GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX 24.02.2015 GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P 500 2.110-0,03% Son % Altın 1.200,80-0,34% DJIA 18.117-0,13% AAPL 133,00 2,71% Gumus 16,30-0,13% Nasdaq 4.961 0,10% ORCL 43,78 0,02% Bakır 258,65-0,17% Russell 2000 1.232 0,00% MSFT 44,15 0,67% Dax 11.131 1,17% ENERJİ Son % S&P Commodity 411-0,45% F/X Son % Brent 58,90-0,54% EUR/USD 1,1332-0,04% WTI 49,45-0,93% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5453 0,01% Doğal gaz 2,88-1,29% US 10 yr 2,06 USD/JPY 118,89-0,31% US 30 yr 2,66 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,36 ETF Son % Mısır 386,75 0,39% SPAIN 10 yr 1,41 TZA 10,84-0,37% Bugday 504,00 0,15% GREECE 10 yr 8,95 FAZ 12,32 0,82% Kahve 148,25-3,04% ITALY 10 yr 1,49 GLD 115,43 0,13% Pamuk 64,20 0,58% Gunluk Grafik NYSE Arca Airline Index (NYSE:XAL) AMERİKA: Bugün Yellen'ın Senato Bankacılık Komitesi önünde yapacağı konuşma yatırımcıların gündemine oturmuş durumda. Bizim beklentimiz Yellen'ın dengeli mesajlar vereceği, FED politikalarına yönelik yeni bir açıklama yapmayacağı ve geçmişte de gördüğümüz gibi her iki kanadın da (şahin/güvercin) kendi algılamak istedikleri noktalara odaklanarak açıklamaları o yöne çekme eğiliminde olacakları yönünde. Dolayısıyla açıklamalar sırasında volatilitenin arttığını görebiliriz, ancak bunun para politikalarının algılanmasında kalı cı değişikliklere yol açacağını ve şu anki varlık fiyatlamalarını önemli şekilde etkiliyeceğini düşünmüyoruz. Bir olasılık, FED tutanakları sonrasında ötelen en faiz artışı algısını dengelemek için Yellen'ın şahin mesajlar verebileceği ve Haziran'da artış ihtimalini canlı tutabileceği yönünde. Hisse senetlerine baktığımızda dün her ne kadar endeksler yatay bi r kapanış yapmış olsalar da, yüksek betalı momentum hisselerinin satış baskısı altında kaldığını ve petroldeki düşüşle beraber risk iştahının daraldığını gördük. Bizim görüşümüz petrol fiyatlarınd a yeni düşük seviyeler görülebileceği yönünde olmaya devam ediyor, dolayısıyla petrolün düşüşünden faydalanacak havayolları, online seyahat acentaları, taşımacılık, perakende ve otomotiv gibi sektörlerde tekrar bir miktar ağırlık arttırmanın doğru olacağını düşünüyoruz. Yukarıda havayolları endeksinin grafiği görülüyor, son iki senelik güçlü performansına son dönemde petroldeki dü şüşün verdiği itici güç de eklenince, endeksin rekor seviyelere çıktığını görüyoruz. Önümüzdeki günlerde petroldeki düşüşün devam etmesi United Continental Holdings (NYSE:UAL), Delta Airlines (NYSE:DAL), Southwest Airlines (NYSE:LUV) gibi havayolu şirketlerine destek olacaktır. Bu hisselerin yanında dün güçlü bilanço açıklayan ve bir süredir sıkıştığı bandı yuka rı yönlü kıran Aercap Holdings(NYSE:AER) gibi uçak kiralama ve servis hizmetleri veren bir şirket veya BE Aerospace(NYSE:BEAV) gibi uçak içi donanımları yapan şirketler de alım için düşünülebilir.
24.02.2015 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P 500 2.110-0,03% Artan 1.560 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA 18.117-0,13% Azalan 1.582 AAPL 133,00 2,71% Elektrik, Su, G 0,67% SPY 211,209-0,01% Nasdaq 4.961 0,10% Degismeyen 114 CSCO 29,63 0,07% Saglik 0,35% DIA 180,92-0,12% Russell 1.232 0,00% Tepe 157 QCOM 70,94-0,81% G. Tuketim 0,27% FXI 42,97-0,83% Dax 11.131 1,17% Dip 12 FB 78,84-1,32% ERX 60,84-1,09% FTSE 100 6.912 0,34% S&P Put/call 1,22 HPQ 38,19-0,52% TNA 85,59 0,39% Shanghai 3.247 1,34% C 51,32-0,89% En kotu3: % TZA 10,84-0,37% Nikkei 18.467 0,73% TAHVİL/US Yield FCX 20,59-3,24% Telekom -0,58% QID 35,29-0,25% Vix 14,56 1,82% 10 yr 2,06 GE 25,17-0,16% Enerji -0,42% ERY 18,92 1,23% Baltic Dry 512 0,20% 30 yr 2,66 GM 37,69 0,11% Sanayi -0,40% FAZ 12,32 0,82% S&P 500 Küresel piyasalar FED Başkanı Yellen ın bugün ve yarın yapacağı konuşmalara odaklandı. Ekonomi ve para politikasına ilişkin açıklamaları piyasalar tarafından takip edilecek. Ayrıca Yunanistan ın reform listesini bugün Eurogroup a sunması bekleniyor. Asya piyasaları yükselişe devam ediyor. Nikkei %0,74 kapandı. Çin yeni yıl tatili nedeniyle hala kapalı.dün düşen petrol fiyatları nedeniyle ABD enerji sektör hisseleri öncülüğünde risk istahının azaldığı bir gün oldu. Dow 0,13%, S&P 500 0,03% gerilerken, Nasdaq 0,10% yükseldi. S&P 500 %0,50 ye yakın düşen Enerji ve Telekominikasyon sektör hisseleri öncülüğünde geriledi. Avrupa borsaları Yunanistan sorunundaki rahatlamayla bugün yükselişle tamamladı. DAX 0,73%, CAC40 0,65% yükselirken FTSE100 yataya yakın kapandı. Nijerya Petrol Bakanı petrol fiyatlarındaki duşüş devam ederse, OPEC i gelecek 6 hafta içinde olağanüstü bir toplantıya cağırmayı planladığını açıkladı. Bakan Arap blogu dışında diğer OPEC üyelerinin gelişmelerden rahatsız olduğunu belirtti.
24.02.2015 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 410,59-0,45-2,24 Altın 1.200,80-0,34 1,26 Mısır 386,75-1,59-4,31 Brent 58,90-0,54-1,03 Jeffries CRB 221,97-1,24-3,48 Gumus 16,30-0,13 4,56 Bugday 504,00-0,59-15,10 WTI 49,45-0,93-9,71 DJ-UBS 101,73-0,24-2,72 Platin 1.162,90-0,56-3,75 Soya 1.001,50-0,07-2,21 Doğal gaz 2,88-1,29-1,86 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 148,25-3,04-12,43 Bakır 258,65-0,17-8,87 NEM 25,96 1,49 37,35 GLD 115,43 0,13 1,63 Pamuk 64,20 0,58 5,73 Aluminyum 1.782,25-0,15-3,60 PAAS 9,87-1,30 7,28 SLV 15,63 0,58 3,78 Kakao 3.001,00 0,74 3,77 Nikel 14.082,00 1,21-6,98 AUY 3,92-0,25-2,49 DBA 22,98-0,73-7,67 Şeker 14,13-1,33-5,29 Kurşun 1.755,50-0,41-5,52 HL 3,34-2,91 19,71 USO 18,11-2,90-11,05 Enerji: Petroldeki global arz fazlasının devam etmesi ve kısa vadede büyük üreticilerin üretim kesintisine yöenlik bir sinyal vermemelari fiyatları baskı altında tutmaya devam ediyor. Her ne kadar her hafta ABD'de hizmet veren kuyu sayısı düşmeye devam etse de, shale üreticilerinin borçlu bilançolarını desteklemek için ekonomik kuyulardan üretimi devam ettirmeleri, stokların şişmesine neden oluyor. Yarın Energy Information Administration tarafından açıklanacak stok verilerinde de bu eğilimin devam edeceği ve stokların yeni rekor seviyelere ulaşması bekleniyor. Nisan vadeli WTI kotratı dün $1,5 gerileyerek günü $49,45 seviyelerinden kapattı. Şuan itibariyle de $49 seviyesinin altına sarkmış durumda. Brent petrol fiyatlarında, Libya'daki karışıklıkların çözülmesi ve OPEC üyeleri dışında Ortadoğu'nun en büyük petrol üreticisi ülkesi olan Uman ın da üretimi arttıracağını açıklaması etkisini gösteriyor. Uman günlük üretimini 980bin varile çıkaracağını açıkladı. Nisan vadeli brent petrol fiyatları dün $59 seviyelerinden kapanış gerçekleşti. Biz petrolde düşüşün kısa vadede devam edeceğini düşünüyoruz, dolayısıyla yatırımcıların petroldeki yükselişleri satış fırsatı olarak kullanmaları ve ucuz petrolden faydalanabilecek sektörlere yatırım yapmalar mantıklı olacaktır. Tarımsallar: Tarımsallarda tahılların global arz fazlası dolayısıyla baskı altında kalmaya devam ettiğini, buğdayın kritik $5 seviyelerine tekrar gerilediğini görüyoruz. Mısır fiyatları da Kanada hasatının yüksek olacağı beklentisiyle $3,90 seviyelerinde tutunamayarak geriledi. Soft emtiaya baktığımızda yatırımcıların kakaoya olan ilgisinin devam ettiğini ve kritik direnç noktalarını kıran kotratın Ghana'daki yağışların hasata destek olacağı haberlerine rağmen yükselişine devam ettiğini görüyoruz. $3,030 seviyesi üzerinde güçlü alım momentumunun devam etmesini bekleyebiliriz. Kahve'de uzun dönem dinamikler olumlu olsa da, $1,60 desteğinin kırılmasıyla düşüşün hızlandığını görüyoruz. Kısa vadede $1,30 seviyelerine doğru geri çekilmenin devam etmesi beklenebilir.
24.02.2015 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,1332-0,43% GBP/USD 1,5453 0,35% EUR/GBP 0,7333-0,77% USD/JPY 118,8900-0,12% EUR/JPY 134,7200-0,58% USD/CHF 0,9520 1,47% EUR/CHF 1,0788 1,05% AUD/USD 0,7798-0,56% DXY 94,5690 0,34% USD/TRY 2,4778 0,99% EUR/TRY 2,8084 0,55% EUR/USD Euro dün gün boyunca baskı altında kaldı. Beklentilerden düşük gelen IFO verisinin ardından 1,1300 seviyesini zorladı ancak kırmayı başaramadı. Bu akşam FED başkanı Yellen in sinyalleri kur için önemli. Beklentilerden daha şahince açıklamalar gelmesi 1.1260 desteğinin test edilmesine neden olacaktır. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin de bugün açıklamaları olacak. Bu açıklamalar da piyasa tarafından dikkatle izlenecektir. Bugün ayrıca Avrupa bölgesi CPI, ABD tüketici güven endeksi ve Richmond FED açıklanacak. GBPUSD paritesi 1,5350-1,5550 bandında hareketini sürdürüyor. Bu akşamki Yellen ın açıklamaları genel olarak USD nin tüm para birimlerine karşı hareketini etkileyecektir. Dolayısıyla GBPUSD paritesi de bu açıklamalara oldukça duyarlı olacaktır. USDJPY paritesi 118,20-120,80 bandını koruyor. USD faizlerindeki hareketlere paralel seyir devam edecektir.
24.02.2015 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER American Realty Properties (NYSE:ARCP) Geçtiğimiz aylarda yaşanan muhasebe hatası skandalı ve bunun şirket yönetiminin bilgisi dahilinde yapıldığı şüpheleriyle açı lan soruşturma sonrasında üst yönetimin istifa etmesi şirket hissesinde sert değer kaybına yol açmıştı. Amerika'daki en büyük ticari GYO şirketlerinden bir tanesi olan ARCP her ne kadar sıkıntılı bir dönem geçirse de, önemli emlak varlıkları dolayısıyla hedge fonların ilgisini çekti ve bazı büyük fonları bu düşüş sonrasında hissede pozisyon aldığını görüyoruz. $8 altında çift dip yapan hisse, 100 günlük hareketli ortalama ve yatay direnci kırma eğiliminde. Bu seviyelerin aşılması hissede yükselişi hızlandırabilir, hissede yatırımcıların uzun pozisyon alabileceğini düş ünüyoruz.
2/27/2014 4/25/2014 20.06.2014 08.07.2014 15.07.2014 31.12.2014 24.02.2015 Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol AÇIK POZİSYONLAR İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat 2015 POZİSYON ÖNERİLERİ Kapanıştaki Birim Fiyat ALTERNATİF PİYASALAR Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 5/29/2014 FireEye Inc - FEYE Alış $34.50 2 19/08/2014 Michael Kors - KORS Alış $79.50 3 19/09/2014 Ruckus - RKUS Alış $14.44 4 21/11/2014 Freeport McMoRan - FCX Alış $29.50 5 22/01/2015 DHT Holdings - DHT Alış $7.94 2014 POZİSYON ÖNERİLERİ ALTERNATİF PİYASALAR Pozisyon Açılış Tarihi Pozisyon Kapanış Tarihi Sembol İşlem Türü Açılıştaki Birim Fiyat Kapanıştaki Birim Fiyat Taşınan Gün % Kar/Zarar % 1 2/12/2014 2/27/2014 PowerShares DB Ag. ETF - DBA Alış $25.40 $27.20 15 7.30% 7.30% 2 3/11/2014 4/25/2014 Bakır - HGK4 Satış $2.96 $3.12 44-5.40% -5.40% Solarcity - SCTY Alış $60.70 $69.50 3 4/22/2014 6/20/2014 59 11.90% 11.90% Russell Mini - RTAA Satış 1152.80 1,184.40 4 4/1/2014 7/8/2014 Gilead - GILD Alış 71.70 86.45 91 20.60% 20.60% 5 24/09/2014 12/313/2014 Stillwater Mining Co - SWC Alış $16.00 $14.82 97-7.30% -7.30% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% Kumulatif Performans % 34% 27% 20.00% 15.00% 14% 10.00% 7.30% 5.00% 2% 0.00%
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ 24.02.2015
24.02.2015 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot 25.02.2010 24.02.2015 Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000
SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr Ozan Toros Senior Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr Melis Kayalar Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr Hande Erdem Senior Dealer (212) 319-8351 hande.erdem@ykyatirim.com.tr Hasan Alakuş Dealer (212) 319-7953 hasan.alakus@ykyatirim.com.tr Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) 319-7959 fatih.erbeyin@ykyatirim.com.tr Emin Yalçın Senior Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr Cigdem Gul Aydin Dealer (212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz 24.02.2015