleme kaydedilmemesine ve bu konuların piyasaların gündeminin odağına oturmasına rağmen değerli metal fiyatlarında oldukça cılız yukarı yönlü tepkiler görüyoruz. Altın $1,350 altında seyrini sürdürürken, gümüş $22 seviyesini kararlı aşmakta zorlanıyor. Bizim bu sene için en güçlü performans göstermesini beklediğimiz paladyumun diğer metallere göre bir miktar güçlü kaldığı dikkat çekiyor, önümüzdeki haftalarda da bu trendin devamını bekleyebiliriz. Altın, önümüzdeki günlerde bir miktar güç kazanarak $1,350 ve $1,375 seviyelerinin üzerine atabilir ancak bu potnasiyel yükselişin geçici olacağını düşünüyor, yatırımcıların açılacak uzun pozisyonlar konusunda temkinli davranmasını tavsiye ediyoruz. Teknik olarak $1,350-$1,375 bandı önemli direnç bölgeleri ve hala omuz-baş-omuz formasyonun bozulmadığını belirtmek istiyoruz. Bu formasyonun boyun bölgesi $1,300 seviyelerinde ve biz sene sonundan önce bu seviyelerin altının tekrar görüleceğini düşünüyoruz.
30.09.2013 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3522 0,36% GBP/USD 1,6139 0,77% EUR/GBP 0,8378-0,41% USD/JPY 98,2400-0,82% EUR/JPY 132,8600-0,44% USD/CHF 0,9059-0,63% EUR/CHF 1,2251-0,26% AUD/USD 0,9317-0,31% DXY 80,5230 0,00% USD/TRY 2,0308 0,54% EUR/TRY 2,7460 0,86% EUR/USD İtalya daki politik belirsizlik ve ABD bütçe görüşmelerinde ilerlenme sağlanamamasıyla parite güne düşüşle başlıyor. Bu belirsizlikler çözümlenene kadar paritede önemli bir yukarı hareket bekleyemeyiz. 1,3450 ve 1,3400 iş aşamada destek seviyeleri olacaktır. Yukarıda ise 1,3600 direnç seviyemiz. GBPUSD paritesi Carney in parasal genişlemeye ihtiyaç duyulmadığını söylemesiyle çok sert yükseldi ve 1,6180 seviyelerini gördü. Sterlin deki bu yükseliş İngiltere verilerinin iyi gelmeye devam etmesiyle destek bulabilir. 1,6200 önemli seviye olacak. Aşağıda ise 1,6050 gün içi destek seviyemiz. USDJPY 98,00 seviyesinin üzerinde de tutunamadı ve 97,50 seviyesine kadar indi. Cuma günü 98,20 den kapanan parite bugün en yüksek 97,85 i gördü. İlk aşamada bu boşluğun kapanmasını bekliyoruz. 97,00 ve daha sonra 96,00 önemli destek seviyeleri. Yukarıda ise 98,20 ve 99,70 orta vadeli direnç seviyelerimiz olacaktır.
30.09.2013 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER WTI (Gun) WTI kontratında sabah saatlerinde oldukça kritik destek seviyelerinin kırıldığını takip ediyoruz. $85 seviyelerinden gelen yu karı yönlü trend desteğini, $102,20 seviyesindeki desteği ve 100 günlük hareketli ortalamayı aşağıyönlü kıran emtiada, kısa vadede düşüş hareketinin hız kazanması beklenebilir.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 30.09.2013
30.09.2013 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 01.10.2008 30.09.2013 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,054 0,077 0,066 0,037 0,068 0,060 0,123 0,038 0,041-0,012-0,070 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,054 1,000 0,877 0,292 0,914 0,823 0,816 0,185 0,246 0,435 0,170 0,256 CRUDE OIL WTI 3 0,077 0,877 1,000 0,266 0,827 0,786 0,781 0,215 0,249 0,432 0,179 0,216 DENATURED ETHANOL 4 0,066 0,292 0,266 1,000 0,263 0,304 0,330 0,208 0,412 0,470 0,228 0,482 GASOIL 5 0,037 0,914 0,827 0,263 1,000 0,753 0,740 0,172 0,257 0,438 0,146 0,211 GASOLINE 6 0,068 0,823 0,786 0,304 0,753 1,000 0,956 0,132 0,194 0,389 0,094 0,231 GASOLINE RBOB 7 0,060 0,816 0,781 0,330 0,740 0,956 1,000 0,146 0,251 0,398 0,119 0,257 NATURAL GAS 8 0,123 0,185 0,215 0,208 0,172 0,132 0,146 1,000 0,057 0,060 0,087 0,177 SOYBEAN 9 0,038 0,246 0,249 0,412 0,257 0,194 0,251 0,057 1,000 0,670 0,251 0,416 SOYBEAN OIL 10 0,041 0,435 0,432 0,470 0,438 0,389 0,398 0,060 0,670 1,000 0,239 0,519 SUGAR 11-0,012 0,170 0,179 0,228 0,146 0,094 0,119 0,087 0,251 0,239 1,000 0,168 WHEAT 12-0,070 0,256 0,216 0,482 0,211 0,231 0,257 0,177 0,416 0,519 0,168 1,000 SPREAD GRAFIKLERI
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Sena Atay (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.tr Cem Fresko (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Ali Murat Bilsel (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 30.09.2013