GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 18.06.2013 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 1.639 0,76% Artan/Azalan Son % Altın 1.383,10-0,32% DJIA 15.180 0,73% AAPL 432,00 0,45% Gumus 21,76-0,89% Nasdaq 3.452 0,83% ORCL 34,27 1,48% Bakır 321,00-0,16% Dax 8.216 1,49% MSFT 35,00 1,74% S&P Commodity 631-0,11% ENERJİ Son % Jeffries CRB 286 0,03% F/X Son % Brent 105,47 0,12% EUR/USD 1,3332 0,00% WTI 97,77-0,01% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5694-0,14% Doğal gaz 3,88 0,36% US 10 yr 2,17 USD/JPY 94,96 0,05% US 30 yr 3,35 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,53 ETF Son % Mısır 538,50-0,09% SPAIN 10 yr 4,55 TZA 31,02-1,68% Bugday 687,75 0,69% GREECE 10 yr 9,78 FAZ 32,95-2,60% Kahve 123,25-0,44% ITALY 10 yr 4,24 GLD 133,77-0,49% Pamuk 88,99-1,02% Gunluk Grafik AMERİKA'DA ACIK POZİSYON/İS ARAYAN ORANI AMERİKA: Merakla beklenen FED toplantısı öncesinde güne yükselişle başlayan hisse senedi endeksleri, FT ekonomi editorünün FED'in bu t oplantıda varlık alımını azaltacağına dair yorumlarıyla beraber hızlı bir şekilde düşüşe geçti. Gün ortasında 120 puan düşen Dow endeksi daha sonra toparlanarak tekrar 15,200 seviyelerine yükseldi. Bundan önce de Wall Street Journal'da Jon Hilsenrath, FED'in daha güvercin açıklamalarda bulunarak piyasaları yatıştıracağını söylemiş ve FED'e yakınlığı ile bilinen gazetecinin yorumları sonrasında endekslerde yükseliş görülmüştü. Bu hareketler yatırımcıların parasal genişleme konusuna ne kadar duyarlı olduklarını ve gelebilecek en küçük sinyali dahi abartılı olarak a lgılayabildiklerini gösteriyor. Biz, Bernanke'nin piyasaları yatıştırıcı yönde açıklama yapmasını bekliyoruz ve bir önceki toplantıdaki mesajların (özellikle Bernanke'nin soru-cevap esnasında Brady'e verdiği cevabın) piyasalar tarafında fazla şahince algılandığını düşünüyoruz. Dün önemli, ancak gözden kaçan başka bir açıklama da, Obama'nın bir söyleşide Bernanke'nin çok iyi bir iş çıkardığını ancak artık bu pozisyonda gereğinden fazla kalmış olduğunu belirtmesiydi. Ekonomi ve para politikaları açısından hem Amerika hem de global piyasalar için oldukça kritik bir dönemden geçildiği bir zam anda FED'de başkan değişikliği de henüz fiyatlanmayan, ancak önümüzdeki günlerde sıkça tartışacağımız bir konu/risk. Ekonomide ise yukarıda görüldüğü gibi işsizlik, konut ve perakende satışları güçlü gelmeye devam ediyor, bu veriler yeni gelecek olan FED başkanının (Janet Yellen olması muhtemel) parasal genişlemenin bitimi/faiz artışı konusunda erken hareket etmesine neden olabilir. (Bernanke'nin bu konuda tutumu oldukça sertti, daha önce yazdığı makalelerde de 1920'lerde yaşanan depresyonun sebebi olarak hükümet desteğinin erken çekilmesi olduğunu vurgulamıştı) Hisse senedi tarafına baktığımızda, biz önümüzdeki iki gün güçlü tek yönlü pozisyonlar yerine, market nötr pozisyonların tercih edilmesinin uygun olacağını ve FED öncesi S&P 500'ün 1,615-1,650 bandında seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. Hisse senedi tarafında bugün Cisco, Aruba Networks ve Rukus Wireless gibi network ekipmanları yapan teknoloji şirketleri yakından takip edeceğimiz hissele r.
DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 1.639 0,76% Artan 2.063 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 15.180 0,73% Azalan 1.023 AAPL 432,00 0,45% Petrol & Gaz 1,31% SPY 164,44 0,78% Nasdaq 3.452 0,83% Degismeyen 85 CSCO 24,70 2,53% Teknoloji 1,09% DIA 151,78 0,74% Russell 988 0,66% Tepe 85 BBRY 16,02 6,93% Temel madenler0,96% FXI 34,48 1,47% Dax 8.216 1,49% Dip 27 FB 24,02 1,66% ERX 68,61 4,24% FTSE 100 6.330 0,41% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,16 1,70% TNA 49,21 1,97% Shanghai 2.156-0,25% C 49,36 0,28% En kotu3: % TZA 31,02-1,68% Nikkei 13.033 2,73% TAHVİL/US Yield FCX 29,66 0,30% Telekom -0,58% QID 22,81-1,93% Vix 16,80-2,04% 10 yr 2,17 GE 23,77 1,06% Saglik 0,21% ERY 29,09-4,37% Baltic Dry 925 5,96% 30 yr 3,35 GM 33,73-1,63% Elektrik, Su, Gaz0,34% FAZ 32,95-2,60% Avrupa endeksleri dün %1 i aşan yükselişler etkili olurken, ABD borsaları ise FED beklentileri nedeniyle baskı altında kalsa da kapanışta olumlu hava vardı, endeksler %1 e yakın değer kazandı. ABD Başkanı Obama ile Rusya Lideri Putin dün G8 toplantılarının ilk gününde Suriye iç savaşındaki taraftarı müzakere masasına oturtmak için anlaştı. FED toplantısı öncesinde Asya endekslerinde bu sabah satıcılı bir seyir hakim. Nikkei de dahil olmak üzere pek çok Asya endeksinde bu sabah sınırlı da olsa düşüşler öne çıkıyor. FED toplantısı bugün başlıyor, yarın ise karar açıklanacak. FED in çıkış stratejisinde zamanlama sinyali verip vermeyeceği ön planda olacak. Piyasaların gündeminde ABD konut başlangıçları, TÜFE, Almanya da ZEW güven endeksi ve İspanya ihaleleri izlenecek. Ayrıca dün başlayan G8 zirvesi bugün de devam ediyor. Bu haftanın bir diğer önemli konusu da Haziran ayı öncü PMI endeksleri. Çin PMI larında resmi ve özel PMI endeksleri arasındaki sapma soru işareti yaratıyorken Avrupa PMI larında stabilizasyon sinyalleri aranıyor. S&P 500 endeksinde 1.600 ana trend desteği üzerinde, hedef 1.6550 ve 1.700 seviyeleri hedef noktaları. Dow Jones endeksinde ise 15.000 seviyesinin üzerinde hedef 15.500 seviyesi. Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki Dax endeksinde, 8.000 desteği üzerinde tutunma eğilimi 8.250 direncini aşmaya yönelik ataklar oluşturabilir.
EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 630,52-0,11-2,48 Altın 1.383,10-0,32-18,10 Mısır 538,50 1,03-10,30 Brent 105,47 0,12-1,19 Jeffries CRB 286,26 0,03-2,97 Gumus 21,76-0,89-28,44 Bugday 687,75-0,15-14,19 WTI 97,77-0,01 4,33 DJ-UBS 130,76 0,30-5,97 Platin 1.434,80-0,87-7,67 Soya 1.285,50-0,98-0,83 Doğal gaz 3,88 0,36 9,18 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 123,25-0,44-19,15 Bakır 321,00-0,16-13,07 NEM 33,44 0,75-27,99 GLD 133,77-0,49-17,44 Pamuk 88,99-1,02 11,86 Aluminyum 1.813,25-0,51-13,89 PAAS 12,11-0,16-35,34 SLV 21,1-1,08-28,16 Kakao 2.215,00-1,69-2,21 Nikel 14.239,00-0,27-16,91 AUY 11,3 0,44-34,34 DBA 25,35 0,04-9,30 Şeker 17,25-0,46-14,41 Kurşun 2.101,50-0,12-10,32 HL 3,34-2,05-42,57 USO 34,76 0,06 4,17 Metaller: FED öncesi değerli metallerde zayıf hareketler dikkat çekiyor. Altın $1,381 seviyesinde yatay seyrederken sabah saatlerinde platin ve paladyumda geri çekilme takip ettik. Paladyumda orta vadede pozisyon tutmak isteyen yatırımcılar için bu seviyelerin pozisyon oluşturmak için uygun seviyeler olduğunu düşünüyoruz. FED kararı öncesi büyük pozisyonlar alınmaması gerektiğini düşünüyoruz. Altında $1,350-$1,420 bandının kırıldığı noktalarda pozisyonların arttırılması uygun olacaktır. Enerji: Dün fiyatların dar bir bantta hareket ettiği petrol fiyatlarında, sabah açılış itibari ile işlemlerin WTI tarafında $98 seviyesinin hemen üzerinden, Brent petrolde ise $105,25 seviyelerinden geçtiğini görüyoruz. Orta Doğu ve özellikle de Suriye tarafındaki gelişen gerginliklerin ardından yukarı yönlü hareketlenen fiyatların, doların değer kazanması ile kısıtlı kaldıkları gözlemlendi. Yarınki FOMC açıklamaları öncesinde piyasadaki volatilite ve likiditenin bir parça geri çekilmesini beklenebilir ancak Suriye devlet başkanı Esad ın, kendisine karşı plan yapan ve silahlananlara karşı göz dağı vermek adına yaptığı açıklamalar, bölgedeki gerginliği tırmandırarak tedarik sorunlarına yol açabilir. Diğer yandan ABD Enerji Bakanlığı nın yeni stok verilerinde azalma beklemesi vebunun yükselen rafineri kullanım oranları bazlı olması, üretime ve petrole olan talebin artmaya başladığı şeklinde algılanıp fiyatları desteklemesi olası. Gün içerisinde açıklanacak olan Alman Zew endeksinin fiyatlardaki pozitif hareketi desteklemeye devam etmesini ve FOMC toplantıları sırasında doların volatil kalmaya devam etmesini bekliyoruz.
FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3332-0,11% GBP/USD 1,5694-0,08% EUR/GBP 0,8495-0,03% USD/JPY 94,9600 0,69% EUR/JPY 126,6000 0,80% USD/CHF 0,9260 0,53% EUR/CHF 1,2346 0,43% AUD/USD 0,9535-0,37% DXY 80,7870 0,15% USD/TRY 1,8715 0,66% EUR/TRY 2,4950 0,54% EUR/USD EURUSD paritesi hemen hemen aynı seviyelerden bugüne başlıyor. Bugün de oldukça sakin bir gün bekliyoruz ancak bugün açıklanacak ZEW endeksi ve ABD Ev verileri hareket yaratabilir. Yarın akşam açıklanacak olan FED kararları ve yapılacak açıklamalar asıl beklenen gelişme olacaktır. 1,3250-1,3400 gün içi önemli teknik seviyeler olacaktır. Fed in vereceği sinyaller GBPUSD içinde oldukça kritik olacaktır. Fed in daha yumuşak olacağı beklentileriyle yükselen GBPUSD gücünü koruyor. 1,5600-1,5800 güniçi bandı olacaktır. USDJPY de dip yapma çabası gözlemliyoruz. Ancak FED toplantısı öncesinde önemli bir hareket beklemiyoruz. Güniçinde 92,50-96,00 bandının dışına çıkılması süpriz olacaktır.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER DOGAL GAZ (Gun) Arka arkaya gelen güçlü envanter verileri sonrasında $4,40 seviyelerinde $3,70'lere kadar gevşeyen doğal gaz fiyatları, geçtiğimiz hafta envanterin 95 bcf ile beklentilerden düşük gelmesi ile tekrar yukarı yönlü hareketlendi. $3,835 stop seviyesi olamk üzere kontratta $4 hedefli uzun pozisyonlar açılabileceğini düşünüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 18.06.2013
İLETİŞİM BİLGİLERİ
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 18.06.2013