GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,07% Son % Altın 1.235,10 0,29% DJIA ,26% AAPL 101,63-0,03% Gumus 18,62 0,08% Nasdaq ,07% ORCL 40,66 0,40% Bakır 308,55-0,68% Russell ,21% MSFT 46,24-0,97% Dax ,33% ENERJİ Son % S&P Commodity 586-0,03% F/X Son % Brent 97,88 0,00% EUR/USD 1,2932-0,06% WTI 92,92-0,25% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6222-0,23% Doğal gaz 3,93-0,23% US 10 yr 2,57 USD/JPY 107,2-0,12% US 30 yr 3,33 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,05 ETF Son % Mısır 343,00 0,15% SPAIN 10 yr 2,33 TZA 15,13 3,28% Bugday 500,75 0,40% GREECE 10 yr 5,63 FAZ 16,32 0,31% Kahve 182,20-1,27% ITALY 10 yr 2,45 GLD 118,64 0,22% Pamuk 65,84-0,44% Gunluk Grafik S&P 500 vs Russell 2000 AMERİKA: Amerika hisse senetlerinde dün karışık bir seyir takip ettik, Dow Jones günü artıda tamamlarken, Nasdaq ve Russell oldukça kötü performans göstererek %1 üzerinde düşüşlerle kapandı. Teknoloji hisselerinin ağırlıklı olduğu Nasdaq ve küçük market büyüklüğüne sahip hisselerin oluşturduğu Russell ile daha çok large-cap hisselerden oluşan S&P ve Dow arasındaki ayrışmayı bu sene içerisinde net olarak takip ettik. Spekülatif risk iştahının açıldığı, getiri arayışının yoğunlaştığı dönemlerde yatırımcılar yüksek betalı, momentum hisselerine ve küçük market büyüklüğüne sahip, yükselişlere daha hızlı tepki verebilen hisselere odaklanırken; endişelerin ön planda olduğu durumlarda ise riskten kaçarak kapitali korumaya yöneldiler. Amerika'da endekslerde yükseliş trendinin hala devam ettiği bir ortamda hisse senedi exposure'ını devam ettirmek isteyen yatırımcılar ve fonlar, risk algısının daraldığı durumlarda uzun pozisyonlarını satmak yerine bu iki grup arasında ağırlıklarını değiştirmeleri dolayısıyla Russell/Nasdaq ile Dow/S&P endeksleri performanslarındaki ayrışmanın arttığını görüyoruz. Bu hafta yapılacak olan FED toplantısında merkez bankasından gelcek mesajların bir miktar daha şahince olabileceği beklentilerinin de tetiklediği momentum hisselerindeki satış dün oldukça dikkat çekiciydi. Bizim takip ettiğimiz momentum hisselerinden oluşan 20 hisselik grup ortalama %5,34 düşerken, grupta günü artıda kapatan bir hisse yoktu. Tesla %9,08, Mobileye %6,43, Twitter %5,24, Splunk %5,73, 3D systems %4,19 düşerken, enerji hisselerinin grup olarak güçlü kaldığını gördük. S&P 500'deki sektör grupları arasında da enerji hisseleri en güçlü kalan hisse grubu olurken, WTI petrolündeki dip yapma çabaları burada önemli bir etkendi. WTI'da geçtiğimiz haftalarda gördüğümüz sert düşüş hisse senetlerine de yansırken, özellikle petrol arama/geliştirme alanında faaliyet gösteren ve değerlemeleri petrol fiyatlarına oldukça hassas olan şirketlerin satış baskısı altında kaldığını görmüştük. Önümüzdeki günlerde petrolde görebileceğimiz yukarı yönlü hareketler bu hisselerin endeks relatif güçlü kalmaya devam etmelerine neden olabilir. Concho Resources(NYSE: CXO), Anadarko Petroleum(NYSE:APC), BP, Cameron (NYSE:CAM), Halliburton(NYSE:HAL) grupta takip edilebilecek

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,07% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,26% Azalan AAPL 101,63-0,03% Enerji 0,73% SPY 198,981-0,07% Nasdaq ,07% Degismeyen 115 CSCO 25,06-0,40% G. Tuketim 0,44% DIA 170,32 0,25% Russell ,21% Tepe 36 QCOM 75,08-0,33% Telekom 0,42% FXI 40,37-1,42% Dax ,33% Dip 60 FB 74,58-3,74% ERX 106,61 2,20% FTSE ,07% S&P Put/call 1,22 HPQ 36,25-0,85% TNA 71,82-3,38% Shanghai ,31% C 52,31-0,13% En kotu3: % TZA 15,13 3,28% Nikkei ,25% TAHVİL/US Yield FCX 34,32 0,23% Teknoloji 0,63% QID 44,98 2,00% Vix 14,12 6,09% 10 yr 2,57 GE 25,92 0,19% D. Tuketim 0,40% ERY 14,81-2,12% Baltic Dry ,10% 30 yr 3,33 GM 33,63 1,08% Saglik 0,32% FAZ 16,32 0,31% S&P 500 AliBaba halka arzı öncesinde teknoloji hisselerindeki düşüş ile Nasdaq %1 düşerek 31 Temmuz tarihinden beri en kötü günü yaşadı. S&P 500 ise %0,1 gerilerken, Dow Jones endeksi %0,25 yükseldi. Makro tarafta ABD de New York imalat endeksi güçlü yönde sinyaller verse de sanayi üretiminin beklenenin aksine düşüş sinyali vermesi ile birlikte ABD faizleri sınırlı oranda geri çekildi. CBOE volatilite endeksi %6,1 yükselişle ye geldi. FED in ABD de faizleri beklenenden önce artıracağı beklentileri gelişmekte olan ülke borsalarının baskı altında kalmasına neden oluyor. Dün yayınlanan OECD raporunda, Euro Bölgesi ve ABD için 2014 ile 2015 yılı büyüme tahminleri aşağı revize edildi. FED toplantısının başlaması beklenirken yatırımcılar temkinli kalmayı tercih ediyor. Asya endeksleri bu sabah karışık bir seyir izliyor. Seul ve Şanghay artıda işlem görürken, Tokyo ekside işlem görüyor. Avrupa endekslerinin güne hafif artıda başlaması bekleniyor. Makro tarafta bugün İngiltere TÜFE, euro bölgesi ZEW anketi ve ABD de ÜFE verilerini takip ediyoruz. Bu haftanın en önemli gündem maddeleri FED in yarın açıklanacak olan FMOC kararı, ABD enflasyon verileri ile Perşembe günü yapılacak olan İskoçya nın bağımsızlık referandumu olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 586,30-0,03-7,30 Altın 1.235,10 0,29 2,50 Mısır 343,00 1,33-23,71 Brent 97,88 0,00-8,36 Jeffries CRB 281,84-0,02 0,60 Gumus 18,62 0,08-4,14 Bugday 500,75-0,35-21,51 WTI 92,92-0,25-1,39 DJ-UBS 121,36 0,10-3,39 Platin 1.363,50-0,51-0,89 Soya 989,50 0,43-12,49 Doğal gaz 3,93-0,23-5,77 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 182,20-1,27 51,71 Bakır 308,55-0,68-7,85 NEM 25,02-0,60 8,64 GLD 118,64 0,22 2,17 Pamuk 65,84-0,44-16,42 Aluminyum 1.967,25-2,00 5,21 PAAS 12,66-0,78 8,21 SLV 17,92 0,17-4,22 Kakao 3.057,00 0,13 12,72 Nikel ,00-1,92 28,18 AUY 7,3 0,00-15,31 DBA 25,42-0,31 4,82 Şeker 16,27-0,31-8,34 Kurşun 2.090,25-1,14-6,62 HL 2,88 0,00-6,49 USO 34,56 0,52-2,15 BRENT - Aylara göre mevsimsellik Enerji: Brent petrolünde mevsimselliği incelediğimizde Eylül ayının petrolün önemli şekilde zayıf performans gösterdiği bir ay olduğu ve geçtiğimiz 10 senede 2008 yılını göz önüne almazsak (finansal kriz dolayısıyla bütün varlıklardaki panik satışı petrolün arka arkaya 6 ay düşmesine neden oldu) sadece bir kere emtianın 3 ay üzerinde arka arkaya düşüş yaşadığı görülüyor. Brent petrolünde Eylül ayında son 10 senenin ortalama getirisi ise -3,47%.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2932-0,24% GBP/USD 1,6222-0,28% EUR/GBP 0,7972 0,04% USD/JPY 107,2000-0,13% EUR/JPY 138,6300-0,37% USD/CHF 0,9360 0,30% EUR/CHF 1,2105 0,05% AUD/USD 0,9028-0,11% DXY 84,2640 0,03% USD/TRY 2,2160-0,31% EUR/TRY 2,8662-0,54% EUR/USD EURUSD paritesi dar bandda hareket etmeye devam ediyor. Yarın akşamki FOMC toplantısından çıkması olası söylem değişikliği kurda tekrar bir hareketlenmeye neden olabilir. Bugün açıklanacak olan ZEW datası etkili olabilir. 1,2850 önemli destek seviyesi olamaya devam edecektir. 1,2960 ve 1,2990 kısa vadeli direnç seviyeleri olacaktır. Kurda yaşanacak yükselişler satış fırsatı olmaya devam edecektir. GBPUSD paritesi bu hafta yapılacak olan İskoçya referandumuna odaklanmış durumda. Referandumda ayrılık kararı gelmesi kurda ciddi bir çöküşe neden olur.aksi takdirde ise faiz arttırımı tartışmaların yoğunlaştığı bugünlerde ciddi yükseliş görebiliriz. Referanduma kadar temkinli olmakta gerek var. USD faizlerinin yükseliş trendinde olması ve USD nin tüm para birimlerine karşı güçlenmesiyle USDJPY 107,00 seviyesinin üzerinde tutunuyor. Kurda güçlü seyrin devam etmesini bekliyoruz. Çarşamba akşamki FOMC toplantısı çok kritik olacaktır. 106,80 e doğru görülen çekilmeler alım fırsatı olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER SHANGHAI COMPOSITE (Hafta) Üçüncü çeyreğin ortaları ile beraber rally hareketine başlayarak 2,000'lerde oluşturduğu baz seviyeden yükselen Çin Shanghai Composite endeksinin oldukça kritik direnç seviyelerine yaklaştığını görüyoruz. Daralan kanal içerisindeki hareketini yukarı yönlü sonlandırmaya çalışan endekste 2,300-2,350 seviyeleri önemli direnç bölgesi, bu bölgenin kararlı aşılması yükselişin devamını getirebilir ancak bu seviyelerde bir miktar konsolidasyon beklenebilir.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz