GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,19% Artan/Azalan Son % Altın 1.309,30 0,49% DJIA ,11% AAPL 600,96 1,41% Gumus 19,57 0,13% Nasdaq ,34% ORCL 41,21 0,98% Bakır 305,35-0,54% Dax ,28% MSFT 39,43-0,66% S&P Commodity 649-0,31% ENERJİ Son % Jeffries CRB 307 0,03% F/X Son % Brent 107,72 0,05% EUR/USD 1,3876 0,25% WTI 99,48 0,09% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6869 0,36% Doğal gaz 4,69 0,62% US 10 yr 2,61 USD/JPY 102,06 0,07% US 30 yr 3,40 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,46 ETF Son % Mısır 508,00-0,34% SPAIN 10 yr 2,97 TZA 17,2 0,58% Bugday 729,00 0,24% GREECE 10 yr 6,05 FAZ 20,22 0,90% Kahve 205,25 1,01% ITALY 10 yr 3,03 GLD 126,22 0,93% Pamuk 94,75-0,07% Gunluk Grafik Amerika konut sektörü AMERİKA: Dün Ukrayna kaygılarının da etkisi ile güne hızlı düşüşlerle başlayan Amerika hisse senetleri, sonrasında beklentilerden iyi gelen PMI (55 vs 54,5 beklenti) rakamının da etkisi ile yükselişe geçti ve günü artıda bitirdi. Dün yatırımcıların dikkati her sene düzenlenen ve büyük fon yöneticilerinin katılarak hisse seçimlerini ve market hakkındaki görüşlerini anlattıkları Ira Sohn konferansına çevrilmişti. Bizim dikkatimiz çeken Bill Ackman'ın Fannie Mae ve Freddie Mac hakkında olumlu yorumları, Paul Tudor Jones'un hazine bonolarının getirilerinde Nisan 2015'e kadar yükseliş beklenemediğini açıklaması ve Pimco'dan sonra dünyanın en büyük bono fonlarından birini yöneten Jeff Gundlach'ın konut sektörü hakkındaki olumsuz görüşleriydi. Gundlach bir adım daha ileri giderek konut yapımı ve bağlantılı şirketlerin oluşturduğu borsa yatırım fonunda (NYSE:XHB) kısa pozisyon alınabileceğini, burada son zamanlardaki verilerin güçsüzleşmeye başladığını ve konut alımına gençlerin eskisi kadar sıcak bakmadığını belirtti. Gundlach her ne kadar fazla kötümser yaklaşımda olsa da, son aylarda Amerika'da ev fiyatlarının arttığını ancak satışların arka arkaya yedi ay düştüğünü ve azalan mortgage başvurularının bankaları kaygılandırdığını gördük. Fiyatlar bir senede %13 civarında artarken, ev envanterlerinin düşük olduğunu, mortgage faizlerinin tırmanmaya başladığını ama buna karşılık gelirlerin oldukça sınırlı bir şekilde arttığını görüyoruz ki; bunlar önümüzdeki dönemde konut piyasasında önemli bir yavaşlama olacbileceğine işaret eden dinamikler. Özellikle ilk evlerini alanların sayısındaki düşüş oldukça kaygı verici, geçmişte bu oran %40 civarında seyrederken son zamanlarda %26 seviyelerine kadar gerilediğini görüyoruz. İnşaat sektörünün yanında banka bilançolarına etkisi ve bireysel bazda yarattığı zenginlik etkisiyle insaların ekonomiye olan güvenin arttırması dolayısıyla konut endüstrisinin sağlığı oldukça önemli. İlk çeyrekte mortgage'ların %23 düşüş göstermesi, JP Morgan ve Citi gibi bankaların da yılın ikinci yarısı ile ilgili kaygılarını arttıran bir gelişme.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,19% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,11% Azalan AAPL 600,96 1,41% Elektrik, Su, G 0,77% SPY 188,42 0,19% Nasdaq ,34% Degismeyen 145 CSCO 22,96 0,07% Telekom 0,56% DIA 164,93 0,11% Russell ,22% Tepe 131 QCOM 79,56 0,72% Saglik 0,54% FXI 34,7-0,86% Dax ,28% Dip 19 FB 61,22 1,26% ERX 107,52 1,33% FTSE ,20% S&P Put/call 0,85 HPQ 32,50 0,03% TNA 68,68-0,45% Shanghai ,05% C 47,18-1,15% En kotu3: % TZA 17,2 0,58% Nikkei ,07% TAHVİL/US Yield FCX 34,07-1,76% Finansallar -0,33% QID 57,61-1,00% Vix 13,29 2,94% 10 yr 2,61 GE 26,58-0,37% D. Tuketim -0,14% ERY 15,73-1,13% Baltic Dry ,85% 30 yr 3,40 GM 34,75-0,63% Sanayi 0,10% FAZ 20,22 0,90% S&P 500 Beklentilerin altında kalan Çin PMI verisi ve Ukrayna da artan gerginlik sebebiyle ABD endeksleri dün güne düşüşle başlamıştı. Günün devamında ise ISM hizmet verisi Nisan ayında sekiz ayın en hızlı artışını gerçekleştirince ABD endekslerine alım geldi. Dow Jones %0,1, S&P 500 %0,2, Nasdaq %0,35 yükselişle kapandı. 10 yıllık ABD faizleri %2,605 seviyesine yükseldi. İlk çeyrek gelirlerindeki düşüş nedeniyle AIG hissesi %3 geriledi. Chipotle Mexican Grill yatırım tavsiyesinin yükseltilmesi ile %2,2 oranında yükseldi. Apple hisse senedi ise %1,4 yükselişle 2012 yılı sonundan beri ilk kez 600 USD seviyesinin üzerinde kapandı. Pfizer ise ilk çeyrek satışlarının piyasa beklentisinin altında kalması ve Lipitor ilacına olan talebin düşmesi nedeniyle %2,6 oranında geriledi. Asya endeksleri tatil nedeniyle düşük hacim ile hafif artıda seyrediyor. Bugün Asya da Güney Kore, Hong Kong ve Japonya piyasaları tatil nedeniyle kapalı. Çin de CSR Corporation ile China Railway Group hükümetin demiryolları yatırımlarını artıracağı beklentisi ile yükseldi. Makro ajandada bugün Euro Bölgesi nde PMI verileri ile perakende satışlar verisi ön planda olacak. ABD de ise ABD ticaret dengesi ile FED üyelerinden Stein in açıklamaları yakından takip edilecek. Haftanın geri kalanında ise Euro Bölgesinde sanayi üretimi, Çin de enflasyon rakamları takip edilecek. Bu hafta Çarşamba günü FED Başkanı Yellen ın konuşması ve Perşembe günü ECB toplantısı ve Draghi açıklamaları da odak noktasında olacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 648,94-0,31 2,63 Altın 1.309,30 0,49 9,06 Mısır 508,00 1,70 15,85 Brent 107,72 0,05-1,58 Jeffries CRB 307,24 0,03 9,66 Gumus 19,57 0,13 1,06 Bugday 729,00 1,82 18,48 WTI 99,48 0,09 2,35 DJ-UBS 136,82 0,17 8,98 Platin 1.448,40 0,53 5,54 Soya 1.463,25-0,51 15,38 Doğal gaz 4,69 0,62 14,66 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 205,25 1,01 78,32 Bakır 305,35-0,54-9,38 NEM 24,85 0,53 7,90 GLD 126,22 0,93 8,70 Pamuk 94,75-0,07 12,74 Aluminyum 1.750,25-0,01-4,00 PAAS 13,1-0,61 11,97 SLV 18,84 0,80 0,69 Kakao 2.927,00 0,34 7,45 Nikel ,00-0,09 31,00 AUY 7,42-0,54-13,92 DBA 29,12 0,62 20,08 Şeker 17,47 0,11 4,42 Kurşun 2.076,75 0,16-6,66 HL 3,07-1,29-0,32 USO 36,14-0,41 2,32 Metaller: Değerli metallerde altının Ukrayna gerginliğinin de devam etmesinin etkisiyle, olumlu seyrettiğini görüyoruz. Ancak biz fiyatlar üzerinde jeopolitik risklerin etkisinin giderek azaldığını düşünüyoruz. Altında bu seviyelerde yukarı veya aşağı yönlü önemli bir hareket yaptıracak bir katalist ve dolayısıyla yatırımcı ilgisini göremiyoruz. Amerika'da 10 yıllık bono fazilerinin düşme eğiliminde olması da altın olumlu bir dinamik olsa da, önümüzdeki dönemde altın fiyatlarını esas etkileyecek faktörün enflasyonun seyri olacağını düşünüyoruz. Enflasyonun yılın ikinci yarısı ile beraber hareketlenmesi altında tekrar hedge fonlar gibi momentum oyuncularının pozisyon almasına neden olabilir. Bu olmadığı takdirde geniş bant hareketinin devamını görmemiz muhtemel. Kısa vadede $1,275 önemli destek noktası iken, Cuma günü de bu seviyelerden sert yukarı yönlü tepki geldiğini gördük. Yukarıda ise $1,320 seviyelerinin kararlı aşılması $1,350'yi gündeme getirecektir. Ancak altında gördüğümüz fırsatlar şu aşamada trade amaçlı kısa vadeli pozisyonlar olup, geçtiğimiz sene gördüğümüz gibi hızlı bir trend hareketinin yakın dönemde başlamayacağını düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3876 0,05% GBP/USD 1,6869-0,01% EUR/GBP 0,8226 0,05% USD/JPY 102,0600-0,14% EUR/JPY 141,6300-0,10% USD/CHF 0,8777-0,03% EUR/CHF 1,2179 0,00% AUD/USD 0,9274-0,03% DXY 79,4860-0,04% USD/TRY 2,0984-0,34% EUR/TRY 2,9126-0,26% EUR/USD Londra daki tatilin etkisiyle EURUSD paritesi oldukça durağan bir gün geçirdi. Bugün açıklanacak olan Avrupa PMI verileri önemli olacaktır. Paritenin genel görünümünğn güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 1,3910 seviyesi yukarıda oldukça önemli diyebiliriz. GBPUSD paritesi 1,6825 seviyesinin kırılmasından sonra yukarı hareketine devam ediyor. 1,6900 seviyesine oldukça yakın güne başlayan paritenin 1,7000 seviyesine doğru yükselişinin devam edebileceğini düşünüyoruz. Tarımdışı istihdam verisinin yüksek gelmesine rağmen zayıflayan kur, önemli desteği olan 101,70 e yaklaştıktan sonra tekrar 102,00 üzerine atmayı başardı. USD faizlerinde tekrar bir yükselme görmedikçe paritenin yukarı momentum kazanması kolay gözükmüyor. Ancak orta vadede kurun tekrar toparlanabileceğini düşünüyoruz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER ŞEKER (Gun) Sıkışan bir üçgen içerisinde hareketine devam eden şekerde 200 günlük ortalamanın da geçtiği $17,30 seviyeleri destek olarak çalışırken, $17,85 önemli direnç seviyeleri. Bu seviyelerde nötr kalarak üçgenin yukarıya veya aşağıya kırıldığı noktalarda pozisyon almanın mantıklı olacağını düşünüyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,065 0,059-0,073 0,059 0,060 0,113-0,007 0,018 0,020-0,087-0,123 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,065 1,000 0,824 0,288 0,882 0,781 0,778 0,162 0,336 0,429 0,140 0,244 CRUDE OIL WTI 3 0,059 0,824 1,000 0,243 0,745 0,657 0,649 0,180 0,342 0,434 0,140 0,202 DENATURED ETHANOL 4-0,073 0,288 0,243 1,000 0,237 0,259 0,259 0,104 0,380 0,327 0,185 0,372 GASOIL 5 0,059 0,882 0,745 0,237 1,000 0,698 0,702 0,171 0,307 0,444 0,080 0,242 GASOLINE 6 0,060 0,781 0,657 0,259 0,698 1,000 0,966 0,099 0,254 0,367 0,112 0,185 GASOLINE RBOB 7 0,113 0,778 0,649 0,259 0,702 0,966 1,000 0,098 0,259 0,359 0,106 0,166 NATURAL GAS 8-0,007 0,162 0,180 0,104 0,171 0,099 0,098 1,000 0,051 0,078 0,142 0,175 SOYBEAN 9 0,018 0,336 0,342 0,380 0,307 0,254 0,259 0,051 1,000 0,733 0,303 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,020 0,429 0,434 0,327 0,444 0,367 0,359 0,078 0,733 1,000 0,261 0,497 SUGAR 11-0,087 0,140 0,140 0,185 0,080 0,112 0,106 0,142 0,303 0,261 1,000 0,282 WHEAT 12-0,123 0,244 0,202 0,372 0,242 0,185 0,166 0,175 0,458 0,497 0,282 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz